NPORT-EX 2 IPSPB.htm IVY PROSHARES S&P 500 BOND INDEX FUND SOI 34
    SCHEDULE OF INVESTMENTS   
    Ivy ProShares S&P 500 Bond Index Fund (in thousands)    JUNE 30, 2020 (UNAUDITED)
           

 

                                 
CORPORATE DEBT
SECURITIES		    Principal      Value

Communication Services

Broadcasting – 0.6%

Discovery Communications LLC (GTD by Discovery, Inc.),
3.950%, 3-20-28

      $552      $617

Discovery Communications, Inc.,
5.200%, 9-20-47

      200      232
     

 

      849
     

 

Cable & Satellite – 3.6%

Comcast Corp.,
3.750%, 4-1-40

      250      294

Comcast Corp. (GTD by Comcast Cable Communications and NBCUniversal):

      

3.000%, 2-1-24

      450      484

3.700%, 4-15-24

      400      444

3.100%, 4-1-25

      250      274

3.950%, 10-15-25

      447      512

3.150%, 3-1-26

      300      336

4.150%, 10-15-28

      100      120

3.400%, 4-1-30

      250      285

4.250%, 10-15-30

      180      220

4.600%, 10-15-38

      350      446

4.000%, 3-1-48

      100      123

4.700%, 10-15-48

      400      537

3.999%, 11-1-49

      150      181

4.049%, 11-1-52

      150      184

4.950%, 10-15-58

      100      142

Viacom, Inc.,
4.375%, 3-15-43

      361      378
     

 

      4,960
     

 

Integrated Telecommunication Services – 7.5%

AT&T, Inc.:

      

3.200%, 3-1-22

      300      313

3.600%, 2-17-23

      110      118

3.400%, 5-15-25

      225      247

4.125%, 2-17-26

      250      285

4.250%, 3-1-27

      255      291

2.300%, 6-1-27

      500      516

4.100%, 2-15-28

      200      229

4.350%, 3-1-29

      478      557

4.500%, 5-15-35

      290      344

5.250%, 3-1-37

      200      247

4.850%, 3-1-39

      150      181

4.300%, 12-15-42

      150      168

4.350%, 6-15-45

      300      338

4.750%, 5-15-46

      200      237

5.450%, 3-1-47

      450      589

4.500%, 3-9-48

      382      448

4.550%, 3-9-49

      300      354

5.150%, 2-15-50

      100      128

3.850%, 6-1-60

      428      454

Verizon Communications, Inc.:

      

3.500%, 11-1-24

      450      498

3.376%, 2-15-25

      350      388

2.625%, 8-15-26

      150      163

4.125%, 3-16-27

      510      601

4.329%, 9-21-28

      120      145

4.500%, 8-10-33

      100      125

5.250%, 3-16-37

      626      847

4.862%, 8-21-46

      447      608

5.500%, 3-16-47

      395      585

4.522%, 9-15-48

      150      198
                                 

5.012%, 4-15-49

      105      146
     

 

      10,348
     

 

Interactive Media & Services – 0.1%

Alphabet, Inc., 1.998%, 8-15-26

      120      129
     

 

Movies & Entertainment – 1.1%

Walt Disney Co. (The):

      

1.750%, 8-30-24

      605      627

2.000%, 9-1-29

      450      463

2.750%, 9-1-49

      450      439
     

 

      1,529
     

 

Total Communication Services - 12.9%

 

    17,815

Consumer Discretionary

Automobile Manufacturers – 0.5%

General Motors Co.:

      

4.875%, 10-2-23

      531      567

5.200%, 4-1-45

      200      193
     

 

      760
     

 

Casinos & Gaming – 0.4%

Las Vegas Sands Corp.,
3.900%, 8-8-29

      500      491
     

 

Footwear – 0.4%

NIKE, Inc.,
2.400%, 3-27-25

      500      538
     

 

General Merchandise Stores – 0.4%

Dollar Tree, Inc.:

      

3.700%, 5-15-23

      150      161

4.000%, 5-15-25

      150      169

Target Corp.,
3.900%, 11-15-47

      200      254
     

 

      584
     

 

Home Improvement Retail – 1.6%

Home Depot, Inc. (The):

      

2.950%, 6-15-29

      200      225

5.875%, 12-16-36

      420      627

4.500%, 12-6-48

      395      524

Lowe’s Co., Inc.:

      

2.500%, 4-15-26

      500      539

3.650%, 4-5-29

      100      114

4.050%, 5-3-47

      150      176
     

 

      2,205
     

 

Internet & Direct Marketing Retail – 2.1%

Amazon.com, Inc.:

      

2.800%, 8-22-24

      400      435

1.500%, 6-3-30

      375      380

3.875%, 8-22-37

      400      495

4.950%, 12-5-44

      100      142

4.250%, 8-22-57

      250      335

2.700%, 6-3-60

      500      508

eBay, Inc.,
4.000%, 7-15-42

      500      544
     

 

      2,839
     

 

Restaurants – 0.9%

McDonalds Corp.:

      

2.625%, 1-15-22

      429      444

3.350%, 4-1-23

      110      118

4.450%, 9-1-48

      200      247

Starbucks Corp.:

      

3.800%, 8-15-25

      200      225

4.500%, 11-15-48

      200      236
     

 

      1,270
     

 

Total Consumer Discretionary - 6.3%

 

    8,687
                                 

Consumer Staples

Brewers – 0.3%

Molson Coors Brewing Co.:

      

3.000%, 7-15-26

      150      156

4.200%, 7-15-46

      260      253
     

 

      409
     

 

Drug Retail – 3.2%

CVS Health Corp.:

      

3.500%, 7-20-22

      150      158

3.700%, 3-9-23

      200      215

4.000%, 12-5-23

      241      264

4.100%, 3-25-25

      660      746

2.875%, 6-1-26

      200      216

4.300%, 3-25-28

      430      503

3.750%, 4-1-30

      500      575

4.780%, 3-25-38

      325      404

5.125%, 7-20-45

      152      196

5.050%, 3-25-48

      375      488

4.250%, 4-1-50

      500      601
     

 

      4,366
     

 

Food Retail – 0.1%

Kroger Co. (The),
4.450%, 2-1-47

      100      121
     

 

Household Products – 0.4%

Procter & Gamble Co. (The), 3.550%, 3-25-40

      450      543
     

 

Hypermarkets & Super Centers – 1.7%

Costco Wholesale Corp.,
1.375%, 6-20-27

      500      511

Wal-Mart Stores, Inc.,
2.550%, 4-11-23

      100      105

Walmart, Inc.:

      

3.400%, 6-26-23

      400      435

3.550%, 6-26-25

      340      385

3.700%, 6-26-28

      283      335

3.950%, 6-28-38

      470      598
     

 

      2,369
     

 

Packaged Foods & Meats – 0.7%

Conagra Brands, Inc.,
5.400%, 11-1-48

      400      552

Tyson Foods, Inc. (GTD by Tyson Fresh Meats, Inc.),
5.100%, 9-28-48

      332      432
     

 

      984
     

 

Soft Drinks – 1.5%

Coca-Cola Co. (The):

      

3.450%, 3-25-30

      250      294

4.200%, 3-25-50

      250      328

2.750%, 6-1-60

      500      505

PepsiCo, Inc.:

      

1.625%, 5-1-30

      500      510

3.875%, 3-19-60

      320      407
     

 

      2,044
     

 

Tobacco – 1.2%

Altria Group, Inc. (GTD by Philip Morris USA, Inc.):

      

4.000%, 1-31-24

      105      116

3.800%, 2-14-24

      100      109

4.400%, 2-14-26

      100      115

4.800%, 2-14-29

      200      233

5.800%, 2-14-39

      250      312

3.875%, 9-16-46

      300      299

5.950%, 2-14-49

      400      524
     

 

      1,708
     

 

Total Consumer Staples - 9.1%

 

    12,544
 

                                 

Energy

Integrated Oil & Gas – 1.0%

Chevron Corp.:

      

2.355%, 12-5-22

      200      208

3.191%, 6-24-23

      140      150

2.954%, 5-16-26

      500      554

Phillips 66 (GTD by Phillips 66 Co.),
4.875%, 11-15-44

      350      433
     

 

      1,345
     

 

Oil & Gas Equipment & Services – 0.6%

Baker Hughes, a GE Co. LLC and Baker Hughes Co-Obligor, Inc.,
4.080%, 12-15-47

      450      468

Halliburton Co.,
5.000%, 11-15-45

      350      361
     

 

      829
     

 

Oil & Gas Exploration & Production – 2.0%

Concho Resources, Inc.,
4.300%, 8-15-28

      225      247

ConocoPhillips Co. (GTD by ConocoPhillips),
6.500%, 2-1-39

      100      146

EOG Resources, Inc.,
2.625%, 3-15-23

      100      105

Exxon Mobil Corp.:

      

2.992%, 3-19-25

      250      272

3.043%, 3-1-26

      280      308

2.440%, 8-16-29

      155      164

3.482%, 3-19-30

      250      285

4.227%, 3-19-40

      250      302

3.095%, 8-16-49

      150      157

4.327%, 3-19-50

      250      313

3.452%, 4-15-51

      250      277

Marathon Oil Corp.,
4.400%, 7-15-27

      150      147
     

 

      2,723
     

 

Oil & Gas Refining & Marketing – 0.1%

Marathon Petroleum Corp.,
4.750%, 9-15-44

      103      107
     

 

Oil & Gas Storage & Transportation – 1.1%

Kinder Morgan, Inc.:

      

4.300%, 6-1-25

      253      282

5.550%, 6-1-45

      200      243

5.200%, 3-1-48

      150      182

MPLX L.P.:

      

4.700%, 4-15-48

      290      297

5.500%, 2-15-49

      140      159

Williams Co., Inc. (The),
4.550%, 6-24-24

      100      111

Williams Partners L.P.,
3.750%, 6-15-27

      310      331
     

 

      1,605
     

 

Total Energy - 4.8%

 

    6,609

Financials

Consumer Finance – 3.2%

American Express Co.:

      

2.750%, 5-20-22

      293      304

2.500%, 8-1-22

      150      156

American Express Credit Corp.,
2.700%, 3-3-22

      200      207

Capital One Financial Corp.:

      

4.200%, 10-29-25

      350      388

3.750%, 7-28-26

      643      702

3.800%, 1-31-28

      300      334

Discover Bank,
4.200%, 8-8-23

      250      273

General Motors Financial Co., Inc. (GTD by AmeriCredit Financial Services, Inc.):

      

3.200%, 7-6-21

      330      334

4.200%, 11-6-21

      175      179

5.100%, 1-17-24

      325      347

3.950%, 4-13-24

      150      155
                                 

4.350%, 1-17-27

      160      166

3.600%, 6-21-30

      450      437

Synchrony Financial:

      

4.250%, 8-15-24

      115      121

3.950%, 12-1-27

      300      313
     

 

      4,416
     

 

Diversified Banks – 6.6%

Bank of America Corp.:

      

2.503%, 10-21-22

      200      205

3.300%, 1-11-23

      110      117

4.125%, 1-22-24

      130      144

4.200%, 8-26-24

      124      138

3.950%, 4-21-25

      105      116

3.500%, 4-19-26

      325      366

3.248%, 10-21-27

      705      777

4.183%, 11-25-27

      805      918

BB&T Corp.,
3.050%, 6-20-22

      250      262

Citibank N.A.:

      

3.400%, 7-23-21

      400      412

3.650%, 1-23-24

      300      329

KeyCorp,
2.550%, 10-1-29

      450      466

Truist Bank,
2.150%, 12-6-24

      340      357

U.S. Bancorp,
3.000%, 7-30-29

      178      193

Wells Fargo & Co.:

      

2.100%, 7-26-21

      150      153

3.500%, 3-8-22

      211      221

2.625%, 7-22-22

      400      417

3.069%, 1-24-23

      302      313

3.450%, 2-13-23

      105      112

3.300%, 9-9-24

      306      335

3.000%, 2-19-25

      110      118

3.000%, 4-22-26

      150      164

4.100%, 6-3-26

      150      169

3.000%, 10-23-26

      310      338

4.150%, 1-24-29

      580      680

5.606%, 1-15-44

      178      247

3.900%, 5-1-45

      208      245

4.750%, 12-7-46

      375      479

Wells Fargo Bank N.A., 3.625%, 10-22-21

      250      260
     

 

      9,051
     

 

Financial Exchanges & Data – 0.2%

Intercontinental Exchange, Inc.,
4.250%, 9-21-48

      150      189
     

 

Insurance Brokers – 0.1%

Marsh & McLennan Cos., Inc.,
4.375%, 3-15-29

      150      181
     

 

Investment Banking & Brokerage – 6.1%

Goldman Sachs Group, Inc. (The):

      

5.250%, 7-27-21

      100      105

2.350%, 11-15-21

      200      201

5.750%, 1-24-22

      350      378

3.000%, 4-26-22

      500      510

3.625%, 1-22-23

      300      321

4.000%, 3-3-24

      200      221

3.850%, 7-8-24

      200      220

3.500%, 1-23-25

      300      327

3.500%, 4-1-25

      500      548

4.250%, 10-21-25

      350      394

3.500%, 11-16-26

      559      615

3.850%, 1-26-27

      365      412

6.750%, 10-1-37

      300      433

Morgan Stanley:

      

5.500%, 7-28-21

      326      343

2.625%, 11-17-21

      270      277

2.750%, 5-19-22

      245      255

3.125%, 1-23-23

      200      212

4.100%, 5-22-23

      264      285

3.875%, 4-29-24

      200      221

3.700%, 10-23-24

      330      366
                                 

4.000%, 7-23-25

      500      567

3.875%, 1-27-26

      203      230

3.950%, 4-23-27

      190      214

4.375%, 1-22-47

      550      712
     

 

      8,367
     

 

Life & Health Insurance – 0.4%

MetLife, Inc., 4.600%, 5-13-46

      150      191

Prudential Financial, Inc.:

      

3.935%, 12-7-49

      150      169

4.350%, 2-25-50

      150      180
     

 

      540
     

 

Multi-Line Insurance – 0.3%

American International Group, Inc.:

      

3.900%, 4-1-26

      280      316

4.750%, 4-1-48

      100      121
     

 

      437
     

 

Other Diversified Financial Services – 4.6%

Citigroup, Inc.:

      

2.900%, 12-8-21

      610      629

2.750%, 4-25-22

      298      309

4.400%, 6-10-25

      375      420

3.200%, 10-21-26

      425      466

4.450%, 9-29-27

      275      314

4.125%, 7-25-28

      200      226

8.125%, 7-15-39

      200      346

4.650%, 7-23-48

      300      394

JPMorgan Chase & Co.:

      

2.295%, 8-15-21

      350      351

4.350%, 8-15-21

      150      157

4.500%, 1-24-22

      150      159

3.250%, 9-23-22

      300      317

2.972%, 1-15-23

      510      528

3.200%, 1-25-23

      290      308

2.700%, 5-18-23

      230      242

3.875%, 9-10-24

      300      333

2.950%, 10-1-26

      405      445

3.625%, 12-1-27

      380      420
     

 

      6,364
     

 

Property & Casualty Insurance – 0.6%

Berkshire Hathaway Finance Corp. (GTD by Berkshire Hathaway, Inc.):

      

4.200%, 8-15-48

      100      127

4.250%, 1-15-49

      150      192

Berkshire Hathaway, Inc., 2.750%, 3-15-23

      322      341

Chubb INA Holdings, Inc. (GTD by Chubb Ltd.), 4.350%, 11-3-45

      150      195
     

 

      855
     

 

Regional Banks – 0.6%

Fifth Third Bancorp,
3.650%, 1-25-24

      340      371

PNC Financial Services Group, Inc. (The):

      

2.600%, 7-23-26

      230      250

3.450%, 4-23-29

      186      214
     

 

      835
     

 

Total Financials - 22.7%

 

    31,235

Health Care

Biotechnology – 2.2%

Amgen, Inc.:

      

2.650%, 5-11-22

      100      104

4.400%, 5-1-45

      340      422

4.563%, 6-15-48

      450      587

4.663%, 6-15-51

      300      398

Biogen, Inc., 5.200%, 9-15-45

      150      197

Gilead Sciences, Inc.:

      

4.750%, 3-1-46

      543      734

4.150%, 3-1-47

      451      574
     

 

      3,016
     

 

Health Care Equipment – 0.7%

Boston Scientific Corp., 3.750%, 3-1-26

      307      348
 

                                 

DH Europe Finance II S.a.r.l.,
2.600%, 11-15-29

      370      394

Zimmer Holdings, Inc., 3.550%, 4-1-25

      150      163
     

 

      905
     

 

Health Care Services – 1.3%

Cardinal Health, Inc., 2.616%, 6-15-22

      120      124

Cigna Corp.:

      

3.750%, 7-15-23

      508      552

4.800%, 8-15-38

      624      790

CVS Caremark Corp., 3.875%, 7-20-25

      325      365
     

 

      1,831
     

 

Health Care Supplies – 0.9%

Abbott Laboratories:

      

3.750%, 11-30-26

      88      102

4.900%, 11-30-46

      490      704

Medtronic, Inc. (GTD by Medtronic Global Holdings SCA and Medtronic plc):

      

3.500%, 3-15-25

      130      147

4.375%, 3-15-35

      250      326
     

 

      1,279
     

 

Life Sciences Tools & Services – 0.4%

Thermo Fisher Scientific, Inc.,
4.133%, 3-25-25

      500      571
     

 

Managed Health Care – 1.5%

Anthem, Inc.:

      

3.650%, 12-1-27

      340      387

4.101%, 3-1-28

      200      234

3.700%, 9-15-49

      150      171

UnitedHealth Group, Inc.:

      

2.875%, 8-15-29

      502      560

3.500%, 8-15-39

      228      265

3.700%, 8-15-49

      350      414
     

 

      2,031
     

 

Pharmaceuticals – 4.3%

AbbVie, Inc.:

      

2.900%, 11-6-22

      465      488

3.600%, 5-14-25

      300      333

4.250%, 11-14-28

      500      590

4.400%, 11-6-42

      300      362

4.450%, 5-14-46

      282      342

Eli Lilly and Co., 3.950%, 3-15-49

      300      384

Johnson & Johnson:

      

2.900%, 1-15-28

      150      169

3.625%, 3-3-37

      589      700

Merck & Co., Inc.:

      

2.750%, 2-10-25

      295      321

3.900%, 3-7-39

      414      499

Mylan N.V.:

      

3.950%, 6-15-26

      260      291

5.250%, 6-15-46

      150      186

Pfizer, Inc.:

      

3.450%, 3-15-29

      100      117

2.700%, 5-28-50

      480      495

Walgreens Boots Alliance, Inc.,
3.450%, 6-1-26

      600      650
     

 

      5,927
     

 

Total Health Care - 11.3%

 

    15,560

Industrials

Aerospace & Defense – 4.0%

Boeing Co. (The):

      

2.700%, 2-1-27

      500      488

3.200%, 3-1-29

      100      99

5.150%, 5-1-30

      500      558

3.250%, 2-1-35

      175      160

3.750%, 2-1-50

      500      451

5.805%, 5-1-50

      500      590

General Dynamics Corp.,
3.250%, 4-1-25

      450      499

Lockheed Martin Corp.:

      
                                 

3.550%, 1-15-26

      230      264

4.090%, 9-15-52

      182      238

Northrop Grumman Corp.:

      

2.930%, 1-15-25

      175      189

4.400%, 5-1-30

      250      303

4.030%, 10-15-47

      280      339

United Technologies Corp.:

      

3.950%, 8-16-25

      460      525

4.500%, 6-1-42

      301      373

4.625%, 11-16-48

      355      459
     

 

      5,535
     

 

Air Freight & Logistics – 0.8%

FedEx Corp.:

      

3.100%, 8-5-29

      340      363

4.950%, 10-17-48

      100      116

United Parcel Service, Inc., 5.300%, 4-1-50

      400      571
     

 

      1,050
     

 

Construction Machinery & Heavy Trucks – 0.3%

Caterpillar Financial Services Corp.,
2.950%, 2-26-22

      359      374
     

 

Environmental & Facilities Services – 0.2%

Waste Management, Inc. (GTD by Waste Management Holdings, Inc.),
2.950%, 6-15-24

      292      299
     

 

Industrial Conglomerates – 2.2%

3M Co.,
4.000%, 9-14-48

      142      176

GE Capital International Funding Co.:

      

3.373%, 11-15-25

      200      210

4.418%, 11-15-35

      600      609

General Electric Capital Corp.:

      

6.750%, 3-15-32

      350      429

5.875%, 1-14-38

      860      962

Honeywell International, Inc.:

      

1.850%, 11-1-21

      150      153

2.800%, 6-1-50

      460      490
     

 

      3,029
     

 

Railroads – 0.4%

Union Pacific Corp., 3.950%, 9-10-28

      500      594
     

 

Total Industrials - 7.9%

 

    10,881

Information Technology

Application Software – 0.5%

Adobe, Inc.,
2.300%, 2-1-30

      300      324

NVIDIA Corp.,
3.500%, 4-1-50

      350      405
     

 

      729
     

 

Communications Equipment – 0.1%

Cisco Systems, Inc., 1.850%, 9-20-21

      150      153
     

 

Data Processing & Outsourced Services – 2.9%

Fidelity National Information Services, Inc.,
3.000%, 8-15-26

      150      166

Fiserv, Inc.:

      

3.200%, 7-1-26

      137      152

4.400%, 7-1-49

      450      547

Global Payments, Inc., 3.200%, 8-15-29

      200      214

MasterCard, Inc., 2.950%, 6-1-29

      500      562

PayPal Holdings, Inc.:

      

2.650%, 10-1-26

      442      480
                                 

2.300%, 6-1-30

      370      385

Visa, Inc.:

      

2.800%, 12-14-22

      280      296

3.150%, 12-14-25

      150      167

2.700%, 4-15-40

      500      536

4.300%, 12-14-45

      313      413
     

 

      3,918
     

 

IT Consulting & Other Services – 1.2%

International Business Machines Corp.:

      

2.850%, 5-13-22

      200      209

3.000%, 5-15-24

      118      128

3.300%, 5-15-26

      150      169

3.500%, 5-15-29

      419      484

4.150%, 5-15-39

      500      607
     

 

      1,597
     

 

Semiconductor Equipment – 0.2%

Lam Research Corp.:

      

3.750%, 3-15-26

      100      115

4.000%, 3-15-29

      150      178
     

 

      293
     

 

Semiconductors – 2.9%

Broadcom Corp. and Broadcom Cayman Finance Ltd. (GTD by Broadcom Ltd.):

      

3.875%, 1-15-27

      384      415

3.500%, 1-15-28

      500      528

Intel Corp.:

      

3.300%, 10-1-21

      645      669

3.734%, 12-8-47

      689      830

QUALCOMM, Inc.:

      

2.600%, 1-30-23

      330      347

3.250%, 5-20-27

      210      238

2.150%, 5-20-30

      350      364

4.300%, 5-20-47

      260      324

Texas Instruments, Inc., 4.150%, 5-15-48

      250      323
     

 

      4,038
     

 

Systems Software – 6.3%

Microsoft Corp.:

      

1.550%, 8-8-21

      500      507

2.000%, 8-8-23

      150      157

2.875%, 2-6-24

      350      378

3.125%, 11-3-25

      585      656

2.400%, 8-8-26

      280      306

3.300%, 2-6-27

      250      286

4.100%, 2-6-37

      450      581

3.700%, 8-8-46

      420      527

3.950%, 8-8-56

      300      385

4.500%, 2-6-57

      300      421

Oracle Corp.:

      

1.900%, 9-15-21

      175      178

2.500%, 5-15-22

      300      310

2.500%, 10-15-22

      350      366

2.625%, 2-15-23

      150      158

2.400%, 9-15-23

      642      671

3.400%, 7-8-24

      154      168

2.950%, 11-15-24

      450      488

2.950%, 5-15-25

      307      335

2.650%, 7-15-26

      530      572

3.250%, 11-15-27

      280      314

3.800%, 11-15-37

      250      288

3.850%, 4-1-60

      500      585
     

 

      8,637
     

 

Technology Hardware, Storage & Peripherals – 4.3%

Apple, Inc.:

      

1.700%, 9-11-22

      400      412

2.850%, 2-23-23

      150      159

2.400%, 5-3-23

      400      423

3.000%, 2-9-24

      360      389

3.450%, 5-6-24

      150      166

2.850%, 5-11-24

      300      323

2.500%, 2-9-25

      200      216

3.200%, 5-13-25

      230      257

3.250%, 2-23-26

      150      168

3.350%, 2-9-27

      348      395

3.200%, 5-11-27

      200      227
 

                                 

2.900%, 9-12-27

      643      721

3.000%, 11-13-27

      150      169

3.850%, 5-4-43

      150      186

3.450%, 2-9-45

      500      583

3.750%, 11-13-47

      300      365

Hewlett Packard Enterprise Co.,
6.350%, 10-15-45(A)

      520      637

HP, Inc.,
6.000%, 9-15-41

      150      178
     

 

      5,974
     

 

Total Information Technology - 18.4%

 

    25,339

Materials

Diversified Chemicals – 0.8%

Dow Chemical Co. (The),
4.375%, 11-15-42

      300      333

DowDuPont, Inc.:

      

4.205%, 11-15-23

      562      616

5.419%, 11-15-48

      110      146
     

 

      1,095
     

 

Industrial Gases – 0.3%

Air Products and Chemicals, Inc.,
2.800%, 5-15-50

      415      440
     

 

Paper Packaging – 0.5%

International Paper Co.:

      

4.400%, 8-15-47

      250      292

4.350%, 8-15-48

      250      295
     

 

      587
     

 

Specialty Chemicals – 0.3%

LYB International Finance II B.V.,
3.500%, 3-2-27

      392      428
     

 

Total Materials - 1.9%

 

    2,550

Real Estate

Health Care REITs – 0.5%

Health Care REIT, Inc., 4.000%, 6-1-25

      300      332

Welltower, Inc., 3.100%, 1-15-30

      300      311
     

 

      643
     

 

Retail REITs – 0.6%

Simon Property Group L.P.:

      

3.375%, 12-1-27

      420      446

2.450%, 9-13-29

      450      446
     

 

      892
     

 

Specialized REITs – 0.5%

American Tower Corp., 3.800%, 8-15-29

      570      648
     

 

Total Real Estate - 1.6%

 

    2,183

Utilities

Electric Utilities – 1.7%

Duke Energy Corp.:

      

2.650%, 9-1-26

      246      267

3.750%, 9-1-46

      150      170

FirstEnergy Corp., 3.900%, 7-15-27

      200      226

Florida Power & Light Co., 3.150%, 10-1-49

      200      227

NextEra Energy Capital Holdings, Inc. (GTD by NextEra Energy, Inc.),
2.750%, 11-1-29

      340      367

Southern California Edison Co.,
4.125%, 3-1-48

      520      607

Southern Co. (The):

      

2.950%, 7-1-23

      300      317

4.400%, 7-1-46

      100      118
     

 

      2,299
     

 

                                 

Multi-Utilities – 0.3%

Berkshire Hathaway Energy Co.,
4.450%, 1-15-49

      200      256

Sempra Energy,
3.400%, 2-1-28

      150      165
     

 

      421
     

 

Total Utilities - 2.0%

 

    2,720

TOTAL CORPORATE DEBT SECURITIES – 98.9%

 

    $136,123

(Cost: $124,729)

SHORT-TERM
SECURITIES		    Shares        

Money Market Funds (B) - 1.2%

State Street Institutional U.S. Government Money Market Fund - Premier Class,
0.120%

      1,652      1,652
     

 

TOTAL SHORT-TERM SECURITIES – 1.2%

 

    $1,652

(Cost: $1,652)

TOTAL INVESTMENT SECURITIES – 100.1%

 

    $137,775

(Cost: $126,381)

LIABILITIES, NET OF CASH AND OTHER ASSETS – (0.1)%

 

    (79)

NET ASSETS – 100.0%

 

    $137,696
 

Notes to Schedule of Investments

 

(A)

Step bond that pays an initial coupon rate for the first period and then a higher or lower coupon rate for the following periods. Interest rate disclosed is that which is in effect at June 30, 2020.

(B)

Rate shown is the annualized 7-day yield at June 30, 2020.

Each Fund’s investments are reported at fair value. Fair value is defined as the price that each Fund would receive upon selling an asset or would pay upon satisfying a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date.

Accounting standards establish a framework for measuring fair value and a three-level hierarchy for fair value measurements based upon the transparency of inputs to the valuation of an asset or liability. Inputs may be observable or unobservable and refer broadly to the assumptions that market participants would use in pricing the asset or liability. Observable inputs reflect the assumptions market participants would use in pricing the asset or liability based on market data obtained from sources independent of the reporting entity. Unobservable inputs reflect the reporting entity’s own assumptions about the factors that market participants would use in pricing the asset or liability developed based on the best information available in the circumstances.

Reoccurring fair value measurements of Level 3 securities shall include a reconciliation of the beginning to ending balances for reported fair market values. A fair value hierarchy and Level 3 reconciliation, if applicable, have been included in the Notes to Schedule of Investments for each respective Fund.

An individual investment’s fair value measurement is assigned a level based upon the observability of the inputs which are significant to the overall valuation. The three-tier hierarchy of inputs is summarized as follows:

• Level 1 - Observable inputs such as quoted prices, available in active markets, for identical assets or liabilities.

• Level 2 - Significant other observable inputs, which may include, but are not limited to, quoted prices for similar assets or liabilities in markets that are active, quoted prices for identical or similar assets or liabilities in markets that are not active, inputs other than quoted prices that are observable for the assets or liabilities (such as interest rates, yield curves, volatilities, prepayment speeds, loss severities, credit risks and default rates) or other market corroborated inputs.

• Level 3 - Significant unobservable inputs based on the best information available in the circumstances, to the extent observable inputs are not available, which may include assumptions made by the Board or persons acting at their direction that are used in determining the fair market value of investments.

The following table is a summary of the valuation of the Fund’s investments by the fair value hierarchy levels as of June 30, 2020:

 

      Level 1      Level 2          Level 3      

Assets

         

Investments in Securities

         

Corporate Debt Securities

    $ —      $ 136,123      $ —  

Short-Term Securities

      1,652        —        —  

Total

    $     1,652      $     136,123      $         —  

 

The following acronyms are used throughout this schedule:

GTD = Guaranteed

REIT = Real Estate Investment Trust

For Federal income tax purposes, cost of investments owned at June 30, 2020 and the related unrealized appreciation (depreciation) were as follows:

 

Cost

                  $126,381  
  

 

 

  

Gross unrealized appreciation

      11,595  

Gross unrealized depreciation

      (201)  
  

 

 

  

Net unrealized appreciation

      $11,394