EX-99.3 16 mm03-2312_8ke993.htm EX.99.3 - SUMMARY OF CERTAIN DISTRIBUTIONS mm03-2312_8ke993.htm
 
 
Exhibit 99.3

 
 
Claim Amount (1)
    
Distributions & Value Consideration (2)
        
 
Base
    
Less: Contribution
    
Net
                
Pro Rata Share in $
                    
 
Claim Amount
    
to Reorg WMI
    
Claim Amount
    
Net Cash
    
Runoff Notes
    
of C/S Allocation
    
LTI Value
    
Total
    
LTI Face
  
                                                     
Senior Notes Claim
                                                    
Floating Rate
                                                    
           Prepetition $ 1,346,821,851.88     $ (13,036,569.11 )   $ 1,333,785,282.76     $ 1,333,785,282.76     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 1,333,785,282.76     $ 0.00  
           Post-Petition   48,317,113.57       0.00       48,317,113.57       38,294,447.41       0.00       0.00       3,773,758.92       42,068,206.32       10,022,666.16  
    45,294,222.79       0.00       45,294,222.79       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       45,294,222.79  
    1,440,433,188.23       (13,036,569.11 )     1,427,396,619.12       1,372,079,730.17       0.00       0.00       3,773,758.92       1,375,853,489.09       55,316,888.95  
Fixed Rate
                                                                      
           Prepetition $ 2,785,595,596.11     $ (26,963,187.05 )   $ 2,758,632,409.06     $ 2,758,632,409.06     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 2,758,632,409.06     $ 0.00  
           Post-Petition   492,736,506.69       0.00       492,736,506.69       389,541,982.23       592,520.00       391,149.00       38,484,682.72       429,010,333.95       102,210,855.46  
    3,278,332,102.80       (26,963,187.05 )     3,251,368,915.75       3,148,174,391.30       592,520.00       391,149.00       38,484,682.72       3,187,642,743.01       102,210,855.46  
                                                                       
Total
   4,673,471,068.24       (39,999,756.16 )     4,633,471,312.08       4,520,254,121.47       592,520.00       391,149.00       42,258,441.63       4,563,496,232.10       157,527,744.40  
                                                                       
Senior Subordinated Notes Claim
                                                                      
           Prepetition   1,666,464,969.68     $ (35,000,000.00 )     1,631,464,969.68       1,603,172,258.58       221,598.00       9,227,879.00       53,843,234.10       1,666,464,969.68     $ 18,843,234.10  
           Post-Petition   412,382,798.12       0.00       412,382,798.12       0.00       0.00       0.00       108,523,052.30       108,523,052.30       412,382,798.12  
    2,078,847,767.80       (35,000,000.00 )     2,043,847,767.80       1,603,172,258.58       221,598.00       9,227,879.00       162,366,286.40       1,774,988,021.98       431,226,032.22  
                                                                       
General Unsecured Claims (3)
                                                                      
           Prepetition   846,739,274.42       0.00       846,739,274.42       790,877,036.59       1,334,791.00       380,972.00       24,675,271.97       817,268,071.55     $ 54,146,474.84  
           Post-Petition   55,803,504.36       0.00       55,803,504.36       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       55,803,504.36  
    902,542,778.78       0.00       902,542,778.78       790,877,036.59       1,334,791.00       380,972.00       24,675,271.97       817,268,071.55       109,949,979.20  
                                                                       
CCB Guarantees Claims (4)
                                                                      
           Prepetition   69,851,847.14       0.00       69,851,847.14       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00     $ 69,851,847.14  
           Post-Petition   11,949,420.05       0.00       11,949,420.05       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       11,949,420.05  
    81,801,267.19       0.00       81,801,267.19       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       81,801,267.19  
                                                                       
PIERS Claims (4), (5)
   241,423,587.54       0.00       241,423,587.54       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       241,423,587.54  
                                                                       
Total
 $ 7,978,086,469.55     $ (74,999,756.16 )   $ 7,903,086,713.39     $ 6,914,303,416.63     $ 2,148,909.00     $ 10,000,000.00     $ 229,300,000.00     $ 7,155,752,325.63     $ 1,021,928,610.55  

 
Notes:
(1) 
Claim amounts shown net of opt-out elections; total contribution from all Senior Note claimants total $40mm.
(2)
Cash, Runoff Notes and Reorganized Common Stock distributions shown for total class; however, distributions to claimants within the class will vary depending on individual elections.
(3) 
Includes claims paid day one and in the the disputed claims reserve.
(4)
Amounts reflect both the preferred and common portions of total claim amounts.
(5)
Despite the PIERS having a prepetition claim of $789 mm, because of their obligation to payover interest at the contract rate (which exceeds the federal judgment rate for all classes except the Senior Floating Rate Notes) their recovery is effectively capped.  As of the Effective date, that cap amount is $241.4mm and will continue to be reduced every month due to the delta between the FJR and contract rate.
 
 

 
 
 
 
 

  
Claim Amount (1)
    
Distributions & Value Consideration (2)
        
 
Base
          
Net
                
Common
                    
 
Claim
    
Less:
    
Claim
          
Runoff
    
Stock
                    
 
Amount
    
Contribution
    
Amount
    
Net Cash
    
Notes
    
Allocation
    
LTI Value
    
Total
    
LTI Face
  
                                                     
Senior Notes Claim
                                                    
Floating Rate
                                                    
Prepetition
 $ 1,346.8     $ (13.0 )   $ 1,333.8     $ 1,333.8     $ 0.0     $ 0.0     $ 0.0     $ 1,333.8     $ 0.0  
Post-Petition
   48.3       -       48.3       38.3       -       -       3.8       42.1       10.0  
Remaining Post-Petition
   45.3       -       45.3       -       -       -       -       -       45.3  
    1,440.4       (13.0 )     1,427.4       1,372.1       -       -       3.8       1,375.9       55.3  
Fixed Rate
                                                                      
Prepetition
   2,785.6       (27.0 )     2,758.6       2,758.6       -       -       -       2,758.6       -  
Post-Petition
   492.7       -       492.7       389.5       0.6       0.4       38.5       429.0       102.2  
    3,278.3       (27.0 )     3,251.4       3,148.2       0.6       0.4       38.5       3,187.6       102.2  
                                                                       
Total
   4,718.8       (40.0 )     4,678.8       4,520.3       0.6       0.4       42.3       4,563.5       157.5  
                                                                       
Senior Subordinated Notes Claim
                                                                      
Prepetition
   1,666.5       (35.0 )     1,631.5       1,603.2       0.2       9.2       53.8       1,666.5       18.8  
Post-Petition
   412.4       -       412.4       -       -       -       108.5       108.5       412.4  
    2,078.8       (35.0 )     2,043.8       1,603.2       0.2       9.2       162.4       1,775.0       431.2  
                                                                       
General Unsecured Claims (3)
                                                                      
Prepetition
   846.7       -       846.7       790.9       1.3       0.4       24.7       817.3       54.1  
Post-Petition
   55.8       -       55.8       -       -       -       -       -       55.8  
    902.5       -       902.5       790.9       1.3       0.4       24.7       817.3       109.9  
                                                                       
CCB Guarantees Claims (4)
                                                                      
Prepetition
   69.9       -       69.9       -       -       -       -       -       69.9  
Post-Petition
   11.9       -       11.9       -       -       -       -       -       11.9  
    81.8       -       81.8       -       -       -       -       -       81.8  
                                                                       
PIERS Claims (4), (5)
   241.4       -       241.4       -       -       -       -       -       241.4  
                                                                       
Total
 $ 8,023.4     $ (75.0 )   $ 7,948.4     $ 6,914.3     $ 2.1     $ 10.0     $ 229.3     $ 7,155.8     $ 1,021.9  
 
Notes:
(1) 
Claim amounts shown net of opt-out elections
(2) 
Cash, Runoff Notes and Reorganized Common Stock distributions shown for total class; however, distributions to claimants within the class will vary depending on individual elections.
(3)
Includes claims paid day one and in the the disputed claims reserve.
(4)
Amounts reflect both the preferred and common portions of total claim amounts.
(5) 
Despite the PIERS having a prepetition claim of $789 mm, because of their obligation to payover interest at the contract rate (which exceeds the federal judgment rate for all classes except the Senior Floating Rate Notes) their recovery is effectively capped.  As of the Effective date, that cap amount is $241.4mm and will continue to be reduced every month due to the delta between the FJR and contract rate.