XML 127 R94.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.19.3
NOTES PAYABLE (Details Narrative) - USD ($)
1 Months Ended 3 Months Ended 6 Months Ended 7 Months Ended 8 Months Ended 12 Months Ended
Dec. 31, 2018
Dec. 31, 2018
Dec. 31, 2018
Dec. 28, 2018
Nov. 29, 2018
Oct. 31, 2018
Oct. 11, 2018
Oct. 09, 2018
Sep. 30, 2018
Aug. 28, 2018
Aug. 23, 2018
Aug. 16, 2018
Aug. 16, 2018
Aug. 10, 2018
Aug. 03, 2018
Jul. 13, 2018
Jun. 08, 2018
May 23, 2018
May 15, 2018
Mar. 23, 2018
Mar. 23, 2018
Feb. 26, 2018
Feb. 20, 2018
Feb. 07, 2018
Jan. 25, 2018
Jan. 23, 2018
Dec. 14, 2017
Dec. 05, 2017
Oct. 18, 2017
Jun. 28, 2017
Jun. 02, 2017
Apr. 05, 2017
Feb. 23, 2017
Aug. 31, 2016
Dec. 31, 2016
Aug. 31, 2016
Mar. 31, 2018
Mar. 31, 2017
Jun. 30, 2017
Dec. 29, 2017
Dec. 31, 2017
Dec. 31, 2018
Dec. 31, 2017
Dec. 29, 2017
Jun. 05, 2018
Mar. 27, 2018
Mar. 28, 2017
Mar. 15, 2017
Feb. 28, 2017
Share price $ 2.00 $ 2.00 $ 2.00                                                                             $ 2.00              
Amount of shares issued                                                                                   $ 2,204,365            
Total notes payable $ 7,002,819 $ 7,002,819 $ 7,002,819                                                                           $ 927,726 7,002,819 927,726            
Warrant issued                                                               9,000                                  
Exercise price of warrants (in dollars per share)                                                               $ 18.00                               $ 12.00  
Debt discount 151,499 151,499 151,499                                                                           151,499            
Number of convertible securities cancellation                                                               18,000                                  
Exercise price of convertible securities                                                               $ 15.00                                  
Issuance initial public offering                                                                                   7,000,000              
Value of convertible securities per share                                                                                   2,446,117 4,036,601            
Proceeds from related party                                                                                   350,000            
Proceeds from short term debt                                                                                   762,000 $ 2,439,000            
Debt issuance costs 367,200 $ 367,200 367,200                                                                             367,200              
Promissory Note [Member]                                                                                                  
Principal amount                                       $ 2,100,000 $ 2,100,000                                                        
Debt payment term                                         For a term of two months, subject to the Company’ ability to prepay within one month.                                                        
Net proceeds from issuance of debt                                         $ 1,750,000                                                        
Original issue discount                                         $ 350,000                                         $ 350,000              
Common Stock [Member]                                                                                                  
Issuance of common stock for conversion of debt (in shares)                                                                                   211,225 337,990            
Value of convertible securities per share                                                                                   $ 212 $ 338            
Common Stock And Warrants [Member] | Promissory Note [Member]                                                                                                  
Warrant issued                                       62,500 62,500                                                        
Exercise price of warrants (in dollars per share)                                       $ 23.00 $ 23.00                                                        
Original debt amount                                         $ 1,000,000                                                        
Institutional Investor [Member] | Two 5% Promissory Notes [Member]                                                                                                  
Maturity date                                                 Feb. 23, 2018                                                
Accrued interest on debt                                                 $ 5,101,127                                                
Principal amount                                                 2,500,000                                                
Original debt amount                                                 $ 5,000,000                                                
Description of extension of maturity date                                                 30-day extension                                                
Securities Purchase Agreement [Member]                                                                                                  
Number of shares issued                                                     92,583                                            
Securities Purchase Agreement [Member] | Common Stock And Warrants [Member] | 12% Promissory Note [Member]                                                                                                  
Maturity date                                       Jun. 22, 2018                                                          
Principal amount                                       $ 1,000,000 $ 1,000,000                                                        
Interest rate                                       12.00% 12.00%                                                        
Warrant issued                                       22,500 22,500                                                        
Exercise price of warrants (in dollars per share)                                       $ 23.00 $ 23.00                                                        
Debt discount                                       $ 271,565 $ 271,565                                                        
Interest expense     271,565                                                                                            
Original issue discount     100,000                                                                                            
Debt issuance costs                                       $ 900,000 $ 900,000                                                        
Enertec [Member]                                                                                                  
Debt instrument periodic payment   Either on a monthly or weekly basis.                                                                                              
Description of interest on the principal amount   The Company incurred $47,076 of interest from Enertec’s short term bank credit.                                                                                              
Short term bank credit 1,558,197 $ 1,558,197 1,558,197                                                                             1,558,197              
8% Notes payable to Lucosky Brookman, LLP Due On November 25, 2017 [Member] | Microphase Corporation [Member]                                                                                                  
Number of shares issued                                                                                       10,000          
Total notes payable                                                             $ 450                                    
8% Notes payable to Lucosky Brookman, LLP Due On November 25, 2017 [Member] | Microphase Corporation [Member] | Redeemable Convertible Series B Preferred Stock [Member]                                                                                                  
Number of shares issued                                                                                       30,000          
Interest expense                                                                               $ 21,000                  
Issuance of common stock for conversion of debt (in shares)                                                             10,000                                    
Value of convertible securities per share                                                             $ 45                                    
Note payable to Department of Economic and Community Development Due in August 2026 [Member] | Department of Economic and Community Development ("DECD") [Member]                                                                                                  
Total notes payable                                                                   $ 300,000   $ 300,000                          
Interest rate                                                                   3.00%   3.00%                          
Interest expense                                                                                   9,286              
Debt payment term                                                                       Payment of principal and interest commenced in September 2017, payable in equal monthly installments over the remaining term.                          
Repaid loan                                                                   $ 35                              
Power-Plus Credit Facilities [Member]                                                                                                  
Total notes payable                                                                           170,473 170,473            
Notes Payable To Wells Fargo [Member]                                                                                                  
Total notes payable 291,988 291,988 291,988                                                                           300,130 291,988 $ 300,130            
Notes Payable To Wells Fargo [Member] | Former officer [Member]                                                                                                  
Principal amount $ 210,822 $ 210,822 $ 210,822                                                                             $ 210,822              
Interest rate 4.00% 4.00% 4.00%                                                                             4.00%              
Interest expense                                                                                   $ 17,629              
Second line of credit [Member] | Chief Executive Officer [Member]                                                                                                  
Principal amount $ 81,166 $ 81,166 $ 81,166                                                                             $ 81,166              
Interest rate 3.00% 3.00% 3.00%                                                                             3.00%              
Nineteen accredited investors [Member] | 10% short term promissory notes [Member] | Microphase Corporation [Member]                                                                                                  
Number of shares issued                                                       76,193                                          
Principal amount                                                       $ 690,000                                          
Total notes payable                                                                     $ 705,000                            
Term of notes payable                                                                     1 year                            
Accrued interest on debt                                                       $ 250,323                                          
Debt instrument periodic payment                                                                                     Payable in 24 equal monthly installments.            
Interest rate                                                       2200.00%                                          
Warrant issued                                                       19,023                                          
Interest expense                                                                         $ 5,615                        
Proceeds from Convertible Debt                                                                     $ 634,500                            
Placement fees                                                                     $ 70,500                            
Debt payment term                                                                     The amount due pursuant to the 10% Short-Term Notes was equal to the entire original principal amount multiplied by 125% (the “Loan Premium”) plus accrued interest.                            
Principal payments                                                                         $ 15,000                        
Several Investor [Member] | Demand Promissory Notes [Member]                                                                                                  
Principal amount                                                                                             $ 270,000    
Interest rate                                                                                             6.00%    
Interest expense                                                                             $ 109,000                    
Eight Accredited Investor [Member] | Demand Promissory Notes [Member]                                                                                                  
Number of shares issued                                                                 333,333                                
Principal amount                                                                                                 $ 400,000
Interest rate                                                                                                 6.00%
Warrant issued                                                                                                 16,667
Exercise price of warrants (in dollars per share)                                                                                                 $ 14.00
Debt discount                                                                                                 $ 151,000
Interest expense                                                                           $ 13,333                      
Extinguishment price (in dollars per share)                                                                 $ 12.00                                
Institutional Investor [Member] | 12% Term Promissory Notes [Member]                                                                                                  
Maturity date                 Dec. 31, 2018                                                                                
Purchase price                 $ 750,000                                                                                
Principal amount                 $ 789,473                                                                                
Interest rate                 12.00%                                                                                
Institutional Investor [Member] | Common Stock [Member] | 12% Term Promissory Notes [Member]                                                                                                  
Number of shares issued           450,000                                                                                      
Institutional Investor [Member] | Securities Purchase Agreement [Member]                                                                                                  
Number of shares issued                                     17,241             34,597                                              
Maturity date             Dec. 08, 2018         Feb. 15, 2019                                                                          
Principal amount             $ 565,000         $ 1,212,000 $ 1,212,000                                                                        
Interest rate                       8.00% 8.00%                                                                        
Net proceeds from issuance of debt             $ 510,000         $ 1,010,000                                                                          
Original issue discount         $ 60,600                                                                                        
Outstanding principal balance $ 1,272,600 $ 1,272,600 $ 1,272,600                                                                             $ 1,272,600              
Description of interest on the principal amount             The Company was required to pay $27,500 of interest.                                                                                    
Institutional Investor [Member] | Securities Purchase Agreement [Member] | Common Stock [Member]                                                                                                  
Number of shares issued             20,000         20,000                                                                          
Institutional Investor [Member] | Microphase [Member] | Secured Promissory Note [Member]                                                                                                  
Maturity date       Mar. 31, 2019                                                                                          
Principal amount       $ 200,000                                                                                          
Interest rate       10.00%                                                                                          
Accredited Investor [Member] | Demand Promissory Notes [Member]                                                                                                  
Maturity date                                               Apr. 24, 2018                                                  
Principal amount                                               $ 440,000                                                  
Net proceeds from issuance of debt                                               400,000                                                  
Original issue discount                                               $ 40,000                                                  
Accredited Investor [Member] | 10% Promissory Note [Member]                                                                                                  
Maturity date                                           Apr. 27, 2018                                                      
Principal amount                                           $ 330,000                                               $ 200,000      
Debt instrument periodic payment                                           The principal and accrued interest on this note was due and payable on April 12, 2018, subject to a 30-day extension available to the Company.                                                      
Net proceeds from issuance of debt                                           $ 300,000                                                      
Original issue discount 35,991                                         $ 30,000                                                      
Outstanding principal balance                                                                                           $ 200,000      
Accredited Investor [Member] | Promissory Note [Member]                                                                                                  
Maturity date                                   Aug. 20, 2018                                                              
Principal amount                                   $ 81,000                                                              
Debt instrument periodic payment                                   This promissory note was paid on July 25, 2018.                                                              
Net proceeds from issuance of debt                                   $ 75,000                                                              
Original issue discount                                   6,000                                                              
Accredited Investor [Member] | Promissory Note [Member]                                                                                                  
Principal amount                                   $ 360,000                                                              
Accredited Investor [Member] | Promissory Note [Member]                                                                                                  
Maturity date                                   Jun. 22, 2018                                                              
Debt instrument periodic payment                                   The outstanding balance on this note was paid on July 2, 2018.                                                              
Net proceeds from issuance of debt                                   $ 300,000                                                              
Original issue discount                                   $ 60,000                                                              
Accredited Investor [Member] | Promissory Note [Member]                                                                                                  
Maturity date                                 Jul. 09, 2018                                                                
Principal amount                                 $ 511,750                                                                
Net proceeds from issuance of debt                                 445,000                                                                
Original issue discount                                 66,750                                                                
Outstanding principal balance                                 $ 54,750                                                                
Loans received                                                                                         $ 75        
Accredited Investor [Member] | 15% Promissory Note [Member]                                                                                                  
Principal amount                               $ 176,000                                                                  
Net proceeds from issuance of debt                               155,000                                                                  
Original issue discount                               16,000                                                                  
Outstanding principal balance 124,303 124,303 124,303                                                                             124,303              
Debt issuance costs                               $ 5,000                                                                  
Accredited Investor [Member] | 12% Promissory Note [Member]                                                                                                  
Maturity date                           Aug. 10, 2019                                                                      
Principal amount                           $ 550,000                                                                      
Net proceeds from issuance of debt                           500,000                                                                      
Original issue discount                           $ 50,000                                                                      
Accredited Investor [Member] | 8% Promissory Note [Member]                                                                                                  
Maturity date                         Oct. 05, 2018                                                                        
Principal amount                       $ 225,000 $ 225,000                                                                        
Net proceeds from issuance of debt                         200,000                                                                        
Original issue discount                         $ 25,000                                                                        
Outstanding principal balance 159,500 159,500 159,500                                                                             159,500              
Accredited Investor [Member] | Promissory Note [Member]                                                                                                  
Maturity date                     Sep. 24, 2018                                                                            
Principal amount                     $ 85,000                                                                            
Net proceeds from issuance of debt                     75,000                                                                            
Original issue discount                     $ 10,000                                                                            
Outstanding principal balance 85,000 85,000 85,000                                                                             85,000              
Description of extension of maturity date                     28-day extension                                                                            
Accredited Investor [Member] | Promissory Note [Member]                                                                                                  
Maturity date                   Sep. 14, 2018                                                                              
Principal amount                   $ 115,000                                                                              
Net proceeds from issuance of debt                   100,000                                                                              
Original issue discount                   $ 15,000                                                                              
Description of extension of maturity date                   10-business day cure period                                                                              
Accredited Investor [Member] | Promissory Note [Member]                                                                                                  
Maturity date               Oct. 23, 2018                                                                                  
Principal amount               $ 60,000                                                                                  
Net proceeds from issuance of debt               50,000                                                                                  
Original issue discount               $ 10,000                                                                                  
Outstanding principal balance 60,000 60,000 60,000                                                                             60,000              
Accredited Investor [Member] | Promissory Note [Member]                                                                                                  
Maturity date                                             Mar. 22, 2018                                                    
Principal amount                                             $ 900,000                                                    
Debt discount                                             604,227                                                    
Interest expense                                             150,000                                                    
Net proceeds from issuance of debt                                             750,000                                                    
Original issue discount                                             150,000                                                    
Cancellation of principal                                             $ 750,000                                                    
Accredited Investor [Member] | Agreement [Member] | Promissory Note [Member]                                                                                                  
Description of extension of maturity date                             From July 9, 2018 to August 31, 2018.                                                                    
Description of extension fee                             The Company agreed to pay the lender an extension fee of 100,000 shares of common stock.                                                                    
Other Short Term Notes Payable [Member]                                                                                                  
Total notes payable 1,033,553 1,033,553 1,033,553                                                                           1,033,553            
Other Short Term Notes Payable [Member] | Five Accredited Investor [Member]                                                                                                  
Warrant term                                                                                 5 years                
Warrant issued                                                                                 11,219   11,219            
Exercise price of warrants (in dollars per share)                                                                                 $ 15.40   $ 15.40            
Debt discount                                                                             $ 95,000                    
Amount of share cancelled                                                           $ 55,000                                      
Number of share cancelled                                                           5,000                                      
Description of conversion                                                           An additional $75,000 in short-term loans from the Company’s corporate counsel was converted into the Company’s equity securities; $52,000 was converted into one of the Series C Units and $23,000 was converted into the Company’s common stock. The Company did not record any additional interest expense as a result of the extinguishment of $130,000 in short-term loans since the carrying amount of the short-term loans was equivalent to the fair value of the consideration transferred, which was determined from the closing price of the Company’s equity securities on the date of extinguishment. During the year ended December 31, 2017, the Company also repaid $157,000 in short-term loans.                                      
Proceeds from related party                                                                                 $ 75,000                
Proceeds from short term debt                                                                                 297,000                
Other Short Term Notes Payable [Member] | Four Accredited Investor [Member]                                                                                                  
Share price (in dollars per share)                                                           $ 11.00                                      
Promissory Note [Member] | Power-Plus Credit Facilities [Member] | Asset Purchase Agreement [Member]                                                                                                  
Number of shares issued                                                         6,940                                        
Share price                                                         $ 13.40                                        
Amount of shares issued                                                         $ 93,000                                        
Total notes payable 13,250 13,250 13,250                                                                             13,250              
Principal amount                                                                                 255,000   $ 255,000            
Principal payments                                                                                   116,875              
Two equity lines of credit [Member] | Power-Plus Credit Facilities [Member] | Bank of America NA ("B of A") [Member]                                                                                                  
Total notes payable                                                                                 $ 170,473   $ 170,473            
Overdraft credit line [Member] | Note payable to People's United Bank [Member]                                                                                                  
Total notes payable $ 18,589 $ 18,589 $ 18,589                                                               $ 20,000             $ 18,589              
Interest rate                                                                     15.00%