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SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited)

September 30, 2020

 

Sit Global Dividend Growth Fund

Investments are grouped by geographic region.

     
Name of Issuer    Quantity      Fair Value ($)  

Common Stocks - 98.8%

      

Asia - 6.4%

      

Australia - 2.9%

      

Atlassian Corp., PLC *

     3,925        713,526  

Macquarie Group, Ltd.

      3,900        338,069  
     

 

 

  
        1,051,595  
     

 

 

  

Japan - 2.4%

      

Astellas Pharma, Inc.

      29,900        445,707  

Recruit Holdings Co., Ltd.

      10,800        428,926  
     

 

 

  
        874,633  
     

 

 

  

Singapore - 1.1%

      

Singapore Technologies Engineering, Ltd.

      158,600        404,164  
     

 

 

  

Europe - 31.0%

      

France - 0.9%

      

Safran SA, ADR *

     4,900        121,373  

Sanofi, ADR

      3,800        190,646  
     

 

 

  
        312,019  
     

 

 

  

Germany - 5.0%

      

adidas AG *

     1,385        447,278  

Allianz SE, ADR

      35,000        670,250  

Aurelius SE & Co. *

     5,500        89,231  

Muenchener Rueckversicherungs AG

      650        165,242  

Siemens AG

      3,200        404,127  

Siemens Energy AG *

     1,600        43,146  
     

 

 

  
            1,819,274  
     

 

 

  

Ireland - 4.6%

      

Accenture, PLC

      3,675        830,513  

Medtronic, PLC

      4,575        475,434  

Trane Technologies, PLC

      2,950        357,688  
     

 

 

  
        1,663,635  
     

 

 

  

Spain - 2.0%

      

Iberdrola SA

      60,400        743,443  
     

 

 

  

Switzerland - 9.8%

      

Chubb, Ltd.

      1,750        203,210  

Logitech International SA

      12,950        1,001,164  

Lonza Group AG

      1,450        894,847  

Nestle SA

      7,525        895,566  

Partners Group Holding AG

      585        538,085  
     

 

 

  
        3,532,872  
     

 

 

  

United Kingdom - 8.7%

      

AstraZeneca, PLC, ADR

      15,400        843,920  

BAE Systems, PLC

      74,675        463,772  

Diageo, PLC, ADR

      4,225        581,614  

London Stock Exchange Group, PLC

      6,875        788,682  

RELX, PLC

      21,200        471,962  
     

 

 

  
        3,149,950  
     

 

 

  

North America - 61.4%

      
     
Name of Issuer    Quantity      Fair Value ($)  

Bermuda - 0.2%

      

Everest Re Group, Ltd.

      350        69,139  
     

 

 

  

United States - 61.2%

      

Abbott Laboratories

      8,300        903,289  

AbbVie, Inc.

      3,975        348,170  

Alphabet, Inc. - Class A *

     450        659,520  

American Tower Corp.

      600        145,038  

Apple, Inc.

      19,200        2,223,552  

Applied Materials, Inc.

      8,175        486,004  

Arthur J Gallagher & Co.

      3,775        398,565  

Bank of America Corp.

      16,300        392,667  

Broadcom, Inc.

      1,825        664,884  

Constellation Brands, Inc.

      2,750        521,153  

CVS Health Corp.

      7,600        443,840  

Euronet Worldwide, Inc. *

     2,800        255,080  

FedEx Corp.

      475        119,472  

Goldman Sachs Group, Inc.

      1,400        281,358  

Home Depot, Inc.

      2,550        708,160  

Honeywell International, Inc.

      3,200        526,752  

Johnson & Johnson

      6,925        1,030,994  

JPMorgan Chase & Co.

      7,350        707,584  

L3Harris Technologies, Inc.

      2,050        348,172  

Lockheed Martin Corp.

      1,565        599,833  

McDonald’s Corp.

      1,860        408,251  

Microsoft Corp.

      12,100        2,544,993  

Mondelez International, Inc.

      7,100        407,895  

Otis Worldwide Corp.

      3,875        241,878  

PepsiCo, Inc.

      5,775        800,415  

Scotts Miracle-Gro Co.

      2,675        409,034  

Sherwin-Williams Co.

      800        557,392  

Starbucks Corp.

      9,875        848,460  

T Rowe Price Group, Inc.

      4,800        615,456  

Thermo Fisher Scientific, Inc.

      1,175        518,786  

Union Pacific Corp.

      4,050        797,324  

UnitedHealth Group, Inc.

      675        210,445  

Verizon Communications, Inc.

      12,750        758,498  

Waste Management, Inc.

      5,900        667,703  

WEC Energy Group, Inc.

      6,150        595,935  
     

 

 

  
            22,146,552  
     

 

 

  

Total Common Stocks
(cost: $23,777,384)

         35,767,276  
     

 

 

  
 

 

 

SEPTEMBER 30, 2020   1

 

SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited)

September 30, 2020

Sit Global Dividend Growth Fund (Continued)

 

     
Name of Issuer    Quantity      Fair Value ($)  

Short-Term Securities - 1.1%

      

Fidelity Inst. Money Mkt. Gvt. Fund, 0.01%

      414,941        414,941  
     

 

 

  

    (cost: $414,941)

      

Total Investments in Securities - 99.9%

      

    (cost: $24,192,325)

         36,182,217  

Other Assets and Liabilities, net - 0.1%

         34,693  
     

 

 

  

Total Net Assets - 100.0%

             $36,216,910  
     

 

 

  

 

                                                                   

*

Non-income producing security.

ADR — American Depositary Receipt

PLC — Public Limited Company

Numeric footnotes not disclosed are not applicable to this Schedule of Investments.

          
Portfolio Structure - By Sector    (% of Total Net Assets)                   

Health Technology

      15.6 %   

Technology Services

      15.0    

Finance

      14.5    

Electronic Technology

      12.1    

Consumer Non-Durables

      10.1    

Producer Manufacturing

      9.7    

Consumer Services

      4.8    

Utilities

      3.7    

Retail Trade

      3.2    

Process Industries

      2.7    

Transportation

      2.5    

Communications

      2.5    

Industrial Services

      1.8    

Health Services

      0.6    

Short-Term Securities

      1.1    
  

 

 

 

  
             99.9            

Other Assets and Liabilities, net

      0.1    
  

 

 

 

  
     100.0 %   
  

 

 

 

  
 

 

A summary of the levels for the Fund’s investments as of September 30, 2020 is as follows:

 

           Investment in Securities      
     Level 1    Level 2    Level 3     
     Quoted    Other significant    Significant     
     Price ($)        observable inputs ($)            unobservable inputs ($)        Total ($)

Common Stocks

                    

Australia

        713,526        338,069        —        1,051,595

Bermuda

        69,139        —        —        69,139

France

        312,019        —        —        312,019

Germany

        713,396        1,105,878        —        1,819,274

Ireland

        1,663,635        —        —        1,663,635

Japan

        —        874,633        —        874,633

Singapore

        —        404,164        —        404,164

Spain

        —        743,443        —        743,443

Switzerland

        1,204,374        2,328,498        —        3,532,872

United Kingdom

        1,425,534        1,724,416        —        3,149,950

United States

        22,146,552        —        —        22,146,552

Short-Term Securities

        414,941        —        —        414,941

Total:

        28,663,116        7,519,101        —        36,182,217

Level 1 securities of foreign issuers are primarily American Depositary Receipts (ADRs), Public Limited Companies (PLCs) or Global Depositary Receipts (GDRs). There were no transfers into or out of level 3 during the reporting period.

For additional information about significant accounting policies, including valuation of investments, refer to the Fund’s most recent annual report.

 

 

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