EX-12.1 2 dex121.htm STATEMENTS REGARDING COMPUTATION OF RATIOS Statements Regarding Computation of Ratios

Exhibit 12.1

RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES AND

RATIO OF EARNINGS TO COMBINED FIXED CHARGES AND

PREFERRED UNIT DISTRIBUTIONS

 

    

Three Months
Ended March 31,

2007

   Year Ended December 31,
      2006    2005    2004    2003    2002
          (dollars in thousands)

Earnings:

                 

Income from continuing operations before minority interest and equity in earnings of unconsolidated affiliates

   $ 27,187    $ 32,091    $ 18,020    $ 13,046    $ 848    $ 28,415

Contractual interest expense

     22,631      94,193      98,677      104,594      117,653      118,086

Amortization of deferred financing costs

     566      2,375      3,372      3,698      4,398      3,647

Financing obligations interest expense

     992      4,162      5,032      9,999      17,691      12,488

Distributions of earnings from unconsolidated affiliates

     1,898      7,335      8,516      6,410      4,320      5,612
                                         

Total earnings

   $ 53,274    $ 140,156    $ 133,617    $ 137,747    $ 144,910    $ 168,248
                                         

Fixed charges and Preferred Unit distributions

                 

Contractual interest expense

   $ 22,631    $ 94,193    $ 98,677    $ 104,594    $ 117,653    $ 118,086

Amortization of deferred financing costs

     566      2,375      3,372      3,698      4,398      3,647

Financing obligations interest expense

     992      4,162      5,032      9,999      17,691      12,488

Capitalized interest

     2,147      5,002      2,900      1,058      1,398      5,461

Interest component of rental expense

     361      1,481      1,606      1,789      1,721      1,898
                                         

Total fixed charges

     26,697      107,213      111,587      121,138      142,861      141,580

Preferred Unit distributions

     4,113      17,063      27,238      30,852      30,852      30,852
                                         

Total fixed charges and Preferred Unit distributions

   $ 30,810    $ 124,276    $ 138,825    $ 151,990    $ 173,713    $ 172,432
                                         

Ratio of earnings to fixed charges

     2.00      1.31      1.20      1.14      1.01      1.19
                                         

Ratio of earnings to combined fixed charges and Preferred Unit distributions

     1.73      1.13      0.96      0.91      0.83      0.98