XML 71 R53.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.6
Guarantor Subsidiaries (Tables)
12 Months Ended
Dec. 31, 2011
Jan. 01, 2011
Jan. 02, 2010
Guarantor Subsidiaries [Abstract]      
Condensed Consolidating Statement of Operations
                                                 
    Cott
Corporation
    Cott
Beverages Inc.
    Guarantor
Subsidiaries
    Non-Guarantor
Subsidiaries
    Elimination
Entries
    Consolidated  

Revenue, net

  $ 207.0      $ 932.3      $ 1,065.7      $ 167.3      $ (37.7 )    $ 2,334.6   

Cost of sales

    167.8        825.5        951.7        150.7        (37.7 )      2,058.0   
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Gross profit

    39.2        106.8        114.0        16.6        —          276.6   

Selling, general and administrative expenses

    30.1        59.0        71.8        11.8        —          172.7   

Loss on disposal of property, plant & equipment

    —          0.4        0.8        —          —          1.2   

Restructuring and asset impairments

                                               

Restructuring

    —          —          —          —          —          —     

Asset impairments

    —          —          —          0.6        —          0.6   

Intangible asset impairments

    —          1.4        —          —          —          1.4   
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Operating income

    9.1        46.0        41.4        4.2        —          100.7   

Contingent consideration earn-out adjustment

    —          —          0.9        —          —            

Other expense (income), net

    1.6        (0.3 )      0.2        0.7        —          2.2   

Intercompany interest (income) expense, net

    (3.5 )      (4.1 )      7.6        —          —          —     

Interest expense, net

    0.3        54.8        1.8        0.2        —          57.1   
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Income (loss) before income tax expense (benefit) and equity income (loss)

    10.7        (4.4 )      30.9        3.3        —          40.5   

Income tax expense (benefit)

    2.9        (0.8 )      (3.3 )      0.5        —          (0.7 ) 

Equity income (loss)

    29.8        4.2        0.8        —          (34.8 )      —     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income

  $ 37.6      $ 0.6      $ 35.0      $ 2.8      $ (34.8 )    $ 41.2   

Less: Net income attributable to non-controlling interests

    —          —          —          3.6        —          3.6   
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income (loss) attributed to Cott Corporation

  $ 37.6      $ 0.6      $ 35.0      $ (0.8 )    $ (34.8 )    $ 37.6   
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
                                                 
    Cott
Corporation
    Cott
Beverages Inc.
    Guarantor
Subsidiaries
    Non-Guarantor
Subsidiaries
    Elimination
Entries
    Consolidated  

Revenue, net

  $ 201.0      $ 905.6      $ 600.4      $ 137.6      $ (41.3 )    $ 1,803.3   

Cost of sales

    158.0        774.3        527.0        119.0        (41.3 )      1,537.0   
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Gross profit

    43.0        131.3        73.4        18.6        —          266.3   

Selling, general and administrative expenses

    31.0        79.1        42.6        14.0        —          166.7   

Loss (gain) on disposal of property, plant & equipment

    —          1.0        (0.1 )      0.2        —          1.1   

Restructuring

    —          (0.5 )      —          —          —          (0.5 ) 
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Operating income

    12.0        51.7        30.9        4.4        —          99.0   

Contingent consideration earn-out adjustment

    —          —          (20.3 )      —          —          (20.3 ) 

Other expense (income), net

    2.3        1.3        0.8        (0.4 )      —          4.0   

Intercompany interest (income) expense, net

    (6.8 )      8.2        (1.3 )      —          (0.1 )      (0.0 ) 

Interest expense, net

    0.2        35.6        0.9        0.2        —          36.9   
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Income before income tax expense and equity income (loss)

    16.3        6.6        50.8        4.6        0.1        78.4   

Income tax expense

    4.5        12.0        1.7        0.4        —          18.6   

Equity income

    42.9        6.0        0.9        —          (49.8 )      —     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income

  $ 54.7      $ 0.6      $ 50.0      $ 4.2      $ (49.7 )    $ 59.8   

Less: Net income attributable to non-controlling interests

    —          —          —          5.1        —          5.1   
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income (loss) attributed to Cott Corporation

  $ 54.7      $ 0.6      $ 50.0      $ (0.9 )    $ (49.7 )    $ 54.7   
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
                                                 
    Cott
Corporation
    Cott
Beverages Inc.
    Guarantor
Subsidiaries
    Non-Guarantor
Subsidiaries
    Elimination
Entries
    Consolidated  

Revenue, net

  $ 198.7      $ 958.8      $ 360.6      $ 126.6      $ (48.0 )    $ 1,596.7   

Cost of sales

    167.9        805.9        313.1        108.0        (48.0 )      1,346.9   
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Gross profit

    30.8        152.9        47.5        18.6        —          249.8   

Selling, general and administrative expenses

    36.5        70.9        24.7        14.7        —          146.8   

Loss (gain) on disposal of property, plant & equipment

    0.2        0.4        (0.1 )      —          —          0.5   

Restructuring and asset impairments:

                                               

Restructuring

    0.2        1.3        —          —          —          1.5   

Asset impairments

    —                 —          —          —            
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Operating (loss) income

    (6.1 )      76.7        22.9        3.9        —          97.4   

Other expense, net

    0.8        3.6        —          —          —          4.4   

Intercompany interest (income) expense, net

    (8.1 )      12.9        (4.8 )      —          —          0.0   

Interest expense, net

    0.3        28.9        0.3        0.2        —          29.7   
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Income before income tax (benefit) expense and equity income

    0.9        31.3        27.4        3.7        —          63.3   

Income tax (benefit) expense

    (16.8 )      (9.7 )      3.5        0.2        —          (22.8 ) 

Equity income

    63.8        5.7        46.6        —          (116.1 )      —     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income

  $ 81.5      $ 46.7      $ 70.5      $ 3.5      $ (116.1 )    $ 86.1   

Less: Net income attributable to non-controlling interests

    —          —          —          4.6        —          4.6   
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income (loss) attributed to Cott Corporation

  $ 81.5      $ 46.7      $ 70.5      $ (1.1 )    $ (116.1 )    $ 81.5   
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
Consolidating Balance Sheet
                                                 
    Cott
Corporation
    Cott
Beverages Inc.
    Guarantor
Subsidiaries
    Non-Guarantor
Subsidiaries
    Elimination
Entries
    Consolidated  

ASSETS

                                               

Current assets

                                               

Cash & cash equivalents

  $ 13.7      $ 20.7      $ 58.9      $ 7.6      $ —        $ 100.9   

Accounts receivable, net of allowance

    22.4        97.2        136.3        14.6        (59.7 )      210.8   

Income taxes recoverable

    —          8.8        0.8        0.3        —          9.9   

Inventories

    18.1        60.2        124.2        7.5        —          210.0   

Prepaid expenses and other assets

    1.8        13.8        3.6        0.1        —          19.3   
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total current assets

    56.0        200.7        323.8        30.1        (59.7 )      550.9   

Property, plant & equipment

    48.0        179.3        245.1        9.8        —          482.2   

Goodwill

    26.9        4.5        98.2        —          —          129.6   

Intangibles and other assets

    0.9        105.3        216.5        18.4        —          341.1   

Deferred income taxes

    4.1        —          —          —          —          4.1   

Other tax receivable

    0.5        —          0.5        —          —          1.0   

Due from affiliates

    30.3        166.4        79.1        41.9        (317.7 )      —     

Investments in subsidiaries

    459.8        365.5        572.3        225.3        (1,622.9 )      —     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total assets

  $ 626.5      $ 1,021.7      $ 1,535.5      $ 325.5      $ (2,000.3 )    $ 1,508.9   
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

LIABILITIES AND EQUITY

                                               

Current liabilities

                                               

Short-term borrowings

  $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Current maturities of long-term debt

    —          2.9        0.1        0.4        —          3.4   

Accounts payable and accrued liabilities

    27.1        117.1        181.2        15.4        (59.7 )      281.1   
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total current liabilities

    27.1        120.0        181.3        15.8        (59.7 )      284.5   

Long-term debt

    0.2        599.0        1.2        1.7        —          602.1   

Deferred income taxes

    —          26.8        6.8        0.5        —          34.1   

Other long-term liabilities

    0.2        3.5        16.3        —          —          20.0   

Due to affiliates

    43.2        77.8        168.9        27.8        (317.7 )      —     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total liabilities

    70.7        827.1        374.5        45.8        (377.4 )      940.7   

Equity

                                               

Capital stock, no par

    395.9        569.3        1,396.5        218.2        (2,184.0 )      395.9   

Treasury stock

    (2.1 )      —          —          —          —          (2.1 ) 

Additional paid-in-capital

    42.6        —          —          —          —          42.6   

Retained earnings (deficit)

    144.1        (365.5 )      (329.0 )      (43.2 )      737.7        144.1   

Accumulated other comprehensive (loss) income

    (24.7 )      (9.2 )      93.5        92.3        (176.6 )      (24.7 ) 
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Cott Corporation equity

    555.8        194.6        1,161.0        267.3        (1,622.9 )      555.8   

Non-controlling interests

    —          —          —          12.4        —          12.4   
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total equity

    555.8        194.6        1,161.0        279.7        (1,622.9 )      568.2   
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total liabilities and equity

  $ 626.5      $ 1,021.7      $ 1,535.5      $ 325.5      $ (2,000.3 )    $ 1,508.9   
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
                                                 
    Cott
Corporation
    Cott
Beverages Inc.
    Guarantor
Subsidiaries
    Non-Guarantor
Subsidiaries
    Elimination
Entries
    Consolidated  

ASSETS

                                               

Current assets

                                               

Cash & cash equivalents

  $ 7.8      $ 9.1      $ 26.0      $ 5.3      $ —        $ 48.2   

Accounts receivable, net of allowance

    108.6        151.6        128.6        17.3        (192.5 )      213.6   

Income taxes recoverable

    —          1.3        (1.3 )      0.3        —          0.3   

Inventories

    18.1        66.1        124.6        6.7        —          215.5   

Prepaid expenses and other assets

    3.6        19.3        8.1        1.7        —          32.7   
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total current assets

    138.1        247.4        286.0        31.3        (192.5 )      510.3   

Property, plant & equipment

    50.0        180.4        259.5        13.9        —          503.8   

Goodwill

    27.4        4.5        98.3        —          —          130.2   

Intangibles and other assets

    1.3        114.8        233.6        21.4        —          371.1   

Deferred income taxes

    3.7        —          —          (1.2 )      —          2.5   

Other tax receivable

    2.5        7.6        1.2        —          —          11.3   

Due from affiliates

    241.8        166.9        220.9        41.9        (671.5 )      —     

Investments in subsidiaries

    —          351.5        —          161.0        (512.5 )      —     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total assets

  $ 464.8      $ 1,073.1      $ 1,099.5      $ 268.3      $ (1,376.5 )    $ 1,529.2   
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

LIABILITIES AND EQUITY

                                               

Current liabilities

                                               

Short-term borrowings

  $ —        $ 7.9      $ —        $ —        $ —        $ 7.9   

Current maturities of long-term debt

    0.1        5.4        0.1        0.4        —          6.0   

Accounts payable and accrued liabilities

    97.3        204.0        185.9        14.1        (192.5 )        
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total current liabilities

    97.4        217.3        186.0        14.5        (192.5 )      322.7   

Long-term debt

    —          601.9        1.4        2.5        (0.3 )      605.5   

Deferred income taxes

    —          31.8        10.7        1.1        —          43.6   

Other long-term liabilities

    —          5.4        16.9        —          (0.1 )      22.2   

Losses and distributions in excess of investment

    (198.4 )      —          (322.7 )      —          521.1        —     

Due to affiliates

    43.2        219.6        377.2        31.7        (671.7 )      —     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total liabilities

    (57.8 )      1,076.0        269.5        49.8        (343.5 )      994.0   

Equity

                                               

Capital stock, no par

    395.6        354.4        1,182.6        175.0        (1,712.0 )      395.6   

Treasury stock

    (3.2 )      —          —          —          —          (3.2 ) 

Additional paid-in-capital

    40.7        0.4        —          —          (0.3 )      40.8   

Retained earnings (deficit)

    106.4        (350.4 )      (352.0 )      (36.4 )      738.9        106.5   

Accumulated other comprehensive (loss) income

    (16.9 )      (7.3 )      (0.6 )      66.9        (59.6 )      (17.5 ) 
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Cott Corporation equity

    522.6        (2.9 )      830.0        205.5        (1,033.0 )      522.2   

Non-controlling interests

    —          —          —          13.0        —          13.0   
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total equity

    522.6        (2.9 )      830.0        218.5        (1,033.0 )      535.2   
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total liabilities and equity

  $ 464.8      $ 1,073.1      $ 1,099.5      $ 268.3      $ (1,376.5 )    $ 1,529.2   
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
 
Condensed Consolidating Statement Of Cash Flows
                                                 
    Cott
Corporation
    Cott
Beverages Inc.
    Guarantor
Subsidiaries
    Non-Guarantor
Subsidiaries
    Elimination
Entries
    Consolidated  

Operating Activities

                                               

Net income

  $ 37.6      $ 0.6      $ 35.0      $ 2.8      $ (34.8 )    $ 41.2   

Depreciation & amortization

    6.0        35.1        48.2        6.0        —          95.3   

Amortization of financing fees

    0.3        3.3        0.3        —          —          3.9   

Share-based compensation expense

    1.1        1.0        0.7        0.1        —          2.9   

Increase (decrease) in deferred income taxes

    0.4       0.1        (3.9 )      (0.3 )      —          (3.7 ) 

Loss on disposal of property, plant & equipment

    —          0.4        0.8        —          —          1.2   

Asset impairments

    —          —          —          0.6        —          0.6   

Intangible asset impairments

    —          1.4        —          —          —          1.4   

Contract termination payments

    (0.8 )      (2.3 )      —          —          —          (3.1 ) 

Equity (loss) income, net of distributions

    (29.6 )      (4.2 )      0.2        —          33.6        —     

Intercompany transactions

    25.8        9.6        —          —          (35.4 )      —     

Other non-cash items

    (0.1 )      1.1        3.6         0.3        —          4.9   

Net change in operating assets and liabilities

    (25.7 )      210.4        (198.6 )      (3.8 )      36.6        18.9   
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net cash provided by (used in) operating activities

    15.0        256.5        (113.7 )      5.7        —          163.5   
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
             

Investing Activities

                                               

Acquisition

    —          (34.3 )      —          —          —          (34.3 ) 

Additions to property, plant & equipment

    (5.2 )      (33.9 )      (9.5 )      (0.2 )      —          (48.8 ) 

Additions to intangibles and other assets

    (0.2 )      (5.3 )      (0.1 )      (0.1 )      —          (5.7 ) 

Proceeds from sale of property, plant & equipment

    —          0.4        —          —          —          0.4   

Other investing activities

    —          (1.8 )      —          —          —          (1.8 ) 

Advances to affiliates

    —          —          156.1        3.6        (159.7 )      —     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net cash (used in) provided by investing activities

    (5.4 )      (74.9 )      146.5        3.3        (159.7 )      (90.2 ) 
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
             

Financing Activities

                                               

Payments of long-term debt

    0.1        (6.4 )      —          (0.5 )      —          (6.8 ) 

Borrowings under ABL

    —          224.1        —          —          —          224.1   

Payments under ABL

    —          (231.9 )      —          —          —          (231.9 ) 

Advances from affiliates

    (3.6 )      (156.1 )      —          —          159.7        —     

Distributions to non-controlling interests

    —          —          —          (6.0 )      —          (6.0 ) 

Exercise of options

    —          0.3        —          —          —          0.3   
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net cash used in financing activities

    (3.5 )      (170.0 )      —          (6.5 )      159.7        (20.3 ) 

Effect of exchange rate changes on cash

    (0.2 )      —          0.1        (0.2 )      —          (0.3 ) 
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net increase in cash & cash equivalents

    5.9        11.6        32.9        2.3        —          52.7   
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Cash & cash equivalents, beginning of period

    7.8        9.1        26.0        5.3        —          48.2   
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Cash & cash equivalents, end of period

  $ 13.7      $ 20.7      $ 58.9      $ 7.6      $ —        $ 100.9   
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
                                                 
    Cott
Corporation
    Cott
Beverages Inc.
    Guarantor
Subsidiaries
    Non-Guarantor
Subsidiaries
    Elimination
Entries
    Consolidated  

Operating Activities

                                               

Net income

  $ 54.7      $ 0.6      $ 50.0      $ 4.2      $ (49.7 )    $ 59.8   

Depreciation & amortization

    6.3        35.4        26.4        5.9        —          74.0   

Amortization of financing fees

    0.4        2.1        0.2        —          —          2.7   

Share-based compensation expense

    0.7        3.9        0.1        —          —          4.7   

Increase in deferred income taxes

    2.3        12.0        1.7        1.1        —          17.0   

Write-off of financing fees

    0.2        1.0        0.2        —          —          1.4   

Loss (gain) on disposal of property, plant & equipment

    —          1.0        (0.1 )      0.2        —          1.1   

Loss on buyback of Notes

    —          0.1        —          —          —          0.1   

Contingent consideration earn-out adjustment

    —          —          (20.3 )      —          —          (20.3 ) 

Contract termination loss

    —          3.6        —          —          —          3.6   

Contract termination payments

    —          (5.4 )      —          —          —          (5.4 ) 

Equity (loss) income, net of distributions

    (42.9 )      (6.0 )      (0.9 )      —          49.8        —     

Intercompany transactions

    8.9        7.7        —          —          (16.5 )      —     

Other non-cash items

    2.0        3.8        —          (0.3 )      —          5.5   

Net change in operating assets and liabilities

    (35.3 )      63.4        (17.9 )      7.6        16.4        34.2   
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net cash (used in) provided by operating activities

    (2.8 )      123.1        39.4        18.7        —          178.4   
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
             

Investing Activities

                                               

Acquisition

    —          (507.7 )      —          —          —          (507.7 ) 

Additions to property, plant & equipment

    (5.4 )      (26.5 )      (10.6 )      (1.5 )      —          (44.0 ) 

Additions to intangibles and other assets

    —          (4.2 )      —          —          —          (4.2 ) 

Proceeds from sale of property, plant & equipment

    —          0.3        0.3        0.6        —          1.2   

Advances to affiliates

    21.0        —          (12.3 )      (8.8 )      0.1        —     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net cash provided by (used in) investing activities

    15.6        (538.1 )      (22.6 )      (9.7 )      0.1        (554.7 ) 
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
             

Financing Activities

                                               

Payments of long-term debt

    0.1        (18.3 )      —          (0.5 )      —          (18.7 ) 

Issuance of long-term debt

    —          375.0        —          —          —          375.0   

Borrowings under ABL

    —          307.1        59.4        —          —          366.5   

Payments under ABL

    —          (319.3 )      (59.7 )      —          —          (379.0 ) 

Advances from affiliates

    8.8        12.3        (21.0 )      —          (0.1 )      —     

Intercompany contributions

    (89.8 )      71.1        18.7        —          —          —     

Distributions to non-controlling interests

    —          —          —          (7.4 )      —          (7.4 ) 

Issuance of common shares, net of offering fees

    71.1        —          —          —          —          71.1   

Financing fees

    —          (14.2 )      —          —          —          (14.2 ) 
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net cash (used in) provided by financing activities

    (9.8 )      413.7        (2.6 )      (7.9 )      (0.1 )      393.3   

Effect of exchange rate changes on cash

    0.6        —          (0.4 )      0.1        —          0.3   
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net increase (decrease) in cash & cash equivalents

    3.6        (1.3 )      13.8        1.2        —          17.3   
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Cash & cash equivalents, beginning of period

    4.2        10.4        12.2        4.1        —          30.9   
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Cash & cash equivalents, end of period

  $ 7.8      $ 9.1      $ 26.0      $ 5.3      $ —        $ 48.2   
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
                                                 
    Cott
Corporation
    Cott
Beverages Inc.
    Guarantor
Subsidiaries
    Non-Guarantor
Subsidiaries
    Elimination
Entries
    Consolidated  

Operating Activities

                                               

Net income

  $ 81.5      $ 46.7      $ 70.5      $ 3.5      $ (116.1 )    $ 86.1   

Depreciation & amortization

    8.1        37.9        14.6        5.6        —          66.2   

Amortization of financing fees

    0.2        1.1        0.2        —          —            

Share-based compensation expense

    0.1        1.2        —          —          —          1.3   

Increase (decrease) in deferred income taxes

    3.3        2.9        0.1        (0.1 )      —          6.2   

Loss (gain) on disposal of property, plant & equipment

    0.2        0.4        (0.1 )      —          —          0.5   

Loss on buyback of Notes

    1.5        —          —          —          —          1.5   

Asset impairments

    —                 —          —          —            

Intangible impairments

    —          3.5        —          —          —            

Contract termination payments

    —          (3.8 )      —          —          —          (3.8 ) 

Equity (loss) income, net of distributions

    (62.4 )      (5.7 )      (46.7 )      (1.3 )      116.1        —     

Intercompany transactions

    8.6        6.9        —          —          (15.5 )      —     

Other non-cash items

    —          2.6        —          —          —            

Net change in operating assets and liabilities

    (102.0 )      64.6        (0.5 )      11.8        15.5        (10.6 ) 
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net cash (used in) provided by operating activities

    (60.9 )      158.4        38.1        19.5        —          155.1   
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
             

Investing Activities

                                               

Additions to property, plant & equipment

    (4.3 )      (18.4 )      (8.6 )      (1.0 )      —          (32.3 ) 

Additions to intangibles and other assets

    —          (1.6 )      —          —          —          (1.6 ) 

Proceeds from sale of property, plant & equipment

    —          1.5        0.2        —          —          1.7   

Advances to affiliates

    12.6        —          (11.2 )      (9.9 )      8.5        —     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net cash provided by (used in) investing activities

    8.3        (18.5 )      (19.6 )      (10.9 )      8.5        (32.2 ) 
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
             

Financing Activities

                                               

Payments of long-term debt

    —          (265.2 )      —          (0.3 )      —          (265.5 ) 

Issuance of long-term debt

    —          211.9        —          —          —          211.9   

Borrowings under ABL

    87.0        595.0        86.1        —          —          768.1   

Payments under ABL

    (90.1 )      (679.4 )      (87.1 )      —          —          (856.6 ) 

Advances from affiliates

    10.0        11.3        (12.8 )      —          (8.5 )      —     

Distributions to non-controlling interests

    —          —          —          (6.7 )      —          ) 

Issuance of common shares, net of offering fees

    47.5        —          —          —          —          47.5   

Financing fees

    —          (6.2 )      —          —          —          (6.2 ) 

Other financing activities

    —          —          —          (0.1 )      —             
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net cash provided by (used in) financing activities

    54.4        (132.6 )      (13.8 )      (7.1 )      (8.5 )      (107.5 ) 

Effect of exchange rate changes on cash

    0.3        —          0.1        0.4        —          0.8   
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net increase in cash & cash equivalents

    2.1        7.3        4.8        1.9        —          16.2   
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Cash & cash equivalents, beginning of period

    2.1        3.1        7.4        2.1        —          14.7   
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Cash & cash equivalents, end of period

  $ 4.2      $ 10.4      $ 12.2      $      $ —        $ 30.9