XML 22 R12.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.8.0.1
LOANS AND ASSET QUALITY
 9 Months Ended
Sep. 30, 2017
LOANS AND ASSET QUALITY  
LOANS AND ASSET QUALITY

NOTE 4 – LOANS AND ASSET QUALITY

Asset Quality. The following tables set forth the amount of the Bank’s current, past due, and non-accrual loans by categories of loans and restructured loans, at the dates indicated.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

At September 30, 2017

 

 

 

 

 

 

 

90 Days or

 

 

 

 

 

 

(dollars in thousands)

 

 

 

 

30-89 Days

 

More and

 

 

 

 

 

 

 

    

Current

    

Past Due

    

Still Accruing

    

Nonaccrual

    

Total

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial and industrial

 

$

3,989

 

$

 8

 

$

 —

 

$

48

 

$

4,045

Commercial real estate

 

 

68,267

 

 

 —

 

 

 —

 

 

499

 

 

68,766

Consumer and indirect

 

 

94,578

 

 

1,085

 

 

 —

 

 

385

 

 

96,048

Residential real estate

 

 

100,256

 

 

326

 

 

71

 

 

2,934

 

 

103,587

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

267,090

 

$

1,419

 

$

71

 

$

3,866

 

$

272,446

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

At December 31, 2016

 

 

 

 

 

 

 

90 Days or

 

 

 

 

 

 

(dollars in thousands)

 

 

 

 

30-89 Days

 

More and

 

 

 

 

 

 

 

    

Current

    

Past Due

    

Still Accruing

    

Nonaccrual

    

Total

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial and industrial

 

$

4,679

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

4,679

Commercial real estate

 

 

68,775

 

 

 —

 

 

 —

 

 

647

 

 

69,422

Consumer and indirect

 

 

82,134

 

 

992

 

 

 —

 

 

456

 

 

83,582

Residential real estate

 

 

103,941

 

 

1,798

 

 

36

 

 

2,648

 

 

108,423

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

259,529

 

$

2,790

 

$

36

 

$

3,751

 

$

266,106

 

The balances in the above charts have not been reduced by the allowance for loan loss and the unearned income on loans. For the period ending September 30, 2017, the allowance for loan loss is $2.6 million and the unearned income is $983,000. For the period ending December 31, 2016, the allowance for loan loss is $2,484,000 and the unearned income is $1,048,000.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

September 30, 

 

December 31, 

 

 

    

2017

    

2016

 

 

 

(dollars in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Troubled debt restructured loans

 

$

299

 

$

312

 

Non-accrual and 90 days or more and still accruing loans to gross loans

 

 

1.46

%  

 

1.43

%

Allowance for credit losses to non-accrual and 90 days or more and still accruing loans

 

 

66.10

%  

 

65.59

%

 

At September 30, 2017 there were three troubled debt restructured loans consisting of a commercial loan of $219,500, a residential real estate loan of $46,692 and a consumer loan of $32,696. The consumer and residential real estate loans are both on nonaccrual.

At September 30, 2017, there was $1,088,970 in loans outstanding, included in the current and 30‑89 days past due columns in the above table, as to which known information about possible credit problems of borrowers caused management to have doubts as to the ability of such borrowers to comply with present loan repayment terms. Such loans consist of loans which were not 90 days or more past due but where the borrower is in bankruptcy or has a history of delinquency, or the loan to value ratio is considered excessive due to deterioration of the collateral or other factors. The three loans outstanding, totaling $1,088,0970 are as follows: $706,974 Commercial Real Estate loan where the guarantor is in bankruptcy and the loan has an accelerated payoff since we have an assignment of rents from the property which has a very long-term national tenant; $162,496 Home Equity Line of Credit which is paying as agreed, however the borrower has defaulted on other commercial loans which have been satisfied; and a $219,500 Commercial loan with a loan to value ratio which has deteriorated, which has a complete specific reserve of $219,500. All three of these loans are classified with a risk rating of Substandard.

Non-accrual loans with specific reserves at September 30, 2017 are comprised of:

Consumer loans – Three loans to three borrowers in the amount of $174,589 with a specific reserve of $57,797 established for the loans.

Residential Real Estate – Two loans to two borrowers in the amount of $1,344,654, secured by residential property with a specific reserve of $532,378 established for the loans.

Below is a summary of the recorded investment amount and related allowance for losses of the Bank’s impaired loans at September 30, 2017 and December 31, 2016.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(dollars in thousands)

    

 

 

    

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Average

 

 

Recorded

 

Principal

 

Income

 

Specific

 

Recorded

September 30, 2017

 

Investment

 

Balance

 

Recognized

 

Reserve

 

Investment

Impaired loans with specific reserves:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Real-estate - mortgage:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Residential

 

$

1,345

 

$

1,374

 

$

 —

 

$

532

 

$

1,364

Commercial

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Consumer

 

 

175

 

 

175

 

 

 4

 

 

58

 

 

230

Installment

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Home Equity

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Commercial

 

 

219

 

 

219

 

 

 8

 

 

220

 

 

224

Total impaired loans with specific reserves

 

$

1,739

 

$

1,768

 

$

12

 

$

810

 

$

1,818

 

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Impaired loans with no specific reserve:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Real-estate - mortgage:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Residential

 

$

1,203

 

$

2,011

 

$

13

 

 

n/a

 

$

2,377

Commercial

 

 

1,312

 

 

1,312

 

 

29

 

 

n/a

 

 

1,244

Consumer

 

 

108

 

 

108

 

 

 —

 

 

n/a

 

 

104

Installment

 

 

146

 

 

146

 

 

 —

 

 

n/a

 

 

130

Home Equity

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

n/a

 

 

 —

Commercial

 

 

529

 

 

529

 

 

 —

 

 

n/a

 

 

531

Total impaired loans with no specific reserve

 

$

3,298

 

$

4,106

 

$

42

 

 

 —

 

$

4,386

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

      (dollars in thousands)

    

 

 

    

Unpaid

    

Interest

    

 

 

    

Average

 

 

Recorded

 

Principal

 

Income

 

Specific

 

Recorded

December 31, 2016

 

Investment

 

Balance

 

Recognized

 

Reserve

 

Investment

Impaired loans with specific reserves:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Real-estate - mortgage:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Residential

 

$

1,393

 

$

1,422

 

$

58

 

$

252

 

$

1,442

Commercial

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Consumer

 

 

128

 

 

128

 

 

 —

 

 

50

 

 

167

Installment

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Home Equity

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Commercial

 

 

229

 

 

229

 

 

 8

 

 

228

 

 

235

Total impaired loans with specific reserves

 

$

1,750

 

$

1,779

 

$

66

 

$

530

 

$

1,844

 

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Impaired loans with no specific reserve:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Real-estate - mortgage:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Residential

 

$

1,479

 

$

2,219

 

$

21

 

 

n/a

 

$

2,463

Commercial

 

 

1,413

 

 

1,565

 

 

59

 

 

n/a

 

 

1,594

Consumer

 

 

182

 

 

182

 

 

 —

 

 

n/a

 

 

75

Installment

 

 

193

 

 

193

 

 

 —

 

 

n/a

 

 

 —

Home Equity

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

n/a

 

 

 —

Commercial

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

n/a

 

 

 —

Total impaired loans with no specific reserve

 

$

3,267

 

$

4,159

 

$

80

 

 

 —

 

$

4,132

 

Following are tables for September 2017 and December 2016 showing the provision for each group of loans.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Commercial

    

 

 

    

Consumer

    

 

 

    

 

 

    

 

 

September 30, 2017

 

and

 

Commercial

 

and

 

Residential

 

 

 

 

 

 

(dollars in thousands)

    

Industrial

    

Real Estate

    

Indirect

    

Real Estate

    

Unallocated

    

Total

 

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Balance, beginning of year

 

$

284

 

$

259

 

$

876

 

$

1,051

 

$

14

 

$

2,484

Provision for credit losses

 

 

(37)

 

 

 4

 

 

246

 

 

44

 

 

(14)

 

 

243

Recoveries

 

 

 —

 

 

14

 

 

212

 

 

27

 

 

 —

 

 

253

Loans charged off

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(354)

 

 

(3)

 

 

 —

 

 

(357)

 

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Balance, end of year

 

$

247

 

$

277

 

$

980

 

$

1,119

 

$

 —

 

$

2,623

 

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Individually evaluated for impairment:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Balance in allowance

 

$

220

 

$

 —

 

$

58

 

$

532

 

$

 —

 

$

810

Related loan balance

 

 

220

 

 

 —

 

 

175

 

 

1,345

 

 

 —

 

 

1,740

 

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Collectively evaluated for impairment:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Balance in allowance

 

$

27

 

$

277

 

$

922

 

$

587

 

$

 —

 

$

1,813

Related loan balance

 

 

3,824

 

 

68,766

 

 

95,873

 

 

102,242

 

 

 —

 

 

270,705

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Commercial

    

 

 

    

Consumer

    

 

 

    

 

 

    

 

 

December 31, 

 

and

 

Commercial

 

and

 

Residential

 

 

 

 

 

 

(dollars in thousands)

    

Industrial

    

Real Estate

    

Indirect

    

Real Estate

    

Unallocated

    

Total

 

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Balance, beginning of year

 

$

305

 

$

262

 

$

804

 

$

1,631

 

$

148

 

$

3,150

Provision for credit losses

 

 

(30)

 

 

361

 

 

431

 

 

240

 

 

(134)

 

 

868

Recoveries

 

 

 9

 

 

 —

 

 

336

 

 

34

 

 

 —

 

 

379

Loans charged off

 

 

 —

 

 

(364)

 

 

(695)

 

 

(854)

 

 

 —

 

 

(1,913)

 

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Balance, end of year

 

$

284

 

$

259

 

$

876

 

$

1,051

 

$

14

 

$

2,484

 

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Individually evaluated for impairment:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Balance in allowance

 

$

229

 

$

 —

 

$

50

 

$

252

 

$

 —

 

$

531

Related loan balance

 

 

229

 

 

1,413

 

 

503

 

 

2,872

 

 

 —

 

 

5,017

 

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Collectively evaluated for impairment:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Balance in allowance

 

$

56

 

$

259

 

$

826

 

$

799

 

$

13

 

$

1,953

Related loan balance

 

 

4,451

 

 

68,009

 

 

83,078

 

 

105,552

 

 

 —

 

 

261,090

 

Following is a table showing activity for non-accrual loans for the quarters ended September 30, 2017 and September 30, 2016.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

 

Consumer

 

 

 

 

 

 

and

 

Commercial

 

and

 

Residential

 

 

 

    

Industrial

    

Real Estate

    

Indirect

    

Real Estate

    

Totals

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

December 31, 2016 Balance

 

 —

 

647

 

456

 

2,648

 

3,751

 

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

Transfers into non-accrual

 

48

 

 —

 

586

 

605

 

1,239

Transfers to OREO

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

Loans paid down/payoffs

 

 —

 

(16)

 

(144)

 

(316)

 

(476)

Loans returned to accrual status

 

 —

 

(132)

 

(159)

 

 —

 

(291)

Loans charged off

 

 —

 

 —

 

(354)

 

(3)

 

(357)

 

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

September 30, 2017

 

48

 

499

 

385

 

2,934

 

3,866

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2015

 

 —

 

300

 

831

 

2,575

 

3,706

Transfers into non-accrual

 

 —

 

325

 

759

 

103

 

1,187

Transfers to OREO

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

Loans paid down/payoffs

 

 —

 

(10)

 

(482)

 

(354)

 

(846)

Loans returned to accrual status

 

 —

 

 —

 

(177)

 

(135)

 

(312)

Loans charged off

 

 —

 

 —

 

(524)

 

(854)

 

(1,378)

 

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

September 30, 2016

 

 —

 

615

 

407

 

1,335

 

2,357

 

Credit Quality Information

The following tables represent credit exposures by creditworthiness category for the quarter ending September 30, 2017 and the year ended December 31, 2016. The use of creditworthiness categories to grade loans permits management to estimate a portion of credit risk. The Bank’s internal creditworthiness is based on experience with similarly graded credits. Loans that trend upward toward higher credit grades typically have less credit risk and loans that migrate downward typically have more credit risk.

The Bank’s internal risk ratings are as follows:

1

Superior – minimal risk. (normally supported by pledged deposits, United States government securities, etc.)

2

Above Average – low risk. (all of the risks associated with this credit based on each of the bank’s creditworthiness criteria are minimal)

3

Average – moderately low risk. (most of the risks associated with this credit based on each of the bank’s creditworthiness criteria are minimal)

4

Acceptable – moderate risk. (the weighted overall risk associated with this credit based on each of the bank’s creditworthiness criteria is acceptable)

5

Other Assets Especially Mentioned – moderately high risk. (possesses deficiencies which corrective action by the bank would remedy; potential watch list)

6

Substandard – (the bank is inadequately protected and there exists the distinct possibility of sustaining some loss if not corrected)

7

Doubtful – (weaknesses make collection or liquidation in full, based on currently existing facts, improbable)

8

Loss – (of little value; not warranted as a bankable asset)

Loans rated 1‑4 are considered “Pass” for purposes of the risk rating chart below.

Risk ratings of loans by categories of loans are as follows:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

September 30, 2017

 

Commercial

 

 

 

 

Consumer

 

 

 

 

 

 

 

 

and

 

Commercial

 

and

 

Residential

 

 

 

(dollars in thousands)

    

Industrial

    

Real Estate

    

Indirect

    

Real Estate

    

Total

 

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Pass

 

$

3,825

 

$

67,124

 

$

94,619

 

$

100,210

 

$

265,778

Special mention

 

 

 —

 

 

437

 

 

834

 

 

479

 

 

1,750

Substandard

 

 

219

 

 

1,122

 

 

514

 

 

2,898

 

 

4,753

Doubtful

 

 

 —

 

 

83

 

 

82

 

 

 —

 

 

165

Loss

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

4,044

 

$

68,766

 

$

96,049

 

$

103,587

 

$

272,446

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Non-accrual

 

 

48

 

 

499

 

 

385

 

 

2,934

 

 

3,866

Troubled debt restructures

 

 

219

 

 

 —

 

 

33

 

 

47

 

 

299

Number of TDRs accounts

 

 

 1

 

 

 —

 

 

 1

 

 

 1

 

 

 3

Non-performing TDRs

 

 

 —

 

 

 —

 

 

33

 

 

47

 

 

80

Number of non-performing TDR accounts

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 1

 

 

 1

 

 

 2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2016

 

Commercial

 

 

 

 

Consumer

 

 

 

 

 

 

 

 

and

 

Commercial

 

and

 

Residential

 

 

 

(dollars in thousands)

    

Industrial

    

Real Estate

    

Indirect

    

Real Estate

    

Total

 

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Pass

 

$

4,357

 

$

64,208

 

$

82,943

 

$

105,225

 

$

256,733

Special mention

 

 

94

 

 

3,801

 

 

276

 

 

527

 

 

4,698

Substandard

 

 

228

 

 

1,413

 

 

327

 

 

2,493

 

 

4,461

Doubtful

 

 

 —

 

 

 —

 

 

36

 

 

178

 

 

214

Loss

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

 

 

 

$

4,679

 

$

69,422

 

$

83,582

 

$

108,423

 

$

266,106

 

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Non-accrual

 

 

 —

 

 

647

 

 

456

 

 

2,648

 

 

3,751

Troubled debt restructures

 

 

228

 

 

 —

 

 

36

 

 

48

 

 

312

Number of TDRs accounts

 

 

 1

 

 

 —

 

 

 1

 

 

 1

 

 

 3

Non-performing TDRs

 

 

 —

 

 

 —

 

 

36

 

 

48

 

 

84

Number of non-performing TDR accounts

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 1

 

 

 1

 

 

 2