EX-12.1 5 dex121.htm COMPUTATION OF RATIOS OF EARNINGS TO FIXED CHARGES Computation of Ratios of Earnings to Fixed Charges

EXHIBIT 12.1

COMPUTATION OF RATIOS OF EARNINGS TO FIXED CHARGES

TEXAS INDUSTRIES, INC. AND SUBSIBIARIES

 

In thousands except ratios

   Six Months ended
November 30,
    Year Ended May 31,
   2006     2005     2006     2005    2004    2003    2002

Earnings

                 

Income (loss) from continuing operations before income taxes and changes in accounting principles

   $ 85,050     $ (84,772 )   $ (8,814 )   $ 62,255    $ 59,096    $ 40,650    $ 75,577

Fixed charges

     17,309       20,319       38,929       30,044      31,240      21,058      26,771

Amortization of capitalized interest

     550       550       1,100       1,100      1,100      1,100      1,100

Less: Interest capitalized

     (4,374 )     —         (1,526 )     —        —        —        —  
                                                   

Adjusted earnings

   $ 98,535     $ (63,903 )   $ 29,689     $ 93,399    $ 91,436    $ 62,808    $ 103,448
                                                   

Fixed charges

                 

Interest expense

   $ 9,487     $ 16,342     $ 29,703     $ 21,824    $ 21,012    $ 11,025    $ 15,433

Interest capitalized

     4,374       —         1,526       —        —        —        —  

Net amortization of debt discount, premium and issuance expense

     697       773       1,452       1,709      3,090      3,802      4,346

Interest portion of rent expense

     2,751       3,204       6,248       6,511      7,138      6,231      6,992
                                                   

Total fixed charges

   $ 17,309     $ 20,319     $ 38,929     $ 30,044    $ 31,240    $ 21,058    $ 26,771
                                                   

Ratio of earnings to fixed charges

     5.69       (3.14 )     .76       3.11      2.93      2.98      3.86
                                                   

Deficiency of earnings to cover fixed charges

   $ —       $ 84,222     $ 9,240     $ —      $ —      $ —      $ —