XML 43 R30.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.3.1.900
Fair Value Measurements And Derivative Instruments (Tables)
12 Months Ended
Dec. 31, 2015
Fair Value Measurements And Derivative Instruments [Abstract]  
Schedule Of Interest Rate Swaps And Caps

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Notional amount  at December

Associated debt

 

Type

 

Terms

 

Effective date

 

Maturity date

 

 

31, 2015

Huntington

 

Swap

 

Swaps 30-day  LIBOR + 2.25%  for  fixed rate of 4.13%;

 

11/2015

 

11/2020

 

$

9,981 (1)

 

 

 

 

cancellable at Company’s option anytime

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

after 11/01/2018 without penalty

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Latitude

 

Cap

 

Caps 30-day LIBOR at 2.5%

 

10/2015

 

05/2016

 

$

11,220 (1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)

Notional amounts amortize consistently with the principal amortization of the associated loans

Schedule Of Fair Value Liabilities Measured On Recurring Basis

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fair value at

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2015

 

Level 1

 

Level 2

 

Level 3

Series C preferred embedded derivative

 

$

6,271 

 

$

 -

 

$

 -

 

$

6,271 

Warrant derivative

 

 

2,411 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

2,411 

Interest rate derivatives

 

 

77 

 

 

 -

 

 

77 

 

 

 -

Total derivatives

 

$

8,759 

 

$

 -

 

$

77 

 

$

8,682 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fair value at

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2014

 

Level 1

 

Level 2

 

Level 3

Series C preferred embedded derivative

 

$

13,804 

 

$

 -

 

$

 -

 

$

13,804 

Warrant derivative

 

 

6,533 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

6,533 

Total derivatives

 

$

20,337 

 

$

 -

 

$

 -

 

$

20,337 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Reconciliation Of Fair Value Liabilities Measured On Recurring Basis

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                  Year ended December 31,

 

 

 

2015

 

 

2014

 

 

 

Series C

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Series C

 

 

 

 

 

Convertible

 

 

 

 

 

 

preferred

 

 

 

 

 

 

 

 

 

preferred

 

 

 

 

 

loan

 

 

 

 

 

 

embedded

 

 

Warrant 

 

 

 

 

 

 

embedded

 

 

Warrant

 

 

embedded

 

 

 

 

 

 

derivative

 

 

derivative

 

 

 

Total

 

 

derivative

 

 

derivative

 

 

derivative

 

 

Total

Fair value, 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

beginning of period

 

$

13,804 

 

$

6,533 

 

 

$

20,337 

 

$

3,761 

 

$

2,146 

 

$

 -

 

$

5,907 

Net unrealized (gains)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

losses on derivatives

 

 

(7,533)

 

 

(4,122)

 

 

 

(11,655)

 

 

10,043 

 

 

4,387 

 

 

 -

 

 

14,430 

Purchases and issuances

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

151 

 

 

151 

Sales and settlements,

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

included in

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

derivative gain (loss)

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

(151)

 

 

(151)

Gross transfers in

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

Gross transfers out

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

Fair value, end of period

 

$

6,271 

 

$

2,411 

 

 

$

8,682 

 

$

13,804 

 

$

6,533 

 

$

 -

 

$

20,337 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Changes in realized (gains)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

losses, included in

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

income on

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

instruments held

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

at end of period

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

Changes in unrealized

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(gains) losses, included

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

in income on

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

instruments held

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

at end of period

 

$

(7,533)

 

$

(4,122)

 

 

$

(11,655)

 

$

10,043 

 

$

4,387 

 

$

-

 

$

14,430 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Schedule Of Carrying Value And Estimated Fair Value Of Long-Term Debt

 

HIDDEN_ROW

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Carrying value at December 31,

 

Estimated fair value at December 31,

 

 

2015

 

2014

 

2015

 

2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Held for use

 

$

70,318 

 

$

45,151 

 

$

71,454 

 

$

44,594 

Held for sale

 

 

17,218 

 

 

47,536 

 

 

17,825 

 

 

47,744 

Total

 

$

87,536 

 

$

92,687 

 

$

89,279 

 

$

92,338 

 

Schedule Of Impairment And Recovery Of Previously Recorded Impairment

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Year ended December 31,

 

 

2015

 

2014

 

2013

 

 

Number of hotels

 

 

Impairment (loss) recovery

 

Number of hotels

 

 

Impairment (loss) recovery

 

Number of hotels

 

 

Impairment (loss) recovery

Continuing operations

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Held for use hotels

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Impairment loss

 

 

$

(1,537)

 

 -

 

$

 -

 

 

$

(2,238)

Recovery of impairment

 

 -

 

 

-

 

 

 

119 

 

 -

 

 

 -

Subtotal Held for use hotels

 

 

 

(1,537)

 

 

 

119 

 

 

 

(2,238)

Held for sale hotels

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Impairment loss

 

 

 

(838)

 

 -

 

 

 -

 

 -

 

 

 -

Recovery of impairment

 

 

 

 

-

 

 -

 

 

 -

 

 -

 

 

 -

Subtotal Held for sale hotels

 

 

 

(838)

 

 -

 

 

 -

 

 -

 

 

 -

Sold hotels

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Impairment loss

 

 

 

(1,538)

 

 

 

(1,388)

 

 

 

(200)

Recovery of impairment

 

 

 

85 

 

 -

 

 

 -

 

 -

 

 

 -

Subtotal Sold hotels

 

 

 

(1,453)

 

 

 

(1,388)

 

 

 

(200)

Net impairment loss reported in continuing operations

 

 

$

(3,828)

 

 

$

(1,269)

 

 

$

(2,438)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Discontinued operations

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sold hotels

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Impairment loss

 

 

 

(117)

 

 

 

(2,450)

 

14 

 

 

(4,819)

Recovery of impairment

 

 

 

237 

 

 

 

798 

 

 

 

171 

Subtotal sold hotels

 

 

 

120 

 

13 

 

 

(1,652)

 

19 

 

 

(4,648)

Net impairment recovery (loss) reported in discontinued operations

 

 

 

120 

 

13 

 

 

(1,652)

 

19 

 

 

(4,648)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total net impairment

 

11 

 

$

(3,708)

 

16 

 

$

(2,921)

 

22 

 

$

(7,086)