EX-12.1 9 dex121.htm EXHIBIT 12.1 Exhibit 12.1

Exhibit 12.1

Computation of Ratio of Earnings to Combined Fixed Charges

 

     Nine Months Ended
September 30,		     Years Ended December 31,  

(in thousands)

    2009(1)     2008(1)     2008(1)     2007(1)     2006(1)     2005     2004  

Including Interest on Deposits

               

Earnings:

               

Income from continuing operations before income taxes

    $ 612,506      $ 1,480,842      $ 581,619      $ 3,869,556      $ 3,672,341      $ 2,829,002      $ 2,360,064   

Equity in undistributed earnings of unconsolidated subsidiaries

      44,442        36,097        55,226        43,324        15,169        18,637        2,884   

Fixed Charges:

               

Interest expense on deposits, senior and subordinated, and other borrowings

      2,326,596        2,996,860        3,963,284        4,548,311        3,073,289        2,046,639        1,791,442   

Portion of rent expense representative of interest

      14,515        19,963        21,894        35,367        13,734        11,460        6,369   
                                                        

Total fixed charges

      2,341,111        3,016,823        3,985,178        4,583,678        3,087,023        2,058,099        1,797,811   

Preferred dividend requirements

      181,820        —          16,092        —          —          —          —     
                                                        

Fixed charges and preferred dividends

      2,522,931        3,016,823        4,001,270        4,583,678        3,087,023        2,058,099        1,797,811   
                                                        

Earnings

    $ 2,998,059      $ 4,533,762      $ 4,622,023      $ 8,496,558      $ 6,774,533      $ 4,905,738      $ 4,160,759   
                                                        

Ratio of earnings to fixed charges

      1.28        1.50        1.16        1.85        2.19        2.38        2.31   
                                                        

Ratio of earnings to fixed charges and preferred dividends

      1.19        1.50        1.16        1.85        2.19        2.38        2.31   
                                                        

Excluding Interest on Deposits

               

Earnings:

               

Income from continuing operations before income taxes

    $ 612,506      $ 1,480,842      $ 581,619      $ 3,869,556      $ 3,672,341      $ 2,829,002      $ 2,360,064   

Equity in undistributed earnings of unconsolidated subsidiaries

      44,442        36,097        55,226        43,324        15,169        18,637        2,884   

Fixed Charges:

               

Interest expense on deposits, senior and subordinated, and other borrowings

      2,326,596        2,996,860        3,963,284        4,548,311        3,073,289        2,046,639        1,791,442   

Portion of rent expense representative of interest

      14,515        19,963        21,894        35,367        13,734        11,460        6,369   

Interest expense on deposits

      (1,666,605 )      (1,827,284 )      (2,512,040 )      (2,906,351 )      (1,814,797 )      (1,173,137 )      (1,009,545 ) 
                                                        

Total fixed charges

      674,506        1,189,539        1,473,138        1,677,327        1,272,226        884,962        788,266   

Preferred dividend requirements

      181,820        —          16,092        —          —          —          —     
                                                        

Fixed charges and preferred dividends

      856,326        1,189,539        1,489,230        1,677,327        1,272,226        884,962        788,266   
                                                        

Earnings

    $ 1,331,454      $ 2,706,478      $ 2,109,983      $ 5,590,207      $ 4,959,736      $ 3,732,601      $ 3,151,214   
                                                        

Ratio of earnings to fixed charges

      1.97        2.28        1.43        3.33        3.90        4.22        4.00   
                                                        

Ratio of earnings to fixed charges and preferred dividends

      1.55        2.28        1.42        3.33        3.90        4.22        4.00   
                                                        

 

(1) Based on continuing operations.