XML 80 R35.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.1.9
Loans (Tables)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2014
Loans  
Summary of major classifications of loans

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 

 

(Dollars in thousands)

    

2014

    

2013

 

Real estate – residential mortgage

 

$
179,817 

 

$
188,455 

 

Real estate – construction

 

 
7,325 

 

 
5,810 

 

Commercial, financial and agricultural 1

 

 
306,845 

 

 
288,593 

 

Equity lines

 

 
50,321 

 

 
50,795 

 

Consumer

 

 
8,163 

 

 
9,007 

 

Consumer finance

 

 
283,333 

 

 
277,724 

 

 

 

 
835,804 

 

 
820,384 

 

Less allowance for loan losses

 

 
(35,606)

 

 
(34,852)

 

Loans, net

 

$
800,198 

 

$
785,532 

 

 

1

Includes the Corporation’s commercial real estate lending, land acquisition and development lending, builder line lending and commercial business lending.
Schedule of acquired loans

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2014

 

 

    

Acquired Loans -

    

Acquired Loans -

    

 

 

 

 

 

Purchased

 

Purchased

 

Acquired Loans -

 

(Dollars in thousands)

 

Credit Impaired

 

Performing

 

Total

 

Outstanding principal balance

 

$
36,541 

 

$
85,015 

 

$
121,556 

 

Carrying amount

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Real estate – residential mortgage

 

$
1,723 

 

$
18,688 

 

$
20,411 

 

Real estate – construction

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Commercial, financial and agricultural

 

 
19,367 

 

 
45,015 

 

 
64,382 

 

Equity lines

 

 
318 

 

 
15,464 

 

 
15,782 

 

Consumer

 

 
16 

 

 
979 

 

 
995 

 

Total acquired loans

 

$
21,424 

 

$
80,146 

 

$
101,570 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2013

 

    

Acquired Loans -

    

Acquired Loans -

    

 

 

 

 

Purchased

 

Purchased

 

Acquired Loans -

(Dollars in thousands)

 

Credit Impaired

 

Performing

 

Total

Outstanding principal balance

 

$
49,041 

 

$
110,977 

 

$
160,018 

Carrying amount

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Real estate – residential mortgage

 

$
2,694 

 

$
29,285 

 

$
31,979 

Real estate – construction

 

 
771 

 

 
917 

 

 
1,688 

Commercial, financial and agricultural

 

 
28,602 

 

 
55,204 

 

 
83,806 

Equity lines

 

 
332 

 

 
16,909 

 

 
17,241 

Consumer

 

 
121 

 

 
2,156 

 

 
2,277 

Total acquired loans

 

$
32,520 

 

$
104,471 

 

$
136,991 

 

Schedule of loans on nonaccrual status

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 

 

(Dollars in thousands)

    

2014

    

2013

 

Real estate – residential mortgage

 

$
2,472 

 

$
1,996 

 

Real estate – construction:

 

 

 

 

 

 

 

Construction lending1

 

 

 —

 

 

 —

 

Consumer lot lending1

 

 

 —

 

 

 —

 

Commercial, financial and agricultural:

 

 

 

 

 

 

 

Commercial real estate lending

 

 
2,033 

 

 
1,486 

 

Land acquisition & development lending1

 

 

 —

 

 

 —

 

Builder line lending

 

 

 —

 

 
13 

 

Commercial business lending

 

 

 —

 

 
374 

 

Equity lines

 

 
356 

 

 
291 

 

Consumer

 

 
43 

 

 
231 

 

Consumer finance

 

 
1,040 

 

 
1,187 

 

Total loans on nonaccrual status

 

$
5,944 

 

$
5,578 

 

 

1

At December 31, 2014 and 2013 there were no real estate construction lending loans, real estate consumer lot lending loans or land acquisition and development lending loans on nonaccrual status.
Schedule of past due status of loans

The past due status of loans as of December 31, 2014 was as follows:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

90+ Days

 

 

 

30‑59 Days

 

60‑89 Days

 

90+ Days

 

Total Past

 

 

 

 

 

 

 

Past Due and

 

(Dollars in thousands)

 

Past Due2,3

 

Past Due2,3

 

Past Due2,3

 

Due

 

Current1,2,3

 

Total Loans

 

Accruing

 

Real estate – residential mortgage

 

$
1,717 

 

$
256 

 

$
892 

 

$
2,865 

 

$
176,952 

 

$
179,817 

 

$

 —

 

Real estate – construction:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Construction lending

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 
3,839 

 

 
3,839 

 

 

 —

 

Consumer lot lending

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 
3,486 

 

 
3,486 

 

 

 —

 

Commercial, financial and agricultural:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial real estate lending

 

 
264 

 

 
53 

 

 
115 

 

 
432 

 

 
184,348 

 

 
184,780 

 

 

 —

 

Land acquisition & development lending

 

 

 —

 

 

 —

 

 
218 

 

 
218 

 

 
47,255 

 

 
47,473 

 

 

 —

 

Builder line lending

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 
20,255 

 

 
20,255 

 

 

 —

 

Commercial business lending

 

 
21 

 

 
53 

 

 

 —

 

 
74 

 

 
54,263 

 

 
54,337 

 

 

 —

 

Equity lines

 

 
319 

 

 
205 

 

 
122 

 

 
646 

 

 
49,675 

 

 
50,321 

 

 
14 

 

Consumer

 

 
15 

 

 
37 

 

 
6 

 

 
58 

 

 
8,105 

 

 
8,163 

 

 

 —

 

Consumer finance

 

 
12,421 

 

 
2,599 

 

 
1,040 

 

 
16,060 

 

 
267,273 

 

 
283,333 

 

 

 —

 

Total

 

$
14,757 

 

$
3,203 

 

$
2,393 

 

$
20,353 

 

$
815,451 

 

$
835,804 

 

$
14 

 

 

1

For the purposes of the table above, “Current” includes loans that are 1-29 days past due

2

The table above includes nonaccrual loans that are current of $3.06 million, 30-59 days past due of $697,000, 60‑89 days past due of $417,000 and 90+ days past due of $1.77 million.

3

The table above includes loans purchased in the acquisition of CVB that are current of $99.54 million, 30-59 days past due of $1.05 million, 60-89 days past due of $141,000 and 90+ days past due of $846,000.

 

The past due status of loans as of December 31, 2013 was as follows:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

90+ Days

 

 

 

30 - 59 Days

 

60 - 89 Days

 

90+ Days

 

Total Past

 

 

 

 

 

 

 

Past Due and

 

(Dollars in thousands)

 

Past Due2,3

 

Past Due2,3

 

Past Due2,3

 

Due

 

Current1,2,3

 

Total Loans

 

Accruing

 

Real estate – residential mortgage

 

$
1,547 

 

$
952 

 

$
1,547 

 

$
4,046 

 

$
184,409 

 

$
188,455 

 

$

 —

 

Real estate – construction:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Construction lending

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 
3,728 

 

 
3,728 

 

 

 —

 

Consumer lot lending

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 
2,082 

 

 
2,082 

 

 

 —

 

Commercial, financial and agricultural:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial real estate lending

 

 
5,567 

 

 
228 

 

 
72 

 

 
5,867 

 

 
162,255 

 

 
168,122 

 

 
72 

 

Land acquisition & development lending

 

 

 —

 

 

 —

 

 
272 

 

 
272 

 

 
25,368 

 

 
25,640 

 

 

 —

 

Builder line lending

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 
13,426 

 

 
13,426 

 

 

 —

 

Commercial business lending

 

 
306 

 

 
368 

 

 
2,033 

 

 
2,707 

 

 
78,698 

 

 
81,405 

 

 

 —

 

Equity lines

 

 
264 

 

 
45 

 

 
173 

 

 
482 

 

 
50,313 

 

 
50,795 

 

 

 —

 

Consumer

 

 
54 

 

 
46 

 

 
195 

 

 
295 

 

 
8,712 

 

 
9,007 

 

 
3 

 

Consumer finance

 

 
14,174 

 

 
2,998 

 

 
1,187 

 

 
18,359 

 

 
259,365 

 

 
277,724 

 

 

 —

 

Total

 

$
21,912 

 

$
4,637 

 

$
5,479 

 

$
32,028 

 

$
788,356 

 

$
820,384 

 

$
75 

 

 

1

For the purposes of the table above, “Current” includes loans that are 1-29 days past due

2

The table above includes nonaccrual loans that are current of $2.15 million, 30-59 days past due of $7,000, 60‑89 days past due of $306,000 and 90+ days past due of $3.11 million.

3

The table above includes loans purchased in the acquisition of CVB that are current of $136.30 million, 30-59 days past due of $1.35 million, 60-89 days past due of $841,000 and 90+ days past due of $2.98 million of which $3,000 are 90+ days past due and accruing.
Schedule of loan modifications classified as TDRs

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Year Ended December 31, 

 

 

 

2014

 

2013

 

 

    

 

    

Post-

    

 

    

Post-

 

 

 

 

 

Modification

 

 

 

Modification

 

 

 

Number of

 

Recorded

 

Number of

 

Recorded

 

(Dollars in thousands)

 

Loans

 

Investment

 

Loans

 

Investment

 

Real estate – residential mortgage – interest reduction

 
2 

 

$
124 

 

— 

 

$

— 

 

Real estate – residential mortgage – interest rate concession

 
3 

 

 
674 

 
2 

 

 
268 

 

Commercial, financial and agricultural:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial real estate lending – interest reduction

 
1 

 

 
103 

 

— 

 

 

— 

 

Commercial real estate lending – interest rate concession

 
1 

 

 
96 

 
4 

 

 
1,829 

 

Builder line lending – interest rate concession

 

— 

 

 

— 

 
1 

 

 
17 

 

Commercial business lending – interest rate concession

 

— 

 

 

— 

 
1 

 

 
117 

 

Commercial business lending – term concession

 

— 

 

 

— 

 
1 

 

 
77 

 

Equity lines – term concession

 

— 

 

 

— 

 
1 

 

 
30 

 

Consumer – interest rate concession

 
1 

 

 
3 

 

— 

 

 

— 

 

Total

 
8 

 

$
1,000 

 
10 

 

$
2,338 

 

 

Schedule of TDR payment defaults

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Year Ended December 31, 

 

 

 

2014

 

2013

 

 

    

Number of

    

Recorded

    

Number of

    

Recorded

 

(Dollars in thousands)

 

Loans

 

Investment

 

Loans

 

Investment

 

Commercial real estate lending

 

 —

 

$

 —

 
1 

 

$
3 

 

 

Impaired financing receivables, including TDR loans

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Average

    

 

 

 

 

 

Recorded

 

Unpaid

 

 

 

 

Balance-

 

Interest

 

 

 

Investment

 

Principal

 

Related

 

Impaired

 

Income

 

(Dollars in thousands)

 

in Loans

 

Balance

 

Allowance

 

Loans

 

Recognized

 

Real estate – residential mortgage

 

$
3,000 

 

$
3,094 

 

$
417 

 

$
2,931 

 

$
139 

 

Commercial, financial and agricultural:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial real estate lending

 

 
2,786 

 

 
2,908 

 

 
440 

 

 
2,735 

 

 
150 

 

Builder line lending

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Commercial business lending

 

 
103 

 

 
103 

 

 
15 

 

 
115 

 

 
7 

 

Equity lines

 

 
30 

 

 
32 

 

 
1 

 

 
25 

 

 
2 

 

Consumer

 

 
95 

 

 
95 

 

 
6 

 

 
95 

 

 
4 

 

Total

 

$
6,014 

 

$
6,232 

 

$
879 

 

$
5,901 

 

$
302 

 

 

Impaired loans, which included TDR loans of $5.62 million, and the related allowance at December 31, 2013 were as follows:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Average

    

 

 

 

 

 

Recorded

 

Unpaid

 

 

 

 

Balance-

 

Interest

 

 

 

Investment

 

Principal

 

Related

 

Impaired

 

Income

 

(Dollars in thousands)

 

in Loans

 

Balance

 

Allowance

 

Loans

 

Recognized

 

Real estate – residential mortgage

 

$
2,601 

 

$
2,694 

 

$
390 

 

$
2,090 

 

$
99 

 

Commercial, financial and agricultural:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial real estate lending

 

 
2,729 

 

 
2,780 

 

 
504 

 

 
2,748 

 

 
99 

 

Builder line lending

 

 
13 

 

 
16 

 

 
4 

 

 
14 

 

 
1 

 

Commercial business lending

 

 
695 

 

 
756 

 

 
131 

 

 
562 

 

 
11 

 

Equity lines

 

 
131 

 

 
132 

 

 

 —

 

 
33 

 

 

 —

 

Consumer

 

 
93 

 

 
93 

 

 
14 

 

 
95 

 

 
9 

 

Total

 

$
6,262 

 

$
6,471 

 

$
1,043 

 

$
5,542 

 

$
219 

 

 

Loans acquired accounted for at fair value on the date of acquisition

 

 

 

 

 

(Dollars in thousands)

    

October 1, 2013

 

Contractual principal and interest due

 

$
70,390 

 

Nonaccretable difference

 

 
(26,621)

 

Expected cash flows

 

 
43,769 

 

Accretable yield

 

 
(8,454)

 

Purchase credit impaired loans - estimated fair value

 

$
35,315 

 

 

Summary of change in the accretable yield of acquired loan portfolio

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Year Ended December 31, 

 

(Dollars in thousands)

    

2014

 

2013

 

Accretable yield, balance at beginning of  period

 

$
7,776 

 

$
8,454 

 

Accretion

 

 
(3,234)

 

 
(678)

 

Reclassification of nonaccretable difference due to improvement in expected cash flows

 

 
10,593 

 

 

 —

 

Other changes, net

 

 
(1,647)

 

 

 —

 

Accretable yield, balance at end of  period

 

$
13,488 

 

$
7,776