(State or other jurisdiction of incorporation) | (Commission File Number) | (IRS Employer Identification No.) |
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) |
(Registrant’s telephone number, including area code) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Dated: | October 17, 2019 | GLACIER BANCORP, INC. | |||||||||
/s/ Randall M. Chesler | |||||||||||
By: | Randall M. Chesler | ||||||||||
President and CEO |
FOR IMMEDIATE RELEASE | CONTACT: Randall M. Chesler, CEO | ||||
(406) 751-4722 | |||||
Ron J. Copher, CFO | |||||
(406) 751-7706 |
At or for the Three Months ended | At or for the Nine Months ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share and market data) | Sep 30, 2019 | Jun 30, 2019 | Mar 31, 2019 | Sep 30, 2018 | Sep 30, 2019 | Sep 30, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating results | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 51,610 | 52,392 | 49,132 | 49,336 | 153,134 | 132,279 | ||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share | $ | 0.57 | 0.61 | 0.58 | 0.58 | 1.76 | 1.59 | ||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | $ | 0.57 | 0.61 | 0.58 | 0.58 | 1.76 | 1.59 | ||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared per share | $ | 0.29 | 0.27 | 0.26 | 0.26 | 0.82 | 0.75 | ||||||||||||||||||||||||||||
Market value per share | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Closing | $ | 40.46 | 40.55 | 40.07 | 43.09 | 40.46 | 43.09 | ||||||||||||||||||||||||||||
High | $ | 42.61 | 43.44 | 45.47 | 46.28 | 45.47 | 46.28 | ||||||||||||||||||||||||||||
Low | $ | 37.70 | 38.65 | 37.58 | 38.37 | 37.58 | 35.77 | ||||||||||||||||||||||||||||
Selected ratios and other data | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of common stock shares outstanding | 92,180,618 | 86,637,394 | 84,588,199 | 84,521,093 | 92,180,618 | 84,521,093 | |||||||||||||||||||||||||||||
Average outstanding shares - basic | 90,294,811 | 85,826,290 | 84,549,974 | 84,518,407 | 86,911,402 | 83,294,111 | |||||||||||||||||||||||||||||
Average outstanding shares - diluted | 90,449,195 | 85,858,286 | 84,614,248 | 84,593,122 | 87,082,178 | 83,362,323 | |||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets (annualized) | 1.55 | % | 1.69 | % | 1.67 | % | 1.66 | % | 1.63 | % | 1.57 | % | |||||||||||||||||||||||
Return on average equity (annualized) | 10.92 | % | 12.82 | % | 13.02 | % | 13.10 | % | 12.17 | % | 12.38 | % | |||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 65.95 | % | 54.50 | % | 55.37 | % | 52.26 | % | 58.82 | % | 55.01 | % | |||||||||||||||||||||||
Dividend payout ratio | 50.88 | % | 44.26 | % | 44.83 | % | 44.83 | % | 46.59 | % | 47.17 | % | |||||||||||||||||||||||
Loan to deposit ratio | 88.71 | % | 90.27 | % | 87.14 | % | 85.13 | % | 88.71 | % | 85.13 | % | |||||||||||||||||||||||
Number of full time equivalent employees | 2,802 | 2,703 | 2,634 | 2,572 | 2,802 | 2,572 | |||||||||||||||||||||||||||||
Number of locations | 182 | 175 | 169 | 164 | 182 | 164 | |||||||||||||||||||||||||||||
Number of ATMs | 238 | 228 | 222 | 215 | 238 | 215 |
Heritage | FNB | ||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | July 31, 2019 | April 30, 2019 | Total | ||||||||||||||
Total assets | 977,948 | $ | 379,155 | 1,357,103 | |||||||||||||
Debt securities | 103,231 | 47,247 | 150,478 | ||||||||||||||
Loans receivable | 615,279 | 245,485 | 860,764 | ||||||||||||||
Non-interest bearing deposits | 296,393 | 93,647 | 390,040 | ||||||||||||||
Interest bearing deposits | 425,827 | 180,999 | 606,826 | ||||||||||||||
Borrowings | — | 7,273 | 7,273 |
$ Change from | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Sep 30, 2019 | Jun 30, 2019 | Dec 31, 2018 | Sep 30, 2018 | Jun 30, 2019 | Dec 31, 2018 | Sep 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 406,384 | 231,209 | 203,790 | 307,104 | 175,175 | 202,594 | 99,280 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities, available-for-sale | 2,459,036 | 2,470,634 | 2,571,663 | 2,103,619 | (11,598) | (112,627) | 355,417 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities, held-to-maturity | 234,992 | 252,097 | 297,915 | 590,915 | (17,105) | (62,923) | (355,923) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities | 2,694,028 | 2,722,731 | 2,869,578 | 2,694,534 | (28,703) | (175,550) | (506) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 936,877 | 920,715 | 887,742 | 862,830 | 16,162 | 49,135 | 74,047 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 5,548,174 | 4,959,863 | 4,657,561 | 4,527,577 | 588,311 | 890,613 | 1,020,597 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial | 2,145,257 | 2,076,605 | 1,911,171 | 1,921,955 | 68,652 | 234,086 | 223,302 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 615,781 | 596,041 | 544,688 | 528,404 | 19,740 | 71,093 | 87,377 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 294,999 | 288,553 | 286,387 | 282,479 | 6,446 | 8,612 | 12,520 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable | 9,541,088 | 8,841,777 | 8,287,549 | 8,123,245 | 699,311 | 1,253,539 | 1,417,843 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | (125,535) | (129,054) | (131,239) | (132,535) | 3,519 | 5,704 | 7,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable, net | 9,415,553 | 8,712,723 | 8,156,310 | 7,990,710 | 702,830 | 1,259,243 | 1,424,843 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 1,202,827 | 1,009,698 | 885,806 | 916,754 | 193,129 | 317,021 | 286,073 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 13,718,792 | 12,676,361 | 12,115,484 | 11,909,102 | 1,042,431 | 1,603,308 | 1,809,690 |
At or for the Nine Months ended | At or for the Six Months ended | At or for the Year ended | At or for the Nine Months ended | ||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Sep 30, 2019 | Jun 30, 2019 | Dec 31, 2018 | Sep 30, 2018 | |||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | |||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 131,239 | 131,239 | 129,568 | 129,568 | ||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 57 | 57 | 9,953 | 8,707 | |||||||||||||||||||
Charge-offs | (12,090) | (6,200) | (17,807) | (11,905) | |||||||||||||||||||
Recoveries | 6,329 | 3,958 | 9,525 | 6,165 | |||||||||||||||||||
Balance at end of period | $ | 125,535 | 129,054 | 131,239 | 132,535 | ||||||||||||||||||
Other real estate owned | $ | 7,148 | 7,281 | 7,480 | 12,399 | ||||||||||||||||||
Accruing loans 90 days or more past due | 7,912 | 3,463 | 2,018 | 4,333 | |||||||||||||||||||
Non-accrual loans | 40,017 | 41,195 | 47,252 | 55,373 | |||||||||||||||||||
Total non-performing assets | $ | 55,077 | 51,939 | 56,750 | 72,105 | ||||||||||||||||||
Non-performing assets as a percentage of subsidiary assets | 0.40 | % | 0.41 | % | 0.47 | % | 0.61 | % | |||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses as a percentage of non-performing loans | 262 | % | 289 | % | 266 | % | 222 | % | |||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses as a percentage of total loans | 1.32 | % | 1.46 | % | 1.58 | % | 1.63 | % | |||||||||||||||
Net charge-offs as a percentage of total loans | 0.06 | % | 0.03 | % | 0.10 | % | 0.07 | % | |||||||||||||||
Accruing loans 30-89 days past due | $ | 29,954 | 37,937 | 33,567 | 25,181 | ||||||||||||||||||
Accruing troubled debt restructurings | $ | 32,949 | 25,019 | 25,833 | 35,080 | ||||||||||||||||||
Non-accrual troubled debt restructurings | $ | 6,723 | 6,041 | 10,660 | 12,911 | ||||||||||||||||||
U.S. government guarantees included in non-performing assets | $ | 3,000 | 2,785 | 4,811 | 5,791 |
(Dollars in thousands) | Provision for Loan Losses | Net Charge-Offs | ALLL as a Percent of Loans | Accruing Loans 30-89 Days Past Due as a Percent of Loans | Non-Performing Assets to Total Subsidiary Assets | ||||||||||||||||||||||||
Third quarter 2019 | $ | — | $ | 3,519 | 1.32 | % | 0.31 | % | 0.40 | % | |||||||||||||||||||
Second quarter 2019 | — | 732 | 1.46 | % | 0.43 | % | 0.41 | % | |||||||||||||||||||||
First quarter 2019 | 57 | 1,510 | 1.56 | % | 0.44 | % | 0.42 | % | |||||||||||||||||||||
Fourth quarter 2018 | 1,246 | 2,542 | 1.58 | % | 0.41 | % | 0.47 | % | |||||||||||||||||||||
Third quarter 2018 | 3,194 | 2,223 | 1.63 | % | 0.31 | % | 0.61 | % | |||||||||||||||||||||
Second quarter 2018 | 4,718 | 762 | 1.66 | % | 0.50 | % | 0.71 | % | |||||||||||||||||||||
First quarter 2018 | 795 | 2,755 | 1.66 | % | 0.59 | % | 0.64 | % | |||||||||||||||||||||
Fourth quarter 2017 | 2,886 | 2,894 | 1.97 | % | 0.57 | % | 0.68 | % |
$ Change from | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Sep 30, 2019 | Jun 30, 2019 | Dec 31, 2018 | Sep 30, 2018 | Jun 30, 2019 | Dec 31, 2018 | Sep 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest bearing deposits | $ | 3,772,766 | 3,265,077 | 3,001,178 | 3,103,112 | 507,689 | 771,588 | 669,654 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
NOW and DDA accounts | 2,592,483 | 2,487,806 | 2,391,307 | 2,346,050 | 104,677 | 201,176 | 246,433 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | 1,472,465 | 1,412,046 | 1,346,790 | 1,345,163 | 60,419 | 125,675 | 127,302 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposit accounts | 1,940,517 | 1,647,372 | 1,684,284 | 1,722,975 | 293,145 | 256,233 | 217,542 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificate accounts | 955,765 | 897,625 | 901,484 | 932,461 | 58,140 | 54,281 | 23,304 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core deposits, total | 10,733,996 | 9,709,926 | 9,325,043 | 9,449,761 | 1,024,070 | 1,408,953 | 1,284,235 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale deposits | 134,629 | 144,949 | 168,724 | 151,421 | (10,320) | (34,095) | (16,792) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits, total | 10,868,625 | 9,854,875 | 9,493,767 | 9,601,182 | 1,013,750 | 1,374,858 | 1,267,443 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | 558,752 | 494,651 | 396,151 | 408,754 | 64,101 | 162,601 | 149,998 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank advances | 8,707 | 319,996 | 440,175 | 155,328 | (311,289) | (431,468) | (146,621) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowed funds | 14,808 | 14,765 | 14,708 | 9,944 | 43 | 100 | 4,864 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 139,913 | 139,912 | 134,051 | 134,055 | 1 | 5,862 | 5,858 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 174,586 | 164,786 | 120,778 | 107,227 | 9,800 | 53,808 | 67,359 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | $ | 11,765,391 | 10,988,985 | 10,599,630 | 10,416,490 | 776,406 | 1,165,761 | 1,348,901 |
$ Change from | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | Sep 30, 2019 | Jun 30, 2019 | Dec 31, 2018 | Sep 30, 2018 | Jun 30, 2019 | Dec 31, 2018 | Sep 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity | $ | 1,905,306 | 1,643,928 | 1,525,281 | 1,522,329 | 261,378 | 380,025 | 382,977 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | 48,095 | 43,448 | (9,427) | (29,717) | 4,647 | 57,522 | 77,812 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total stockholders’ equity | 1,953,401 | 1,687,376 | 1,515,854 | 1,492,612 | 266,025 | 437,547 | 460,789 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and core deposit intangible, net | (522,274) | (385,533) | (338,828) | (340,508) | (136,741) | (183,446) | (181,766) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible stockholders’ equity | $ | 1,431,127 | 1,301,843 | 1,177,026 | 1,152,104 | 129,284 | 254,101 | 279,023 |
Stockholders’ equity to total assets | 14.24 | % | 13.31 | % | 12.51 | % | 12.53 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible stockholders’ equity to total tangible assets | 10.84 | % | 10.59 | % | 9.99 | % | 9.96 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Book value per common share | $ | 21.19 | 19.48 | 17.93 | 17.66 | 1.71 | 3.26 | 3.53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share | $ | 15.53 | 15.03 | 13.93 | 13.63 | 0.50 | 1.60 | 1.90 |
Three Months ended | $ Change from | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Sep 30, 2019 | Jun 30, 2019 | Mar 31, 2019 | Sep 30, 2018 | Jun 30, 2019 | Mar 31, 2019 | Sep 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 142,395 | 132,385 | 126,116 | 122,905 | 10,010 | 16,279 | 19,490 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 10,947 | 12,089 | 10,904 | 9,160 | (1,142) | 43 | 1,787 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net interest income | 131,448 | 120,296 | 115,212 | 113,745 | 11,152 | 16,236 | 17,703 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges and other fees | 15,138 | 20,025 | 18,015 | 19,504 | (4,887) | (2,877) | (4,366) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Miscellaneous loan fees and charges | 1,775 | 1,192 | 967 | 1,807 | 583 | 808 | (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 10,369 | 7,762 | 5,798 | 7,256 | 2,607 | 4,571 | 3,113 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on sale of investments | 13,811 | 134 | 213 | (367) | 13,677 | 13,598 | 14,178 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | 1,956 | 1,721 | 3,481 | 4,216 | 235 | (1,525) | (2,260) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest income | 43,049 | 30,834 | 28,474 | 32,416 | 12,215 | 14,575 | 10,633 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total income | 174,497 | 151,130 | 143,686 | 146,161 | 23,367 | 30,811 | 28,336 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (tax-equivalent) | 4.42 | % | 4.33 | % | 4.34 | % | 4.26 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months ended | $ Change from | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Sep 30, 2019 | Jun 30, 2019 | Mar 31, 2019 | Sep 30, 2018 | Jun 30, 2019 | Mar 31, 2019 | Sep 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation and employee benefits | $ | 62,509 | 51,973 | 52,728 | 49,927 | 10,536 | 9,781 | 12,582 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | 8,731 | 8,180 | 8,437 | 7,914 | 551 | 294 | 817 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advertising and promotions | 2,719 | 2,767 | 2,388 | 2,432 | (48) | 331 | 287 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing | 4,466 | 4,062 | 3,892 | 3,752 | 404 | 574 | 714 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | 166 | 191 | 139 | 2,674 | (25) | 27 | (2,508) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory assessments and insurance | 593 | 1,848 | 1,285 | 1,277 | (1,255) | (692) | (684) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core deposit intangibles amortization | 2,360 | 1,865 | 1,694 | 1,735 | 495 | 666 | 625 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 29,131 | 15,284 | 12,267 | 13,118 | 13,847 | 16,864 | 16,013 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest expense | 110,675 | 86,170 | 82,830 | 82,829 | 24,505 | 27,845 | 27,846 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months ended | |||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Sep 30, 2019 | Sep 30, 2018 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||
Net interest income | |||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 400,896 | $ | 343,686 | $ | 57,210 | 17 | % | |||||||||||||||
Interest expense | 33,940 | 26,095 | 7,845 | 30 | % | ||||||||||||||||||
Total net interest income | 366,956 | 317,591 | 49,365 | 16 | % | ||||||||||||||||||
Non-interest income | |||||||||||||||||||||||
Service charges and other fees | 53,178 | 55,179 | (2,001) | (4) | % | ||||||||||||||||||
Miscellaneous loan fees and charges | 3,934 | 5,527 | (1,593) | (29) | % | ||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 23,929 | 21,495 | 2,434 | 11 | % | ||||||||||||||||||
Gain (loss) on sale of investments | 14,158 | (756) | 14,914 | (1,973) | % | ||||||||||||||||||
Other income | 7,158 | 8,885 | (1,727) | (19) | % | ||||||||||||||||||
Total non-interest income | 102,357 | 90,330 | 12,027 | 13 | % | ||||||||||||||||||
$ | 469,313 | $ | 407,921 | $ | 61,392 | 15 | % | ||||||||||||||||
Net interest margin (tax-equivalent) | 4.36 | % | 4.18 | % |
Nine Months ended | |||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Sep 30, 2019 | Sep 30, 2018 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||
Compensation and employee benefits | $ | 167,210 | $ | 144,671 | $ | 22,539 | 16 | % | |||||||||||||||
Occupancy and equipment | 25,348 | 22,850 | 2,498 | 11 | % | ||||||||||||||||||
Advertising and promotions | 7,874 | 7,132 | 742 | 10 | % | ||||||||||||||||||
Data processing | 12,420 | 11,960 | 460 | 4 | % | ||||||||||||||||||
Other real estate owned | 496 | 2,957 | (2,461) | (83) | % | ||||||||||||||||||
Regulatory assessments and insurance | 3,726 | 3,812 | (86) | (2) | % | ||||||||||||||||||
Core deposit intangibles amortization | 5,919 | 4,539 | 1,380 | 30 | % | ||||||||||||||||||
Other expenses | 56,682 | 40,330 | 16,352 | 41 | % | ||||||||||||||||||
Total non-interest expense | $ | 279,675 | $ | 238,251 | $ | 41,424 | 17 | % |
(Dollars in thousands, except per share data) | Sep 30, 2019 | Jun 30, 2019 | Dec 31, 2018 | Sep 30, 2018 | |||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||
Cash on hand and in banks | $ | 233,623 | 181,526 | 161,782 | 171,394 | ||||||||||||||||||
Interest bearing cash deposits | 172,761 | 49,683 | 42,008 | 135,710 | |||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | 406,384 | 231,209 | 203,790 | 307,104 | |||||||||||||||||||
Debt securities, available-for-sale | 2,459,036 | 2,470,634 | 2,571,663 | 2,103,619 | |||||||||||||||||||
Debt securities, held-to-maturity | 234,992 | 252,097 | 297,915 | 590,915 | |||||||||||||||||||
Total debt securities | 2,694,028 | 2,722,731 | 2,869,578 | 2,694,534 | |||||||||||||||||||
Loans held for sale, at fair value | 100,441 | 54,711 | 33,156 | 50,649 | |||||||||||||||||||
Loans receivable | 9,541,088 | 8,841,777 | 8,287,549 | 8,123,245 | |||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | (125,535) | (129,054) | (131,239) | (132,535) | |||||||||||||||||||
Loans receivable, net | 9,415,553 | 8,712,723 | 8,156,310 | 7,990,710 | |||||||||||||||||||
Premises and equipment, net | 307,590 | 296,915 | 241,528 | 239,006 | |||||||||||||||||||
Other real estate owned | 7,148 | 7,281 | 7,480 | 12,399 | |||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 63,294 | 58,567 | 54,408 | 62,248 | |||||||||||||||||||
Deferred tax asset | — | 3,371 | 23,564 | 37,264 | |||||||||||||||||||
Core deposit intangible, net | 65,852 | 54,646 | 49,242 | 50,973 | |||||||||||||||||||
Goodwill | 456,422 | 330,887 | 289,586 | 289,535 | |||||||||||||||||||
Non-marketable equity securities | 10,427 | 23,031 | 27,871 | 16,502 | |||||||||||||||||||
Bank-owned life insurance | 108,814 | 93,543 | 82,320 | 81,850 | |||||||||||||||||||
Other assets | 82,839 | 86,746 | 76,651 | 76,328 | |||||||||||||||||||
Total assets | $ | 13,718,792 | 12,676,361 | 12,115,484 | 11,909,102 | ||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||
Non-interest bearing deposits | $ | 3,772,766 | 3,265,077 | 3,001,178 | 3,103,112 | ||||||||||||||||||
Interest bearing deposits | 7,095,859 | 6,589,798 | 6,492,589 | 6,498,070 | |||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | 558,752 | 494,651 | 396,151 | 408,754 | |||||||||||||||||||
FHLB advances | 8,707 | 319,996 | 440,175 | 155,328 | |||||||||||||||||||
Other borrowed funds | 14,808 | 14,765 | 14,708 | 9,944 | |||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 139,913 | 139,912 | 134,051 | 134,055 | |||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 4,435 | 5,091 | 4,252 | 4,065 | |||||||||||||||||||
Other liabilities | 170,151 | 159,695 | 116,526 | 103,162 | |||||||||||||||||||
Total liabilities | 11,765,391 | 10,988,985 | 10,599,630 | 10,416,490 | |||||||||||||||||||
Stockholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||
Preferred shares, $0.01 par value per share, 1,000,000 shares authorized, none issued or outstanding | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Common stock, $0.01 par value per share, 117,187,500 shares authorized | 922 | 866 | 845 | 845 | |||||||||||||||||||
Paid-in capital | 1,375,785 | 1,139,289 | 1,051,253 | 1,050,463 | |||||||||||||||||||
Retained earnings - substantially restricted | 528,599 | 503,773 | 473,183 | 471,021 | |||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | 48,095 | 43,448 | (9,427) | (29,717) | |||||||||||||||||||
Total stockholders’ equity | 1,953,401 | 1,687,376 | 1,515,854 | 1,492,612 | |||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 13,718,792 | 12,676,361 | 12,115,484 | 11,909,102 |
Three Months ended | Nine Months ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | Sep 30, 2019 | Jun 30, 2019 | Mar 31, 2019 | Sep 30, 2018 | Sep 30, 2019 | Sep 30, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities | $ | 21,357 | 21,892 | 21,351 | 21,971 | 64,600 | 64,483 | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate loans | 12,156 | 11,410 | 10,779 | 10,356 | 34,345 | 29,290 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | 97,224 | 88,043 | 83,539 | 80,587 | 268,806 | 221,926 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other loans | 11,658 | 11,040 | 10,447 | 9,991 | 33,145 | 27,987 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | 142,395 | 132,385 | 126,116 | 122,905 | 400,896 | 343,686 | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 6,214 | 5,624 | 5,341 | 4,837 | 17,179 | 13,370 | |||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | 999 | 886 | 802 | 570 | 2,687 | 1,541 | |||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank advances | 2,035 | 3,847 | 3,055 | 2,132 | 8,937 | 6,734 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowed funds | 47 | 38 | 38 | 63 | 123 | 105 | |||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 1,652 | 1,694 | 1,668 | 1,558 | 5,014 | 4,345 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 10,947 | 12,089 | 10,904 | 9,160 | 33,940 | 26,095 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income | 131,448 | 120,296 | 115,212 | 113,745 | 366,956 | 317,591 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | — | — | 57 | 3,194 | 57 | 8,707 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for loan losses | 131,448 | 120,296 | 115,155 | 110,551 | 366,899 | 308,884 | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-Interest Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges and other fees | 15,138 | 20,025 | 18,015 | 19,504 | 53,178 | 55,179 | |||||||||||||||||||||||||||||
Miscellaneous loan fees and charges | 1,775 | 1,192 | 967 | 1,807 | 3,934 | 5,527 | |||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 10,369 | 7,762 | 5,798 | 7,256 | 23,929 | 21,495 | |||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on sale of debt securities | 13,811 | 134 | 213 | (367) | 14,158 | (756) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other income | 1,956 | 1,721 | 3,481 | 4,216 | 7,158 | 8,885 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest income | 43,049 | 30,834 | 28,474 | 32,416 | 102,357 | 90,330 | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-Interest Expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation and employee benefits | 62,509 | 51,973 | 52,728 | 49,927 | 167,210 | 144,671 | |||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | 8,731 | 8,180 | 8,437 | 7,914 | 25,348 | 22,850 | |||||||||||||||||||||||||||||
Advertising and promotions | 2,719 | 2,767 | 2,388 | 2,432 | 7,874 | 7,132 | |||||||||||||||||||||||||||||
Data processing | 4,466 | 4,062 | 3,892 | 3,752 | 12,420 | 11,960 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | 166 | 191 | 139 | 2,674 | 496 | 2,957 | |||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory assessments and insurance | 593 | 1,848 | 1,285 | 1,277 | 3,726 | 3,812 | |||||||||||||||||||||||||||||
Core deposit intangibles amortization | 2,360 | 1,865 | 1,694 | 1,735 | 5,919 | 4,539 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 29,131 | 15,284 | 12,267 | 13,118 | 56,682 | 40,330 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest expense | 110,675 | 86,170 | 82,830 | 82,829 | 279,675 | 238,251 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income Before Income Taxes | 63,822 | 64,960 | 60,799 | 60,138 | 189,581 | 160,963 | |||||||||||||||||||||||||||||
Federal and state income tax expense | 12,212 | 12,568 | 11,667 | 10,802 | 36,447 | 28,684 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 51,610 | 52,392 | 49,132 | 49,336 | 153,134 | 132,279 |
Three Months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Average Balance | Interest & Dividends | Average Yield/ Rate | Average Balance | Interest & Dividends | Average Yield/ Rate | |||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate loans | $ | 994,906 | $ | 12,156 | 4.89 | % | $ | 938,467 | $ | 11,410 | 4.86 | % | |||||||||||||||||||||||
Commercial loans 1 | 7,378,337 | 98,465 | 5.29 | % | 6,803,541 | 89,191 | 5.26 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other loans | 906,148 | 11,658 | 5.10 | % | 868,733 | 11,040 | 5.10 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total loans 2 | 9,279,391 | 122,279 | 5.23 | % | 8,610,741 | 111,641 | 5.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt debt securities 3 | 899,914 | 9,280 | 4.13 | % | 957,177 | 9,982 | 4.17 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Taxable debt securities 4 | 1,917,045 | 14,250 | 2.97 | % | 1,911,173 | 14,246 | 2.98 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 12,096,350 | 145,809 | 4.78 | % | 11,479,091 | 135,869 | 4.75 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and intangibles | 429,191 | 351,466 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-earning assets | 672,550 | 584,459 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 13,198,091 | $ | 12,415,016 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest bearing deposits | $ | 3,513,908 | $ | — | — | % | $ | 3,084,404 | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||
NOW and DDA accounts | 2,473,375 | 1,091 | 0.17 | % | 2,394,505 | 985 | 0.17 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | 1,445,323 | 270 | 0.07 | % | 1,389,548 | 253 | 0.07 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Money market deposit accounts | 1,845,184 | 1,540 | 0.33 | % | 1,662,545 | 1,125 | 0.27 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Certificate accounts | 929,441 | 2,412 | 1.03 | % | 902,134 | 2,222 | 0.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits | 10,207,231 | 5,313 | 0.21 | % | 9,433,136 | 4,585 | 0.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Wholesale deposits 5 | 146,339 | 901 | 2.44 | % | 162,495 | 1,039 | 2.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 222,449 | 2,035 | 3.58 | % | 476,204 | 3,847 | 3.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements and other borrowed funds | 645,426 | 2,698 | 1.66 | % | 593,990 | 2,618 | 1.77 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total funding liabilities | 11,221,445 | 10,947 | 0.39 | % | 10,665,825 | 12,089 | 0.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 101,806 | 109,480 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 11,323,251 | 10,775,305 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock | 903 | 860 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Paid-in capital | 1,292,182 | 1,110,138 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained earnings | 531,181 | 500,015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income | 50,574 | 28,698 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total stockholders’ equity | 1,874,840 | 1,639,711 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 13,198,091 | $ | 12,415,016 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (tax-equivalent) | $ | 134,862 | $ | 123,780 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread (tax-equivalent) | 4.39 | % | 4.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (tax-equivalent) | 4.42 | % | 4.33 | % |
Three Months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | September 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Average Balance | Interest & Dividends | Average Yield/ Rate | Average Balance | Interest & Dividends | Average Yield/ Rate | |||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate loans | $ | 994,906 | $ | 12,156 | 4.89 | % | $ | 893,972 | $ | 10,356 | 4.63 | % | |||||||||||||||||||||||
Commercial loans 1 | 7,378,337 | 98,465 | 5.29 | % | 6,361,742 | 81,636 | 5.09 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other loans | 906,148 | 11,658 | 5.10 | % | 796,558 | 9,991 | 4.98 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total loans 2 | 9,279,391 | 122,279 | 5.23 | % | 8,052,272 | 101,983 | 5.02 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt debt securities 3 | 899,914 | 9,280 | 4.13 | % | 1,074,266 | 12,389 | 4.61 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Taxable debt securities 4 | 1,917,045 | 14,250 | 2.97 | % | 1,838,949 | 12,425 | 2.70 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 12,096,350 | 145,809 | 4.78 | % | 10,965,487 | 126,797 | 4.59 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and intangibles | 429,191 | 341,354 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-earning assets | 672,550 | 476,135 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 13,198,091 | $ | 11,782,976 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest bearing deposits | $ | 3,513,908 | $ | — | — | % | $ | 2,988,562 | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||
NOW and DDA accounts | 2,473,375 | 1,091 | 0.17 | % | 2,304,338 | 997 | 0.17 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | 1,445,323 | 270 | 0.07 | % | 1,340,003 | 219 | 0.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Money market deposit accounts | 1,845,184 | 1,540 | 0.33 | % | 1,720,845 | 881 | 0.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Certificate accounts | 929,441 | 2,412 | 1.03 | % | 942,417 | 1,728 | 0.73 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits | 10,207,231 | 5,313 | 0.21 | % | 9,296,165 | 3,825 | 0.16 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Wholesale deposits 5 | 146,339 | 901 | 2.44 | % | 166,009 | 1,012 | 2.42 | % | |||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 222,449 | 2,035 | 3.58 | % | 209,248 | 2,132 | 3.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements and other borrowed funds | 645,426 | 2,698 | 1.66 | % | 534,384 | 2,191 | 1.63 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total funding liabilities | 11,221,445 | 10,947 | 0.39 | % | 10,205,806 | 9,160 | 0.36 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 101,806 | 82,621 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 11,323,251 | 10,288,427 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock | 903 | 845 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Paid-in capital | 1,292,182 | 1,050,081 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained earnings | 531,181 | 467,671 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | 50,574 | (24,048) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total stockholders’ equity | 1,874,840 | 1,494,549 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 13,198,091 | $ | 11,782,976 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (tax-equivalent) | $ | 134,862 | $ | 117,637 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread (tax-equivalent) | 4.39 | % | 4.23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (tax-equivalent) | 4.42 | % | 4.26 | % |
Nine Months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | September 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Average Balance | Interest & Dividends | Average Yield/ Rate | Average Balance | Interest & Dividends | Average Yield/ Rate | |||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate loans | $ | 950,516 | $ | 34,345 | 4.82 | % | $ | 851,280 | $ | 29,290 | 4.59 | % | |||||||||||||||||||||||
Commercial loans 1 | 6,905,151 | 272,269 | 5.27 | % | 6,026,787 | 224,944 | 4.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other loans | 871,544 | 33,145 | 5.08 | % | 759,437 | 27,987 | 4.93 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total loans 2 | 8,727,211 | 339,759 | 5.21 | % | 7,637,504 | 282,221 | 4.94 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt debt securities 3 | 938,998 | 29,212 | 4.15 | % | 1,084,436 | 37,818 | 4.65 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Taxable debt securities 4 | 1,891,560 | 42,225 | 2.98 | % | 1,809,047 | 35,327 | 2.60 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 11,557,769 | 411,196 | 4.76 | % | 10,530,987 | 355,366 | 4.51 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and intangibles | 373,207 | 301,786 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-earning assets | 593,011 | 447,226 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 12,523,987 | $ | 11,279,999 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest bearing deposits | $ | 3,182,783 | $ | — | — | % | $ | 2,755,702 | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||
NOW and DDA accounts | 2,396,828 | 3,037 | 0.17 | % | 2,211,982 | 2,824 | 0.17 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | 1,398,539 | 757 | 0.07 | % | 1,282,161 | 642 | 0.07 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Money market deposit accounts | 1,733,245 | 3,675 | 0.28 | % | 1,700,216 | 2,457 | 0.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Certificate accounts | 912,283 | 6,648 | 0.97 | % | 920,222 | 4,639 | 0.67 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits | 9,623,678 | 14,117 | 0.20 | % | 8,870,283 | 10,562 | 0.16 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Wholesale deposits 5 | 159,314 | 3,062 | 2.57 | % | 156,298 | 2,808 | 2.40 | % | |||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 349,998 | 8,937 | 3.37 | % | 241,438 | 6,734 | 3.68 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements and other borrowed funds | 598,907 | 7,824 | 1.75 | % | 522,267 | 5,991 | 1.53 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total funding liabilities | 10,731,897 | 33,940 | 0.42 | % | 9,790,286 | 26,095 | 0.36 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 109,090 | 61,272 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 10,840,987 | 9,851,558 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock | 870 | 833 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Paid-in capital | 1,152,076 | 1,002,321 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained earnings | 501,158 | 444,116 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | 28,896 | (18,829) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total stockholders’ equity | 1,683,000 | 1,428,441 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 12,523,987 | $ | 11,279,999 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (tax-equivalent) | $ | 377,256 | $ | 329,271 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread (tax-equivalent) | 4.34 | % | 4.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (tax-equivalent) | 4.36 | % | 4.18 | % |
Loans Receivable, by Loan Type | % Change from | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Sep 30, 2019 | Jun 30, 2019 | Dec 31, 2018 | Sep 30, 2018 | Jun 30, 2019 | Dec 31, 2018 | Sep 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Custom and owner occupied construction | $ | 147,626 | $ | 140,186 | $ | 126,595 | $ | 123,369 | 5 | % | 17 | % | 20 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Pre-sold and spec construction | 207,596 | 171,464 | 121,938 | 109,214 | 21 | % | 70 | % | 90 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential construction | 355,222 | 311,650 | 248,533 | 232,583 | 14 | % | 43 | % | 53 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Land development | 103,090 | 120,052 | 137,814 | 125,272 | (14) | % | (25) | % | (18) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer land or lots | 128,668 | 128,544 | 127,775 | 123,979 | — | % | 1 | % | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Unimproved land | 71,467 | 74,244 | 83,579 | 75,183 | (4) | % | (14) | % | (5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Developed lots for operative builders | 13,782 | 14,117 | 17,061 | 14,922 | (2) | % | (19) | % | (8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial lots | 64,904 | 57,447 | 34,096 | 30,255 | 13 | % | 90 | % | 115 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other construction | 443,947 | 453,782 | 520,005 | 487,428 | (2) | % | (15) | % | (9) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total land, lot, and other construction | 825,858 | 848,186 | 920,330 | 857,039 | (3) | % | (10) | % | (4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | 1,666,211 | 1,418,190 | 1,343,563 | 1,330,024 | 17 | % | 24 | % | 25 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied | 2,023,262 | 1,780,988 | 1,605,960 | 1,564,182 | 14 | % | 26 | % | 29 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | 3,689,473 | 3,199,178 | 2,949,523 | 2,894,206 | 15 | % | 25 | % | 27 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 1,009,310 | 1,024,828 | 907,340 | 884,414 | (2) | % | 11 | % | 14 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Agriculture | 718,255 | 697,893 | 646,822 | 672,916 | 3 | % | 11 | % | 7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
1st lien | 1,208,096 | 1,154,221 | 1,108,227 | 1,109,308 | 5 | % | 9 | % | 9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Junior lien | 53,931 | 53,055 | 56,689 | 59,345 | 2 | % | (5) | % | (9) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total 1-4 family | 1,262,027 | 1,207,276 | 1,164,916 | 1,168,653 | 5 | % | 8 | % | 8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily residential | 350,622 | 278,539 | 247,457 | 222,647 | 26 | % | 42 | % | 57 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 612,775 | 592,355 | 539,938 | 521,778 | 3 | % | 13 | % | 17 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 171,633 | 167,964 | 165,865 | 166,788 | 2 | % | 3 | % | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 784,408 | 760,319 | 705,803 | 688,566 | 3 | % | 11 | % | 14 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | 471,599 | 454,085 | 404,671 | 429,409 | 4 | % | 17 | % | 10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 174,755 | 114,534 | 125,310 | 123,461 | 53 | % | 39 | % | 42 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans receivable, including loans held for sale | 9,641,529 | 8,896,488 | 8,320,705 | 8,173,894 | 8 | % | 16 | % | 18 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Less loans held for sale 1 | (100,441) | (54,711) | (33,156) | (50,649) | 84 | % | 203 | % | 98 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans receivable | $ | 9,541,088 | $ | 8,841,777 | $ | 8,287,549 | $ | 8,123,245 | 8 | % | 15 | % | 17 | % |
Non-performing Assets, by Loan Type | Non- Accrual Loans | Accruing Loans 90 Days or More Past Due | Other Real Estate Owned | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Sep 30, 2019 | Jun 30, 2019 | Dec 31, 2018 | Sep 30, 2018 | Sep 30, 2019 | Sep 30, 2019 | Sep 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Custom and owner occupied construction | $ | 283 | 283 | — | 1,599 | 283 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-sold and spec construction | 1,219 | 1,261 | 463 | 474 | 1,219 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential construction | 1,502 | 1,544 | 463 | 2,073 | 1,502 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land development | 1,006 | 1,272 | 2,166 | 5,147 | 494 | — | 512 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer land or lots | 828 | 1,075 | 1,428 | 1,592 | 368 | — | 460 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unimproved land | 8,781 | 8,864 | 9,338 | 9,815 | 6,998 | 486 | 1,297 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Developed lots for operative builders | — | — | 68 | 68 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial lots | 575 | 575 | 1,046 | 1,046 | — | — | 575 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other construction | — | 241 | 120 | 147 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total land, lot and other construction | 11,190 | 12,027 | 14,166 | 17,815 | 7,860 | 486 | 2,844 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | 8,251 | 6,998 | 5,940 | 11,246 | 6,141 | 538 | 1,572 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied | 9,271 | 7,198 | 10,567 | 10,847 | 6,099 | 3,172 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | 17,522 | 14,196 | 16,507 | 22,093 | 12,240 | 3,710 | 1,572 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 6,135 | 5,690 | 3,914 | 5,615 | 5,749 | 172 | 214 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agriculture | 3,469 | 4,228 | 7,040 | 7,856 | 2,612 | 707 | 150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st lien | 9,420 | 10,211 | 10,290 | 9,543 | 6,104 | 1,665 | 1,651 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior lien | 669 | 592 | 565 | 2,610 | 597 | — | 72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total 1-4 family | 10,089 | 10,803 | 10,855 | 12,153 | 6,701 | 1,665 | 1,723 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily residential | 206 | — | — | 613 | 206 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 3,553 | 2,474 | 2,770 | 3,470 | 2,435 | 549 | 569 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 1,098 | 597 | 456 | 417 | 412 | 610 | 76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 4,651 | 3,071 | 3,226 | 3,887 | 2,847 | 1,159 | 645 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 313 | 380 | 579 | — | 300 | 13 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 55,077 | 51,939 | 56,750 | 72,105 | 40,017 | 7,912 | 7,148 |
Accruing 30-89 Days Delinquent Loans, by Loan Type | % Change from | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Sep 30, 2019 | Jun 30, 2019 | Dec 31, 2018 | Sep 30, 2018 | Jun 30, 2019 | Dec 31, 2018 | Sep 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Custom and owner occupied construction | $ | 49 | $ | 49 | $ | 1,661 | $ | 4,502 | — | % | (97) | % | (99) | % | |||||||||||||||||||||||||||
Pre-sold and spec construction | 8 | 219 | 887 | 494 | (96) | % | (99) | % | (98) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential construction | 57 | 268 | 2,548 | 4,996 | (79) | % | (98) | % | (99) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Land development | 1,282 | 1,990 | 228 | 516 | (36) | % | 462 | % | 148 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer land or lots | 836 | 206 | 200 | 235 | 306 | % | 318 | % | 256 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Unimproved land | 8 | 658 | 579 | 629 | (99) | % | (99) | % | (99) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Developed lots for operative builders | — | — | 122 | — | n/m | (100) | % | n/m | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial lots | — | — | 203 | — | n/m | (100) | % | n/m | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other construction | 142 | — | 4,170 | — | n/m | (97) | % | n/m | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total land, lot and other construction | 2,268 | 2,854 | 5,502 | 1,380 | (21) | % | (59) | % | 64 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | 2,949 | 5,322 | 2,981 | 2,872 | (45) | % | (1) | % | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied | 1,286 | 11,700 | 1,245 | 1,131 | (89) | % | 3 | % | 14 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | 4,235 | 17,022 | 4,226 | 4,003 | (75) | % | — | % | 6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 12,780 | 3,006 | 3,374 | 4,791 | 325 | % | 279 | % | 167 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Agriculture | 1,290 | 3,125 | 6,455 | 1,332 | (59) | % | (80) | % | (3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
1st lien | 2,521 | 2,776 | 5,384 | 3,795 | (9) | % | (53) | % | (34) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Junior lien | 715 | 1,302 | 118 | 420 | (45) | % | 506 | % | 70 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total 1-4 family | 3,236 | 4,078 | 5,502 | 4,215 | (21) | % | (41) | % | (23) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily Residential | 149 | 1,598 | — | — | (91) | % | n/m | n/m | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 4,162 | 3,931 | 3,562 | 2,467 | 6 | % | 17 | % | 69 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 1,388 | 1,683 | 1,650 | 1,903 | (18) | % | (16) | % | (27) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 5,550 | 5,614 | 5,212 | 4,370 | (1) | % | 6 | % | 27 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | — | — | 229 | — | n/m | (100) | % | n/m | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 389 | 372 | 519 | 94 | 5 | % | (25) | % | 314 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 29,954 | $ | 37,937 | $ | 33,567 | $ | 25,181 | (21) | % | (11) | % | 19 | % |
Net Charge-Offs (Recoveries), Year-to-Date Period Ending, By Loan Type | Charge-Offs | Recoveries | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Sep 30, 2019 | Jun 30, 2019 | Dec 31, 2018 | Sep 30, 2018 | Sep 30, 2019 | Sep 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||
Pre-sold and spec construction | $ | (12) | (6) | (352) | (348) | — | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||
Land development | (25) | 15 | (116) | (110) | 42 | 67 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer land or lots | (160) | (2) | (146) | (121) | 37 | 197 | |||||||||||||||||||||||||||||
Unimproved land | (271) | (54) | (445) | (288) | — | 271 | |||||||||||||||||||||||||||||
Developed lots for operative builders | (18) | (18) | 33 | 33 | — | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial lots | (4) | (3) | 1 | 3 | — | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other construction | (142) | (32) | (19) | (4) | 9 | 151 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total land, lot and other construction | (620) | (94) | (692) | (487) | 88 | 708 | |||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | (35) | 139 | 1,320 | 902 | 226 | 261 | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied | 1,861 | 7 | 853 | (6) | 1,988 | 127 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | 1,826 | 146 | 2,173 | 896 | 2,214 | 388 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 1,066 | 37 | 2,449 | 1,893 | 1,797 | 731 | |||||||||||||||||||||||||||||
Agriculture | (32) | (32) | 16 | 39 | 67 | 99 | |||||||||||||||||||||||||||||
1st lien | 189 | 56 | 577 | 8 | 439 | 250 | |||||||||||||||||||||||||||||
Junior lien | (254) | (222) | (371) | 486 | 44 | 298 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total 1-4 family | (65) | (166) | 206 | 494 | 483 | 548 | |||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily residential | — | — | (649) | (6) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | (25) | (11) | (97) | (39) | 13 | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 380 | 313 | 261 | 161 | 606 | 226 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 355 | 302 | 164 | 122 | 619 | 264 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | 3,243 | 2,055 | 4,967 | 3,137 | 6,822 | 3,579 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 5,761 | 2,242 | 8,282 | 5,740 | 12,090 | 6,329 |
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