XML 57 R56.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.6
Derivative financial instruments (Tables)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2012
Derivative financial instruments  
Assets and liabilities balances of derivatives measured at fair value and the effects of their recognition

 

 
   Assets   Liabilities  
 
   December 31, 2012   December 31, 2011   December 31, 2012   December 31, 2011  
 
   Short-term   Long-term   Short-term   Long-term   Short-term   Long-term   Short-term   Long-term  

Derivatives not designated as hedge

                                                  

Foreign exchange and interest rate risk

                                                  

CDI & TJLP vs. USD fixed and floating rate swap

     249       1     410     60     340     700     49     590  

EuroBond Swap

         –     39         –       –         4       18       4       32  

Pre Dollar Swap

       16       –       19       –         –       63       –       41  

Treasury future

         –       –         –       –         –         –       5         –  
                                   

 

     265     40     429       60     344     781     58     663  

Commodities price risk

                                                  

Nickel

                                                  

Fixed price program

         –       –         1       –         2         –       1         –  

Bunker Oil

         –       –         4       –         –         –       –         –  
                                   

 

         –       –         5       –         2         –       1         –  

Embedded derivatives:

                                                  

Gas

         –       –         –       –         –         2       –         –  
                                   

 

         –       –         –       –         –         2       –         –  

Derivatives designated as hedge

                                                  

Bunker Oil

         –       –         –       –         1         –       –         –  

Strategic Nickel

       13       –     161       –         –         –       –         –  

Foreign exchange cash flow hedge

         3       5         –       –         –         –     14         –  
                                   

 

       16       5     161       –         1         –     14         –  
                                   

Total

     281     45     595     60     347     783     73     663  
                                   
Effects of derivatives

 

 
   Gain or (loss)
recognized as financial
income (expense)		   Financial settlement
(Inflows)/ Outflows		  

Gain or (loss)
recognized in OCI
 
   Year ended as of
December 31,		   Year ended as of
December 31,		   Year ended as of
December 31,
 
   2012   2011   2010   2012   2011   2010   2012   2011   2010

Derivatives not designated as hedge

                                    

Foreign exchange and interest rate risk

                                    

CDI & TJLP vs. USD fixed and floating rate swap

     (315)         (92)         451         (325)       (337)            (956)       –         –         –    

EURO floating rate vs. USD floating rate swap

     –         –             (1)       –         –                  1         –         –         –    

USD floating rate vs. fixed USD rate swap

     –         –             (2)       –               4                  3         –         –         –    

EuroBond Swap

         50           (30)           (5)             4               1                (1)       –         –         –    

Pre Dollar Swap

         (7)         (23)             4           (19)           (1)              (2)       –         –         –    

Swap USD fixed rate vs. CDI

     –             69         –         –           (68)       –         –         –         –    

South African Rande Forward

     –             (8)       –         –               8         –         –         –         –    

AUD floating rate vs. fixed USD rate swap

     –         –               3         –             (2)              (9)       –         –         –    

Treasury Future

           9           (12)       –             (3)             6         –         –         –         –    

Swap Convertibles

     –         –               37         –         –              (37)       –         –         –    
                                     

 

     (263)         (96)           487         (343)       (389)       (1,001)       –         –         –    

Commodities price risk

                                    

Nickel

                                    

Fixed price program

         (1)           39               4               2           (41)              (7)       –         –         –    

Strategic program

     –             15           (87)       –         –              105         –         –         –    

Copper

     –               1         –         –         –         –         –         –         –    

Aluminum

     –         –         –         –               7                16         –         –         –    

Bunker Oil

           1             37               4             (5)         (48)            (34)       –         –         –    

Coal

     –         –             (4)       –               2                  3         –         –         –    

Maritime Freight Protection Program

     –         –             (5)       –               2              (24)       –         –         –    
                                     

 

     –             92           (88)           (3)         (78)              59         –         –         –    

Embedded derivatives:

                                    

Gas

         (2)       –         –         –         –         –         –         –         –    

Energy—Aluminum options

     –             (7)         (51)       –         –         –         –         –         –    
                                     

 

         (2)           (7)         (51)       –         –         –         –         –         –    

Derivatives designated as hedge

                                    

Bunker Oil

     –         –         –             (1)       –                47             (1)       –         –    

Aluminum

     –         –         –         –         –         –         –         4           31    

Strategic Nickel

       172             49             (1)       (172)         (48)       –         (149)         211           (52)  

Foreign exchange cash flow hedge

       (27)           37           284             26           (50)          (330)           29           (60)         (5)  
                                     

 

       145             86           283         (147)         (98)          (283)       (121)         155           (26)  
                                     

Total

     (120)           75           631         (493)       (565)       (1,225)       (121)         155           (26)  
                                     
Final maturity dates

 

Interest rates / Currencies   January 2023
Gas   April 2016
Nickel   April 2013
Copper   April 2013