XML 24 R12.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.8.0.1
LOANS AND ALLOWANCE FOR LOAN AND LEASE LOSSES
 9 Months Ended
Sep. 30, 2017
LOANS AND ALLOWANCE FOR LOAN AND LEASE LOSSES  
LOANS AND ALLOWANCE FOR LOAN AND LEASE LOSSES

5. LOANS AND ALLOWANCE FOR LOAN AND LEASE LOSSES

 

The composition of the loan portfolio at period end follows:

 

 

 

 

 

 

 

 

(in thousands)

September 30, 2017

    

December 31, 2016

 

 

 

 

 

 

 

 

Traditional Banking:

 

 

 

 

 

 

Residential real estate:

 

 

 

 

 

 

Owner occupied

$

933,726

 

$

1,000,148

 

Owner occupied - correspondent*

 

125,643

 

 

149,028

 

Nonowner occupied

 

193,379

 

 

156,605

 

Commercial real estate

 

1,161,225

 

 

1,060,496

 

Construction & land development

 

138,837

 

 

119,650

 

Commercial & industrial

 

327,214

 

 

259,026

 

Lease financing receivables

 

15,367

 

 

13,614

 

Home equity

 

346,154

 

 

341,285

 

Consumer:

 

 

 

 

 

 

Credit cards

 

19,898

 

 

13,414

 

Overdrafts

 

892

 

 

803

 

Automobile loans

 

63,639

 

 

52,579

 

Other consumer

 

13,247

 

 

19,744

 

Total Traditional Banking

 

3,339,221

 

 

3,186,392

 

Warehouse lines of credit*

 

571,160

 

 

585,439

 

Total Core Banking

 

3,910,381

 

 

3,771,831

 

 

 

 

 

 

 

 

Republic Processing Group*:

 

 

 

 

 

 

Tax Refund Solutions:

 

 

 

 

 

 

Easy Advances

 

 —

 

 

 —

 

Commercial & industrial

 

265

 

 

6,695

 

Republic Credit Solutions

 

46,866

 

 

32,252

 

Total Republic Processing Group

 

47,131

 

 

38,947

 

 

 

 

 

 

 

 

Total loans**

 

3,957,512

 

 

3,810,778

 

Allowance for loan and lease losses

 

(40,191)

 

 

(32,920)

 

 

 

 

 

 

 

 

Total loans, net

$

3,917,321

 

$

3,777,858

 

*Identifies loans to borrowers located primarily outside of the Bank’s market footprint.

**Total loans are presented inclusive of premiums, discounts and net loan origination fees and costs. See table directly below for expanded detail.

 

The following table reconciles the contractually receivable and carrying amounts of loans at September 30, 2017 and December 31, 2016:

 

 

 

 

 

 

 

 

(in thousands)

September 30, 2017

    

December 31, 2016

 

 

 

 

 

 

 

 

Contractually receivable

$

3,960,048

 

$

3,816,086

 

Unearned income(1)

 

(1,206)

 

 

(1,050)

 

Unamortized premiums(2)

 

1,258

 

 

1,838

 

Unaccreted discounts(3)

 

(6,478)

 

 

(9,397)

 

Net unamortized deferred origination fees and costs(4)

 

3,890

 

 

3,301

 

Carrying value of loans

$

3,957,512

 

$

3,810,778

 

(1)

Unearned income relates to lease financing receivables.

(2)

Unamortized premiums predominately relate to loans acquired through the Bank’s Correspondent Lending channel.

(3)

Unaccreted discounts include accretable and non-accretable discounts and predominately relate to loans acquired in the Bank’s 2016 Cornerstone acquisition and its 2012 FDIC-assisted transactions.

(4)

Primarily attributable to the Traditional Banking segment.

 

Loan Purchases

 

Primarily from its Warehouse clients, the Core Bank acquires single family, first lien mortgage loans that meet the Core Bank’s specifications through its Correspondent Lending channel. The volume of loans purchased through the Correspondent Lending channel may fluctuate from time to time based on several factors, including, but not limited to, borrower demand, other investment options and the Bank’s current and forecasted liquidity position. Substantially all loans purchased through the Correspondent Lending channel are purchased at a premium.  Loans acquired through the Correspondent Lending channel generally reflect borrowers outside of the Bank’s historical market footprint, with 73% of loans acquired through this origination channel as of September 30, 2017, secured by collateral in the state of California. 

 

In addition, the Bank has acquired in the past unsecured consumer installment loans for investment from a third-party originator. Such consumer loans were purchased at par and were selected by the Bank based on certain underwriting specifications.

 

The following table reflects the purchased activity of single family, first lien mortgage loans and unsecured consumer loans, by class, during the three and nine months ended September 30, 2017 and 2016.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Three Months Ended

 

Nine Months Ended

 

 

 

September 30, 

 

September 30, 

 

 

(in thousands)

2017

    

2016

    

2017

    

2016

 

 

Residential real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Owner occupied - correspondent*

$

2,155

 

$

9,631

 

$

4,811

 

$

44,454

 

 

Consumer:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Other consumer*

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

4,422

 

 

Total purchased loans

$

2,155

 

$

9,631

 

$

4,811

 

$

48,876

 

 

* Represents origination amount, inclusive of applicable purchase premiums.

 

Loans Acquired in Cornerstone Acquisition

 

The following table summarizes loans acquired in the Company’s May 17, 2016 Cornerstone acquisition, finalized as of October 1, 2016:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

May 17, 2016

(in thousands)

Contractual Receivable

    

Non-accretable Discount

 

Accretable Discount

    

Acquisition-Day Fair Value

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Owner occupied

$

15,487

 

$

 —

 

$

(393)

 

$

15,094

Nonowner occupied

 

11,196

 

 

 —

 

 

(101)

 

 

11,095

Commercial real estate

 

106,089

 

 

 —

 

 

(1,498)

 

 

104,591

Construction & land development

 

18,277

 

 

 —

 

 

(502)

 

 

17,775

Commercial & industrial

 

11,462

 

 

 —

 

 

(191)

 

 

11,271

Home equity

 

20,652

 

 

 —

 

 

(350)

 

 

20,302

Consumer and other

 

2,347

 

 

 —

 

 

(147)

 

 

2,200

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total loans - ASC 310-20

 

185,510

 

 

 —

 

 

(3,182)

 

 

182,328

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Owner occupied

 

2,963

 

 

(822)

 

 

(15)

 

 

2,126

Nonowner occupied

 

1,721

 

 

(320)

 

 

(167)

 

 

1,234

Commercial real estate

 

4,315

 

 

(617)

 

 

(197)

 

 

3,501

Construction & land development

 

175

 

 

 —

 

 

 —

 

 

175

Commercial & industrial

 

66

 

 

(1)

 

 

 1

 

 

66

Home equity

 

382

 

 

(178)

 

 

(11)

 

 

193

Consumer and other

 

 4

 

 

(3)

 

 

 —

 

 

 1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total loans - ASC 310-30 - PCI loans

 

9,626

 

 

(1,941)

 

 

(389)

 

 

7,296

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total loans acquired

$

195,136

 

$

(1,941)

 

$

(3,571)

 

$

189,624

 

 

Purchased-Credit-Impaired (“PCI”) Loans

 

The Bank acquired PCI loans on May 17, 2016 in its Cornerstone acquisition and during the year ended December 31, 2012 in two FDIC-assisted transactions. PCI loans are accounted for under ASC 310-30, Loans and Debt Securities Acquired with Deteriorated Credit Quality.

 

Management utilized the following criteria in determining which loans were classified as PCI loans for its May 17, 2016 Cornerstone acquisition:

 

·

Loans for which the Bank assigned a non-accretable discount

·

Loans classified as nonaccrual when acquired

·

Loans past due 90-days-or-more when acquired

 

The following table reconciles the contractually required and carrying amounts of all PCI loans at September 30, 2017 and December 31, 2016:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(in thousands)

    

September 30, 2017

    

December 31, 2016

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Contractually-required principal

 

$

10,792

 

$

15,587

 

Non-accretable amount

 

 

(1,747)

 

 

(1,713)

 

Accretable amount

 

 

(1,693)

 

 

(3,600)

 

Carrying value of loans

 

$

7,352

 

$

10,274

 

 

The following table presents a rollforward of the accretable amount on all PCI loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Three Months Ended

    

Nine Months Ended

 

 

 

September 30, 

 

September 30, 

 

(in thousands)

 

2017

    

2016

 

2017

    

2016

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Balance, beginning of period

 

$

(3,333)

 

$

(4,087)

 

$

(3,600)

 

$

(4,125)

 

Transfers between non-accretable and accretable*

 

 

(44)

 

 

179

 

 

31

 

 

(299)

 

Net accretion into interest income on loans, including loan fees

 

 

1,684

 

 

48

 

 

1,876

 

 

945

 

Generated from acquisition of Cornerstone Bancorp, Inc. (recasted)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(381)

 

Balance, end of period

 

$

(1,693)

 

$

(3,860)

 

$

(1,693)

 

$

(3,860)

 

*Transfers are primarily attributable to changes in estimated cash flows of the underlying loans.

Credit Quality Indicators

 

Based on the Bank’s internal analyses performed as of September 30, 2017 and December 31, 2016, the following tables reflect loans by risk category. Risk categories are defined in the Company’s Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2016:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

September 30, 2017

 

 

 

Special

 

 

 

 

Doubtful /

 

PCI Loans -

 

PCI Loans -

 

Total Rated

 

(in thousands)

 

Pass

 

Mention

 

Substandard

 

Loss

 

Group 1

 

Substandard

 

Loans*

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Traditional Banking:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Owner occupied

 

$

 —

 

$

19,866

 

$

12,180

 

$

—

 

$

182

 

$

1,673

 

$

33,901

 

Owner occupied - correspondent

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 

—

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Nonowner occupied

 

 

 —

 

 

643

 

 

1,016

 

 

—

 

 

510

 

 

 —

 

 

2,169

 

Commercial real estate

 

 

1,146,117

 

 

5,358

 

 

4,977

 

 

—

 

 

4,773

 

 

 —

 

 

1,161,225

 

Construction & land development

 

 

138,095

 

 

 —

 

 

742

 

 

—

 

 

 —

 

 

 —

 

 

138,837

 

Commercial & industrial

 

 

326,846

 

 

263

 

 

82

 

 

—

 

 

23

 

 

 —

 

 

327,214

 

Lease financing receivables

 

 

15,367

 

 

 —

 

 

 —

 

 

—

 

 

 —

 

 

 —

 

 

15,367

 

Home equity

 

 

83

 

 

83

 

 

1,743

 

 

 —

 

 

91

 

 

97

 

 

2,097

 

Consumer:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Credit cards

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 

—

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Overdrafts

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 

—

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Automobile loans

 

 

—

 

 

—

 

 

97

 

 

—

 

 

 —

 

 

 —

 

 

97

 

Other consumer

 

 

417

 

 

417

 

 

240

 

 

—

 

 

 3

 

 

 —

 

 

1,077

 

Total Traditional Banking

 

 

1,626,925

 

 

26,630

 

 

21,077

 

 

 —

 

 

5,582

 

 

1,770

 

 

1,681,984

 

Warehouse lines of credit

 

 

571,160

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

571,160

 

Total Core Banking

 

 

2,198,085

 

 

26,630

 

 

21,077

 

 

 —

 

 

5,582

 

 

1,770

 

 

2,253,144

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Republic Processing Group:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tax Refund Solutions:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Easy Advances

 

 

 —

 

 

 —

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 

—

 

 

 —

 

Commercial & industrial

 

 

265

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

265

 

Republic Credit Solutions

 

 

—

 

 

 —

 

 

851

 

 

—

 

 

 —

 

 

—

 

 

851

 

Total Republic Processing Group

 

 

265

 

 

 —

 

 

851

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,116

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total rated loans

 

$

2,198,350

 

$

26,630

 

$

21,928

 

$

 —

 

$

5,582

 

$

1,770

 

$

2,254,260

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2016

 

 

 

Special

 

 

 

 

Doubtful /

 

PCI Loans -

 

PCI Loans -

 

Total Rated

 

(in thousands)

 

Pass

 

Mention

 

Substandard

 

Loss

 

Group 1

 

Substandard

 

Loans*

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Traditional Banking:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Owner occupied

 

$

—

 

$

21,344

 

$

13,117

 

$

—

 

$

218

 

$

2,267

 

$

36,946

 

Owner occupied - correspondent

 

 

—

 

 

 —

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

Nonowner occupied

 

 

—

 

 

656

 

 

1,115

 

 

—

 

 

523

 

 

—

 

 

2,294

 

Commercial real estate

 

 

1,042,137

 

 

7,086

 

 

4,224

 

 

—

 

 

7,049

 

 

—

 

 

1,060,496

 

Construction & land development

 

 

118,769

 

 

90

 

 

791

 

 

—

 

 

 —

 

 

—

 

 

119,650

 

Commercial & industrial

 

 

257,579

 

 

1,270

 

 

154

 

 

—

 

 

23

 

 

—

 

 

259,026

 

Lease financing receivables

 

 

13,614

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 —

 

 

—

 

 

13,614

 

Home equity

 

 

—

 

 

256

 

 

1,763

 

 

 —

 

 

94

 

 

99

 

 

2,212

 

Consumer:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Credit cards

 

 

—

 

 

 —

 

 

 —

 

 

—

 

 

 —

 

 

—

 

 

 —

 

Overdrafts

 

 

—

 

 

 —

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 

—

 

 

 —

 

Automobile loans

 

 

—

 

 

 —

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 

—

 

 

 —

 

Other consumer

 

 

—

 

 

 —

 

 

166

 

 

—

 

 

 1

 

 

—

 

 

167

 

Total Traditional Banking

 

 

1,432,099

 

 

30,702

 

 

21,330

 

 

 —

 

 

7,908

 

 

2,366

 

 

1,494,405

 

Warehouse lines of credit

 

 

585,439

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

585,439

 

Total Core Banking

 

 

2,017,538

 

 

30,702

 

 

21,330

 

 

 —

 

 

7,908

 

 

2,366

 

 

2,079,844

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Republic Processing Group:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tax Refund Solutions:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Easy Advances

 

 

 —

 

 

 —

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 

—

 

 

 —

 

Commercial & industrial

 

 

6,695

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

6,695

 

Republic Credit Solutions

 

 

—

 

 

 —

 

 

82

 

 

—

 

 

 —

 

 

—

 

 

82

 

Total Republic Processing Group

 

 

6,695

 

 

 —

 

 

82

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

6,777

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total rated loans

 

$

2,024,233

 

$

30,702

 

$

21,412

 

$

 —

 

$

7,908

 

$

2,366

 

$

2,086,621

 

 

* The above tables exclude all non-classified or non-rated residential real estate, home equity and consumer loans at the respective period ends. 

Allowance for Loan and Lease Losses

 

Activity in the allowance for loan and lease losses (“Allowance”) by loan class follows:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Allowance Rollforward

 

 

 

 

Three Months Ended September 30, 

 

 

 

 

2017

 

 

2016

 

 

 

 

Beginning

 

 

 

Charge-

 

 

 

Ending

 

 

Beginning

 

 

 

Charge-

 

 

 

Ending

 

(in thousands)

 

 

Balance

 

Provision

 

offs

 

Recoveries

 

Balance

 

 

Balance

 

Provision

 

offs

 

Recoveries

 

Balance

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Traditional Banking:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Owner occupied

 

 

$

6,740

 

$

(222)

 

$

(52)

 

$

107

 

$

6,573

 

 

$

7,893

 

$

(562)

 

$

(56)

 

$

142

 

$

7,417

 

Owner occupied - correspondent

 

 

 

324

 

 

(10)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

314

 

 

 

592

 

 

(200)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

392

 

Nonowner occupied

 

 

 

1,237

 

 

100

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,337

 

 

 

1,052

 

 

113

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,165

 

Commercial real estate

 

 

 

8,368

 

 

325

 

 

 —

 

 

77

 

 

8,770

 

 

 

7,805

 

 

192

 

 

 —

 

 

34

 

 

8,031

 

Construction & land development

 

 

 

2,508

 

 

(435)

 

 

 —

 

 

 3

 

 

2,076

 

 

 

1,332

 

 

66

 

 

 —

 

 

10

 

 

1,408

 

Commercial & industrial

 

 

 

1,682

 

 

388

 

 

(152)

 

 

12

 

 

1,930

 

 

 

1,441

 

 

(182)

 

 

 —

 

 

121

 

 

1,380

 

Lease financing receivables

 

 

 

151

 

 

11

 

 

 —

 

 

 —

 

 

162

 

 

 

115

 

 

13

 

 

 —

 

 

 —

 

 

128

 

Home equity

 

 

 

3,787

 

 

14

 

 

(4)

 

 

51

 

 

3,848

 

 

 

3,016

 

 

633

 

 

(145)

 

 

31

 

 

3,535

 

Consumer:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Credit cards

 

 

 

588

 

 

50

 

 

(38)

 

 

 6

 

 

606

 

 

 

456

 

 

105

 

 

(91)

 

 

17

 

 

487

 

Overdrafts

 

 

 

806

 

 

311

 

 

(276)

 

 

51

 

 

892

 

 

 

824

 

 

(34)

 

 

(239)

 

 

55

 

 

606

 

Automobile loans

 

 

 

640

 

 

40

 

 

(12)

 

 

 1

 

 

669

 

 

 

281

 

 

178

 

 

(12)

 

 

 —

 

 

447

 

Other consumer

 

 

 

918

 

 

111

 

 

(155)

 

 

67

 

 

941

 

 

 

585

 

 

(33)

 

 

(180)

 

 

70

 

 

442

 

Total Traditional Banking

 

 

 

27,749

 

 

683

 

 

(689)

 

 

375

 

 

28,118

 

 

 

25,392

 

 

289

 

 

(723)

 

 

480

 

 

25,438

 

Warehouse lines of credit

 

 

 

1,502

 

 

(74)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,428

 

 

 

1,465

 

 

188

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,653

 

Total Core Banking

 

 

 

29,251

 

 

609

 

 

(689)

 

 

375

 

 

29,546

 

 

 

26,857

 

 

477

 

 

(723)

 

 

480

 

 

27,091

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Republic Processing Group:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tax Refund Solutions:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Easy Advances

 

 

 

 —

 

 

(840)

 

 

 —

 

 

840

 

 

 —

 

 

 

 —

 

 

(89)

 

 

 —

 

 

89

 

 

 —

 

Refund Anticipation Loans

 

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Commercial & industrial

 

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Republic Credit Solutions

 

 

 

8,647

 

 

4,452

 

 

(2,680)

 

 

226

 

 

10,645

 

 

 

2,451

 

 

2,101

 

 

(1,348)

 

 

141

 

 

3,345

 

Total Republic Processing Group

 

 

 

8,647

 

 

3,612

 

 

(2,680)

 

 

1,066

 

 

10,645

 

 

 

2,451

 

 

2,012

 

 

(1,348)

 

 

230

 

 

3,345

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total

 

 

$

37,898

 

$

4,221

 

$

(3,369)

 

$

1,441

 

$

40,191

 

 

$

29,308

 

$

2,489

 

$

(2,071)

 

$

710

 

$

30,436

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Allowance Rollforward

 

 

 

Nine Months Ended September 30, 

 

 

 

2017

 

 

2016

 

 

 

Beginning

 

 

 

Charge-

 

 

 

Ending

 

 

Beginning

 

 

 

Charge-

 

 

 

Ending

(in thousands)

 

 

Balance

 

Provision

 

offs

 

Recoveries

 

Balance

 

 

Balance

 

Provision

 

offs

 

Recoveries

 

Balance

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Traditional Banking:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Owner occupied

 

 

$

7,158

 

$

(653)

 

$

(163)

 

$

231

 

$

6,573

 

 

$

8,301

 

$

(860)

 

$

(317)

 

$

293

 

$

7,417

Owner occupied - correspondent

 

 

 

373

 

 

(59)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

314

 

 

 

623

 

 

(231)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

392

Nonowner occupied

 

 

 

1,139

 

 

212

 

 

(14)

 

 

 —

 

 

1,337

 

 

 

1,052

 

 

105

 

 

 —

 

 

 8

 

 

1,165

Commercial real estate

 

 

 

8,078

 

 

577

 

 

 —

 

 

115

 

 

8,770

 

 

 

7,672

 

 

260

 

 

(41)

 

 

140

 

 

8,031

Construction & land development

 

 

 

1,850

 

 

222

 

 

 —

 

 

 4

 

 

2,076

 

 

 

1,303

 

 

119

 

 

(44)

 

 

30

 

 

1,408

Commercial & industrial

 

 

 

1,511

 

 

537

 

 

(152)

 

 

34

 

 

1,930

 

 

 

1,455

 

 

130

 

 

(330)

 

 

125

 

 

1,380

Lease financing receivables

 

 

 

136

 

 

26

 

 

 —

 

 

 —

 

 

162

 

 

 

89

 

 

39

 

 

 —

 

 

 —

 

 

128

Home equity

 

 

 

3,757

 

 

62

 

 

(99)

 

 

128

 

 

3,848

 

 

 

2,996

 

 

633

 

 

(229)

 

 

135

 

 

3,535

Consumer:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Credit cards

 

 

 

490

 

 

181

 

 

(86)

 

 

21

 

 

606

 

 

 

448

 

 

163

 

 

(153)

 

 

29

 

 

487

Overdrafts

 

 

 

675

 

 

731

 

 

(687)

 

 

173

 

 

892

 

 

 

351

 

 

639

 

 

(571)

 

 

187

 

 

606

Automobile loans

 

 

 

526

 

 

160

 

 

(19)

 

 

 2

 

 

669

 

 

 

56

 

 

402

 

 

(12)

 

 

 1

 

 

447

Other consumer

 

 

 

771

 

 

615

 

 

(691)

 

 

246

 

 

941

 

 

 

479

 

 

168

 

 

(442)

 

 

237

 

 

442

Total Traditional Banking

 

 

 

26,464

 

 

2,611

 

 

(1,911)

 

 

954

 

 

28,118

 

 

 

24,825

 

 

1,567

 

 

(2,139)

 

 

1,185

 

 

25,438

Warehouse lines of credit

 

 

 

1,464

 

 

(36)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,428

 

 

 

967

 

 

686

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,653

Total Core Banking

 

 

 

27,928

 

 

2,575

 

 

(1,911)

 

 

954

 

 

29,546

 

 

 

25,792

 

 

2,253

 

 

(2,139)

 

 

1,185

 

 

27,091

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Republic Processing Group:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tax Refund Solutions:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Easy Advances

 

 

 

 —

 

 

7,041

 

 

(8,123)

 

 

1,082

 

 

 —

 

 

 

 —

 

 

3,127

 

 

(3,474)

 

 

347

 

 

 —

Refund Anticipation Loans

 

 

 

 —

 

 

(253)

 

 

 —

 

 

253

 

 

 —

 

 

 

 —

 

 

(222)

 

 

 —

 

 

222

 

 

 —

Commercial & industrial

 

 

 

25

 

 

(25)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Republic Credit Solutions

 

 

 

4,967

 

 

12,295

 

 

(7,216)

 

 

599

 

 

10,645

 

 

 

1,699

 

 

4,331

 

 

(3,004)

 

 

319

 

 

3,345

Total Republic Processing Group

 

 

 

4,992

 

 

19,058

 

 

(15,339)

 

 

1,934

 

 

10,645

 

 

 

1,699

 

 

7,236

 

 

(6,478)

 

 

888

 

 

3,345

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total

 

 

$

32,920

 

$

21,633

 

$

(17,250)

 

$

2,888

 

$

40,191

 

 

$

27,491

 

$

9,489

 

$

(8,617)

 

$

2,073

 

$

30,436

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  

 

Nonperforming Loans and Nonperforming Assets

 

Detail of nonperforming loans and nonperforming assets follows:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(dollars in thousands)

    

September 30, 2017

    

December 31, 2016

    

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans on nonaccrual status*

 

$

15,475

 

$

15,892

 

 

Loans past due 90-days-or-more and still on accrual**

 

 

906

 

 

167

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total nonperforming loans

 

 

16,381

 

 

16,059

 

 

Other real estate owned

 

 

167

 

 

1,391

 

 

Total nonperforming assets

 

$

16,548

 

$

17,450

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Credit Quality Ratios - Total Company:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nonperforming loans to total loans

 

 

0.41

%  

 

0.42

%  

 

Nonperforming assets to total loans (including OREO)

 

 

0.42

 

 

0.46

 

 

Nonperforming assets to total assets

 

 

0.33

 

 

0.36

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Credit Quality Ratios - Core Bank:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nonperforming loans to total loans

 

 

0.40

%  

 

0.42

%  

 

Nonperforming assets to total loans (including OREO)

 

 

0.40

 

 

0.46

 

 

Nonperforming assets to total assets

 

 

0.32

 

 

0.36

 

 

*Loans on nonaccrual status include impaired loans.

**Loans past due 90-days-or-more and still accruing consist of smaller balance consumer loans.

 

The following table presents the recorded investment in nonaccrual loans and loans past due 90-days-or-more and still on accrual by class of loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Past Due 90-Days-or-More

 

 

 

Nonaccrual

 

 

and Still Accruing Interest*

 

(in thousands)

    

September 30, 2017

    

December 31, 2016

    

    

September 30, 2017

    

December 31, 2016

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Traditional Banking:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Owner occupied

 

$

9,528

 

$

10,955

 

 

$

 —

 

$

 —

 

Owner occupied - correspondent

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 

 —

 

 

 —

 

Nonowner occupied

 

 

21

 

 

852

 

 

 

 —

 

 

 —

 

Commercial real estate

 

 

4,411

 

 

2,725

 

 

 

 —

 

 

 —

 

Construction & land development

 

 

68

 

 

77

 

 

 

 —

 

 

 —

 

Commercial & industrial

 

 

46

 

 

154

 

 

 

 —

 

 

 —

 

Lease financing receivables

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 

 —

 

 

 —

 

Home equity

 

 

1,308

 

 

1,069

 

 

 

 —

 

 

 —

 

Consumer:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Credit cards

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 

 —

 

 

 —

 

Overdrafts

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 

 —

 

 

 —

 

Automobile loans

 

 

72

 

 

 —

 

 

 

 —

 

 

 —

 

Other consumer

 

 

21

 

 

60

 

 

 

55

 

 

85

 

Total Traditional Banking

 

 

15,475

 

 

15,892

 

 

 

55

 

 

85

 

Warehouse lines of credit

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 

 —

 

 

 —

 

Total Core Banking

 

 

15,475

 

 

15,892

 

 

 

55

 

 

85

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Republic Processing Group:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tax Refund Solutions:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Easy Advances

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 

 —

 

 

 —

 

Commercial & industrial

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 

 —

 

 

 —

 

Republic Credit Solutions

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 

851

 

 

82

 

Total Republic Processing Group

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 

851

 

 

82

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total

 

$

15,475

 

$

15,892

 

 

$

906

 

$

167

 

*  Loans past due 90-days-or-more and still accruing consist of smaller balance consumer loans.

 

Nonaccrual loans and loans past due 90-days-or-more and still on accrual include both smaller balance, primarily retail, homogeneous loans that are collectively evaluated for impairment and individually classified impaired loans. Nonaccrual loans are typically returned to accrual status when all the principal and interest amounts contractually due are brought current and held current for six consecutive months and future contractual payments are reasonably assured. Troubled Debt Restructurings (“TDRs”) on nonaccrual status are reviewed for return to accrual status on an individual basis, with additional consideration given to performance under the modified terms.

 

Delinquent Loans

 

The following tables present the aging of the recorded investment in loans by class of loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

30 - 59

    

60 - 89

    

90 or More

    

    

 

    

    

 

    

    

 

 

September 30, 2017

Days

 

Days

 

Days

 

Total

 

Total

 

 

 

 

(dollars in thousands)

 

Delinquent

 

Delinquent

 

Delinquent*

 

Delinquent**

 

Current

 

Total

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Traditional Banking:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Owner occupied

 

$

1,422

 

$

442

 

$

1,715

 

$

3,579

 

$

930,147

 

$

933,726

 

Owner occupied - correspondent

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

125,643

 

 

125,643

 

Nonowner occupied

 

 

658

 

 

 —

 

 

 —

 

 

658

 

 

192,721

 

 

193,379

 

Commercial real estate

 

 

 —

 

 

379

 

 

1,708

 

 

2,087

 

 

1,159,138

 

 

1,161,225

 

Construction & land development

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

138,837

 

 

138,837

 

Commercial & industrial

 

 

37

 

 

 —

 

 

 —

 

 

37

 

 

327,177

 

 

327,214

 

Lease financing receivables

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

15,367

 

 

15,367

 

Home equity

 

 

130

 

 

181

 

 

526

 

 

837

 

 

345,317

 

 

346,154

 

Consumer:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Credit cards

 

 

56

 

 

40

 

 

 —

 

 

96

 

 

19,802

 

 

19,898

 

Overdrafts

 

 

208

 

 

 1

 

 

 —

 

 

209

 

 

683

 

 

892

 

Automobile loans

 

 

23

 

 

25

 

 

25

 

 

73

 

 

63,566

 

 

63,639

 

Other consumer

 

 

82

 

 

44

 

 

54

 

 

180

 

 

13,067

 

 

13,247

 

Total Traditional Banking

 

 

2,616

 

 

1,112

 

 

4,028

 

 

7,756

 

 

3,331,465

 

 

3,339,221

 

Warehouse lines of credit

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

571,160

 

 

571,160

 

Total Core Banking

 

 

2,616

 

 

1,112

 

 

4,028

 

 

7,756

 

 

3,902,625

 

 

3,910,381

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Republic Processing Group:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tax Refund Solutions:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Easy Advances

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Commercial & industrial

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

265

 

 

265

 

Republic Credit Solutions

 

 

2,793

 

 

626

 

 

851

 

 

4,270

 

 

42,596

 

 

46,866

 

Total Republic Processing Group

 

 

2,793

 

 

626

 

 

851

 

 

4,270

 

 

42,861

 

 

47,131

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total

 

$

5,409

 

$

1,738

 

$

4,879

 

$

12,026

 

$

3,945,486

 

$

3,957,512

 

Delinquency ratio***

 

 

0.14

%  

 

0.04

%  

 

0.12

%  

 

0.30

%  

 

 

 

 

 

 

 

 

*All loans past due 90-days-or-more, excluding PCI loans and small balance consumer loans, were on nonaccrual status.

**Delinquent status may be determined by either the number of days past due or number of payments past due. 

***Represents total loans 30-days-or-more past due by aging category divided by total loans.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

30 - 59

    

60 - 89

    

90 or More

    

    

 

    

    

 

    

    

 

 

December 31, 2016

Days

 

Days

 

Days

 

Total

 

Total

 

 

 

 

(dollars in thousands)

 

Delinquent

 

Delinquent

 

Delinquent*

 

Delinquent**

 

Current

 

Total

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Traditional Banking:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Owner occupied

 

$

1,696

 

$

337

 

$

2,521

 

$

4,554

 

$

995,594

 

$

1,000,148

 

Owner occupied - correspondent

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

149,028

 

 

149,028

 

Nonowner occupied

 

 

 —

 

 

 —

 

 

46

 

 

46

 

 

156,559

 

 

156,605

 

Commercial real estate

 

 

 8

 

 

 —

 

 

417

 

 

425

 

 

1,060,071

 

 

1,060,496

 

Construction & land development

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

119,650

 

 

119,650

 

Commercial & industrial

 

 

342

 

 

 —

 

 

 —

 

 

342

 

 

258,684

 

 

259,026

 

Lease financing receivables

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

13,614

 

 

13,614

 

Home equity

 

 

316

 

 

160

 

 

494

 

 

970

 

 

340,315

 

 

341,285

 

Consumer:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Credit cards

 

 

14

 

 

 4

 

 

 —

 

 

18

 

 

13,396

 

 

13,414

 

Overdrafts

 

 

159

 

 

 1

 

 

 1

 

 

161

 

 

642

 

 

803

 

Automobile loans

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

52,579

 

 

52,579

 

Other consumer

 

 

114

 

 

106

 

 

85

 

 

305

 

 

19,439

 

 

19,744

 

Total Traditional Banking

 

 

2,649

 

 

608

 

 

3,564

 

 

6,821

 

 

3,179,571

 

 

3,186,392

 

Warehouse lines of credit

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

585,439

 

 

585,439

 

Total Core Banking

 

 

2,649

 

 

608

 

 

3,564

 

 

6,821

 

 

3,765,010

 

 

3,771,831

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Republic Processing Group:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tax Refund Solutions:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Easy Advances

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Commercial & industrial

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

6,695

 

 

6,695

 

Republic Credit Solutions

 

 

1,751

 

 

304

 

 

82

 

 

2,137

 

 

30,115

 

 

32,252

 

Total Republic Processing Group

 

 

1,751

 

 

304

 

 

82

 

 

2,137

 

 

36,810

 

 

38,947

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total

 

$

4,400

 

$

912

 

$

3,646

 

$

8,958

 

$

3,801,820

 

$

3,810,778

 

Delinquency ratio***

 

 

0.12

%  

 

0.02

%  

 

0.10

%  

 

0.24

%  

 

 

 

 

 

 

*All loans past due 90-days-or-more, excluding PCI loans and small balance consumer loans, were on nonaccrual status.

**Delinquent status may be determined by either the number of days past due or number of payments past due.

***Represents total loans 30-days-or-more past due by aging category divided by total loans.

 

Impaired Loans

 

Information regarding the Bank’s impaired loans follows:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(in thousands)

    

September 30, 2017

    

December 31, 2016

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans with no allocated Allowance

 

$

19,419

 

$

21,416

 

Loans with allocated Allowance

 

 

28,300

 

 

31,268

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total impaired loans

 

$

47,719

 

$

52,684

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Amount of the allocated Allowance

 

$

4,584

 

$

4,925

 

 

Approximately $2 million and $4 million of impaired loans at September 30, 2017 and December 31, 2016 were PCI loans. Approximately $2 million and $3 million of impaired loans at September 30, 2017 and December 31, 2016 were formerly PCI loans that became classified as “Impaired” through a post-acquisition troubled debt restructuring.

The following tables present the balance in the Allowance and the recorded investment in loans by portfolio class based on impairment method:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Allowance for Loan and Lease Losses

 

 

Loans

 

 

Individually

    

 

    

PCI with

    

PCI without

    

    

 

 

    

Individually

    

 

    

PCI with

    

PCI without

    

    

 

September 30, 2017

 

Evaluated

 

Collectively

 

Post Acquisition

 

Post Acquisition

 

Total

 

 

Evaluated

 

Collectively

 

Post Acquisition

 

Post Acquisition

 

Total

(dollars in thousands)

 

Excluding PCI

 

Evaluated

 

Impairment

 

Impairment

 

Allowance

 

 

Excluding PCI

 

Evaluated

 

Impairment

 

Impairment

 

Loans

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Traditional Banking:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Owner occupied

 

$

2,721

 

$

3,519

 

$

333

 

$

 —

 

$

6,573

 

 

$

29,581

 

$

902,290

 

$

1,673

 

$

182

 

$

933,726

Owner occupied - correspondent

 

 

 —

 

 

314

 

 

 —

 

 

 —

 

 

314

 

 

 

 —

 

 

125,643

 

 

 —

 

 

 —

 

 

125,643

Nonowner occupied

 

 

 7

 

 

1,323

 

 

 7

 

 

 —

 

 

1,337

 

 

 

1,526

 

 

191,343

 

 

259

 

 

251

 

 

193,379

Commercial real estate

 

 

438

 

 

8,295

 

 

37

 

 

 —

 

 

8,770

 

 

 

10,898

 

 

1,145,554

 

 

142

 

 

4,631

 

 

1,161,225

Construction & land development

 

 

112

 

 

1,964

 

 

 —

 

 

 —

 

 

2,076

 

 

 

742

 

 

138,095

 

 

 —

 

 

 —

 

 

138,837

Commercial & industrial

 

 

90

 

 

1,840

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,930

 

 

 

356

 

 

326,835

 

 

 —

 

 

23

 

 

327,214

Lease financing receivables

 

 

 —

 

 

162

 

 

 —

 

 

 —

 

 

162

 

 

 

 —

 

 

15,367

 

 

 —

 

 

 —

 

 

15,367

Home equity

 

 

539

 

 

3,211

 

 

98

 

 

 —

 

 

3,848

 

 

 

1,743

 

 

344,223

 

 

97

 

 

91

 

 

346,154

Consumer:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Credit cards

 

 

 —

 

 

606

 

 

 —

 

 

 —

 

 

606

 

 

 

 —

 

 

19,898

 

 

 —

 

 

 —

 

 

19,898

Overdrafts

 

 

 —

 

 

892

 

 

 —

 

 

 —

 

 

892

 

 

 

 —

 

 

892

 

 

 —

 

 

 —

 

 

892

Automobile loans

 

 

30

 

 

639

 

 

 —

 

 

 —

 

 

669

 

 

 

97

 

 

63,542

 

 

 —

 

 

 —

 

 

63,639

Other consumer

 

 

169

 

 

769

 

 

 3

 

 

 —

 

 

941

 

 

 

602

 

 

12,642

 

 

 3

 

 

 —

 

 

13,247

Total Traditional Banking

 

 

4,106

 

 

23,534

 

 

478

 

 

 —

 

 

28,118

 

 

 

45,545

 

 

3,286,324

 

 

2,174

 

 

5,178

 

 

3,339,221

Warehouse lines of credit

 

 

 —

 

 

1,428

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,428

 

 

 

 —

 

 

571,160

 

 

 —

 

 

 —

 

 

571,160

Total Core Banking

 

 

4,106

 

 

24,962

 

 

478

 

 

 —

 

 

29,546

 

 

 

45,545

 

 

3,857,484

 

 

2,174

 

 

5,178

 

 

3,910,381

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Republic Processing Group:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tax Refund Solutions:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Easy Advances

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Commercial & industrial

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 

 —

 

 

265

 

 

 —

 

 

 —

 

 

265

Republic Credit Solutions

 

 

 —

 

 

10,645

 

 

 —

 

 

 —

 

 

10,645

 

 

 

 —

 

 

46,866

 

 

 —

 

 

 —

 

 

46,866

Total Republic Processing Group

 

 

 —

 

 

10,645

 

 

 —

 

 

 —

 

 

10,645

 

 

 

 —

 

 

47,131

 

 

 —

 

 

 —

 

 

47,131

Total

 

$

4,106

 

$

35,607

 

$

478

 

$

 —

 

$

40,191

 

 

$

45,545

 

$

3,904,615

 

$

2,174

 

$

5,178

 

$

3,957,512

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Allowance for Loan and Lease Losses

 

 

Loans

 

 

Individually

    

 

    

PCI with

    

PCI without

    

    

 

 

    

Individually

    

 

    

PCI with

    

PCI without

    

    

 

December 31, 2016

 

Evaluated

 

Collectively

 

Post Acquisition

 

Post Acquisition

 

Total

 

 

Evaluated

 

Collectively

 

Post Acquisition

 

Post Acquisition

 

Total

(dollars in thousands)

 

Excluding PCI

 

Evaluated

 

Impairment

 

Impairment

 

Allowance

 

 

Excluding PCI

 

Evaluated

 

Impairment

 

Impairment

 

Loans

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Traditional Banking:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Owner occupied

 

$

3,203

 

$

3,797

 

$

158

 

$

 —

 

$

7,158

 

 

$

31,908

 

$

965,755

 

$

2,297

 

$

188

 

$

1,000,148

Owner occupied - correspondent

 

 

 —

 

 

373

 

 

 —

 

 

 —

 

 

373

 

 

 

 —

 

 

149,028

 

 

 —

 

 

 —

 

 

149,028

Nonowner occupied

 

 

65

 

 

1,067

 

 

 7

 

 

 —

 

 

1,139

 

 

 

1,601

 

 

154,481

 

 

268

 

 

255

 

 

156,605

Commercial real estate

 

 

532

 

 

7,501

 

 

45

 

 

 —

 

 

8,078

 

 

 

11,769

 

 

1,041,678

 

 

1,164

 

 

5,885

 

 

1,060,496

Construction & land development

 

 

120

 

 

1,730

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,850

 

 

 

882

 

 

118,768

 

 

 —

 

 

 —

 

 

119,650

Commercial & industrial

 

 

227

 

 

1,284

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,511

 

 

 

686

 

 

258,317

 

 

 —

 

 

23

 

 

259,026

Lease financing receivables

 

 

 —

 

 

136

 

 

 —

 

 

 —

 

 

136

 

 

 

 —

 

 

13,614

 

 

 —

 

 

 —

 

 

13,614

Home equity

 

 

433

 

 

3,225

 

 

99

 

 

 —

 

 

3,757

 

 

 

1,929

 

 

339,163

 

 

99

 

 

94

 

 

341,285

Consumer:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Credit cards

 

 

 —

 

 

490

 

 

 —

 

 

 —

 

 

490

 

 

 

 —

 

 

13,414

 

 

 —

 

 

 —

 

 

13,414

Overdrafts

 

 

 —

 

 

675

 

 

 —

 

 

 —

 

 

675

 

 

 

 —

 

 

803

 

 

 —

 

 

 —

 

 

803

Automobile loans

 

 

 —

 

 

526

 

 

 —

 

 

 —

 

 

526

 

 

 

 —

 

 

52,579

 

 

 —

 

 

 —

 

 

52,579

Other consumer

 

 

36

 

 

735

 

 

 —

 

 

 —

 

 

771

 

 

 

81

 

 

19,662

 

 

 —

 

 

 1

 

 

19,744

Total Traditional Banking

 

 

4,616

 

 

21,539

 

 

309

 

 

 —

 

 

26,464

 

 

 

48,856

 

 

3,127,262

 

 

3,828

 

 

6,446

 

 

3,186,392

Warehouse lines of credit

 

 

 —

 

 

1,464

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,464

 

 

 

 —

 

 

585,439

 

 

 —

 

 

 —

 

 

585,439

Total Core Banking

 

 

4,616

 

 

23,003

 

 

309

 

 

 —

 

 

27,928

 

 

 

48,856

 

 

3,712,701

 

 

3,828

 

 

6,446

 

 

3,771,831

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Republic Processing Group:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tax Refund Solutions:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Easy Advances

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Commercial & industrial

 

 

 —

 

 

25

 

 

 —

 

 

 —

 

 

25

 

 

 

 —

 

 

6,695

 

 

 —

 

 

 —

 

 

6,695

Republic Credit Solutions

 

 

 —

 

 

4,967

 

 

 —

 

 

 —

 

 

4,967

 

 

 

 —

 

 

32,252

 

 

 —

 

 

 —

 

 

32,252

Total Republic Processing Group

 

 

 —

 

 

4,992

 

 

 —

 

 

 —

 

 

4,992

 

 

 

 —

 

 

38,947

 

 

 —

 

 

 —

 

 

38,947

Total

 

$

4,616

 

$

27,995

 

$

309

 

$

 —

 

$

32,920

 

 

$

48,856

 

$

3,751,648

 

$

3,828

 

$

6,446

 

$

3,810,778

 

 

 

 

 

The following tables present loans individually evaluated for impairment by class of loans as of September 30, 2017 and December 31, 2016 and for the three and nine months ended September 30, 2017 and 2016. The difference between the “Unpaid Principal Balance” and “Recorded Investment” columns represents life-to-date partial write downs/charge offs taken on individual impaired credits.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

As of

 

Three Months Ended

 

Nine Months Ended

 

 

 

September 30, 2017

 

September 30, 2017

 

September 30, 2017

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash Basis

 

 

 

 

 

 

 

Cash Basis

 

 

    

Unpaid

    

    

 

    

    

 

    

Average

    

Interest

    

Interest

    

Average

    

Interest

    

Interest

    

 

 

Principal

 

Recorded

 

Allocated

 

Recorded

 

Income

 

Income

 

Recorded

 

Income

 

Income

 

(in thousands)

 

Balance

 

Investment

 

Allowance

 

Investment

 

Recognized

 

Recognized

 

Investment

 

Recognized

 

Recognized

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Impaired loans with no allocated Allowance:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Owner occupied

 

$

11,438

 

$

10,620

 

$

 —

 

$

11,166

 

$

39

 

$

 —

 

$

11,713

 

$

117

 

$

 —

 

Owner occupied - correspondent

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Nonowner occupied

 

 

1,512

 

 

1,445

 

 

 —

 

 

1,494

 

 

23

 

 

 —

 

 

1,444

 

 

62

 

 

 —

 

Commercial real estate

 

 

6,787

 

 

5,618

 

 

 —

 

 

5,127

 

 

19

 

 

 —

 

 

5,140

 

 

58

 

 

 —

 

Construction & land development

 

 

596

 

 

596

 

 

 —

 

 

597

 

 

 7

 

 

 —

 

 

537

 

 

22

 

 

 —

 

Commercial & industrial

 

 

45

 

 

45

 

 

 —

 

 

195

 

 

 —

 

 

 —

 

 

128

 

 

 1

 

 

 —

 

Lease financing receivables

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Home equity

 

 

1,026

 

 

953

 

 

 —

 

 

1,213

 

 

 2

 

 

 —

 

 

1,281

 

 

10

 

 

 —

 

Consumer

 

 

142

 

 

142

 

 

 —

 

 

92

 

 

 2

 

 

 —

 

 

67

 

 

 5

 

 

 —

 

Impaired loans with allocated Allowance:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Owner occupied

 

 

20,689

 

 

20,634

 

 

3,054

 

 

20,682

 

 

177

 

 

 —

 

 

20,943

 

 

529

 

 

 —

 

Owner occupied - correspondent

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Nonowner occupied

 

 

340

 

 

340

 

 

14

 

 

410

 

 

 5

 

 

 —

 

 

450

 

 

15

 

 

 —

 

Commercial real estate

 

 

5,422

 

 

5,422

 

 

475

 

 

4,895

 

 

66

 

 

 —

 

 

5,819

 

 

196

 

 

 —

 

Construction & land development

 

 

146

 

 

146

 

 

112

 

 

149

 

 

 1

 

 

 —

 

 

275

 

 

 3

 

 

 —

 

Commercial & industrial

 

 

311

 

 

311

 

 

90

 

 

230

 

 

 2

 

 

 —

 

 

308

 

 

 7

 

 

 —

 

Lease financing receivables

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Home equity

 

 

929

 

 

887

 

 

637

 

 

834

 

 

 —

 

 

 —

 

 

820

 

 

11

 

 

 —

 

Consumer

 

 

560

 

 

560

 

 

202

 

 

349

 

 

 2

 

 

 —

 

 

206

 

 

 8

 

 

 —

 

Total impaired loans

 

$

49,943

 

$

47,719

 

$

4,584

 

$

47,433

 

$

345

 

$

 —

 

$

49,131

 

$

1,044

 

$

 —

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

As of

 

Three Months Ended

 

Nine Months Ended

 

 

 

December 31, 2016

 

September 30, 2016

 

September 30, 2016

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash Basis

 

 

 

 

 

 

 

Cash Basis

 

 

    

Unpaid

    

    

 

    

    

 

    

Average

    

Interest

    

Interest

    

Average

    

Interest

    

Interest

    

 

 

Principal

 

Recorded

 

Allocated

 

Recorded

 

Income

 

Income

 

Recorded

 

Income

 

Income

 

(in thousands)

 

Balance

 

Investment

 

Allowance

 

Investment

 

Recognized

 

Recognized

 

Investment

 

Recognized

 

Recognized

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Impaired loans with no allocated Allowance:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Owner occupied

 

$

13,727

 

$

12,629

 

$

 —

 

$

13,702

 

$

37

 

$

 —

 

$

13,376

 

$

104

 

$

 —

 

Owner occupied - correspondent

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Non owner occupied

 

 

1,399

 

 

1,376

 

 

 —

 

 

891

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,431

 

 

 —

 

 

 —

 

Commercial real estate

 

 

6,610

 

 

5,536

 

 

 —

 

 

6,349

 

 

32

 

 

 —

 

 

6,764

 

 

109

 

 

 —

 

Construction & land development

 

 

476

 

 

476

 

 

 —

 

 

476

 

 

 5

 

 

 —

 

 

874

 

 

15

 

 

 —

 

Commercial & industrial

 

 

67

 

 

67

 

 

 —

 

 

192

 

 

 2

 

 

 —

 

 

103

 

 

 5

 

 

 —

 

Lease financing receivables

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Home equity

 

 

1,358

 

 

1,287

 

 

 —

 

 

1,610

 

 

 3

 

 

 —

 

 

1,874

 

 

14

 

 

 —

 

Consumer

 

 

45

 

 

45

 

 

 —

 

 

47

 

 

 —

 

 

 —

 

 

69

 

 

 —

 

 

 —

 

Impaired loans with allocated Allowance:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Owner occupied

 

 

21,595

 

 

21,576

 

 

3,361

 

 

22,803

 

 

204

 

 

 —

 

 

23,936

 

 

600

 

 

 —

 

Owner occupied - correspondent

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Non owner occupied

 

 

491

 

 

493

 

 

73

 

 

832

 

 

11

 

 

 —

 

 

977

 

 

31

 

 

 —

 

Commercial real estate

 

 

7,397

 

 

7,397

 

 

577

 

 

9,191

 

 

93

 

 

 —

 

 

9,369

 

 

280

 

 

 —

 

Construction & land development

 

 

405

 

 

406

 

 

120

 

 

421

 

 

 5

 

 

 —

 

 

482

 

 

15

 

 

 —

 

Commercial & industrial

 

 

619

 

 

619

 

 

227

 

 

179

 

 

 —

 

 

 —

 

 

841

 

 

 —

 

 

 —

 

Lease financing receivables

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

—

 

 

 —

 

 

 —

 

 

—

 

 

 —

 

 

 —

 

Home equity

 

 

742

 

 

741

 

 

532

 

 

236

 

 

 5

 

 

 —

 

 

203

 

 

11

 

 

 —

 

Consumer

 

 

37

 

 

36

 

 

35

 

 

39

 

 

 —

 

 

 —

 

 

42

 

 

 1

 

 

 —

 

Total impaired loans

 

$

54,968

 

$

52,684

 

$

4,925

 

$

56,968

 

$

397

 

$

 —

 

$

60,341

 

$

1,185

 

$

 —

 

 

 

 

Troubled Debt Restructurings

 

A TDR is a situation where, due to a borrower’s financial difficulties, the Bank grants a concession to the borrower that the Bank would not otherwise have considered. In order to determine whether a borrower is experiencing financial difficulty, an evaluation is performed of the probability that the borrower will be in payment default on any of their debt in the foreseeable future without the modification. This evaluation is performed in accordance with the Bank’s internal underwriting policy.

 

All TDRs are considered “Impaired,” including PCI loans subsequently restructured. The majority of the Bank’s commercial related and construction TDRs involve a restructuring of financing terms such as a reduction in the payment amount to require only interest and escrow (if required) and/or extending the maturity date of the debt. The substantial majority of the Bank’s residential real estate TDR concessions involve reducing the client’s loan payment through a rate reduction for a set period based on the borrower’s ability to service the modified loan payment. Retail loans may also be classified as TDRs due to legal modifications, such as bankruptcies.

 

Nonaccrual loans modified as TDRs typically remain on nonaccrual status and continue to be reported as nonperforming loans for a minimum of six consecutive months. Accruing loans modified as TDRs are evaluated for nonaccrual status based on a current evaluation of the borrower’s financial condition and ability and willingness to service the modified debt. At September 30, 2017 and December 31, 2016, $7 million and $10 million of TDRs were on nonaccrual status.

 

Detail of TDRs differentiated by loan type and accrual status follows:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Troubled Debt

    

Troubled Debt

    

Total

 

 

 

Restructurings on

 

Restructurings on

 

Troubled Debt

 

 

 

Nonaccrual Status

 

Accrual Status

 

Restructurings

 

 

    

Number of

    

Recorded

    

Number of

    

Recorded

    

Number of

    

Recorded

 

September 30, 2017 (dollars in thousands)

 

Loans

 

Investment

 

Loans

 

Investment

 

Loans

 

Investment

 

Residential real estate

 

61

 

$

4,918

 

201

 

$

22,384

 

262

 

$

27,302

 

Commercial real estate

 

 6

 

 

2,219

 

13

 

 

7,057

 

19

 

 

9,276

 

Construction & land development

 

 1

 

 

68

 

 3

 

 

674

 

 4

 

 

742

 

Commercial & industrial

 

 —

 

 

 —

 

 2

 

 

274

 

 2

 

 

274

 

Total troubled debt restructurings

 

68

 

$

7,205

 

219

 

$

30,389

 

287

 

$

37,594

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Troubled Debt

    

Troubled Debt

    

Total

 

 

 

Restructurings on

 

Restructurings on

 

Troubled Debt

 

 

 

Nonaccrual Status

 

Accrual Status

 

Restructurings

 

 

    

Number of

    

Recorded

    

Number of

    

Recorded

    

Number of

    

Recorded

 

December 31, 2016 (dollars in thousands)

 

Loans

 

Investment

 

Loans

 

Investment

 

Loans

 

Investment

 

Residential real estate

 

79

 

$

7,199

 

198

 

$

21,554

 

277

 

$

28,753

 

Commercial real estate

 

 6

 

 

2,430

 

17

 

 

8,835

 

23

 

 

11,265

 

Construction & land development

 

 1

 

 

77

 

 4

 

 

804

 

 5

 

 

881

 

Commercial & industrial

 

 1

 

 

154

 

 2

 

 

533

 

 3

 

 

687

 

Total troubled debt restructurings

 

87

 

$

9,860

 

221

 

$

31,726

 

308

 

$

41,586

 

 

The Bank considers a TDR to be performing to its modified terms if the loan is in accrual status and not past due 30-days-or-more as of the reporting date. A summary of the categories of TDR loan modifications outstanding and respective performance under modified terms at September 30, 2017 and December 31, 2016 follows:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Troubled Debt

    

Troubled Debt

    

 

 

    

 

 

 

 

Restructurings

 

Restructurings

 

Total

 

 

 

Performing to

 

Not Performing to

 

Troubled Debt

 

 

 

Modified Terms

 

Modified Terms

 

Restructurings

 

 

    

Number of

    

Recorded

    

Number of

    

Recorded

    

Number of

    

Recorded

 

September 30, 2017 (dollars in thousands)

 

Loans

 

Investment

 

Loans

 

Investment

 

Loans

 

Investment

 

Residential real estate loans (including home equity loans):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Interest only payments

 

 1

 

$

 6

 

 1

 

$

467

 

 2

 

$

473

 

Rate reduction

 

155

 

 

19,103

 

35

 

 

3,271

 

190

 

 

22,374

 

Principal deferral

 

18

 

 

1,937

 

 2

 

 

123

 

20

 

 

2,060

 

Legal modification

 

23

 

 

1,140

 

27

 

 

1,255

 

50

 

 

2,395

 

Total residential TDRs

 

197

 

 

22,186

 

65

 

 

5,116

 

262

 

 

27,302

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial related and construction/land development loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Interest only payments

 

 3

 

 

864

 

 1

 

 

379

 

 4

 

 

1,243

 

Rate reduction

 

 7

 

 

3,701

 

 2

 

 

210

 

 9

 

 

3,911

 

Principal deferral

 

 8

 

 

3,440

 

 4

 

 

1,698

 

12

 

 

5,138

 

Total commercial TDRs

 

18

 

 

8,005

 

 7

 

 

2,287

 

25

 

 

10,292

 

Total troubled debt restructurings

 

215

 

$

30,191

 

72

 

$

7,403

 

287

 

$

37,594

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Troubled Debt

    

Troubled Debt

    

 

 

    

 

 

 

 

Restructurings

 

Restructurings

 

Total

 

 

 

Performing to

 

Not Performing to

 

Troubled Debt

 

 

 

Modified Terms

 

Modified Terms

 

Restructurings

 

 

    

Number of

    

Recorded

    

Number of

    

Recorded

    

Number of

    

Recorded

 

December 31, 2016 (dollars in thousands)

 

Loans

 

Investment

 

Loans

 

Investment

 

Loans

 

Investment

 

Residential real estate loans (including home equity loans):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Interest only payments

 

 2

 

$

155

 

 1

 

$

493

 

 3

 

$

648

 

Rate reduction

 

148

 

 

18,125

 

57

 

 

6,213

 

205

 

 

24,338

 

Principal deferral

 

 7

 

 

616

 

 7

 

 

306

 

14

 

 

922

 

Legal modification

 

17

 

 

806

 

38

 

 

2,039

 

55

 

 

2,845

 

Total residential TDRs

 

174

 

 

19,702

 

103

 

 

9,051

 

277

 

 

28,753

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial related and construction/land development loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Interest only payments

 

 5

 

 

2,666

 

 1

 

 

413

 

 6

 

 

3,079

 

Rate reduction

 

 8

 

 

4,769

 

 2

 

 

228

 

10

 

 

4,997

 

Principal deferral

 

10

 

 

2,737

 

 5

 

 

2,020

 

15

 

 

4,757

 

Total commercial TDRs

 

23

 

 

10,172

 

 8

 

 

2,661

 

31

 

 

12,833

 

Total troubled debt restructurings

 

197

 

$

29,874

 

111

 

$

11,712

 

308

 

$

41,586

 

 

As of September 30, 2017 and December 31, 2016,  80% and 72% of the Bank’s TDRs were performing according to their modified terms. The Bank had provided $3 million and $4 million of specific reserve allocations to clients whose loan terms have been modified in TDRs as of September 30, 2017 and December 31, 2016. The Bank had no commitments to lend any additional material amounts to its existing TDR relationships at September 30, 2017 or December 31, 2016.

 

A summary of the categories of TDR loan modifications by respective performance as of September 30, 2017 and 2016 that were modified during the three months ended September 30, 2017 and 2016 follows:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Troubled Debt

    

Troubled Debt

    

 

 

    

 

 

 

 

Restructurings

 

Restructurings

 

Total

 

 

 

Performing to

 

Not Performing to

 

Troubled Debt

 

 

 

Modified Terms

 

Modified Terms

 

Restructurings

 

 

    

Number of

    

Recorded

    

Number of

    

Recorded

    

Number of

    

Recorded

 

September 30, 2017 (dollars in thousands)

 

Loans

 

Investment

 

Loans

 

Investment

 

Loans

 

Investment

 

Residential real estate loans (including home equity loans):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Interest only payments

 

 —

 

$

 —

 

 —

 

$

 —

 

 —

 

$

 —

 

Rate reduction

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

Principal deferral

 

 7

 

 

701

 

 —

 

 

 —

 

 7

 

 

701

 

Legal modification

 

 6

 

 

337

 

 1

 

 

131

 

 7

 

 

468

 

Total residential TDRs

 

13

 

 

1,038

 

 1

 

 

131

 

14

 

 

1,169

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial related and construction/land development loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Interest only payments

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

Rate reduction

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

Principal deferral

 

 1

 

 

242

 

 —

 

 

 —

 

 1

 

 

242

 

Total commercial TDRs

 

 1

 

 

242

 

 —

 

 

 —

 

 1

 

 

242

 

Total troubled debt restructurings

 

14

 

$

1,280

 

 1

 

$

131

 

15

 

$

1,411

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Troubled Debt

    

Troubled Debt

    

 

 

    

 

 

 

 

Restructurings

 

Restructurings

 

Total

 

 

 

Performing to

 

Not Performing to

 

Troubled Debt

 

 

 

Modified Terms

 

Modified Terms

 

Restructurings

 

 

    

Number of

    

Recorded

    

Number of

    

Recorded

    

Number of

    

Recorded

 

September 30, 2016 (dollars in thousands)

 

Loans

 

Investment

 

Loans

 

Investment

 

Loans

 

Investment

 

Residential real estate loans (including home equity loans):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Interest only payments

 

 —

 

$

 —

 

 —

 

$

 —

 

 —

 

$

 —

 

Rate reduction

 

 1

 

 

262

 

 —

 

 

 —

 

 1

 

 

262

 

Principal deferral

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

Legal modification

 

 3

 

 

263

 

 1

 

 

135

 

 4

 

 

398

 

Total residential TDRs

 

 4

 

 

525

 

 1

 

 

135

 

 5

 

 

660

 

  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial related and construction/land development loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Interest only payments

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

Rate reduction

 

 1

 

 

88

 

 1

 

 

137

 

 2

 

 

225

 

Principal deferral

 

 —

 

 

 —

 

 1

 

 

1,504

 

 1

 

 

1,504

 

Total commercial TDRs

 

 1

 

 

88

 

 2

 

 

1,641

 

 3

 

 

1,729

 

Total troubled debt restructurings

 

 5

 

$

613

 

 3

 

$

1,776

 

 8

 

$

2,389

 

The tables above are inclusive of loans that were TDRs at the end of previous periods and were re-modified, e.g., a maturity date extension during the current period.

 

As of September 30, 2017 and 2016, 91% and 26% of the Bank’s TDRs that occurred during the third quarters of 2017 and 2016 were performing according to their modified terms. The Bank provided approximately $155,000 and $75,000 in specific reserve allocations to clients whose loan terms were modified in TDRs during the third quarters of 2017 and 2016.  

 

There was no significant change between the pre and post modification loan balances for the three months ending September 30, 2017 and 2016.

 

A summary of the categories of TDR loan modifications by respective performance as of September 30, 2017 and 2016 that were modified during the nine months ended September 30, 2017 and 2016 follows:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Troubled Debt

    

Troubled Debt

    

 

 

    

 

 

 

 

Restructurings

 

Restructurings

 

Total

 

 

 

Performing to

 

Not Performing to

 

Troubled Debt

 

 

 

Modified Terms

 

Modified Terms

 

Restructurings

 

 

    

Number of

    

Recorded

    

Number of

    

Recorded

    

Number of

    

Recorded

 

September 30, 2017 (dollars in thousands)

 

Loans

 

Investment

 

Loans

 

Investment

 

Loans

 

Investment

 

Residential real estate loans (including home equity loans):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Interest only payments

 

 —

 

$

 —

 

 —

 

$

 —

 

 —

 

$

 —

 

Rate reduction

 

 1

 

 

220

 

 —

 

 

 —

 

 1

 

 

220

 

Principal deferral

 

 9

 

 

1,506

 

 —

 

 

 —

 

 9

 

 

1,506

 

Legal modification

 

 6

 

 

337

 

 1

 

 

131

 

 7

 

 

468

 

Total residential TDRs

 

16

 

 

2,063

 

 1

 

 

131

 

17

 

 

2,194

 

  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial related and construction/land development loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Interest only payments

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

Rate reduction

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

Principal deferral

 

 1

 

 

242

 

 —

 

 

 —

 

 1

 

 

242

 

Total commercial TDRs

 

 1

 

 

242

 

 —

 

 

 —

 

 1

 

 

242

 

Total troubled debt restructurings

 

17

 

$

2,305

 

 1

 

$

131

 

18

 

$

2,436

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Troubled Debt

    

Troubled Debt

    

 

 

    

 

 

 

 

Restructurings

 

Restructurings

 

Total

 

 

 

Performing to

 

Not Performing to

 

Troubled Debt

 

 

 

Modified Terms

 

Modified Terms

 

Restructurings

 

 

    

Number of

    

Recorded

    

Number of

    

Recorded

    

Number of

    

Recorded

 

September 30, 2016 (dollars in thousands)

 

Loans

 

Investment

 

Loans

 

Investment

 

Loans

 

Investment

 

Residential real estate loans (including home equity loans):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Interest only payments

 

 —

 

$

 —

 

 —

 

$

 —

 

 —

 

$

 —

 

Rate reduction

 

 5

 

 

494

 

 3

 

 

151

 

 8

 

 

645

 

Principal deferral

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

Legal modification

 

 5

 

 

350

 

 3

 

 

212

 

 8

 

 

562

 

Total residential TDRs

 

10

 

 

844

 

 6

 

 

363

 

16

 

 

1,207

 

Commercial related and construction/land development loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Interest only payments

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

Rate reduction

 

 1

 

 

88

 

 1

 

 

137

 

 2

 

 

225

 

Principal deferral

 

 —

 

 

 —

 

 1

 

 

1,504

 

 1

 

 

1,504

 

Total commercial TDRs

 

 1

 

 

88

 

 2

 

 

1,641

 

 3

 

 

1,729

 

Total troubled debt restructurings

 

11

 

$

932

 

 8

 

$

2,004

 

19

 

$

2,936

 

 

As of September 30, 2017 and 2016, 95% and 32% of the Bank’s TDRs that occurred during the first nine months of 2017 and 2016 were performing according to their modified terms. The Bank provided approximately $186,000 and $75,000 in specific reserve allocations to clients whose loan terms were modified in TDRs during the first nine months of 2017 and 2016.

 

There was no significant change between the pre and post modification loan balances for the nine months ending September 30, 2017 and 2016.

 

The following table presents loans by class modified as troubled debt restructurings within the previous 12 months of September 30, 2017 and 2016 and for which there was a payment default during the three and/or nine months ended September 30, 2017 and 2016.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Three Months Ended

 

Nine Months Ended

 

 

 

September 30, 

 

September 30, 

 

 

 

2017

 

2016

 

2017

 

2016

 

 

    

 

    

Recorded

    

Number of

    

Recorded

     

Number of

    

Recorded

     

Number of

    

Recorded

 

(dollars in thousands)

 

Loans

 

Investment

 

Loans

 

Investment

 

Loans

 

Investment

 

Loans

 

Investment

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Owner occupied

 

 1

 

$

131

 

 3

 

$

150

 

 1

 

$

131

 

 4

 

$

359

 

Owner occupied - correspondent

 

—

 

 

—

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

Nonowner occupied

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

—

 

 

—

 

 —

 

 

 —

 

Commercial real estate

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 1

 

 

88

 

Construction & land development

 

 —

 

 

 —

 

—

 

 

—

 

—

 

 

—

 

 —

 

 

 —

 

Commercial & industrial

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

Lease financing receivables

 

—

 

 

—

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

Home equity

 

 —

 

 

 —

 

 1

 

 

135

 

 —

 

 

 —

 

 1

 

 

135

 

Consumer

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total

 

 1

 

$

131

 

 4

 

$

285

 

 1

 

$

131

 

 6

 

$

582

 

 

 

 

Foreclosures

 

The following table presents the carrying amount of foreclosed properties held at September 30, 2017 and December 31, 2016 as a result of the Bank obtaining physical possession of such properties:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(in thousands)

 

September 30, 2017

 

December 31, 2016

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential real estate

 

$

167

 

$

1,391

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total other real estate owned

 

$

167

 

$

1,391

 

 

The following table presents the recorded investment in consumer mortgage loans secured by residential real estate properties for which formal foreclosure proceedings were in process according to local requirements of the applicable jurisdiction as of September 30, 2017 and December 31, 2016:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(in thousands)

    

September 30, 2017

    

December 31, 2016

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Recorded investment in consumer residential real estate mortgage loans in the process of foreclosure

 

$

1,259

 

$

1,677

 

 

Easy Advances

The Company’s TRS segment offered its EA product during the first two months of 2017 and 2016.  The Company based its estimated provision for loan losses of EAs on current year EA delinquency information and prior year IRS funding patterns of federal tax refunds subsequent to the first quarter.    

Additional information regarding EAs follows:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Three Months Ended

 

 

Nine Months Ended

 

 

 

    

September 30, 

 

    

September 30, 

 

 

(dollars in thousands)

    

2017

 

2016

 

    

2017

 

2016

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Easy Advances originated

 

$

 —

 

$

 —

 

 

$

328,523

 

$

123,230

 

 

Net Charge (Credit) to the Provision for Easy Advances

 

 

(840)

 

 

(89)

 

 

 

7,041

 

 

3,127

 

 

Provision to total Easy Advances originated

 

 

NA

 

 

NA

 

 

 

2.14

%  

 

2.54

%  

 

Easy Advances net charge-offs (recoveries)

 

$

(840)

 

$

(89)

 

 

$

7,041

 

$

3,127

 

 

Easy Advances net charge-offs to total Easy Advances originated

 

 

NA

 

 

NA

 

 

 

2.14

%  

 

2.54

%  

 

 

NA – Not applicable