EX-99 3 ea8k_042108-exh992.htm FINANCIAL INFORMATION

Ethan Allen Interiors Inc.
                   
EXHIBIT 99.2
 
GAAP Reconciliation
                       
Three and Nine Months Ended March 31, 2008 and 2007
                   
(in thousands, except per share amounts)
                       
                         
   
Three Months Ended
   
Nine Months Ended
 
   
March       
   
March       
 
   
2008
   
2007
   
2008
   
2007
 
                         
Net Income / Earnings Per Share
                       
Net income
  $ 8,846     $ 17,499     $ 46,972     $ 48,743  
Add: restructuring and impairment charge (credit), net of
                         
  related tax effect
    2,516       (115 )     2,516       8,486  
Net income (excluding restructuring and impairment
                         
  charge (credit))
  $ 11,362     $ 17,384     $ 49,488     $ 57,229  
                                 
                                 
Earnings per basic share
  $ 0.31     $ 0.55     $ 1.59     $ 1.54  
Earnings per basic share (excluding restructuring and
                         
  impairment charge (credit))
  $ 0.39     $ 0.55     $ 1.68     $ 1.80  
Basic weighted average shares outstanding
    28,909       31,656       29,461       31,736  
                                 
                                 
                                 
Earnings per diluted share
  $ 0.30     $ 0.54     $ 1.58     $ 1.50  
Earnings per diluted share (excluding restructuring and
                         
  impairment charge (credit))
  $ 0.39     $ 0.54     $ 1.67     $ 1.76  
Diluted weighted average shares outstanding
    29,049       32,352       29,685       32,495  
                                 
                                 
Consolidated Operating Income / Operating Margin
                               
Operating income
  $ 15,580     $ 28,087     $ 76,874     $ 78,846  
Add: restructuring and impairment charge (credit)
    3,993       (180 )     3,993       13,442  
Operating income (excluding restructuring and impairment
                         
  charge (credit))
  $ 19,573     $ 27,907     $ 80,867     $ 92,288  
                                 
Net sales
  $ 235,901     $ 246,539     $ 744,138     $ 746,781  
Operating margin
    6.6 %     11.4 %     10.3 %     10.6 %
Operating margin (excluding restructuring and impairment
                         
  charge (credit))
    8.3 %     11.3 %     10.9 %     12.4 %
                                 
                                 
Wholesale Operating Income / Operating Margin
                               
Wholesale operating income
  $ 26,676     $ 31,862     $ 79,832     $ 73,423  
Add: restructuring and impairment charge (credit)
    -       (180 )     -       13,442  
Wholesale operating income (excluding restructuring and
                         
  impairment charge (credit))
  $ 26,676     $ 31,682     $ 79,832     $ 86,865  
                                 
Wholesale net sales
  $ 156,269     $ 171,906     $ 468,522     $ 493,208  
Wholesale operating margin
    17.1 %     18.5 %     17.0 %     14.9 %
Wholesale operating margin (excluding restructuring and
                         
  impairment charge (credit))
    17.1 %     18.4 %     17.0 %     17.6 %
                                 
Retail Operating Income / Operating Margin
                               
                                 
Retail operating income (loss)
  $ (8,544 )   $ (94 )   $ (1,294 )   $ 8,540  
                                 
Add: restructuring and impairment charge (credit)
    3,993       -       3,993       -  
                                 
Retail operating income (excluding restructuring and
                         
  impairment charge (credit))
  $ (4,551 )   $ (94 )   $ 2,699     $ 8,540  
                                 
Retail net sales
  $ 172,779     $ 167,724     $ 548,112     $ 511,104  
                                 
Retail operating margin
    -4.9 %     -0.1 %     -0.2 %     1.7 %
                                 
Retail operating margin (excluding restructuring and
                         
  impairment charge (credit))
    -2.6 %     -0.1 %     0.5 %     1.7 %
                                 
EBITDA
                               
                                 
Net income
  $ 8,846     $ 17,499     $ 46,972     $ 48,743  
Add: interest expense (income), net
    2,173       1,158       5,256       2,876  
Add: income tax expense
    5,195       10,000       27,587       28,469  
Add: depreciation and amortization
    5,991       5,818       18,077       17,241  
EBITDA
  $ 22,205     $ 34,475     $ 97,892     $ 97,329  
Net sales
  $ 235,901     $ 246,539     $ 744,138     $ 746,781  
EBITDA as % of net sales
    9.4 %     14.0 %     13.2 %     13.0 %
                                 
EBITDA
  $ 22,205     $ 34,475     $ 97,892     $ 97,329  
Add: restructuring and impairment charge (credit)
    3,993       (180 )     3,993       13,442  
EBITDA (excluding restructuring and impairment charge (credit))
  $ 26,198     $ 34,295     $ 101,885     $ 110,771  
Net sales
  $ 235,901     $ 246,539     $ 744,138     $ 746,781  
EBITDA as % of net sales (excluding restructuring and impairment charge (credit))
    11.1 %     13.9 %     13.7 %     14.8 %