XML 61 R52.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.24.4
SHARE CAPITAL AND OTHER EQUITY INSTRUMENTS (Details Narrative)
1 Months Ended 3 Months Ended 9 Months Ended 12 Months Ended
Oct. 09, 2024
shares
May 03, 2024
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Mar. 08, 2024
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Feb. 29, 2024
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Dec. 28, 2023
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Nov. 03, 2023
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Sep. 01, 2023
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Jul. 26, 2022
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Jul. 22, 2022
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Jul. 14, 2022
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May 03, 2022
Feb. 15, 2022
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Feb. 11, 2022
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Feb. 29, 2024
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Jan. 31, 2024
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Sep. 30, 2024
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Jun. 30, 2024
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Mar. 31, 2024
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Mar. 21, 2024
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Sep. 30, 2023
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Jun. 30, 2023
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Sep. 30, 2024
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Sep. 30, 2023
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Dec. 31, 2023
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Dec. 31, 2022
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Nov. 02, 2023
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Mar. 31, 2023
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Feb. 14, 2022
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Dec. 31, 2021
USD ($)
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Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) [Line Items]                                                          
Common stock voting rights                                               The holders of the Company’s common stock are entitled to one vote per share          
Common stock, shares authorized | shares                               100,000,000           100,000,000   100,000,000 100,000,000        
Preferred stock, shares authorized | shares                               20,000,000           20,000,000   20,000,000 20,000,000        
Common stock, par value | $ / shares                               $ 0.01           $ 0.01   $ 0.01 $ 0.01        
Offering costs | $                               $ 508,599           $ 508,599   $ 567,603        
Issued stock value | $                                               255,107          
Proceeds from common stock | $                                           2,290,186 17,222,099        
Proceeds from inducement warrant | $         $ 280,500                                                
Incentive plan description                     (i) increase the aggregate number of shares available for the grant of awards by 146,083 shares to a total of 200,000 shares, and (ii) add an “evergreen” provision whereby the number of shares authorized for issuance pursuant to awards under the Incentive Plan will be automatically increased on the first trading date immediately following the date the Company issues any share of common stock (defined below) to any person or entity, to the extent necessary so that the number of shares of the Company’s common stock authorized for issuance under the Incentive Plan will equal the greater of (x) 200,000 shares, and (y) 15% of the total number of shares of the Company’s common stock outstanding as of such issuance date (the “Evergreen Provision”). The Plan Amendment was approved by the Company’s shareholders at a special meeting of the Company’s shareholders held on July 14, 2022.                                    
Stock based compensation expenses | $                               369,200       $ 328,253   1,096,570 1,638,365 1,994,085 2,416,266        
Offering costs | $                                           161,461 105,000 $ 291,084        
Gross proceeds | $                             $ 1,817,640             2,676,980            
Warrant issued description                                               The Company engaged Roth Capital Partners, LLC (“Roth”) to act as its financial advisor in connection with the transactions summarized above and will pay Roth approximately $144,000 for its services, in addition to reimbursement for certain expenses. Roth was also issued warrants to purchase up to 67,320 shares of common stock. The Roth Warrants have the same terms as the Inducement Warrants. The grant date fair value of these Roth Warrants was estimated to be $77,991 on December 28, 2023 and were charged to additional paid in capital as issuance costs. The Company also incurred legal fees of $17,254 related to the transactions above that were charged to additional paid in capital as issuance costs.          
Intrinsic value | $                                                   $ 34,333
Fair Value Adjustment of Warrants | $         $ 2,599,552                     122       (67,822)   $ (20,722) 115,342 $ (94,396) (4,315,236)        
Deferred offering costs | $                               $ 290,029 $ 82,850 $ 583,713                      
Subsequent Event [Member]                                                          
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) [Line Items]                                                          
Stock Issued During Period, Shares, Restricted Stock Award, Gross | shares 386,633                                                        
Proceeds from inducement warrant | $                             1,800,000                            
Gross proceeds | $                             $ 1,817,640                            
February Warrants [Member]                                                          
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) [Line Items]                                                          
Issued shares | shares         1,122,000                                                
Proceeds from inducement warrant | $         $ 280,500                                                
Cash payment | $ / shares         $ 0.125                                                
Issued shares | shares         2,244,000                     704,000           704,000   704,000          
Pre Modification Warrants [Member]                                                          
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) [Line Items]                                                          
Cash payment | $ / shares                                               $ 1.56          
Warrants outstanding, measurement input                                               7.78          
Term (years)                                               3 years 7 months 6 days          
Warrants outstanding, per share | $ / shares                                               $ 0.54          
Share price | shares                                               1.56          
Exercise price | $ / shares                                               $ 7.78          
Term (years)                                               4 years 1 month 6 days          
Investment outstanding, per share | $ / shares                                               $ 0.62          
Pre Modification Warrants [Member] | Measurement Input, Option Volatility [Member]                                                          
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) [Line Items]                                                          
Warrants outstanding, measurement input                                               94          
Investment outstanding, measurement input                                               95          
Pre Modification Warrants [Member] | Measurement Input, Risk Free Interest Rate [Member]                                                          
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) [Line Items]                                                          
Warrants outstanding, measurement input                                               3.96          
Investment outstanding, measurement input                                               3.90          
Pre Modification Warrants [Member] | Measurement Input, Expected Dividend Rate [Member]                                                          
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) [Line Items]                                                          
Warrants outstanding, measurement input                                               0          
Investment outstanding, measurement input                                               0          
Post Modification Warrants [Member]                                                          
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) [Line Items]                                                          
Intrinsic value | $ / shares                                               $ 0.19          
Inducement gain | $ / shares                                               470,817          
Maximum [Member] | February Warrants [Member]                                                          
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) [Line Items]                                                          
Share price | $ / shares                                               $ 7.78          
Minimum [Member] | February Warrants [Member]                                                          
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) [Line Items]                                                          
Share price | $ / shares         $ 1.37                                                
Share-Based Payment Arrangement, Option [Member]                                                          
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) [Line Items]                                                          
Stock based compensation expenses | $                               $ 414       44,606   $ 5,854 147,067 $ 156,075 180,042        
Unamortized stock-based compensation costs | $                               2,346           $ 2,346   $ 84,774          
Weighted average period                                           1 year 4 months 24 days              
Equity Option [Member]                                                          
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) [Line Items]                                                          
Weighted average period                                               1 year          
Restricted Stock [Member]                                                          
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) [Line Items]                                                          
Stock based compensation expenses | $                                               $ 0 24,363        
Common stock vested restricted stock units | shares                                               708          
Unissued shares for cash | $                                                 14,250        
Number of vested and unissued shares | shares                                               0          
Restricted Stock Units (RSUs) [Member]                                                          
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) [Line Items]                                                          
Stock based compensation expenses | $                               369,200       $ 328,253   $ 1,096,570 $ 1,638,365 $ 1,994,085 $ 2,416,266        
Unamortized stock-based compensation costs | $                               $ 1,109,526           $ 1,109,526   $ 2,021,021          
Weighted average period                                           1 year 6 months 25 days   1 year 10 months 24 days          
Common stock vested restricted stock units | shares                                           30,625   62,636 8,633        
Existing Warrants [Member] | Pre Modification Warrants [Member]                                                          
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) [Line Items]                                                          
Shares outstanding | shares                                               122,000          
Intrinsic value | $                                               $ 65,349          
Existing Warrants [Member] | Post Modification Warrants [Member]                                                          
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) [Line Items]                                                          
Intrinsic value | $                                               $ 23,180          
Investment Options [Member] | Pre Modification Warrants [Member]                                                          
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) [Line Items]                                                          
Shares outstanding | shares                                               1,000,000          
Intrinsic value | $                                               $ 618,648          
Investment Options [Member] | Post Modification Warrants [Member]                                                          
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) [Line Items]                                                          
Intrinsic value | $                                               $ 190,000          
2020 Long Term Incentive Plan [Member]                                                          
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) [Line Items]                                                          
Authorized shares reserved | shares                                                   350,000      
Shares available for grant | shares                                               107,453          
RD Offering and Pipe Investment Options [Member]                                                          
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) [Line Items]                                                          
Proceeds from RD offerings | $               $ 8,000,000                                          
Offerings costs | $               7,100,000                                          
Payments of allocated equity | $               3,200,000                                          
Payments of investment option liability | $               4,300,000                                          
Payments of stock issuance costs recorded expense | $               $ 400,000                                          
Offering costs | $                                                 $ 251,357        
Series C Preferred Stock [Member]                                                          
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) [Line Items]                                                          
Preferred stock voting rights                   Each share of Series C Preferred Stock was entitled to receive $0.10 in cash for each 10 whole shares of Series C Preferred Stock immediately prior to the Redemption. As of June 30, 2022, there were                                      
Redeemable preferred stock, shares outstanding | shares                   52,684.548                                      
Preferred Stock authorized for future issuances | shares                                               100,000          
Underwriters [Member]                                                          
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) [Line Items]                                                          
Offering costs | $                       $ 5,800,000                                  
Issued shares | shares                       60,000                                  
Purchase of common stock | shares                       60,000                                  
Exercised of warrants | shares                       60,000                                  
Net proceeds from offering | $                       $ 9,100,000                                  
Warrant liability | $                       3,600,000                                  
Proceeds from inducement warrant | $                       $ 300,000                                  
Board [Member] | 2020 Long Term Incentive Plan [Member]                                                          
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) [Line Items]                                                          
Shares available for grant | shares                               6,257   134,779       6,257              
IPO [Member]                                                          
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) [Line Items]                                                          
Issued shares | shares                       400,000                                  
Purchase of common stock | shares                       400,000                                  
Proceeds from common stock | $                       $ 10,000,000.0                                  
Common Stock [Member]                                                          
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) [Line Items]                                                          
Issued stock value | $                                               $ 1,394          
Issued shares | shares                         60,000                     139,403          
Issuance of common shares in exchange for RSU conversions, shares | shares                                         63,511     103,641          
Stock issued during period conversion of restricted stock award | shares                                                 1,223        
Stock Issued During Period, Shares, Restricted Stock Award, Gross | shares                                                 899        
Shares resale | shares                         400,000                                
Cash payment | $ / shares                         $ 27.50                                
Shares other | shares                                   704,000           418,000          
Shares outstanding | shares                               8,994,920 7,878,568 7,294,005   2,181,912 2,141,782 8,994,920 2,181,912 2,739,315 2,078,271   2,078,271   651,921
Common Stock [Member] | Subsequent Event [Member]                                                          
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) [Line Items]                                                          
Issued shares | shares       704,000                                                  
Purchase of common stock | shares       1,954,000                   1,954,000                              
Proceeds from common stock | $       $ 2,700,000                                                  
Gross proceeds | $                           $ 2,700,000                              
Common Stock [Member] | Maximum [Member]                                                          
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) [Line Items]                                                          
Issued shares | shares                         60,000                                
Common Stock [Member] | Restricted Stock Units (RSUs) [Member]                                                          
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) [Line Items]                                                          
Common stock vested restricted stock units | shares                                           20,526   20,848          
Warrant [Member]                                                          
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) [Line Items]                                                          
Issued shares | shares                         400,000                                
Sale of stock, price per share | $ / shares                         $ 25.00                                
Purchase of additional warrants | shares                                                       60,000  
Placement Agent Preferred Investment Options [Member]                                                          
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) [Line Items]                                                          
Issued shares | shares               70,000                                          
Cash payment | $ / shares               $ 10.00                                          
Distribution Agreement [Member]                                                          
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) [Line Items]                                                          
Offering costs | $                               $ 0           $ 0              
Distribution Agreement [Member] | Subsequent Event [Member]                                                          
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) [Line Items]                                                          
Common stock, offering price | $                                     $ 2,392,502                    
Proceeds from common stock | $                                     $ 2,320,707                    
Shares resale | shares                                     1,668,000                    
Distribution Agreement [Member] | Canaccord Genuity LLC [Member]                                                          
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) [Line Items]                                                          
Common stock, par value | $ / shares             $ 0.01                                            
Common stock, offering price | $             $ 10,000,000.0                                            
Aggregate gross sales price | $             $ 2,392,514                                            
Commission percentage             3.00%                                            
Offering costs | $                               0           $ 0   $ 171,944          
Issued shares | shares                                           1,668,000              
Proceeds from common stock | $                                           $ 2,392,502              
Offering costs | $                                           583,713              
Registration Rights Agreement [Member]                                                          
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) [Line Items]                                                          
Common stock, par value | $ / shares           $ 0.01                                              
Purchase committment | $           $ 10,000,000.0                                              
Issued shares | shares           4,900,000                                              
Shares resale | shares           1,140,477                                              
Shares commitment | shares           139,403                                              
Registered Direct Securities Purchase Agreement [Member]                                                          
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) [Line Items]                                                          
Issued shares | shares                 375,000                             375,000          
Purchase of common stock | shares                 258,500                                        
Proceeds from inducement warrant | $                 $ 3,000,000                                        
Shares resale | shares                 116,500                                        
Cash payment | $ / shares                 $ 0.0001                             $ 7.78          
PIPE Securities Purchase Agreement [Member]                                                          
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) [Line Items]                                                          
Issued shares | shares                 625,000                             625,000          
Purchase of common stock | shares                 509,000                                        
Proceeds from inducement warrant | $                 $ 5,000,000                                        
Shares resale | shares                 116,000                                        
Cash payment | $ / shares                 $ 0.0001                             $ 7.78          
Wainwright Amendment Agreements [Member]                                                          
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) [Line Items]                                                          
Purchase of common stock | shares                 122,000                                        
Cash payment | $ / shares                 $ 7.78 $ 27.50                                      
Warrant expiration                   Feb. 15, 2027                                      
Purchase Agreement [Member]                                                          
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) [Line Items]                                                          
Issued stock value | $   $ 448,840 $ 322,453                                                    
Issued shares | shares   458,000 228,690                                                    
Purchase Agreement [Member] | Subsequent Event [Member]                                                          
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) [Line Items]                                                          
Common stock, par value | $ / shares     $ 0.01                                                    
Issued shares | shares     228,690                                                    
Purchase Agreements [Member]                                                          
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) [Line Items]                                                          
Offering costs | $                               $ 508,599           $ 508,599   $ 395,660          
Issued shares | shares                               1,090,477           1,215,477              
Proceeds from common stock | $                               $ 517,836           $ 600,686              
Number of shares traded in market | shares   15,000,000                                                      
Deferred offering costs | $                               $ 290,029           $ 372,879              
Issued shares | shares                               4,825,000           4,825,000