(State or other jurisdiction of incorporation) | (Commission File Number) | (IRS Employer Identification No.) |
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) |
(Registrant’s telephone number, including area code) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Dated: | October 20, 2022 | GLACIER BANCORP, INC. | |||||||||
/s/ Randall M. Chesler | |||||||||||
By: | Randall M. Chesler | ||||||||||
President and Chief Executive Officer |
FOR IMMEDIATE RELEASE | CONTACT: Randall M. Chesler, CEO | ||||
(406) 751-4722 | |||||
Ron J. Copher, CFO | |||||
(406) 751-7706 |
At or for the Three Months ended | At or for the Nine Months ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share and market data) | Sep 30, 2022 | Jun 30, 2022 | Mar 31, 2022 | Sep 30, 2021 | Sep 30, 2022 | Sep 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating results | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 79,338 | 76,392 | 67,795 | 75,619 | 223,525 | 234,048 | ||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share | $ | 0.72 | 0.69 | 0.61 | 0.79 | 2.02 | 2.45 | ||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | $ | 0.72 | 0.69 | 0.61 | 0.79 | 2.02 | 2.45 | ||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared per share | $ | 0.33 | 0.33 | 0.33 | 0.32 | 0.99 | 0.95 | ||||||||||||||||||||||||||||
Market value per share | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Closing | $ | 49.13 | 47.42 | 50.28 | 55.35 | 49.13 | 55.35 | ||||||||||||||||||||||||||||
High | $ | 56.10 | 51.40 | 60.69 | 56.84 | 60.69 | 67.35 | ||||||||||||||||||||||||||||
Low | $ | 46.08 | 44.43 | 49.61 | 48.62 | 44.43 | 44.55 | ||||||||||||||||||||||||||||
Selected ratios and other data | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of common stock shares outstanding | 110,766,954 | 110,766,287 | 110,763,316 | 95,512,659 | 110,766,954 | 95,512,659 | |||||||||||||||||||||||||||||
Average outstanding shares - basic | 110,766,502 | 110,765,379 | 110,724,655 | 95,510,772 | 110,752,231 | 95,494,211 | |||||||||||||||||||||||||||||
Average outstanding shares - diluted | 110,833,594 | 110,794,982 | 110,800,001 | 95,586,202 | 110,811,267 | 95,573,519 | |||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets (annualized) | 1.18 | % | 1.16 | % | 1.06 | % | 1.43 | % | 1.13 | % | 1.57 | % | |||||||||||||||||||||||
Return on average equity (annualized) | 10.94 | % | 10.55 | % | 8.97 | % | 12.49 | % | 10.14 | % | 13.27 | % | |||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 52.76 | % | 55.74 | % | 57.11 | % | 50.17 | % | 55.14 | % | 48.94 | % | |||||||||||||||||||||||
Dividend payout | 45.83 | % | 47.83 | % | 54.10 | % | 40.51 | % | 49.01 | % | 38.78 | % | |||||||||||||||||||||||
Loan to deposit ratio | 67.98 | % | 66.26 | % | 63.52 | % | 65.06 | % | 67.98 | % | 65.06 | % | |||||||||||||||||||||||
Number of full time equivalent employees | 3,396 | 3,439 | 3,439 | 2,978 | 3,396 | 2,978 | |||||||||||||||||||||||||||||
Number of locations | 222 | 224 | 223 | 194 | 222 | 194 | |||||||||||||||||||||||||||||
Number of ATMs | 272 | 274 | 273 | 250 | 272 | 250 |
$ Change from | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Sep 30, 2022 | Jun 30, 2022 | Dec 31, 2021 | Sep 30, 2021 | Jun 30, 2022 | Dec 31, 2021 | Sep 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 425,212 | 415,406 | 437,686 | 348,888 | 9,806 | (12,474) | 76,324 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities, available-for-sale | 5,755,076 | 6,209,199 | 9,170,849 | 7,390,580 | (454,123) | (3,415,773) | (1,635,504) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities, held-to-maturity | 3,756,634 | 3,788,486 | 1,199,164 | 1,128,299 | (31,852) | 2,557,470 | 2,628,335 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities | 9,511,710 | 9,997,685 | 10,370,013 | 8,518,879 | (485,975) | (858,303) | 992,831 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 1,368,368 | 1,261,119 | 1,051,883 | 781,538 | 107,249 | 316,485 | 586,830 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 9,582,989 | 9,310,070 | 8,630,831 | 6,912,569 | 272,919 | 952,158 | 2,670,420 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial | 2,729,717 | 2,685,392 | 2,664,190 | 2,598,616 | 44,325 | 65,527 | 131,101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 793,556 | 773,582 | 736,288 | 660,920 | 19,974 | 57,268 | 132,636 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 376,603 | 369,592 | 348,839 | 340,248 | 7,011 | 27,764 | 36,355 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable | 14,851,233 | 14,399,755 | 13,432,031 | 11,293,891 | 451,478 | 1,419,202 | 3,557,342 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | (178,191) | (172,963) | (172,665) | (153,609) | (5,228) | (5,526) | (24,582) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable, net | 14,673,042 | 14,226,792 | 13,259,366 | 11,140,282 | 446,250 | 1,413,676 | 3,532,760 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 2,122,990 | 2,050,122 | 1,873,580 | 1,305,970 | 72,868 | 249,410 | 817,020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 26,732,954 | 26,690,005 | 25,940,645 | 21,314,019 | 42,949 | 792,309 | 5,418,935 |
At or for the Nine Months ended | At or for the Six Months ended | At or for the Year ended | At or for the Nine Months ended | ||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Sep 30, 2022 | Jun 30, 2022 | Dec 31, 2021 | Sep 30, 2021 | |||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | |||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 172,665 | 172,665 | 158,243 | 158,243 | ||||||||||||||||||
Acquisitions | — | — | 371 | — | |||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 11,373 | 2,991 | 16,380 | (2,921) | |||||||||||||||||||
Charge-offs | (10,905) | (7,040) | (11,594) | (8,566) | |||||||||||||||||||
Recoveries | 5,058 | 4,347 | 9,265 | 6,853 | |||||||||||||||||||
Balance at end of period | $ | 178,191 | 172,963 | 172,665 | 153,609 | ||||||||||||||||||
Provision for credit losses | |||||||||||||||||||||||
Loan portfolio | $ | 11,373 | 2,991 | 16,380 | (2,921) | ||||||||||||||||||
Unfunded loan commitments | 2,466 | 2,507 | 6,696 | (1,959) | |||||||||||||||||||
Total provision for credit losses | $ | 13,839 | 5,498 | 23,076 | (4,880) | ||||||||||||||||||
Other real estate owned | $ | — | — | — | 88 | ||||||||||||||||||
Other foreclosed assets | 42 | 379 | 18 | 18 | |||||||||||||||||||
Accruing loans 90 days or more past due | 2,524 | 5,064 | 17,141 | 5,172 | |||||||||||||||||||
Non-accrual loans | 32,493 | 38,523 | 50,532 | 45,901 | |||||||||||||||||||
Total non-performing assets | $ | 35,059 | 43,966 | 67,691 | 51,179 | ||||||||||||||||||
Non-performing assets as a percentage of subsidiary assets | 0.13 | % | 0.16 | % | 0.26 | % | 0.24 | % | |||||||||||||||
Allowance for credit losses as a percentage of non-performing loans | 508 | % | 393 | % | 255 | % | 301 | % | |||||||||||||||
Allowance for credit losses as a percentage of total loans | 1.20 | % | 1.20 | % | 1.29 | % | 1.36 | % | |||||||||||||||
Net charge-offs as a percentage of total loans | 0.04 | % | 0.02 | % | 0.02 | % | 0.02 | % | |||||||||||||||
Accruing loans 30-89 days past due | $ | 10,922 | 16,588 | 50,566 | 26,002 | ||||||||||||||||||
Accruing troubled debt restructurings | $ | 37,608 | 33,859 | 34,591 | 36,666 | ||||||||||||||||||
Non-accrual troubled debt restructurings | $ | 2,355 | 2,427 | 2,627 | 2,820 | ||||||||||||||||||
U.S. government guarantees included in non-performing assets | $ | 4,930 | 5,888 | 4,028 | 4,116 |
(Dollars in thousands) | Provision for Credit Losses Loans | Net Charge-Offs (Recoveries) | ACL as a Percent of Loans | Accruing Loans 30-89 Days Past Due as a Percent of Loans | Non-Performing Assets to Total Subsidiary Assets | ||||||||||||||||||||||||
Third quarter 2022 | $ | 8,382 | $ | 3,154 | 1.20 | % | 0.07 | % | 0.13 | % | |||||||||||||||||||
Second quarter 2022 | (1,353) | 1,843 | 1.20 | % | 0.12 | % | 0.16 | % | |||||||||||||||||||||
First quarter 2022 | 4,344 | 850 | 1.28 | % | 0.12 | % | 0.24 | % | |||||||||||||||||||||
Fourth quarter 2021 | 19,301 | 616 | 1.29 | % | 0.38 | % | 0.26 | % | |||||||||||||||||||||
Third quarter 2021 | 2,313 | 152 | 1.36 | % | 0.23 | % | 0.24 | % | |||||||||||||||||||||
Second quarter 2021 | (5,723) | (725) | 1.35 | % | 0.11 | % | 0.26 | % | |||||||||||||||||||||
First quarter 2021 | 489 | 2,286 | 1.39 | % | 0.40 | % | 0.19 | % | |||||||||||||||||||||
Fourth quarter 2020 | (1,528) | 4,781 | 1.42 | % | 0.20 | % | 0.19 | % |
$ Change from | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Sep 30, 2022 | Jun 30, 2022 | Dec 31, 2021 | Sep 30, 2021 | Jun 30, 2022 | Dec 31, 2021 | Sep 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest bearing deposits | $ | 8,294,363 | 8,061,304 | 7,779,288 | 6,632,402 | 233,059 | 515,075 | 1,661,961 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
NOW and DDA accounts | 5,462,707 | 5,432,333 | 5,301,832 | 4,299,244 | 30,374 | 160,875 | 1,163,463 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | 3,305,333 | 3,296,561 | 3,180,046 | 2,502,268 | 8,772 | 125,287 | 803,065 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposit accounts | 3,905,676 | 4,021,102 | 4,014,128 | 3,123,425 | (115,426) | (108,452) | 782,251 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificate accounts | 907,560 | 968,382 | 1,036,077 | 919,852 | (60,822) | (128,517) | (12,292) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core deposits, total | 21,875,639 | 21,779,682 | 21,311,371 | 17,477,191 | 95,957 | 564,268 | 4,398,448 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale deposits | 4,003 | 4,001 | 25,878 | 26,123 | 2 | (21,875) | (22,120) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits, total | 21,879,642 | 21,783,683 | 21,337,249 | 17,503,314 | 95,959 | 542,393 | 4,376,328 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | 887,483 | 968,197 | 1,020,794 | 1,040,939 | (80,714) | (133,311) | (153,456) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank advances | 705,000 | 580,000 | — | — | 125,000 | 705,000 | 705,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowed funds | 77,671 | 66,200 | 44,094 | 33,671 | 11,471 | 33,577 | 44,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 132,742 | 132,701 | 132,620 | 132,580 | 41 | 122 | 162 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 278,059 | 262,985 | 228,266 | 215,899 | 15,074 | 49,793 | 62,160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | $ | 23,960,597 | 23,793,766 | 22,763,023 | 18,926,403 | 166,831 | 1,197,574 | 5,034,194 |
$ Change from | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | Sep 30, 2022 | Jun 30, 2022 | Dec 31, 2021 | Sep 30, 2021 | Jun 30, 2022 | Dec 31, 2021 | Sep 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity | $ | 3,267,505 | 3,223,451 | 3,150,263 | 2,309,957 | 44,054 | 117,242 | 957,548 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive (loss) income | (495,148) | (327,212) | 27,359 | 77,659 | (167,936) | (522,507) | (572,807) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total stockholders’ equity | 2,772,357 | 2,896,239 | 3,177,622 | 2,387,616 | (123,882) | (405,265) | 384,741 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and core deposit intangible, net | (1,029,658) | (1,032,323) | (1,037,652) | (562,058) | 2,665 | 7,994 | (467,600) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible stockholders’ equity | $ | 1,742,699 | 1,863,916 | 2,139,970 | 1,825,558 | (121,217) | (397,271) | (82,859) |
Stockholders’ equity to total assets | 10.37 | % | 10.85 | % | 12.25 | % | 11.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible stockholders’ equity to total tangible assets | 6.78 | % | 7.26 | % | 8.59 | % | 8.80 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Book value per common share | $ | 25.03 | 26.15 | 28.71 | 25.00 | (1.12) | (3.68) | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share | $ | 15.73 | 16.83 | 19.33 | 19.11 | (1.10) | (3.60) | (3.38) |
Three Months ended | $ Change from | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Sep 30, 2022 | Jun 30, 2022 | Mar 31, 2022 | Sep 30, 2021 | Jun 30, 2022 | Mar 31, 2022 | Sep 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 214,402 | 199,637 | 190,516 | 166,741 | 14,765 | 23,886 | 47,661 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 9,075 | 6,199 | 4,961 | 4,128 | 2,876 | 4,114 | 4,947 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net interest income | 205,327 | 193,438 | 185,555 | 162,613 | 11,889 | 19,772 | 42,714 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges and other fees | 18,970 | 17,309 | 17,111 | 15,154 | 1,661 | 1,859 | 3,816 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Miscellaneous loan fees and charges | 4,040 | 3,850 | 3,555 | 2,592 | 190 | 485 | 1,448 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 3,846 | 4,996 | 9,015 | 13,902 | (1,150) | (5,169) | (10,056) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Loss) Gain on sale of investments | (85) | (260) | 446 | (168) | 175 | (531) | 83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | 3,635 | 2,385 | 3,436 | 3,335 | 1,250 | 199 | 300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest income | 30,406 | 28,280 | 33,563 | 34,815 | 2,126 | (3,157) | (4,409) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total income | 235,733 | 221,718 | 219,118 | 197,428 | 14,015 | 16,615 | 38,305 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (tax-equivalent) | 3.34 | % | 3.23 | % | 3.20 | % | 3.39 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months ended | $ Change from | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Sep 30, 2022 | Jun 30, 2022 | Mar 31, 2022 | Sep 30, 2021 | Jun 30, 2022 | Mar 31, 2022 | Sep 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation and employee benefits | $ | 80,612 | 79,803 | 79,074 | 66,364 | 809 | 1,538 | 14,248 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | 10,797 | 10,766 | 10,964 | 9,412 | 31 | (167) | 1,385 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advertising and promotions | 3,768 | 3,766 | 3,232 | 3,236 | 2 | 536 | 532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing | 7,716 | 7,553 | 7,475 | 5,135 | 163 | 241 | 2,581 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned and foreclosed assets | 66 | 6 | — | 142 | 60 | 66 | (76) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory assessments and insurance | 3,339 | 3,085 | 3,055 | 2,011 | 254 | 284 | 1,328 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core deposit intangibles amortization | 2,665 | 2,665 | 2,664 | 2,488 | — | 1 | 177 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 21,097 | 21,877 | 23,844 | 15,320 | (780) | (2,747) | 5,777 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest expense | $ | 130,060 | 129,521 | 130,308 | 104,108 | 539 | (248) | 25,952 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months ended | |||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Sep 30, 2022 | Sep 30, 2021 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||
Net interest income | |||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 604,555 | $ | 488,249 | $ | 116,306 | 24 | % | |||||||||||||||
Interest expense | 20,235 | 13,355 | 6,880 | 52 | % | ||||||||||||||||||
Total net interest income | 584,320 | 474,894 | 109,426 | 23 | % | ||||||||||||||||||
Non-interest income | |||||||||||||||||||||||
Service charges and other fees | 53,390 | 41,741 | 11,649 | 28 | % | ||||||||||||||||||
Miscellaneous loan fees and charges | 11,445 | 8,293 | 3,152 | 38 | % | ||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 17,857 | 51,632 | (33,775) | (65) | % | ||||||||||||||||||
Gain on sale of investments | 101 | 55 | 46 | 84 | % | ||||||||||||||||||
Other income | 9,456 | 8,737 | 719 | 8 | % | ||||||||||||||||||
Total non-interest income | 92,249 | 110,458 | (18,209) | (16) | % | ||||||||||||||||||
Total Income | $ | 676,569 | $ | 585,352 | $ | 91,217 | 16 | % | |||||||||||||||
Net interest margin (tax-equivalent) | 3.26 | % | 3.52 | % |
Nine Months ended | |||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Sep 30, 2022 | Sep 30, 2021 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||
Compensation and employee benefits | $ | 239,489 | $ | 192,941 | $ | 46,548 | 24 | % | |||||||||||||||
Occupancy and equipment | 32,527 | 28,135 | 4,392 | 16 | % | ||||||||||||||||||
Advertising and promotions | 10,766 | 8,513 | 2,253 | 26 | % | ||||||||||||||||||
Data processing | 22,744 | 16,002 | 6,742 | 42 | % | ||||||||||||||||||
Other real estate owned and foreclosed assets | 72 | 202 | (130) | (64) | % | ||||||||||||||||||
Regulatory assessments and insurance | 9,479 | 5,592 | 3,887 | 70 | % | ||||||||||||||||||
Core deposit intangibles amortization | 7,994 | 7,464 | 530 | 7 | % | ||||||||||||||||||
Other expenses | 66,818 | 41,926 | 24,892 | 59 | % | ||||||||||||||||||
Total non-interest expense | $ | 389,889 | $ | 300,775 | $ | 89,114 | 30 | % |
(Dollars in thousands, except per share data) | Sep 30, 2022 | Jun 30, 2022 | Dec 31, 2021 | Sep 30, 2021 | |||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||
Cash on hand and in banks | $ | 260,456 | 293,541 | 198,087 | 250,579 | ||||||||||||||||||
Interest bearing cash deposits | 164,756 | 121,865 | 239,599 | 98,309 | |||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | 425,212 | 415,406 | 437,686 | 348,888 | |||||||||||||||||||
Debt securities, available-for-sale | 5,755,076 | 6,209,199 | 9,170,849 | 7,390,580 | |||||||||||||||||||
Debt securities, held-to-maturity | 3,756,634 | 3,788,486 | 1,199,164 | 1,128,299 | |||||||||||||||||||
Total debt securities | 9,511,710 | 9,997,685 | 10,370,013 | 8,518,879 | |||||||||||||||||||
Loans held for sale, at fair value | 21,720 | 33,837 | 60,797 | 94,138 | |||||||||||||||||||
Loans receivable | 14,851,233 | 14,399,755 | 13,432,031 | 11,293,891 | |||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | (178,191) | (172,963) | (172,665) | (153,609) | |||||||||||||||||||
Loans receivable, net | 14,673,042 | 14,226,792 | 13,259,366 | 11,140,282 | |||||||||||||||||||
Premises and equipment, net | 395,639 | 386,198 | 372,597 | 316,191 | |||||||||||||||||||
Other real estate owned and foreclosed assets | 42 | 379 | 18 | 106 | |||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 93,300 | 80,339 | 76,673 | 79,699 | |||||||||||||||||||
Deferred tax asset | 204,351 | 147,263 | 27,693 | — | |||||||||||||||||||
Core deposit intangible, net | 44,265 | 46,930 | 52,259 | 48,045 | |||||||||||||||||||
Goodwill | 985,393 | 985,393 | 985,393 | 514,013 | |||||||||||||||||||
Non-marketable equity securities | 38,215 | 33,215 | 10,020 | 10,021 | |||||||||||||||||||
Bank-owned life insurance | 168,187 | 168,231 | 167,671 | 123,729 | |||||||||||||||||||
Other assets | 171,878 | 168,337 | 120,459 | 120,028 | |||||||||||||||||||
Total assets | $ | 26,732,954 | 26,690,005 | 25,940,645 | 21,314,019 | ||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||
Non-interest bearing deposits | $ | 8,294,363 | 8,061,304 | 7,779,288 | 6,632,402 | ||||||||||||||||||
Interest bearing deposits | 13,585,279 | 13,722,379 | 13,557,961 | 10,870,912 | |||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | 887,483 | 968,197 | 1,020,794 | 1,040,939 | |||||||||||||||||||
FHLB advances | 705,000 | 580,000 | — | — | |||||||||||||||||||
Other borrowed funds | 77,671 | 66,200 | 44,094 | 33,671 | |||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 132,742 | 132,701 | 132,620 | 132,580 | |||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 2,740 | 2,334 | 2,409 | 2,437 | |||||||||||||||||||
Deferred tax liability | — | — | — | 1,815 | |||||||||||||||||||
Other liabilities | 275,319 | 260,651 | 225,857 | 211,647 | |||||||||||||||||||
Total liabilities | 23,960,597 | 23,793,766 | 22,763,023 | 18,926,403 | |||||||||||||||||||
Commitments and Contingent Liabilities | |||||||||||||||||||||||
Stockholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||
Preferred shares, $0.01 par value per share, 1,000,000 shares authorized, none issued or outstanding | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Common stock, $0.01 par value per share, 234,000,000 and 117,187,500 shares authorized at September 30, 2022, and December 31, 2021, respectively | 1,108 | 1,108 | 1,107 | 955 | |||||||||||||||||||
Paid-in capital | 2,342,452 | 2,341,097 | 2,338,814 | 1,497,939 | |||||||||||||||||||
Retained earnings - substantially restricted | 923,945 | 881,246 | 810,342 | 811,063 | |||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive (loss) income | (495,148) | (327,212) | 27,359 | 77,659 | |||||||||||||||||||
Total stockholders’ equity | 2,772,357 | 2,896,239 | 3,177,622 | 2,387,616 | |||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 26,732,954 | 26,690,005 | 25,940,645 | 21,314,019 |
Three Months ended | Nine Months ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | Sep 30, 2022 | Jun 30, 2022 | Mar 31, 2022 | Sep 30, 2021 | Sep 30, 2022 | Sep 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities | $ | 43,722 | 42,841 | 38,654 | 30,352 | 125,217 | 86,388 | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate loans | 13,738 | 13,026 | 15,515 | 9,885 | 42,279 | 29,572 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | 142,692 | 131,259 | 124,556 | 115,533 | 398,507 | 339,903 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other loans | 14,250 | 12,511 | 11,791 | 10,971 | 38,552 | 32,386 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | 214,402 | 199,637 | 190,516 | 166,741 | 604,555 | 488,249 | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 3,279 | 3,141 | 3,464 | 2,609 | 9,884 | 8,427 | |||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | 675 | 367 | 393 | 496 | 1,435 | 1,836 | |||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank advances | 3,318 | 1,298 | 12 | — | 4,628 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowed funds | 214 | 264 | 220 | 178 | 698 | 529 | |||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 1,589 | 1,129 | 872 | 845 | 3,590 | 2,563 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 9,075 | 6,199 | 4,961 | 4,128 | 20,235 | 13,355 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income | 205,327 | 193,438 | 185,555 | 162,613 | 584,320 | 474,894 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 8,341 | (1,533) | 7,031 | 725 | 13,839 | (4,880) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 196,986 | 194,971 | 178,524 | 161,888 | 570,481 | 479,774 | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-Interest Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges and other fees | 18,970 | 17,309 | 17,111 | 15,154 | 53,390 | 41,741 | |||||||||||||||||||||||||||||
Miscellaneous loan fees and charges | 4,040 | 3,850 | 3,555 | 2,592 | 11,445 | 8,293 | |||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 3,846 | 4,996 | 9,015 | 13,902 | 17,857 | 51,632 | |||||||||||||||||||||||||||||
(Loss) Gain on sale of debt securities | (85) | (260) | 446 | (168) | 101 | 55 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other income | 3,635 | 2,385 | 3,436 | 3,335 | 9,456 | 8,737 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest income | 30,406 | 28,280 | 33,563 | 34,815 | 92,249 | 110,458 | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-Interest Expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation and employee benefits | 80,612 | 79,803 | 79,074 | 66,364 | 239,489 | 192,941 | |||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | 10,797 | 10,766 | 10,964 | 9,412 | 32,527 | 28,135 | |||||||||||||||||||||||||||||
Advertising and promotions | 3,768 | 3,766 | 3,232 | 3,236 | 10,766 | 8,513 | |||||||||||||||||||||||||||||
Data processing | 7,716 | 7,553 | 7,475 | 5,135 | 22,744 | 16,002 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned and foreclosed assets | 66 | 6 | — | 142 | 72 | 202 | |||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory assessments and insurance | 3,339 | 3,085 | 3,055 | 2,011 | 9,479 | 5,592 | |||||||||||||||||||||||||||||
Core deposit intangibles amortization | 2,665 | 2,665 | 2,664 | 2,488 | 7,994 | 7,464 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 21,097 | 21,877 | 23,844 | 15,320 | 66,818 | 41,926 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest expense | 130,060 | 129,521 | 130,308 | 104,108 | 389,889 | 300,775 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income Before Income Taxes | 97,332 | 93,730 | 81,779 | 92,595 | 272,841 | 289,457 | |||||||||||||||||||||||||||||
Federal and state income tax expense | 17,994 | 17,338 | 13,984 | 16,976 | 49,316 | 55,409 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 79,338 | 76,392 | 67,795 | 75,619 | 223,525 | 234,048 |
Three Months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Average Balance | Interest & Dividends | Average Yield/ Rate | Average Balance | Interest & Dividends | Average Yield/ Rate | |||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate loans | $ | 1,338,606 | $ | 13,738 | 4.11 | % | $ | 1,229,013 | $ | 13,026 | 4.24 | % | |||||||||||||||||||||||
Commercial loans 1 | 12,146,551 | 144,357 | 4.72 | % | 11,712,381 | 132,799 | 4.55 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other loans | 1,156,305 | 14,250 | 4.89 | % | 1,107,396 | 12,511 | 4.53 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total loans 2 | 14,641,462 | 172,345 | 4.67 | % | 14,048,790 | 158,336 | 4.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt debt securities 3 | 2,000,404 | 18,484 | 3.70 | % | 1,979,865 | 18,413 | 3.72 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Taxable debt securities 4 | 8,426,933 | 29,297 | 1.39 | % | 8,685,641 | 28,473 | 1.31 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 25,068,799 | 220,126 | 3.48 | % | 24,714,296 | 205,222 | 3.33 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and intangibles | 1,030,961 | 1,033,601 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-earning assets | 604,754 | 619,671 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 26,704,514 | $ | 26,367,568 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest bearing deposits | $ | 8,158,207 | $ | — | — | % | $ | 7,991,993 | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||
NOW and DDA accounts | 5,473,458 | 794 | 0.06 | % | 5,405,470 | 723 | 0.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | 3,319,167 | 260 | 0.03 | % | 3,261,798 | 244 | 0.03 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Money market deposit accounts | 3,999,758 | 1,483 | 0.15 | % | 3,999,582 | 1,369 | 0.14 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Certificate accounts | 940,507 | 722 | 0.30 | % | 982,397 | 797 | 0.33 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits | 21,891,097 | 3,259 | 0.06 | % | 21,641,240 | 3,133 | 0.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Wholesale deposits 5 | 3,946 | 20 | 2.05 | % | 3,877 | 8 | 0.71 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | 917,104 | 675 | 0.29 | % | 923,459 | 367 | 0.16 | % | |||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 541,630 | 3,318 | 2.40 | % | 476,978 | 1,298 | 1.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures and other borrowed funds | 202,383 | 1,803 | 3.54 | % | 190,072 | 1,393 | 2.94 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total funding liabilities | 23,556,160 | 9,075 | 0.15 | % | 23,235,626 | 6,199 | 0.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 261,735 | 235,814 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 23,817,895 | 23,471,440 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock | 1,108 | 1,108 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Paid-in capital | 2,341,648 | 2,340,059 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained earnings | 920,372 | 875,276 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive (loss) income | (376,509) | (320,315) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total stockholders’ equity | 2,886,619 | 2,896,128 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 26,704,514 | $ | 26,367,568 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (tax-equivalent) | $ | 211,051 | $ | 199,023 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread (tax-equivalent) | 3.33 | % | 3.22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (tax-equivalent) | 3.34 | % | 3.23 | % |
Three Months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Average Balance | Interest & Dividends | Average Yield/ Rate | Average Balance | Interest & Dividends | Average Yield/ Rate | |||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate loans | $ | 1,338,606 | $ | 13,738 | 4.11 | % | $ | 817,150 | $ | 9,885 | 4.84 | % | |||||||||||||||||||||||
Commercial loans 1 | 12,146,551 | 144,357 | 4.72 | % | 9,468,440 | 116,963 | 4.90 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other loans | 1,156,305 | 14,250 | 4.89 | % | 974,582 | 10,971 | 4.47 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total loans 2 | 14,641,462 | 172,345 | 4.67 | % | 11,260,172 | 137,819 | 4.86 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt debt securities 3 | 2,000,404 | 18,484 | 3.70 | % | 1,548,447 | 14,711 | 3.80 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Taxable debt securities 4 | 8,426,933 | 29,297 | 1.39 | % | 6,767,418 | 18,896 | 1.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 25,068,799 | 220,126 | 3.48 | % | 19,576,037 | 171,426 | 3.47 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and intangibles | 1,030,961 | 563,257 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-earning assets | 604,754 | 803,226 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 26,704,514 | $ | 20,942,520 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest bearing deposits | $ | 8,158,207 | $ | — | — | % | $ | 6,505,530 | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||
NOW and DDA accounts | 5,473,458 | 794 | 0.06 | % | 4,261,648 | 597 | 0.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | 3,319,167 | 260 | 0.03 | % | 2,440,332 | 146 | 0.02 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Money market deposit accounts | 3,999,758 | 1,483 | 0.15 | % | 3,041,634 | 814 | 0.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Certificate accounts | 940,507 | 722 | 0.30 | % | 928,165 | 1,036 | 0.44 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits | 21,891,097 | 3,259 | 0.06 | % | 17,177,309 | 2,593 | 0.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Wholesale deposits 5 | 3,946 | 20 | 2.05 | % | 26,117 | 16 | 0.24 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | 917,104 | 675 | 0.29 | % | 988,283 | 495 | 0.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 541,630 | 3,318 | 2.40 | % | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures and other borrowed funds | 202,383 | 1,803 | 3.54 | % | 166,151 | 1,024 | 2.44 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total funding liabilities | 23,556,160 | 9,075 | 0.15 | % | 18,357,860 | 4,128 | 0.09 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 261,735 | 182,573 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 23,817,895 | 18,540,433 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock | 1,108 | 955 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Paid-in capital | 2,341,648 | 1,497,107 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained earnings | 920,372 | 805,253 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive (loss) income | (376,509) | 98,772 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total stockholders’ equity | 2,886,619 | 2,402,087 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 26,704,514 | $ | 20,942,520 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (tax-equivalent) | $ | 211,051 | $ | 167,298 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread (tax-equivalent) | 3.33 | % | 3.38 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (tax-equivalent) | 3.34 | % | 3.39 | % |
Nine Months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Average Balance | Interest & Dividends | Average Yield/ Rate | Average Balance | Interest & Dividends | Average Yield/ Rate | |||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate loans | $ | 1,236,674 | $ | 42,279 | 4.56 | % | $ | 844,945 | $ | 29,572 | 4.67 | % | |||||||||||||||||||||||
Commercial loans 1 | 11,728,932 | 403,075 | 4.59 | % | 9,467,329 | 344,117 | 4.86 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other loans | 1,113,232 | 38,552 | 4.63 | % | 963,002 | 32,386 | 4.50 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total loans 2 | 14,078,838 | 483,906 | 4.60 | % | 11,275,276 | 406,075 | 4.82 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt debt securities 3 | 1,902,147 | 52,561 | 3.68 | % | 1,547,429 | 44,162 | 3.81 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Taxable debt securities 4 | 8,663,590 | 84,235 | 1.30 | % | 5,771,573 | 51,998 | 1.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 24,644,575 | 620,702 | 3.37 | % | 18,594,278 | 502,235 | 3.61 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and intangibles | 1,033,606 | 565,724 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-earning assets | 659,727 | 816,982 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 26,337,908 | $ | 19,976,984 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest bearing deposits | $ | 8,004,395 | $ | — | — | % | $ | 6,069,326 | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||
NOW and DDA accounts | 5,387,013 | 2,362 | 0.06 | % | 4,057,019 | 1,768 | 0.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | 3,276,092 | 836 | 0.03 | % | 2,277,335 | 425 | 0.02 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Money market deposit accounts | 4,009,931 | 4,233 | 0.14 | % | 2,895,362 | 2,540 | 0.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Certificate accounts | 980,543 | 2,416 | 0.33 | % | 951,655 | 3,640 | 0.51 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits | 21,657,974 | 9,847 | 0.06 | % | 16,250,697 | 8,373 | 0.07 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Wholesale deposits 5 | 8,290 | 37 | 0.59 | % | 32,787 | 55 | 0.22 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | 936,840 | 1,435 | 0.20 | % | 988,092 | 1,835 | 0.25 | % | |||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 346,465 | 4,628 | 1.76 | % | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures and other borrowed funds | 190,810 | 4,288 | 3.00 | % | 165,996 | 3,092 | 2.49 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total funding liabilities | 23,140,379 | 20,235 | 0.12 | % | 17,437,572 | 13,355 | 0.10 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 249,001 | 181,640 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 23,389,380 | 17,619,212 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock | 1,107 | 955 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Paid-in capital | 2,340,208 | 1,496,051 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained earnings | 881,208 | 757,666 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income | (273,995) | 103,100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total stockholders’ equity | 2,948,528 | 2,357,772 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 26,337,908 | $ | 19,976,984 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (tax-equivalent) | $ | 600,467 | $ | 488,880 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread (tax-equivalent) | 3.25 | % | 3.51 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (tax-equivalent) | 3.26 | % | 3.52 | % |
Loans Receivable, by Loan Type | % Change from | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Sep 30, 2022 | Jun 30, 2022 | Dec 31, 2021 | Sep 30, 2021 | Jun 30, 2022 | Dec 31, 2021 | Sep 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Custom and owner occupied construction | $ | 288,977 | $ | 282,916 | $ | 263,758 | $ | 170,489 | 2 | % | 10 | % | 69 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Pre-sold and spec construction | 291,146 | 269,568 | 257,568 | 188,668 | 8 | % | 13 | % | 54 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential construction | 580,123 | 552,484 | 521,326 | 359,157 | 5 | % | 11 | % | 62 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Land development | 217,878 | 201,607 | 185,200 | 151,640 | 8 | % | 18 | % | 44 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer land or lots | 204,241 | 197,394 | 173,305 | 143,977 | 3 | % | 18 | % | 42 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Unimproved land | 101,684 | 101,266 | 81,064 | 68,805 | — | % | 25 | % | 48 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Developed lots for operative builders | 62,800 | 68,087 | 41,840 | 33,487 | (8) | % | 50 | % | 88 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial lots | 94,395 | 95,958 | 99,418 | 76,382 | (2) | % | (5) | % | 24 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other construction | 893,846 | 931,000 | 762,970 | 562,223 | (4) | % | 17 | % | 59 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total land, lot, and other construction | 1,574,844 | 1,595,312 | 1,343,797 | 1,036,514 | (1) | % | 17 | % | 52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | 2,811,614 | 2,747,152 | 2,645,841 | 2,069,551 | 2 | % | 6 | % | 36 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied | 3,448,044 | 3,333,915 | 3,056,658 | 2,561,777 | 3 | % | 13 | % | 35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | 6,259,658 | 6,081,067 | 5,702,499 | 4,631,328 | 3 | % | 10 | % | 35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 1,308,272 | 1,353,248 | 1,463,022 | 1,407,353 | (3) | % | (11) | % | (7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Agriculture | 770,282 | 758,394 | 751,185 | 748,548 | 2 | % | 3 | % | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
1st lien | 1,738,151 | 1,596,878 | 1,393,267 | 1,159,265 | 9 | % | 25 | % | 50 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Junior lien | 36,677 | 34,149 | 34,830 | 36,942 | 7 | % | 5 | % | (1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total 1-4 family | 1,774,828 | 1,631,027 | 1,428,097 | 1,196,207 | 9 | % | 24 | % | 48 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily residential | 574,366 | 562,480 | 545,001 | 373,022 | 2 | % | 5 | % | 54 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 841,143 | 820,721 | 761,990 | 709,828 | 2 | % | 10 | % | 18 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 219,036 | 213,943 | 207,513 | 198,763 | 2 | % | 6 | % | 10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 1,060,179 | 1,034,664 | 969,503 | 908,591 | 2 | % | 9 | % | 17 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | 776,875 | 695,396 | 615,251 | 612,882 | 12 | % | 26 | % | 27 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 193,526 | 169,520 | 153,147 | 114,427 | 14 | % | 26 | % | 69 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans receivable, including loans held for sale | 14,872,953 | 14,433,592 | 13,492,828 | 11,388,029 | 3 | % | 10 | % | 31 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Less loans held for sale 1 | (21,720) | (33,837) | (60,797) | (94,138) | (36) | % | (64) | % | (77) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans receivable | $ | 14,851,233 | $ | 14,399,755 | $ | 13,432,031 | $ | 11,293,891 | 3 | % | 11 | % | 31 | % |
Non-performing Assets, by Loan Type | Non- Accrual Loans | Accruing Loans 90 Days or More Past Due | Other real estate owned and foreclosed assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Sep 30, 2022 | Jun 30, 2022 | Dec 31, 2021 | Sep 30, 2021 | Sep 30, 2022 | Sep 30, 2022 | Sep 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Custom and owner occupied construction | $ | 227 | 230 | 237 | 240 | 227 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-sold and spec construction | 1,016 | 389 | — | — | 389 | 627 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential construction | 1,243 | 619 | 237 | 240 | 616 | 627 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land development | 149 | 197 | 250 | 31 | 149 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer land or lots | 285 | 157 | 309 | 186 | 152 | 133 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unimproved land | 94 | 107 | 124 | 166 | 94 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Developed lots for operative builders | 255 | 260 | — | — | 255 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other construction | 12,884 | 12,884 | 12,884 | 276 | 12,884 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total land, lot and other construction | 13,667 | 13,605 | 13,567 | 659 | 13,534 | 133 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | 2,687 | 4,013 | 3,918 | 3,323 | 2,060 | 627 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied | 820 | 1,491 | 6,063 | 2,089 | 820 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | 3,507 | 5,504 | 9,981 | 5,412 | 2,880 | 627 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and Industrial | 3,453 | 5,741 | 3,066 | 5,621 | 2,988 | 441 | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agriculture | 4,102 | 9,169 | 29,151 | 32,712 | 4,102 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st lien | 2,149 | 2,196 | 2,870 | 3,178 | 2,032 | 117 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior lien | 139 | 200 | 136 | 166 | 139 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total 1-4 family | 2,288 | 2,396 | 3,006 | 3,344 | 2,171 | 117 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily residential | 4,635 | 4,765 | 6,548 | — | 4,635 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 1,550 | 1,684 | 1,563 | 2,393 | 1,211 | 339 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 555 | 466 | 460 | 539 | 356 | 181 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 2,105 | 2,150 | 2,023 | 2,932 | 1,567 | 520 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 59 | 17 | 112 | 259 | — | 59 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 35,059 | 43,966 | 67,691 | 51,179 | 32,493 | 2,524 | 42 |
Accruing 30-89 Days Delinquent Loans, by Loan Type | % Change from | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Sep 30, 2022 | Jun 30, 2022 | Dec 31, 2021 | Sep 30, 2021 | Jun 30, 2022 | Dec 31, 2021 | Sep 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Custom and owner occupied construction | $ | 427 | $ | 2,046 | $ | 1,243 | $ | 892 | (79) | % | (66) | % | (52) | % | |||||||||||||||||||||||||||
Pre-sold and spec construction | — | 602 | 443 | 325 | (100) | % | (100) | % | (100) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential construction | 427 | 2,648 | 1,686 | 1,217 | (84) | % | (75) | % | (65) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Land development | 596 | 365 | — | 276 | 63 | % | n/m | 116 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer land or lots | — | 337 | 149 | 325 | (100) | % | (100) | % | (100) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Unimproved land | 36 | 590 | 305 | 181 | (94) | % | (88) | % | (80) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Developed lots for operative builders | 30 | — | — | 59 | n/m | n/m | (49) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial lots | 2,158 | — | — | — | n/m | n/m | n/m | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other construction | — | — | 30,788 | 12,884 | n/m | (100) | % | (100) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total land, lot and other construction | 2,820 | 1,292 | 31,242 | 13,725 | 118 | % | (91) | % | (79) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | 527 | 1,560 | 1,739 | 1,933 | (66) | % | (70) | % | (73) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied | — | 123 | 1,558 | 443 | (100) | % | (100) | % | (100) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | 527 | 1,683 | 3,297 | 2,376 | (69) | % | (84) | % | (78) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 2,087 | 5,969 | 4,732 | 1,581 | (65) | % | (56) | % | 32 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Agriculture | 641 | 851 | 459 | 1,032 | (25) | % | 40 | % | (38) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
1st lien | 761 | 329 | 2,197 | 350 | 131 | % | (65) | % | 117 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Junior lien | 72 | 105 | 87 | 167 | (31) | % | (17) | % | (57) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total 1-4 family | 833 | 434 | 2,284 | 517 | 92 | % | (64) | % | 61 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 1,004 | 1,071 | 1,994 | 3,023 | (6) | % | (50) | % | (67) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 1,089 | 1,140 | 1,681 | 1,361 | (4) | % | (35) | % | (20) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 2,093 | 2,211 | 3,675 | 4,384 | (5) | % | (43) | % | (52) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | — | 7 | 1,733 | — | (100) | % | (100) | % | n/m | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 1,494 | 1,493 | 1,458 | 1,170 | — | % | 2 | % | 28 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 10,922 | $ | 16,588 | $ | 50,566 | $ | 26,002 | (34) | % | (78) | % | (58) | % |
Net Charge-Offs (Recoveries), Year-to-Date Period Ending, By Loan Type | Charge-Offs | Recoveries | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Sep 30, 2022 | Jun 30, 2022 | Dec 31, 2021 | Sep 30, 2021 | Sep 30, 2022 | Sep 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Custom and owner occupied construction | $ | 17 | — | — | — | 17 | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Pre-sold and spec construction | (12) | (8) | (15) | (12) | — | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total residential construction | 5 | (8) | (15) | (12) | 17 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||
Land development | (24) | (21) | (233) | (163) | — | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer land or lots | (46) | (10) | (165) | (164) | — | 46 | |||||||||||||||||||||||||||||
Unimproved land | — | (1) | (241) | (241) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total land, lot and other construction | (70) | (32) | (639) | (568) | — | 70 | |||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | 229 | 229 | (423) | (410) | 1,642 | 1,413 | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied | (4) | (3) | (357) | (356) | — | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | 225 | 226 | (780) | (766) | 1,642 | 1,417 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 395 | (458) | 41 | (87) | 1,161 | 766 | |||||||||||||||||||||||||||||
Agriculture | (5) | (4) | (20) | — | — | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||
1st lien | (99) | (56) | (331) | (250) | — | 99 | |||||||||||||||||||||||||||||
Junior lien | (303) | (297) | (650) | (511) | — | 303 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total 1-4 family | (402) | (353) | (981) | (761) | — | 402 | |||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily residential | — | — | (40) | (40) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | (98) | (51) | (621) | (601) | 45 | 143 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 257 | 166 | 236 | 145 | 410 | 153 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 159 | 115 | (385) | (456) | 455 | 296 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | 5,540 | 3,207 | 5,148 | 4,403 | 7,630 | 2,090 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 5,847 | 2,693 | 2,329 | 1,713 | 10,905 | 5,058 |
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