EX-99.3 4 dex993.htm CAPITAL AVAILABILTY CAPITAL AVAILABILTY

 

Exhibit 99.3

Capital Availability

Assumes no property sales, no additional cash flow, no additional consolidated refinancings

(as of November 2, 2010)

 

($ thousands)                         
     2010     2011     2012     2013  

Capital Sources:

         

Line commitments combined

    $ 713,833      $ —        $ —        $ —     

Outstanding line balance – 11/2/10

      —          —          —          —     

Line maturity – 2/11/11 & 2/11/12 (1)

      —          (113,833 )      —          —     
                                

Line Availability

      713,833        613,346        587,891        387,092   

Cash balance – 11/2/10

      74,200        —          —          —     

Forward equity offering (net of costs)

      —          225,000        —          —     
                                

Funding Availability before Capital Requirements

      788,033        838,346        587,891        387,092   
                                

Capital Requirements:

         

Financing requirements – maturing consolidated debt

      (17,364 )      (198,822 )      (192,377 )      (16,282 ) 

Assumed equity requirement to refinance maturing JV mortgage debt

      —          (36,713 )      (5,826 )      —     

Costs to complete in-process developments (2)

      (43,490 )      (14,920 )      (2,595 )      —     
                                

Total Capital Requirements

      (60,854 )      (250,454 )      (200,799 )      (16,282 ) 
                                

Total Capital Availability

    $ 727,179      $ 587,891      $ 387,092      $ 370,810   
                                

 

(1) Assumes $600 million refinance of 2/11/12 line expiration
(2) Net of tenant reimbursements, but exclusive of out parcel proceeds