XML 38 R32.htm IDEA: XBRL DOCUMENT  v2.3.0.11
Fair Value (Tables)
 6 Months Ended
Jun. 30, 2011
Fair Value  
Schedule of Fair Value Measurements on a Recurring Basis
Fair Value Measurements on a Recurring Basis
as of June 30, 2011		  
(In millions)   Quoted Market
Prices in Active
Markets
(Level 1)		     Pricing Methods
with Significant
Observable Market
Inputs
(Level 2)		     Pricing Methods
with Significant
Unobservable Market
Inputs
(Level 3)		     Impact  of
Netting(1)		     Total Net
Carrying Value
in Consolidated
Statement of
Condition		  

Assets:

          

Trading account assets

   $ 2,282      $ 145          $ 2,427   

Investment securities available for sale:

          

U.S. Treasury and federal agencies:

          

Direct obligations

     6,271        1,110      $ 17          7,398   

Mortgage-backed securities

     —        24,603        932          25,535   

Asset-backed securities:

          

Student loans

     —        14,674        1,246          15,920   

Credit cards

     —        9,789        79          9,868   

Sub-prime

     —        1,645        —          1,645   

Other

     —        613        700          1,313   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total asset-backed securities

     —        26,721        2,025          28,746   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Non-U.S. debt securities

     —        16,157        3,989          20,146   

State and political subdivisions

     —        6,693        54          6,747   

Collateralized mortgage obligations

     —        2,481        173          2,654   

Other U.S. debt securities

     —        2,802        2          2,804   

U.S. equity securities

     —        563        —          563   

Non-U.S. equity securities

     7        183        —          190   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

  

Total investment securities available for sale

     6,278        81,313        7,192          94,783   

Other assets

     235        8,529        209      $ (4,067 )      4,906   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total assets carried at fair value

   $ 8,795      $ 89,987      $ 7,401      $ (4,067 )    $ 102,116   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Liabilities:

          

Accrued expenses and other liabilities

   $ 2,169      $ 8,786      $ 228      $ (4,067 )    $ 7,116   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total liabilities carried at fair value

   $ 2,169      $ 8,786      $ 228      $ (4,067 )    $ 7,116   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

(1) 

Represents counterparty netting against level 2 financial assets and liabilities, where a legally enforceable master netting agreement exists between State Street and the counterparty.

 

    Fair Value Measurements on a Recurring Basis
as of December 31, 2010		  
(In millions)   Quoted Market
Prices in Active
Markets
(Level 1)		     Pricing Methods
with Significant
Observable Market
Inputs (Level 2)		     Pricing Methods with
Significant
Unobservable Market
Inputs (Level 3)		     Impact  of
Netting(1)		     Total Net
Carrying Value
in Consolidated
Statement of
Condition		  

Assets:

          

Trading account assets

   $ 357      $ 122          $ 479   

Investment securities available for sale:

          

U.S. Treasury and federal agencies:

          

Direct obligations

     6,529        1,048            7,577   

Mortgage-backed securities

     —        22,967      $ 673          23,640   

Asset-backed securities:

          

Student loans

     —        12,764        1,165          13,929   

Credit cards

     —        7,560        43          7,603   

Sub-prime

     —        1,818        —          1,818   

Other

     —        563        491          1,054   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

  

Total asset-backed securities

     —        22,705        1,699          24,404   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

  

Non-U.S. debt securities

     —        11,295        2,723          14,018   

State and political subdivisions

     —        6,554        50          6,604   

Collateralized mortgage obligations

     —        1,502        359          1,861   

Other U.S. debt securities

     —        2,533        3          2,536   

U.S. equity securities

     —        1,115        —          1,115   

Non-U.S. equity securities

     7        119        —          126   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

  

Total investment securities available for sale

     6,536        69,838        5,507          81,881   

Other assets

     168        7,971        254      $ (2,970 )      5,423   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total assets carried at fair value

   $ 7,061      $ 77,931      $ 5,761      $ (2,970 )    $ 87,783   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Liabilities:

          

Accrued expenses and other liabilities

   $ 723      $ 8,557      $ 269      $ (2,970 )    $ 6,579   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total liabilities carried at fair value

   $ 723      $ 8,557      $ 269      $ (2,970 )    $ 6,579   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

(1) 

Represents counterparty netting against level 2 financial assets and liabilities, where a legally enforceable master netting agreement exists between State Street and the counterparty.

Schedule of Fair Value Measurements Using Significant Unobservable Inputs
Fair Value Measurements Using Significant Unobservable Inputs
Three Months Ended June 30, 2011		  
  Fair
Value at
March 31,
2011		     Transfers
into
Level 3		     Transfers
out of
Level 3		     Total Realized and
Unrealized Gains (Losses)		     Purchases     Issuances     Sales     Settlements     Fair
Value at
June 30,
2011		     Change in
Unrealized
Gains
(Losses)
Related to
Financial
Instruments
Held at
June 30,
2011		  
        Recorded
in
Revenue		     Recorded
in Other
Comprehensive
Income		              

Assets:

                      

Investment securities available for sale:

                      

U.S. Treasury and federal agencies:

                      

Direct obligations

             $ 17            $ 17     

Mortgage-backed securities

   $ 898                62          $ (28 )      932     

Asset-backed securities:

                      

Student loans

     1,265        $ (308 )    $ 2      $ (1 )      300            (12 )      1,246     

Credit cards

     74          (16 )      1        —        20            —        79     

Other

     565      $ 114        (20 )      3        —        17            21        700     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Total asset-backed securities

     1,904        114        (344 )      6        (1 )      337            9        2,025     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Non-U.S. debt securities

     3,540        —        (680 )      5        4        1,220            (100 )      3,989     

State and political subdivisions

     51        —        —        —        1        2            —        54     

Collateralized mortgage obligations

     228        —        (196 )      199        —        142            (200 )      173     

Other U.S. debt securities

     3        —        —        —        —        —            (1 )      2     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Total investment securities available for sale

     6,624        114        (1,220 )      210        4        1,780            (320 )      7,192     

Other assets

     235        —        —        (38 )      —        96        $ (2 )      (82 )      209      $ (30 ) 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total assets carried at fair value

   $ 6,859      $ 114      $ (1,220 )    $ 172      $ 4      $ 1,876        —      $ (2 )    $ (402 )    $ 7,401      $ (30 ) 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

(In millions)

   Fair Value Measurements Using Significant Unobservable Inputs
Three Months Ended June 30, 2011		  
  Fair
Value at
March 31,
2011		     Transfers
into
Level 3		     Transfers
out of
Level 3		     Total Realized and
Unrealized (Gains) Losses		     Purchases     Issuances     Sales     Settlements     Fair
Value at
June 30,
2011		     Change in
Unrealized
(Gains)
Losses
Related to
Financial
Instruments
Held at
June 30,
2011		  
        Recorded
in
Revenue		     Recorded
in Other
Comprehensive
Income		              

Liabilities:

                      

Accrued expenses and other liabilities

   $ 241        —        —      $ (20 )      —      $ (2 )    $ 14      $ 79      $ (84 )    $ 228      $ (3 ) 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total liabilities carried at fair value

   $ 241        —        —      $ (20 )      —      $ (2 )    $ 14      $ 79      $ (84 )    $ 228      $ (3 ) 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

    Fair Value Measurements Using Significant Unobservable Inputs
Six Months Ended June 30, 2011		  
    Fair
Value at
December 31,
2010		     Transfers
into
Level 3		     Transfers
out of
Level 3		     Total Realized and
Unrealized Gains (Losses)		     Purchases     Issuances     Sales     Settlements     Fair
Value at
June 30,
2011		     Change in
Unrealized
Gains
(Losses)
Related to
Financial
Instruments
Held at
June 30,
2011		  
(In millions)         Recorded
in
Revenue		     Recorded
in Other
Comprehensive
Income		              

Assets:

                      

Investment securities available for sale:

                      

U.S. Treasury and federal agencies:

                      

Direct obligations

             $ 17            $ 17     

Mortgage-backed securities

   $ 673        $ (404 )      $ 1        699          $ (37 )      932     

Asset-backed securities:

                      

Student loans

     1,165          (315 )    $ 3        —        421            (28 )      1,246     

Credit cards

     43          (16 )      2        (2 )      51            1        79     

Other

     491      $ 114        (20 )      7        10        115            (17 )      700     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Total asset-backed securities

     1,699        114        (351 )      12        8        587            (44 )      2,025     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Non-U.S. debt securities

     2,723        —        (963 )      9        50        2,361            (191 )      3,989     

State and political subdivisions

     50        —        —        —        2        2            —        54     

Collateralized mortgage obligations

     359        —        (329 )      333        (2 )      165            (353 )      173     

Other U.S. debt securities

     3        —        —        —        —        —            (1 )      2     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Total investment securities available for sale

     5,507        114        (2,047 )      354        59        3,831            (626 )      7,192     

Other assets

     254        —        —        (107 )      —        164        $ (3 )      (99 )      209      $ (51 ) 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total assets carried at fair value

   $ 5,761      $ 114      $ (2,047 )    $ 247      $ 59      $ 3,995        —      $ (3 )    $ (725 )    $ 7,401      $ (51 ) 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

    Fair Value Measurements Using Significant Unobservable Inputs
Six Months Ended June 30, 2011		  
    Fair
Value at
December 31,
2010		     Transfers
into
Level 3		     Transfers
out of
Level 3		     Total Realized and
Unrealized (Gains) Losses		     Purchases     Issuances     Sales     Settlements     Fair
Value at
June 30,
2011		     Change in
Unrealized
(Gains)
Losses
Related to
Financial
Instruments
Held at
June 30,
2011		  
(In millions)         Recorded
in
Revenue		     Recorded
in Other
Comprehensive
Income		              

Liabilities:

                      

Accrued expenses and other liabilities

   $ 269        —        —      $ (87 )      —      $ (3 )    $ 13      $ 144      $ (108 )    $ 228      $ (35 ) 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total liabilities carried at fair value

   $ 269        —        —      $ (87 )      —      $ (3 )    $ 13      $ 144      $ (108 )    $ 228      $ (35 ) 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

    Fair Value Measurements Using Significant Unobservable Inputs
Three Months Ended June 30, 2010		  
    Fair Value at
March 31,
2010		     Total Realized and
Unrealized Gains (Losses)		     Purchases,
Issuances
and
Settlements,
Net		     Transfers
Into and/or
Out of
Level 3		     Fair Value at
June 30,
2010		     Change in
Unrealized
Gains (Losses)
Related to
Financial
Instruments
Held at
June 30,
2010		  
(In millions)     Recorded
in
Revenue		     Recorded in
Other
Comprehensive
Income		          

Assets:

              

Investment securities available for sale:

              

U.S. Treasury and federal agencies:

              

Mortgage-backed securities

   $ 225        $ (2 )    $ (180 )      $ 43     

Asset-backed securities:

              

Student loans

    3,046      $ 2        3        (64 )    $ (758 )      2,229     

Credit cards

     39        1        —        46        5        91     

Sub-prime

     3        —        1        —        —        4     

Other

     1,105        21        4        (61 )      —        1,069     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Total asset-backed securities

     4,193        24        8        (79 )      (753 )      3,393     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Non-U.S. debt securities

     2,687        18        10        (54 )      (2 )      2,659     

State and political subdivisions

     —        —        —        —        3        3     

Collateralized mortgage obligations

     195        1        (4 )      232        —        424     

Other U.S. debt securities

     3        —        —        —        —        3     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Total investment securities available for sale

     7,303        43        12        (81 )      (752 )      6,525     

Loans and leases

     916        —        —        —        (916 )      —     

Other assets

     209        9        —        89        —        307      $ 26   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total assets

   $ 8,428      $ 52      $ 12      $ 8      $ (1,668 )    $ 6,832      $ 26   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

    Fair Value Measurements Using Significant Unobservable Inputs
Three Months Ended June 30, 2010		  
    Fair Value at
March 31,
2010		     Total Realized and
Unrealized (Gains) Losses		     Purchases,
Issuances
and
Settlements,
Net		     Transfers
Into and/or
Out of
Level 3		     Fair Value at
June 30,
2010		     Change in
Unrealized
(Gains) Losses
Related to
Financial
Instruments
Held at
June 30,
2010		  
(In millions)     Recorded
in
Revenue		     Recorded in
Other
Comprehensive
Income		          

Liabilities:

              

Other short-term borrowings

   $ 674            $ (674 )    $ —     

Accrued expenses and other liabilities

     212      $ (15 )      —      $ 87        —        284      $ 3   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total liabilities carried at fair value

   $ 886      $ (15 )      —      $ 87      $ (674 )    $ 284      $ 3   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

    Fair Value Measurements Using Significant Unobservable Inputs
Six Months Ended June 30, 2010		  
    Fair Value at
December 31,
2009		     Total Realized and
Unrealized Gains (Losses)		     Purchases,
Issuances
and
Settlements,
Net		     Transfers
Into and/or
Out of
Level 3		     Fair Value at
June 30,
2010		     Change in
Unrealized
Gains (Losses)
Related to
Financial
Instruments
Held at
June 30,
2010		  
(In millions)     Recorded
in
Revenue		     Recorded in
Other
Comprehensive
Income		          

Assets:

              

Investment securities available for sale:

              

U.S. Treasury and federal agencies:

              

Mortgage-backed securities

   $ 58      $ (1 )    $ (2 )    $ (12 )      $ 43     

Asset-backed securities:

              

Student loans

     3,111        5        71        (36 )    $ (922 )      2,229     

Credit cards

     312        15        (15 )      18        (239 )      91     

Sub-prime

     3        —        1        —        —        4     

Other

     1,134        39        42        (46 )      (100 )      1,069     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Total asset-backed securities

     4,560        59        99        (64 )      (1,261 )      3,393     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Non-U.S. debt securities

     2,606        75        148        (53 )      (117 )      2,659     

State and political subdivisions

     2        —        —        —        1        3     

Collateralized mortgage obligations

     199        (208 )      3        430        —        424     

Other U.S. debt securities

     3        —        —        —        —        3     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Total investment securities available for sale

     7,428        (75 )      248        301        (1,377 )      6,525     

Other assets

     128        3        —        176        —        307      $ 3   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total assets

   $ 7,556      $ (72 )    $ 248      $ 477      $ (1,377 )    $ 6,832      $ 3   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

    Fair Value Measurements Using Significant Unobservable Inputs
Six Months Ended June 30, 2010		  
    Fair Value at
December 31,
2009		     Total Realized and
Unrealized (Gains) Losses		     Purchases,
Issuances
and
Settlements,
Net		     Transfers
Into and/or
Out of
Level 3		     Fair Value at
June 30,
2010		     Change in
Unrealized
(Gains) Losses
Related to
Financial
Instruments
Held at
June 30,
2010		  
(In millions)     Recorded
in
Revenue		     Recorded in
Other
Comprehensive
Income		          

Liabilities:

              

Accrued expenses and other liabilities

   $ 147      $ (31 )      —      $ 168        —      $ 284      $ (17 ) 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total liabilities carried at fair value

   $ 147      $ (31 )      —      $ 168        —      $ 284      $ (17 ) 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
Reported Amounts and Estimated Fair Values for Financial Instruments
(In millions)    Reported
Amount		      Fair
Value		  

June 30, 2011:

      

Financial Assets:

      

Investment securities held to maturity

    $ 11,131       $ 11,473   

Net loans (excluding leases)

      11,554         11,465   

Financial Liabilities:

      

Long-term debt

      9,544         9,648   

December 31, 2010:

      

Financial Assets:

      

Investment securities held to maturity

    $ 12,249       $ 12,576   

Net loans (excluding leases)

      10,387         10,242   

Financial Liabilities:

      

Long-term debt

      8,550         8,498