EX-12.1 2 d589490dex121.htm EX-12.1 EX-12.1

Exhibit 12.1

COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES(1)

 

(Dollars in millions)

    Nine Months
Ended
September 30,
2013(1)		      Year Ended December 31,  
      2012      2011      2010      2009      2008  

Ratio (including interest expense on deposits):

                  

Earnings:

                  

Income from continuing operations before income taxes

    $ 5,110       $ 5,035       $ 4,587       $ 4,330       $ 1,336       $ 582   

Fixed charges

      1,379         2,377         2,251         2,903         2,975         3,985   

Equity in undistributed loss of unconsolidated subsidiaries

      112         127         112         49         60         55   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Earnings available for fixed charges, as adjusted

    $ 6,601       $ 7,539       $ 6,950       $ 7,282       $ 4,371       $ 4,622   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Fixed charges:

                  

Interest expense on deposits and borrowings

    $ 1,376       $ 2,375       $ 2,246       $ 2,896       $ 2,967       $ 3,963   

Interest factor in rent expense

      3         2         5         7         8         22   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total fixed charges

    $ 1,379       $ 2,377       $ 2,251       $ 2,903       $ 2,975       $ 3,985   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Ratio of earnings to fixed charges

      4.79         3.17         3.09         2.51         1.47         1.16   

Ratio (excluding interest expense on deposits):

                  

Earnings:

                  

Income from continuing operations before income taxes

    $ 5,110       $ 5,035       $ 4,587       $ 4,330       $ 1,336       $ 582   

Fixed charges

      426         974         1,064         1,438         882         1,473   

Equity in undistributed loss of unconsolidated subsidiaries

      112         127         112         49         60         55   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Earnings available for fixed charges, as adjusted

    $ 5,648       $ 6,136       $ 5,763       $ 5,817       $ 2,278       $ 2,110   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Fixed charges:

                  

Interest expense on borrowings(2)

    $ 423       $ 972       $ 1,059       $ 1,431       $ 874       $ 1,451   

Interest factor in rent expense

      3         2         5         7         8         22   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total fixed charges

    $ 426       $ 974       $ 1,064       $ 1,438       $ 882       $ 1,473   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Ratio of earnings to fixed charges, excluding interest on deposits

      13.26         6.30         5.42         4.05         2.58         1.43   

 

(1)

On February 27, 2009, we acquired Chevy Chase Bank, fsb. On February 17, 2012, we acquired ING Direct. On May 1, 2012, we closed the 2012 U.S. card acquisition. Each of these transactions was accounted for under the acquisition method of accounting, and their respective results of operations are included in our results from each respective transaction date.

(2)

Represents total interest expense reported in our consolidated statements of income, excluding interest on deposits of $953 million for the first nine months of 2013, and $1.4 billion, $1.2 billion, $1.5 billion, $2.1 billion, and $2.5 billion for the years ended December 31, 2012, 2011, 2010, 2009 and 2008, respectively.