XML 42 R25.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.24.2.u1
Allowance for Losses on Loans (Tables)
 9 Months Ended
Jun. 30, 2024
Receivables [Abstract]  
Schedule of Allowance for Credit Losses by Loan Portfolio Segment and Class
The following tables summarize the activity in the allowance for loan losses by loan portfolio segment and class. 
Three Months Ended June 30, 2024Beginning AllowanceCharge-offsRecoveries
Provision &
Transfers1
Ending Allowance
 (In thousands)
Commercial loans
   Multi-family$21,979 $— $— $3,220 $25,199 
   Commercial real estate32,991 (203)2 6,966 39,756 
   Commercial & industrial59,261 (2,346)1,003 (85)57,833 
   Construction27,317 — — (4,610)22,707 
   Land - acquisition & development7,865 — 17 (182)7,700 
      Total commercial loans149,413 (2,549)1,022 5,309 153,195 
Consumer loans
   Single-family residential41,054 (13)118 (843)40,316 
   Construction - custom1,918 — — (424)1,494 
   Land - consumer lot loans3,214 — 2 (568)2,648 
   HELOC2,974 — 1 (51)2,924 
   Consumer3,004 (151)317 77 3,247 
      Total consumer loans52,164 (164)438 (1,809)50,629 
Total ACL - loans$201,577 $(2,713)$1,460 $3,500 $203,824 
1Provision & transfer amounts within the table do not reflect a provision recapture from unfunded commitments of $2,000,000.
Three Months Ended June 30, 2023Beginning AllowanceCharge-offsRecoveries
Provision &
Transfers1
Ending Allowance
 (In thousands)
Commercial loans
   Multi-family$13,038 $— $— $(62)$12,976 
   Commercial real estate27,803 — — 329 28,132 
   Commercial & industrial63,301 (10,469)10 9,073 61,915 
   Construction26,027 — — 1,889 27,916 
   Land - acquisition & development7,496 — 24 (274)7,246 
      Total commercial loans137,665 (10,469)34 10,955 138,185 
Consumer loans
   Single-family residential26,916 — 18 149 27,083 
   Construction - custom3,456 — — (235)3,221 
   Land - consumer lot loans3,945 — 9 (184)3,770 
   HELOC2,662 — — 81 2,743 
   Consumer2,776 (74)131 234 3,067 
      Total consumer loans39,755 (74)158 45 39,884 
Total loans$177,420 $(10,543)$192 $11,000 $178,069 
1Provision & transfer amounts within the table do not reflect a provision recapture from unfunded commitments of $2,000,000.
Nine Months Ended June 30, 2024Beginning AllowanceCharge-offsRecoveries
Provision &
Transfers1
Ending Allowance
 (In thousands)
Commercial loans
   Multi-family$13,155 $— $— $12,044 $25,199 
   Commercial real estate28,842 (203)4 11,113 39,756 
   Commercial & industrial58,773 (2,473)1,067 466 57,833 
   Construction29,408 — — (6,701)22,707 
   Land - acquisition & development7,016 (18)88 614 7,700 
      Total commercial loans137,194 (2,694)1,159 17,536 153,195 
Consumer loans
   Single-family residential28,029 (144)293 12,138 40,316 
   Construction - custom2,781 — — (1,287)1,494 
   Land - consumer lot loans3,512 — 57 (921)2,648 
   HELOC2,859 — 3 62 2,924 
   Consumer2,832 (513)553 375 3,247 
      Total consumer loans40,013 (657)906 10,367 50,629 
Total ACL - loans$177,207 $(3,351)$2,065 $27,903 $203,824 
1Provision & transfer amounts within the table include the $16,000,000 initial provision related to non-PCD loans acquired during the quarter and the $7,403,000 PCD ACL amount included in the Merger purchase price allocation but do not reflect a provision recapture from unfunded commitments of $3,000,000.
Nine Months Ended June 30, 2023Beginning AllowanceCharge-offsRecoveries
Provision &
Transfers1
Ending Allowance
 (In thousands)
Commercial loans
   Multi-family$12,013 $— $— $963 $12,976 
   Commercial real estate25,814 — 5 2,313 28,132 
   Commercial & industrial57,210 (16,605)84 21,226 61,915 
   Construction26,161 — — 1,755 27,916 
   Land - acquisition & development12,278 — 54 (5,086)7,246 
      Total commercial loans133,476 (16,605)143 21,171 138,185 
Consumer loans
   Single-family residential25,518 (34)552 1,047 27,083 
   Construction - custom3,410 — — (189)3,221 
   Land - consumer lot loans5,047 — 14 (1,291)3,770 
   HELOC2,482 — 1 260 2,743 
   Consumer2,875 (258)448 2 3,067 
      Total consumer loans39,332 (292)1,015 (171)39,884 
Total loans$172,808 $(16,897)$1,158 $21,000 $178,069 
1Provision & transfer amounts within the table do not reflect a provision recapture from unfunded commitments of $6,000,000.
Schedule of Loans Based on Credit Quality Indicators
The following tables present by primary credit quality indicator, loan class, and year of origination, the amortized cost basis of loans receivable as of June 30, 2024 and September 30, 2023. There were no commercial loans classified as Doubtful or Loss as of either date.
June 30, 2024Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year
YTD 20242023202220212020Prior to 2020Revolving LoansRevolving to Term LoansTotal Loans
Commercial loans
Multi-family
Pass$75,580 $187,791 $1,528,403 $1,184,931 $589,557 $742,732 $31,628 $17,119 $4,357,741 
Special Mention— — 92,856 2,667 — 4,256 — — 99,779 
Substandard— — 6,928 5,876 6,696 36,303 — — 55,803 
Total$75,580 $187,791 $1,628,187 $1,193,474 $596,253 $783,291 $31,628 $17,119 $4,513,323 
Commercial real estate
Pass$173,108 $245,719 $1,114,426 $726,381 $481,590 $839,432 $16,509 $— $3,597,165 
Special Mention— — 2,870 23,090 — 16,246 — — 42,206 
Substandard— 498 8,868 2,260 30,652 65,296 — — 107,574 
Total$173,108 $246,217 $1,126,164 $751,731 $512,242 $920,974 $16,509 $— $3,746,945 
Gross Charge-offs— — — — — 203 — 203 
Commercial & industrial
Pass$33,674 $154,481 $230,569 $289,491 $92,965 $167,152 $1,145,709 $2,037 $2,116,078 
Special Mention— 14,565 9,696 1,445 11,280 239 53,157 — 90,382 
Substandard— 2,009 45,401 1,565 2,586 47,741 83,473 1 182,776 
Total$33,674 $171,055 $285,666 $292,501 $106,831 $215,132 $1,282,339 $2,038 $2,389,236 
Gross Charge-offs— — — 10 — 31 2,331 101 2,473 
Construction
Pass$95,296 $391,954 $589,236 $262,828 $— $— $72,788 $— $1,412,102 
Special Mention— 8,093 — 3,096 — — — — 11,189 
Substandard787 2,161 760 13,153 — — — — 16,861 
Total$96,083 $402,208 $589,996 $279,077 $— $— $72,788 $— $1,440,152 
Land - acquisition & development
Pass$13,847 $14,374 $57,384 $46,802 $5,344 $18,260 $— $— $156,011 
Special Mention— — — — — 339 — — 339 
Substandard— — — — 74 — — — 74 
Total$13,847 $14,374 $57,384 $46,802 $5,418 $18,599 $— $— $156,424 
Gross Charge-offs— — — — — 18 — — 18 
Total commercial loans
Pass$391,505 $994,319 $3,520,018 $2,510,433 $1,169,456 $1,767,576 $1,266,634 $19,156 $11,639,097 
Special Mention— 22,658 105,422 30,298 11,280 21,080 53,157 — 243,895 
Substandard787 4,668 61,957 22,854 40,008 149,340 83,473 1 363,088 
Total$392,292 $1,021,645 $3,687,397 $2,563,585 $1,220,744 $1,937,996 $1,403,264 $19,157 $12,246,080 
Gross Charge-offs$— $— $— $10 $— $252 $2,331 $101 $2,694 
June 30, 2024Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year
YTD 20242023202220212020Prior to 2020Revolving LoansRevolving to Term LoansTotal Loans
Consumer loans
Single-family residential
Current$224,535 $757,335 $2,268,859 $2,099,611 $824,073 $1,979,837 $— $— $8,154,250 
30 days past due— 1,312 1,812 1,616 — 6,185 — — 10,925 
60 days past due— — 1,432 1,203 263 2,039 — — 4,937 
90+ days past due— 820 3,494 2,575 453 8,907 — — 16,249 
Total$224,535 $759,467 $2,275,597 $2,105,005 $824,789 $1,996,968 $— $— $8,186,361 
Gross Charge-offs— — 13 — — 131 — — 144 
Construction - custom
Current$26,660 $126,878 $33,910 $1,779 $— $358 $— $— $189,585 
30 days past due— — 760 — — — — — 760 
90+ days past due— — 88 — — — — — 88 
Total$26,660 $126,878 $34,758 $1,779 $— $358 $— $— $190,433 
Land - consumer lot loans
Current$13,385 $16,245 $32,007 $25,124 $9,747 $14,363 $— $— $110,871 
30 days past due— — 182 72 — — — — 254 
60 days past due— — — 213 — — — — 213 
90+ days past due— — 105 131 — — — — 236 
Total$13,385 $16,245 $32,294 $25,540 $9,747 $14,363 $— $— $111,574 
HELOC
Current$— $— $— $— $— $4,502 $251,116 $964 $256,582 
30 days past due— — — — — 297 1,069 — 1,366 
60 days past due— — — — — 178 — — 178 
90+ days past due— — — — — — 707 — 707 
Total$— $— $— $— $— $4,977 $252,892 $964 $258,833 
Consumer
Current$1,037 $56 $1 $9,493 $7,994 $19,382 $46,224 $— $84,187 
30 days past due— — — — — 127 — — 127 
60 days past due— — — — — 102 6 — 108 
90+ days past due— — — — — 31 9 — 40 
Total$1,037 $56 $1 $9,493 $7,994 $19,642 $46,239 $— $84,462 
Gross Charge-offs— — — — — 118 379 16 513 
Total consumer loans
Current$265,617 $900,514 $2,334,777 $2,136,007 $841,814 $2,018,442 $297,340 $964 $8,795,475 
30 days past due— 1,312 2,754 1,688 — 6,609 1,069 — 13,432 
60 days past due— — 1,432 1,416 263 2,319 6 — 5,436 
90+ days past due— 820 3,687 2,706 453 8,938 716 — 17,320 
Total past due— 2,132 7,873 5,810 716 17,866 1,791 — 36,188 
Total$265,617 $902,646 $2,342,650 $2,141,817 $842,530 $2,036,308 $299,131 $964 $8,831,663 
Gross Charge-offs$— $— $13 $— $— $249 $379 $16 $657 
September 30, 2023Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year
20232022202120202019Prior to 2019Revolving LoansRevolving to Term LoansTotal Loans
Commercial loans
Multi-family
Pass$135,859 $658,126 $850,998 $541,655 $135,965 $400,412 $49,523 $— $2,772,538 
Special Mention— 90,428 — — — — — — 90,428 
Substandard— 5,711 2,309 2,422 7,583 5,603 — — 23,628 
Total$135,859 $754,265 $853,307 $544,077 $143,548 $406,015 $49,523 $— $2,886,594 
Commercial real estate
Pass$221,057 $912,776 $735,069 $476,941 $262,945 $596,459 $2,349 $— $3,207,596 
Special Mention— — 788 — 4,059 — — — 4,847 
Substandard499 5,361 3,810 24,538 27,916 35,534 — — 97,658 
Total$221,556 $918,137 $739,667 $501,479 $294,920 $631,993 $2,349 $— $3,310,101 
Commercial & industrial
Pass$155,411 $258,798 $316,713 $117,089 $24,246 $175,042 $1,089,896 $27,681 $2,164,876 
Special Mention— — — — 2,940 — 3,707 — 6,647 
Substandard— 5,532 8,537 2,783 3,819 46,297 69,948 6,879 143,795 
Total$155,411 $264,330 $325,250 $119,872 $31,005 $221,339 $1,163,551 $34,560 $2,315,318 
Construction
Pass$235,150 $833,577 $559,850 $68,105 $46,390 $373 $74,821 $— $1,818,266 
Substandard2,901 5,119 12,650 — — — — — 20,670 
Total$238,051 $838,696 $572,500 $68,105 $46,390 $373 $74,821 $— $1,838,936 
Land - acquisition & development
Pass$20,593 $69,414 $39,276 $6,280 $351 $17,876 $2,600 $— $156,390 
Substandard— 271 — — — — — — 271 
Total$20,593 $69,685 $39,276 $6,280 $351 $17,876 $2,600 $— $156,661 
Total commercial loans
Pass$768,070 $2,732,691 $2,501,906 $1,210,070 $469,897 $1,190,162 $1,219,189 $27,681 $10,119,666 
Special Mention— 90,428 788 — 6,999 — 3,707 — 101,922 
Substandard3,400 21,994 27,306 29,743 39,318 87,434 69,948 6,879 286,022 
Total$771,470 $2,845,113 $2,530,000 $1,239,813 $516,214 $1,277,596 $1,292,844 $34,560 $10,507,610 
September 30, 2023Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year
20232022202120202019Prior to 2019Revolving LoansRevolving to Term LoansTotal Loans
Consumer loans
Single-family residential
Current$513,007 $1,478,479 $1,719,163 $718,250 $295,836 $1,640,330 $— $— $6,365,065 
30 days past due822 115 859 392 221 4,032 — — 6,441 
60 days past due— 1,526 1,420 1,325 — 1,797 — — 6,068 
90+ days past due— 1,470 666 1,408 — 7,872 — — 11,416 
Total$513,829 $1,481,590 $1,722,108 $721,375 $296,057 $1,654,031 $— $— $6,388,990 
Construction - custom
Current$92,081 $218,988 $8,838 $243 $358 $479 $— $— $320,987 
30 days past due— 760 — — — — — — 760 
60 days past due— — — 2,617 — — — — 2,617 
90+ days past due— 87 — — — — — — 87 
Total$92,081 $219,835 $8,838 $2,860 $358 $479 $— $— $324,451 
Land - consumer lot loans
Current$19,128 $41,658 $35,048 $11,517 $4,166 $12,714 $— $— $124,231 
30 days past due— — 358 — — — — — 358 
60 days past due— — 245 — — — — — 245 
90+ days past due— — — — — 8 — — 8 
Total$19,128 $41,658 $35,651 $11,517 $4,166 $12,722 $— $— $124,842 
HELOC
Current$— $— $— $— $— $3,733 $230,338 $1,637 $235,708 
30 days past due— — — — — 44 1,006 — 1,050 
60 days past due— — — — — 314 — — 314 
90+ days past due— — — — — — 682 — 682 
Total$— $— $— $— $— $4,091 $232,026 $1,637 $237,754 
Consumer
Current$662 $121 $9,748 $8,006 $16 $23,201 $27,945 $— $69,699 
30 days past due— — — — — 225 3 — 228 
60 days past due— — — — — 106 1 — 107 
90+ days past due— — — — 29 46 — 1 76 
Total$662 $121 $9,748 $8,006 $45 $23,578 $27,949 $1 $70,110 
Total consumer loans
Current$624,878 $1,739,246 $1,772,797 $738,016 $300,376 $1,680,457 $258,283 $1,637 $7,115,690 
30 days past due822 875 1,217 392 221 4,301 1,009 — 8,837 
60 days past due— 1,526 1,665 3,942 — 2,217 1 — 9,351 
90+ days past due— 1,557 666 1,408 29 7,926 682 1 12,269 
Total$625,700 $1,743,204 $1,776,345 $743,758 $300,626 $1,694,901 $259,975 $1,638 $7,146,147 
The following tables provide the amortized cost of loans receivable based on risk rating categories as previously defined.
June 30, 2024Internally Assigned Grade
 PassSpecial mentionSubstandardDoubtfulLossTotal
 (In thousands, except ratio data)
Loan type
Commercial loans
  Multi-family$4,357,741 $99,779 $55,803 $— $— $4,513,323 
  Commercial real estate3,597,165 42,206 107,574 — — 3,746,945 
  Commercial & industrial2,116,078 90,382 182,776 — — 2,389,236 
  Construction1,412,102 11,189 16,861 — — 1,440,152 
  Land - acquisition & development156,011 339 74 — — 156,424 
    Total commercial loans11,639,097 243,895 363,088 — — 12,246,080 
Consumer loans
  Single-family residential8,165,936 — 20,425 — — 8,186,361 
  Construction - custom190,345 — 88 — — 190,433 
  Land - consumer lot loans111,125 — 449 — — 111,574 
  HELOC258,075 — 758 — — 258,833 
  Consumer84,441 — 21 — — 84,462 
    Total consumer loans8,809,922 — 21,741 — — 8,831,663 
Total$20,449,019 $243,895 $384,829 $— $— $21,077,743 
Total grade as a % of total loans97.02 %1.16 %1.84 %— %— %
September 30, 2023Internally Assigned Grade
 PassSpecial mentionSubstandardDoubtfulLossTotal Gross Loans
 (In thousands, except ratio data)
Loan type
Commercial loans
  Multi-family$2,772,538 $90,428 $23,628 $— $— $2,886,594 
  Commercial real estate3,207,596 4,847 97,658 — — 3,310,101 
  Commercial & industrial2,164,876 6,647 143,795 — — 2,315,318 
  Construction1,818,266 — 20,670 — — 1,838,936 
  Land - acquisition & development156,390 — 271 — — 156,661 
    Total commercial loans10,119,666 101,922 286,022 — — 10,507,610 
Consumer loans
  Single-family residential6,370,936 — 18,054 — — 6,388,990 
  Construction - custom324,363 — 88 — — 324,451 
  Land - consumer lot loans124,588 — 254 — — 124,842 
  HELOC237,018 — 736 — — 237,754 
  Consumer70,098 — 12 — — 70,110 
    Total consumer loans7,127,003 — 19,144 — — 7,146,147 
Total loans$17,246,669 $101,922 $305,166 $— $— $17,653,757 
Total grade as a % of total gross loans97.69 %0.58 %1.73 %— %— %

The following tables provide information on the amortized cost of loans receivable based on borrower payment activity.

June 30, 2024Performing LoansNon-Performing Loans
 Amount% of Total
Loans		Amount% of Total
Loans
 (In thousands, except ratio data)
Commercial loans
   Multi-family$4,503,339 99.8 %$9,984 0.2 %
   Commercial real estate3,720,537 99.3 26,408 0.7 
   Commercial & industrial2,387,098 99.9 2,138 0.1 
   Construction1,439,032 99.9 1,120 0.1 
   Land - acquisition & development156,350 100.0 74 — 
      Total commercial loans12,206,356 99.7 39,724 0.3 
Consumer loans
   Single-family residential8,165,939 99.8 20,422 0.2 
   Construction - custom190,345 100.0 88 — 
   Land - consumer lot loans111,338 99.8 236 0.2 
   HELOC258,075 99.7 758 0.3 
   Consumer84,422 100.0 40 0.0 
      Total consumer loans8,810,119 99.8 21,544 0.2 
Total loans$21,016,475 99.7 %$61,268 0.3 %
September 30, 2023Performing LoansNon-Performing Loans
 Amount% of Total
Loans		Amount% of Total
Loans
 (In thousands, except ratio data)
Commercial loans
   Multi-family$2,881,467 99.8 %$5,127 0.2 %
   Commercial real estate3,286,666 99.3 23,435 0.7 
   Commercial & industrial2,309,236 99.7 6,082 0.3 
   Construction1,838,936 100.0 — — 
   Land - acquisition & development156,661 100.0 — — 
      Total commercial loans10,472,966 99.7 34,644 0.3 
Consumer loans
   Single-family residential6,374,072 99.8 14,918 0.2 
   Construction - custom324,363 100.0 88 — 
   Land - consumer lot loans124,833 100.0 9 — 
   HELOC237,018 99.7 736 0.3 
   Consumer70,083 100.0 27 0.0 
      Total consumer loans7,130,369 99.8 15,778 0.2 
Total loans$17,603,335 99.7 %$50,422 0.3 %