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     SCHEDULE OF INVESTMENTS   
     Ivy ProShares S&P 500 Bond Index Fund (in thousands)   

JUNE 30, 2019 (UNAUDITED)

 

      

 

CORPORATE DEBT
SECURITIES

    Principal      Value  

Communication Services

 

Broadcasting – 0.8%

 

Discovery Communications LLC (GTD by Discovery, Inc.),
3.950%, 3-20-28

    $ 200      $ 206  

Discovery Communications, Inc.,
5.200%, 9-20-47

      200        211  

NBCUniversal Media LLC,
4.375%, 4-1-21

      560        581  
     

 

 

  
        998  
     

 

 

  

Cable & Satellite – 2.6%

 

Comcast Corp. (GTD by Comcast Cable Communications and NBCUniversal):

      

3.450%, 10-1-21

      200        206  

3.000%, 2-1-24

      450        463  

3.700%, 4-15-24

      400        424  

3.375%, 8-15-25

      100        104  

3.950%, 10-15-25

      100        108  

3.150%, 3-1-26

      300        310  

4.150%, 10-15-28

      100        110  

4.600%, 10-15-38

      350        400  

4.000%, 3-1-48

      100        106  

4.700%, 10-15-48

      400        469  

4.950%, 10-15-58

      200        244  

Omnicom Group, Inc., Omnicom Capital, Inc. and Omnicom Finance, Inc.,
3.625%, 5-1-22

      150        155  

Viacom, Inc.:

      

4.375%, 3-15-43

      150        146  

5.850%, 9-1-43

      100        118  
     

 

 

  
        3,363  
     

 

 

  

Integrated Telecommunication Services – 7.6%

 

AT&T, Inc.:

      

3.200%, 3-1-22

      300        306  

3.600%, 2-17-23

      110        114  

4.450%, 4-1-24

      510        549  

3.400%, 5-15-25

      430        442  

4.125%, 2-17-26

      250        266  

4.250%, 3-1-27

      255        273  

4.100%, 2-15-28

      200        212  

4.350%, 3-1-29

      150        161  

4.300%, 2-15-30

      185        198  

4.500%, 5-15-35

      290        304  

5.250%, 3-1-37

      200        224  

4.850%, 3-1-39

      150        161  

4.300%, 12-15-42

      150        148  

4.350%, 6-15-45

      300        299  

4.750%, 5-15-46

      200        210  

5.450%, 3-1-47

      450        517  

4.500%, 3-9-48

      382        391  

4.550%, 3-9-49

      300        307  

5.150%, 2-15-50

      100        110  

Verizon Communications, Inc.:

      

3.125%, 3-16-22

      200        205  

5.150%, 9-15-23

      472        527  

3.500%, 11-1-24

      450        473  

3.376%, 2-15-25

      350        365  

2.625%, 8-15-26

      150        149  

4.125%, 3-16-27

      510        555  

4.500%, 8-10-33

      100        113  

5.250%, 3-16-37

      626        748  

4.862%, 8-21-46

      447        520  

5.500%, 3-16-47

      395        499  

4.522%, 9-15-48

      150        167  

5.012%, 4-15-49

      105        125  
     

 

 

  
        9,638  
     

 

 

  

Interactive Media & Services – 0.1%

 

Alphabet, Inc.,
1.998%, 8-15-26

      120        117  
     

 

 

  

Movies & Entertainment – 0.1%

 

Walt Disney Co. (The),
4.125%, 6-1-44

      150        170  
     

 

 

  

Total Communication Services - 11.2%

 

      14,286  
  

 

 

  

Consumer Discretionary

 

Automobile Manufacturers – 1.6%

 

Ford Motor Co.:

      

4.346%, 12-8-26

      550        555  

7.450%, 7-16-31

      150        177  

4.750%, 1-15-43

      350        305  

5.291%, 12-8-46

      300        279  

General Motors Co.:

      

4.875%, 10-2-23

      531        563  

5.200%, 4-1-45

      200        192  
     

 

 

  
        2,071  
     

 

 

  

General Merchandise Stores – 0.5%

 

Dollar Tree, Inc.:

      

3.700%, 5-15-23

      150        156  

4.000%, 5-15-25

      150        156  

Target Corp.:

      

2.900%, 1-15-22

      109        111  

3.900%, 11-15-47

      200        215  
     

 

 

  
        638  
     

 

 

  

Home Improvement Retail – 1.4%

 

Home Depot, Inc. (The):

      

3.350%, 9-15-25

      150        158  

2.125%, 9-15-26

      155        152  

3.900%, 12-6-28

      250        275  

5.875%, 12-16-36

      300        398  

4.500%, 12-6-48

      170        201  

Lowe’s Co., Inc.:

      

3.100%, 5-3-27

      150        152  

3.650%, 4-5-29

      150        157  

3.700%, 4-15-46

      183        172  

4.050%, 5-3-47

      150        149  
     

 

 

  
        1,814  
     

 

 

  

Internet & Direct Marketing Retail – 1.4%

 

Amazon.com, Inc.:

      

2.400%, 2-22-23

      196        198  

2.800%, 8-22-24

      400        412  

3.150%, 8-22-27

      200        210  

3.875%, 8-22-37

      400        441  

4.950%, 12-5-44

      100        125  

4.250%, 8-22-57

      150        173  

eBay, Inc.,
3.600%, 6-5-27

      150        153  
     

 

 

  
        1,712  
     

 

 

  

Restaurants – 0.8%

 

McDonalds Corp.:

      

2.625%, 1-15-22

      300        303  

3.350%, 4-1-23

      110        114  

4.450%, 9-1-48

      200        219  

Starbucks Corp.:

      

3.800%, 8-15-25

      200        213  

4.000%, 11-15-28

      200        218  
     

 

 

  
        1,067  
     

 

 

  

Total Consumer Discretionary - 5.7%

 

      7,302  
  

 

 

  

Consumer Staples

 

Brewers – 0.2%

 

Molson Coors Brewing Co.:

      

3.000%, 7-15-26

      150        148  

4.200%, 7-15-46

      107        103  
     

 

 

  
        251  
     

 

 

  

Distillers & Vintners – 0.1%

 

Constellation Brands, Inc.,
4.250%, 5-1-23

      150        160  
     

 

 

  

Drug Retail – 3.0%

 

CVS Caremark Corp.,
3.875%, 7-20-25

      325        339  

CVS Health Corp.:

      

2.800%, 7-20-20

      200        201  

3.350%, 3-9-21

      500        507  

2.125%, 6-1-21

      386        383  

3.500%, 7-20-22

      150        154  

4.000%, 12-5-23

      356        372  

4.100%, 3-25-25

      660        696  

4.300%, 3-25-28

      430        453  

4.780%, 3-25-38

      325        339  

5.050%, 3-25-48

      375        399  
     

 

 

  
        3,843  
     

 

 

  

Food Retail – 0.1%

 

Kroger Co. (The),
4.450%, 2-1-47(A)

      100        98  
     

 

 

  

Hypermarkets & Super Centers – 1.3%

 

Wal-Mart Stores, Inc.:

      

1.900%, 12-15-20

      100        100  

2.550%, 4-11-23

      377        382  

Walmart, Inc.:

      

3.125%, 6-23-21

      150        153  

3.400%, 6-26-23

      400        420  

3.700%, 6-26-28

      283        309  

3.950%, 6-28-38

      250        278  
     

 

 

  
        1,642  
     

 

 

  

Packaged Foods & Meats – 2.3%

 

Campbell Soup Co.,
3.950%, 3-15-25

      240        250  

Conagra Brands, Inc.:

      

4.300%, 5-1-24

      150        159  

5.300%, 11-1-38

      150        163  

5.400%, 11-1-48

      400        438  

General Mills, Inc.,
3.700%, 10-17-23

      290        304  

Kraft Heinz Foods Co.:

      

3.500%, 6-6-22

      150        154  

4.000%, 6-15-23

      300        314  

3.950%, 7-15-25

      150        156  

3.000%, 6-1-26

      120        117  

4.625%, 1-30-29

      150        161  

4.375%, 6-1-46

      470        446  

Tyson Foods, Inc. (GTD by Tyson Fresh Meats, Inc.):

      

4.000%, 3-1-26

      150        159  

5.100%, 9-28-48

      100        113  
     

 

 

  
        2,934  
     

 

 

  

Soft Drinks – 0.5%

 

PepsiCo, Inc.:

      

3.000%, 10-15-27

      200        208  

4.450%, 4-14-46

      100        120  

3.450%, 10-6-46

      270        277  
     

 

 

  
        605  
     

 

 

  

Tobacco – 1.6%

 

Altria Group, Inc. (GTD by Philip Morris USA, Inc.):

      

2.850%, 8-9-22

      200        202  

4.000%, 1-31-24

      105        110  
 

3.800%, 2-14-24

      100        104  

4.400%, 2-14-26

      100        107  

4.800%, 2-14-29

      200        216  

5.800%, 2-14-39

      250        281  

3.875%, 9-16-46

      300        266  

5.950%, 2-14-49

      400        455  

Philip Morris International, Inc.,
6.375%, 5-16-38

      250        330  
     

 

 

  
        2,071  
     

 

 

  

Total Consumer Staples - 9.1%

 

      11,604  
  

 

 

  

Energy

 

Integrated Oil & Gas – 0.9%

 

Chevron Corp.:

      

2.100%, 5-16-21

      150        150  

2.355%, 12-5-22

      200        201  

2.895%, 3-3-24

      150        155  

2.954%, 5-16-26

      340        351  

Phillips 66 (GTD by Phillips 66 Co.),
4.875%, 11-15-44

      250        280  
     

 

 

  
        1,137  
     

 

 

  

Oil & Gas Equipment & Services – 0.8%

 

Baker Hughes, a GE Co. LLC and Baker Hughes Co-Obligor, Inc.,
4.080%, 12-15-47

      450        436  

Halliburton Co.:

      

3.500%, 8-1-23

      150        155  

5.000%, 11-15-45

      250        272  

National Oilwell Varco, Inc.,
2.600%, 12-1-22

      100        100  

Schlumberger Investment S.A. (GTD by Schlumberger Ltd.),
3.650%, 12-1-23

      100        105  
     

 

 

  
        1,068  
     

 

 

  

Oil & Gas Exploration & Production – 2.0%

 

Apache Corp.,
4.375%, 10-15-28

      200        209  

Cimarex Energy Co.,
3.900%, 5-15-27

      150        154  

Concho Resources, Inc.,
4.300%, 8-15-28

      125        135  

ConocoPhillips Co. (GTD by ConocoPhillips):

      

4.950%, 3-15-26

      150        171  

6.500%, 2-1-39

      130        183  

ConocoPhillips Holding Co.,
6.950%, 4-15-29

      150        203  

EOG Resources, Inc.,
2.625%, 3-15-23

      100        101  

Exxon Mobil Corp.:

      

2.222%, 3-1-21

      150        150  

3.043%, 3-1-26

      280        290  

4.114%, 3-1-46

      208        239  

Marathon Oil Corp.,
4.400%, 7-15-27

      150        159  

Noble Energy, Inc.,
5.050%, 11-15-44

      100        106  

Occidental Petroleum Corp.:

      

3.000%, 2-15-27

      150        148  

4.200%, 3-15-48

      195        197  

ONEOK, Inc. (GTD by ONEOK Partners and Intermediate Partnership),
5.200%, 7-15-48

      150        165  
     

 

 

  
        2,610  
     

 

 

  

Oil & Gas Refining & Marketing – 0.3%

 

HollyFrontier Corp.,
5.875%, 4-1-26

      150        165  

Valero Energy Corp.,
3.400%, 9-15-26

      150        153  
     

 

 

  
        318  
     

 

 

  

Oil & Gas Storage & Transportation – 1.6%

 

Kinder Morgan, Inc.:

      

4.300%, 6-1-25

      253        270  

5.550%, 6-1-45

      200        231  

5.200%, 3-1-48

      150        170  

MPLX L.P.:

      

4.500%, 7-15-23

      150        159  

4.000%, 3-15-28

      180        187  

4.500%, 4-15-38

      285        288  

4.700%, 4-15-48

      140        143  

5.500%, 2-15-49

      140        158  

Williams Co., Inc. (The),
4.550%, 6-24-24

      100        108  

Williams Partners L.P.:

      

4.300%, 3-4-24

      160        170  

3.750%, 6-15-27

      110        113  
     

 

 

  
        1,997  
     

 

 

  

Total Energy - 5.6%

 

      7,130  
  

 

 

  

Financials

 

Asset Management & Custody Banks – 0.1%

 

State Street Corp.,
2.550%, 8-18-20

      100        100  
     

 

 

  

Consumer Finance – 4.2%

 

American Express Co.:

      

2.750%, 5-20-22

      293        296  

2.500%, 8-1-22

      150        151  

3.400%, 2-27-23

      250        259  

3.125%, 5-20-26

      346        355  

American Express Credit Corp.:

      

3.700%, 11-5-21

      150        155  

2.700%, 3-3-22

      200        202  

3.300%, 5-3-27

      204        214  

Capital One Financial Corp.,
3.750%, 7-28-26

      643        654  

Discover Bank,
3.350%, 2-6-23

      250        256  

Ford Motor Credit Co. LLC:

      

5.596%, 1-7-22

      200        212  

3.664%, 9-8-24

      200        198  

3.815%, 11-2-27

      500        479  

5.113%, 5-3-29

      200        204  

General Motors Financial Co., Inc. (GTD by AmeriCredit Financial Services, Inc.):

      

3.200%, 7-13-20

      331        332  

4.200%, 11-6-21

      175        180  

3.150%, 6-30-22

      300        302  

5.100%, 1-17-24

      325        348  

3.950%, 4-13-24

      150        153  

4.350%, 1-17-27

      160        163  

Synchrony Financial:

      

4.250%, 8-15-24

      115        120  

3.950%, 12-1-27

      150        149  
     

 

 

  
        5,382  
     

 

 

  

Diversified Banks – 8.8%

 

Bank of America Corp.:

      

2.151%, 11-9-20

      161        161  

3.300%, 1-11-23

      240        247  

4.125%, 1-22-24

      130        139  

4.200%, 8-26-24

      402        427  

3.950%, 4-21-25

      105        110  

4.450%, 3-3-26

      150        162  

3.500%, 4-19-26

      325        340  

4.250%, 10-22-26

      251        268  

3.248%, 10-21-27

      705        722  

4.183%, 11-25-27

      805        854  

Bank of New York Mellon Corp. (The):

      

2.500%, 4-15-21

      100        100  

2.200%, 8-16-23

      400        398  

BB&T Corp.:

      

2.050%, 5-10-21

      100        100  

3.050%, 6-20-22

      150        153  

3.750%, 12-6-23

      150        158  

Citibank N.A.,
3.400%, 7-23-21

      400        408  

Huntington National Bank,
3.550%, 10-6-23

      250        262  

U.S. Bancorp:

      

3.000%, 3-15-22

      150        153  

3.150%, 4-27-27

      390        405  

Wells Fargo & Co.:

      

2.600%, 7-22-20

      116        116  

2.550%, 12-7-20

      205        206  

2.500%, 3-4-21

      260        260  

2.100%, 7-26-21

      150        149  

3.500%, 3-8-22

      346        356  

2.625%, 7-22-22

      400        403  

3.069%, 1-24-23

      302        307  

3.450%, 2-13-23

      105        108  

3.750%, 1-24-24

      300        315  

3.000%, 2-19-25

      110        112  

3.000%, 4-22-26

      150        152  

4.100%, 6-3-26

      150        159  

3.000%, 10-23-26

      310        313  

4.300%, 7-22-27

      220        238  

4.150%, 1-24-29

      300        327  

5.606%, 1-15-44

      178        222  

3.900%, 5-1-45

      208        223  

4.400%, 6-14-46

      255        276  

4.750%, 12-7-46

      375        427  

Wells Fargo Bank N.A.:

      

2.600%, 1-15-21

      250        251  

3.625%, 10-22-21

      500        514  

3.550%, 8-14-23

      250        261  
     

 

 

  
        11,262  
     

 

 

  

Financial Exchanges & Data – 0.3%

 

Intercontinental Exchange, Inc.,
4.250%, 9-21-48

      150        168  

S&P Global, Inc.,
4.400%, 2-15-26

      150        165  
     

 

 

  
        333  
     

 

 

  

Insurance Brokers – 0.2%

 

Marsh & McLennan Cos., Inc.:

      

3.875%, 3-15-24

      100        106  

4.375%, 3-15-29

      150        166  
     

 

 

  
        272  
     

 

 

  

Investment Banking & Brokerage – 6.5%

 

Goldman Sachs Group, Inc. (The):

      

2.750%, 9-15-20

      100        100  

2.625%, 4-25-21

      150        150  

5.250%, 7-27-21

      100        106  

2.350%, 11-15-21

      200        200  

5.750%, 1-24-22

      350        378  

3.000%, 4-26-22

      500        504  

3.625%, 1-22-23

      300        311  

3.200%, 2-23-23

      340        348  

4.000%, 3-3-24

      200        212  

3.850%, 7-8-24

      200        210  

4.250%, 10-21-25

      350        371  

3.500%, 11-16-26

      150        154  

3.850%, 1-26-27

      365        381  

6.750%, 10-1-37

      300        393  

5.150%, 5-22-45

      200        229  

4.750%, 10-21-45

      211        242  

Morgan Stanley:

      

5.500%, 7-24-20

      150        155  

2.500%, 4-21-21

      150        150  

5.500%, 7-28-21

      326        346  

2.625%, 11-17-21

      270        271  

2.750%, 5-19-22

      245        247  

4.100%, 5-22-23

      264        278  

3.875%, 4-29-24

      200        212  

3.700%, 10-23-24

      330        348  

4.000%, 7-23-25

      500        535  

3.875%, 1-27-26

      203        216  

4.350%, 9-8-26

      482        517  

3.950%, 4-23-27

      190        199  

4.375%, 1-22-47

      550        613  
     

 

 

  
        8,376  
     

 

 

  

Life & Health Insurance – 0.3%

 

MetLife, Inc.,
4.600%, 5-13-46

      150        174  

Prudential Financial, Inc.,
4.350%, 2-25-50

      150        168  
     

 

 

  
        342  
     

 

 

  
 

Multi-Line Insurance – 0.7%

 

American International Group, Inc.:

      

3.900%, 4-1-26

      280        293  

4.200%, 4-1-28

      100        107  

4.500%, 7-16-44

      340        359  

4.750%, 4-1-48

      100        110  
     

 

 

  
        869  
     

 

 

  

Other Diversified Financial Services – 6.3%

 

Citigroup, Inc.:

      

2.650%, 10-26-20

      255        256  

2.700%, 3-30-21

      100        100  

2.900%, 12-8-21

      610        616  

4.500%, 1-14-22

      300        315  

4.400%, 6-10-25

      375        400  

3.200%, 10-21-26

      425        434  

4.450%, 9-29-27

      175        189  

4.125%, 7-25-28

      200        211  

8.125%, 7-15-39

      200        320  

4.650%, 7-23-48

      300        349  

Fidelity National Information Services, Inc.,
3.000%, 8-15-26

      150        152  

Jefferies Group LLC and Jefferies Group Capital Finance, Inc.,
4.150%, 1-23-30

      150        144  

JPMorgan Chase & Co.:

      

4.400%, 7-22-20

      375        383  

4.250%, 10-15-20

      185        190  

2.550%, 10-29-20

      150        150  

2.550%, 3-1-21

      200        200  

2.295%, 8-15-21

      350        350  

4.350%, 8-15-21

      150        156  

4.500%, 1-24-22

      150        158  

3.250%, 9-23-22

      300        308  

2.972%, 1-15-23

      510        517  

2.700%, 5-18-23

      230        232  

3.875%, 9-10-24

      300        315  

2.950%, 10-1-26

      405        412  

4.125%, 12-15-26

      140        150  

3.625%, 12-1-27

      530        546  

6.400%, 5-15-38

      150        207  

4.950%, 6-1-45

      215        255  
     

 

 

  
        8,015  
     

 

 

  

Property & Casualty Insurance – 0.9%

 

ACE INA Holdings, Inc. (GTD by ACE Ltd.),
2.300%, 11-3-20

      100        100  

Berkshire Hathaway Finance Corp. (GTD by Berkshire Hathaway, Inc.):

      

4.200%, 8-15-48

      100        112  

4.250%, 1-15-49

      150        168  

Berkshire Hathaway, Inc.:

      

2.750%, 3-15-23

      322        327  

3.125%, 3-15-26

      300        312  

Chubb INA Holdings, Inc. (GTD by Chubb Ltd.),
4.350%, 11-3-45

      150        176  
     

 

 

  
        1,195  
     

 

 

  

Regional Banks – 0.9%

 

Fifth Third Bancorp,
2.875%, 7-27-20

      200        201  

PNC Bank N.A.:

      

2.500%, 1-22-21

      250        251  

3.500%, 6-8-23

      250        261  

PNC Financial Services Group, Inc. (The),
3.450%, 4-23-29

      186        196  

Regions Financial Corp.,
3.800%, 8-14-23

      150        157  

SunTrust Banks, Inc.,
2.800%, 5-17-22

      150        152  
     

 

 

  
        1,218  
     

 

 

  

Specialized Finance – 0.2%

 

LYB International Finance B.V.,
4.875%, 3-15-44

      200        213  
     

 

 

  

Total Financials - 29.4%

 

      37,577  
  

 

 

  

Health Care

 

Biotechnology – 2.2%

 

Amgen, Inc.:

      

2.650%, 5-11-22

      100        101  

3.625%, 5-22-24

      150        158  

4.400%, 5-1-45

      340        361  

4.563%, 6-15-48

      150        163  

4.663%, 6-15-51

      300        328  

Biogen, Inc.:

      

2.900%, 9-15-20

      110        110  

3.625%, 9-15-22

      113        117  

5.200%, 9-15-45

      150        168  

Gilead Sciences, Inc.:

      

2.550%, 9-1-20

      708        710  

4.750%, 3-1-46

      150        170  

4.150%, 3-1-47

      451        473  
     

 

 

  
        2,859  
     

 

 

  

Health Care Equipment – 0.4%

 

Boston Scientific Corp.:

      

4.000%, 3-1-28

      150        161  

4.550%, 3-1-39

      150        166  

Zimmer Holdings, Inc.,
3.550%, 4-1-25

      150        154  
     

 

 

  
        481  
     

 

 

  

Health Care Services – 0.2%

 

Cardinal Health, Inc.,
2.616%, 6-15-22

      120        121  

Cigna Corp.,
3.875%, 10-15-47

      105        98  
     

 

 

  
        219  
     

 

 

  

Health Care Supplies – 1.9%

 

Abbott Laboratories:

      

2.900%, 11-30-21

      380        386  

3.750%, 11-30-26

      88        95  

4.900%, 11-30-46

      490        604  

Express Scripts Holding Co.:

      

3.000%, 7-15-23

      150        152  

4.800%, 7-15-46

      300        318  

Medtronic, Inc. (GTD by Medtronic Global Holdings SCA and Medtronic plc):

      

3.150%, 3-15-22

      150        154  

3.500%, 3-15-25

      130        138  

4.375%, 3-15-35

      250        288  

4.625%, 3-15-45

      225        272  
     

 

 

  
        2,407  
     

 

 

  

Managed Health Care – 1.1%

 

Aetna, Inc.,
2.800%, 6-15-23

      253        254  

Anthem, Inc.:

      

3.650%, 12-1-27

      340        353  

4.101%, 3-1-28

      100        107  

UnitedHealth Group, Inc.:

      

2.700%, 7-15-20

      175        176  

3.500%, 2-15-24

      175        183  

3.750%, 7-15-25

      200        214  

4.750%, 7-15-45

      100        119  
     

 

 

  
        1,406  
     

 

 

  

Pharmaceuticals – 6.5%

 

AbbVie, Inc.:

      

2.300%, 5-14-21

      659        657  

2.900%, 11-6-22

      465        468  

3.200%, 11-6-22

      100        101  

3.600%, 5-14-25

      300        310  

4.500%, 5-14-35

      150        154  

4.450%, 5-14-46

      282        277  

4.875%, 11-14-48

      175        184  

Actavis Funding SCS (GTD by Warner Chilcott Ltd., Actavis Capital S.a.r.l. and Actavis, Inc.):

      

3.450%, 3-15-22

      175        179  

3.800%, 3-15-25

      100        104  

4.850%, 6-15-44

      190        197  

Allergan Finance LLC,
3.250%, 10-1-22

      150        152  

Allergan Funding SCS (GTD by Warner Chilcott Ltd., Allergan Capital S.a.r.l. and Allergan Finance LLC),
4.550%, 3-15-35

      175        177  

Celgene Corp.:

      

2.875%, 8-15-20

      305        306  

3.250%, 8-15-22

      150        154  

3.875%, 8-15-25

      250        268  

3.900%, 2-20-28

      150        161  

5.000%, 8-15-45

      100        118  

4.550%, 2-20-48

      240        275  

Eli Lilly and Co.:

      

3.950%, 5-15-47

      150        162  

3.950%, 3-15-49

      300        324  

Johnson & Johnson:

      

2.900%, 1-15-28

      150        155  

3.625%, 3-3-37

      200        214  

3.700%, 3-1-46

      150        162  

3.500%, 1-15-48

      150        158  

Merck & Co., Inc.:

      

2.350%, 2-10-22

      150        151  

2.800%, 5-18-23

      270        277  

2.750%, 2-10-25

      295        304  

3.900%, 3-7-39

      224        245  

Mylan N.V.:

      

3.950%, 6-15-26

      260        251  

5.250%, 6-15-46

      150        140  

Mylan, Inc. (GTD by Mylan N.V.),
4.550%, 4-15-28

      150        147  

Pfizer, Inc.:

      

3.000%, 9-15-21

      300        306  

3.450%, 3-15-29

      100        106  

4.125%, 12-15-46

      250        276  

4.200%, 9-15-48

      150        169  

Walgreens Boots Alliance, Inc.,
3.450%, 6-1-26

      450        455  

Zoetis, Inc.,
3.250%, 2-1-23

      150        153  
     

 

 

  
        8,397  
     

 

 

  

Total Health Care - 12.3%

 

      15,769  
  

 

 

  

Industrials

 

Aerospace & Defense – 2.6%

 

Boeing Co. (The):

      

3.600%, 5-1-34

      150        156  

3.900%, 5-1-49

      150        158  

General Dynamics Corp.,
3.000%, 5-11-21

      300        305  

L3 Technologies, Inc.,
4.400%, 6-15-28

      100        109  

Lockheed Martin Corp.:

      

2.500%, 11-23-20

      100        100  

3.550%, 1-15-26

      230        245  

4.090%, 9-15-52

      182        202  

Northrop Grumman Corp.:

      

2.930%, 1-15-25

      175        178  

4.030%, 10-15-47

      180        192  

Rockwell Collins, Inc.,
2.800%, 3-15-22

      200        202  

United Technologies Corp.:

      

3.650%, 8-16-23

      150        157  

3.950%, 8-16-25

      460        496  

4.500%, 6-1-42

      301        340  

4.625%, 11-16-48

      355        414  
     

 

 

  
        3,254  
     

 

 

  

Agricultural & Farm Machinery – 0.1%

 

Deere & Co.,
3.900%, 6-9-42

      150        165  
     

 

 

  

Air Freight & Logistics – 0.3%

 

FedEx Corp., 4.950%, 10-17-48

      100        109  
 

United Parcel Service, Inc.:

      

3.750%, 11-15-47

      100        101  

4.250%, 3-15-49

      150        164  
     

 

 

  
        374  
     

 

 

  

Construction Machinery & Heavy Trucks – 0.3%

 

Caterpillar Financial Services Corp.,
2.950%, 2-26-22

      259        265  

Caterpillar, Inc.,
3.400%, 5-15-24

      150        157  
     

 

 

  
        422  
     

 

 

  

Diversified Support Services – 0.1%

 

Cintas Corp. No. 2 (GTD by Cintas Corp.),
3.700%, 4-1-27

      100        106  
     

 

 

  

Environmental & Facilities Services – 0.2%

 

Waste Management, Inc. (GTD by Waste Management Holdings, Inc.),
2.950%, 6-15-24

      292        300  
     

 

 

  

Industrial Conglomerates – 2.6%

 

3M Co.,
4.000%, 9-14-48

      142        153  

GE Capital International Funding Co.:

      

3.373%, 11-15-25

      200        202  

4.418%, 11-15-35

      600        592  

General Electric Capital Corp.:

      

2.342%, 11-15-20

      400        398  

4.625%, 1-7-21

      150        154  

5.300%, 2-11-21

      125        130  

6.750%, 3-15-32

      100        124  

5.875%, 1-14-38

      560        634  

General Electric Co.:

      

2.700%, 10-9-22

      405        404  

4.500%, 3-11-44

      312        304  

Honeywell International, Inc.,
1.850%, 11-1-21

      150        149  
     

 

 

  
        3,244  
     

 

 

  

Railroads – 0.4%

 

Burlington Northern Santa Fe LLC,
4.050%, 6-15-48

      250        275  

Union Pacific Corp.,
4.500%, 9-10-48

      250        284  
     

 

 

  
        559  
     

 

 

  

Total Industrials - 6.6%

 

      8,424  
  

 

 

  

Information Technology

 

Communications Equipment – 0.7%

 

Cisco Systems, Inc.:

      

2.200%, 2-28-21

      330        330  

1.850%, 9-20-21

      150        149  

5.900%, 2-15-39

      100        137  

5.500%, 1-15-40

      150        198  
     

 

 

  
        814  
     

 

 

  

Data Processing & Outsourced Services – 1.2%

 

Fiserv, Inc.,
4.200%, 10-1-28(B)

      100        108  

MasterCard, Inc.:

      

3.375%, 4-1-24

      100        106  

3.650%, 6-1-49

      253        268  

Visa, Inc.:

      

2.200%, 12-14-20

      450        451  

2.800%, 12-14-22

      100        102  

3.150%, 12-14-25

      150        157  

4.300%, 12-14-45

      313        370  
     

 

 

  
        1,562  
     

 

 

  

IT Consulting & Other Services – 1.2%

 

IBM Credit LLC,
2.650%, 2-5-21

      300        302  

International Business Machines Corp.:

      

2.500%, 1-27-22

      300        302  

3.625%, 2-12-24

      235        247  

3.300%, 5-15-26

      150        155  

3.500%, 5-15-29

      419        438  
     

 

 

  
        1,444  
     

 

 

  

Semiconductor Equipment – 0.4%

 

Applied Materials, Inc.,
4.350%, 4-1-47

      100        111  

KLA-Tencor Corp.,
4.650%, 11-1-24(B)

      150        164  

Lam Research Corp.:

      

3.750%, 3-15-26

      100        105  

4.000%, 3-15-29

      150        160  
     

 

 

  
        540  
     

 

 

  

Semiconductors – 2.6%

 

Broadcom Corp. and Broadcom Cayman Finance Ltd. (GTD by Broadcom Ltd.):

      

3.000%, 1-15-22

      500        502  

2.650%, 1-15-23

      150        148  

3.625%, 1-15-24

      150        151  

3.875%, 1-15-27

      200        196  

Intel Corp.:

      

2.450%, 7-29-20

      380        381  

3.300%, 10-1-21

      150        154  

2.875%, 5-11-24

      200        206  

3.734%, 12-8-47

      100        104  

QUALCOMM, Inc.:

      

2.600%, 1-30-23

      330        331  

3.250%, 5-20-27

      210        214  

4.800%, 5-20-45

      350        392  

4.300%, 5-20-47

      260        273  

Texas Instruments, Inc.,
4.150%, 5-15-48

      250        285  
     

 

 

  
        3,337  
     

 

 

  

Systems Software – 5.6%

 

Microsoft Corp.:

      

2.000%, 8-8-23

      150        150  

3.625%, 12-15-23

      150        160  

2.875%, 2-6-24

      350        363  

3.125%, 11-3-25

      585        616  

2.400%, 8-8-26

      280        281  

3.300%, 2-6-27

      250        265  

4.100%, 2-6-37

      450        513  

3.700%, 8-8-46

      600        645  

4.250%, 2-6-47

      190        225  

4.000%, 2-12-55

      150        168  

3.950%, 8-8-56

      300        332  

4.500%, 2-6-57

      300        367  

Oracle Corp.:

      

1.900%, 9-15-21

      175        174  

2.500%, 5-15-22

      300        303  

2.500%, 10-15-22

      350        354  

2.625%, 2-15-23

      150        152  

2.400%, 9-15-23

      642        643  

2.950%, 11-15-24

      150        154  

2.950%, 5-15-25

      100        103  

2.650%, 7-15-26

      530        532  

3.800%, 11-15-37

      250        265  

4.000%, 7-15-46

      130        139  

4.000%, 11-15-47

      250        268  
     

 

 

  
        7,172  
     

 

 

  

Technology Hardware, Storage & Peripherals – 3.8%

 

Apple, Inc.:

      

2.250%, 2-23-21

      400        401  

2.850%, 5-6-21

      222        225  

2.850%, 2-23-23

      150        153  

2.400%, 5-3-23

      400        404  

3.000%, 2-9-24

      360        372  

3.450%, 5-6-24

      150        159  

2.850%, 5-11-24

      300        309  

3.250%, 2-23-26

      150        157  

3.350%, 2-9-27

      348        365  

3.200%, 5-11-27

      200        208  

3.000%, 11-13-27

      150        154  

3.850%, 5-4-43

      150        159  

3.450%, 2-9-45

      350        349  

4.650%, 2-23-46

      470        557  

3.750%, 11-13-47

      300        315  

Hewlett Packard Enterprise Co.:

      

3.600%, 10-15-20(B)

      150        152  

4.900%, 10-15-25(B)

      150        164  

6.350%, 10-15-45(B)

      250        277  
     

 

 

  
        4,880  
     

 

 

  

Total Information Technology - 15.5%

 

      19,749  
  

 

 

  

Materials

 

Diversified Chemicals – 0.8%

 

DowDuPont, Inc.:

      

4.205%, 11-15-23

      400        428  

4.493%, 11-15-25

      250        276  

5.419%, 11-15-48

      110        134  

Eastman Chemical Co.,
4.650%, 10-15-44

      150        155  
     

 

 

  
        993  
     

 

 

  

Paper Packaging – 0.1%

 

International Paper Co.,
3.000%, 2-15-27

      200        198  
     

 

 

  

Specialty Chemicals – 0.5%

 

LYB International Finance II B.V.,
3.500%, 3-2-27

      100        102  

Sherwin-Williams Co. (The):

      

2.750%, 6-1-22

      100        101  

3.450%, 6-1-27

      200        206  

4.500%, 6-1-47

      182        194  
     

 

 

  
        603  
     

 

 

  

Total Materials - 1.4%

 

      1,794  
  

 

 

  

Real Estate

 

Office REITs – 0.1%

 

Boston Properties L.P.,
4.500%, 12-1-28

      150        167  
     

 

 

  

Specialized REITs – 0.3%

 

Crown Castle International Corp.:

      

5.250%, 1-15-23

      150        163  

3.150%, 7-15-23

      150        153  
     

 

 

  
        316  
     

 

 

  

Total Real Estate - 0.4%

 

      483  
  

 

 

  

Utilities

 

Electric Utilities – 1.1%

 

Connecticut Light and Power Co.,
4.000%, 4-1-48

      100        109  

Duke Energy Corp.:

      

2.650%, 9-1-26

      100        99  

3.750%, 9-1-46

      150        146  

FirstEnergy Corp., Series C,
4.850%, 7-15-47

      150        170  

MidAmerican Energy Co.,
4.250%, 7-15-49

      100        114  

MidAmerican Energy Holdings Co.,
6.125%, 4-1-36

      160        214  

NextEra Energy Capital Holdings, Inc. (GTD by NextEra Energy, Inc.),
3.550%, 5-1-27

      150        157  

Southern Co. (The):

      

2.950%, 7-1-23

      300        304  

4.400%, 7-1-46

      100        106  
     

 

 

  
        1,419  
     

 

 

  

Multi-Utilities – 0.2%

 

NiSource Finance Corp. (GTD by NiSource, Inc.),
3.490%, 5-15-27

      150        155  
 

Sempra Energy,
3.400%, 2-1-28

      150        149  
     

 

 

  
        304  
     

 

 

  

Total Utilities - 1.3%

 

      1,723  
  

 

 

  

TOTAL CORPORATE DEBT SECURITIES – 98.5%

 

    $ 125,841  
  

 

 

  

(Cost: $120,729)

 

SHORT-TERM

SECURITIES

              

Master Note - 0.5%

 

Toyota Motor Credit Corp. (1-Month U.S. LIBOR plus 15 bps),
2.620%, 7-5-19(C)

      665        665  
     

 

 

  

TOTAL SHORT-TERM SECURITIES – 0.5%

 

    $ 665  
  

 

 

  

(Cost: $665)

 

TOTAL INVESTMENT SECURITIES – 99.0%

 

    $ 126,506  
  

 

 

  

(Cost: $121,394)

 

CASH AND OTHER ASSETS, NET OF LIABILITIES – 1.0%

 

      1,292  
  

 

 

  

NET ASSETS – 100.0%

 

    $ 127,798  
  

 

 

  

    

    

 

 

Notes to Schedule of Investments

 

(A)

All or a portion of securities with an aggregate value of $6 are on loan.

(B)

Step bond that pays an initial coupon rate for the first period and then a higher or lower coupon rate for the following periods. Interest rate disclosed is that which is in effect at June 30, 2019.

(C)

Variable rate security. Interest rate disclosed is that which is in effect at June 30, 2019. Date shown represents the date that the variable rate resets. Description of the reference rate and spread, if applicable, are included in the security description.

Each Fund’s investments are reported at fair value. Fair value is defined as the price that each Fund would receive upon selling an asset or would pay upon satisfying a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date.

Accounting standards establish a framework for measuring fair value and a three-level hierarchy for fair value measurements based upon the transparency of inputs to the valuation of an asset or liability. Inputs may be observable or unobservable and refer broadly to the assumptions that market participants would use in pricing the asset or liability. Observable inputs reflect the assumptions market participants would use in pricing the asset or liability based on market data obtained from sources independent of the reporting entity. Unobservable inputs reflect the reporting entity’s own assumptions about the factors that market participants would use in pricing the asset or liability developed based on the best information available in the circumstances.

Reoccurring fair value measurements of Level 3 securities shall include a reconciliation of the beginning to ending balances for reported fair market values. A fair value hierarchy and Level 3 reconciliation, if applicable, have been included in the Notes to Schedule of Investments for each respective Fund.

An individual investment’s fair value measurement is assigned a level based upon the observability of the inputs which are significant to the overall valuation. The three-tier hierarchy of inputs is summarized as follows:

 

•  

Level 1 - Observable input such as quoted prices, available in active markets, for identical assets or liabilities.

 

•  

Level 2 - Significant other observable inputs, which may include, but are not limited to, quoted prices for similar assets or liabilities in markets that are active, quoted prices for identical or similar assets or liabilities in markets that are not active, inputs other than quoted prices that are observable for the assets or liabilities (such as interest rates, yield curves, volatilities, prepayment speeds, loss severities, credit risks and default rates) or other market corroborated inputs.

 

•  

Level 3 - Significant unobservable inputs based on the best information available in the circumstances, to the extent observable inputs are not available, which may include assumptions made by the Board or persons acting at their direction that are used in determining the fair market value of investments.

The following table is a summary of the valuation of the Fund’s investments by the fair value hierarchy levels as of June 30, 2019:

 

     Level 1      Level 2      Level 3  

Assets

         

Investments in Securities

         

Corporate Debt Securities

    $ —        $ 125,841      $ —    

Short-Term Securities

      —          665        —    
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ —        $ 126,506      $ —    
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  

The following acronyms are used throughout this schedule:

GTD = Guaranteed

LIBOR = London Interbank Offered Rate

REIT = Real Estate Investment Trust

 

For Federal income tax purposes, cost of investments owned at June 30, 2019 and the related unrealized appreciation (depreciation) were as follows:

 

Cost

    $ 121,394  
  

 

 

  

Gross unrealized appreciation

      5,300  

Gross unrealized depreciation

      (188 ) 
  

 

 

  

Net unrealized appreciation

    $ 5,112