XML 376 R68.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.19.3.a.u2
Financial risk management and derivative financial instruments (Tables)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2019
Text block [abstract]  
Summary of Derivative Financial Instruments
Derivatives
are recorded in the Group statement of financial position at fair value (
see
note 2
5
)
as
follows
:
 
Hedging instrument
  
Hedged risk
 
  
Hedge classification
 
  
2019
$m
 
  
2018
$m
 
Currency swaps
  
 
Foreign exchange
 
  
 
Cash flow hedge
 
  
 
(20
)
 
  
 
7
 
 
  
   
  
   
  
 
 
 
  
 
 
 
Short-dated foreign exchange swaps
  
 
Foreign exchange
 
  
 
Net investment hedge
 
  
 
1
 
  
 
1
 
 
  
   
  
   
  
 
 
 
  
 
 
 
 
  
   
  
   
  
 
(19
)
 
  
 
8
 
 
  
   
  
   
  
 
 
 
  
 
 
 
Analysed as:
  
   
  
   
  
  
 
  
   
 
  
   
  
   
  
 
 
 
  
 
 
 
Non-current
assets
  
   
  
   
  
 
—
 
  
 
7
 
 
  
   
  
   
  
 
 
 
  
 
 
 
Current assets
  
   
  
   
  
 
1
 
  
 
1
 
Non-current liabilities
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(20
)
 
 
 
—
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(19
)
 
 
 
8
 
 
  
   
  
   
  
 
 
 
  
 
 
 
Summary of Interest and Foreign Exchange Risk Sensitivities
     
2019
$m
   2018
Restated
$m		   
2017
a

$m
 
Increase/(decrease) in profit before tax
                 
     
 
 
   
 
 
   
 
 
 
Sterling: US dollar exchange rate
 5¢ fall  
 
4.0
 
   4.1    4.0 
     
 
 
   
 
 
   
 
 
 
Euro: US dollar exchange rate
 5¢ fall  
 
(2.6
) 
   (2.4)    (2.1) 
     
 
 
 
  
 
 
   
 
 
 
US dollar interest rates
 1% increase  
 
(1.6
) 
   (0.9)    (2.9) 
     
 
 
   
 
 
   
 
 
 
Sterling interest rates
 1% increase  
 
0.6
 
   5.5    0.3 
     
 
 
   
 
 
   
 
 
 
Decrease/(increase) in net liabilities
                 
     
 
 
   
 
 
   
 
 
 
Sterling: US dollar exchange rate
 5¢ fall  
 
39.9
 
   25.9    44.1 
     
 
 
   
 
 
   
 
 
 
Euro: US dollar exchange rate
 5¢ fall  
 
24.1
 
   23.8    (4.1
)
     
 
 
   
 
 
   
 
 
 
Sterling: euro exchange rate
 5¢ fall  
 
33.0
 
   31.9    —   
     
 
 
   
 
 
   
 
 
 
Summary of Undiscounted Contractual Cash Flows of Financial Liabilities
The following are the undiscounted contractual cash flows of financial liabilities, including interest payments. The payment profile of contingent
purchase
consideration has been based on management’s forecasts and could in reality be different from expectations.
 
   
Less than

1 year

$m
  
Between

1 and 2

years

$m
  
Between

2 and 5

years

$m
  
More than

5 years

$m
  
Total

$m
 
31 December 2019
                     
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Non-derivative
financial liabilities:
                     
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Bank overdrafts
  
 
87
 
 
 
—
 
 
 
—
 
 
 
—
 
 
 
87
 
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Unsecured bank loans
  
 
125
 
 
 
—
 
 
 
—
 
 
 
—
 
 
 
125
 
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
£400m 3.875% bonds 2022
  
 
21
 
 
 
21
 
 
 
548
 
 
 
—
 
 
 
590
 
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
£300m 3.75% bonds 2025
  
 
15
 
 
 
15
 
 
 
45
 
 
 
411
 
 
 
486
 
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
£350m 2.125% bonds 2026
  
 
10
 
 
 
10
 
 
 
29
 
 
 
482
 
 
 
531
 
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
€500m 2.125% bonds 2027
  
 
12
 
 
 
12
 
 
 
36
 
 
 
597
 
 
 
657
 
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Lease liabilities
  
 
97
 
 
 
116
 
 
 
193
 
 
 
3,451
 
 
 
3,857
 
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Trade and other payables (excluding deferred and contingent purchase consideration)
  
 
567
 
 
 
1
 
 
 
1
 
 
 
1
 
 
 
570
 
Deferred and contingent purchase consideration
 
 
3
 
 
 
20
 
 
 
19
 
 
 
120
 
 
 
162
 
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Derivative financial liabilities:
                     
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Forward foreign exchange contracts
  
 
(1
)
 
 
—
 
 
 
—
 
 
 
—
 
 
 
(1
)
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Currency swaps hedging €500m 2.125% bonds 2027 outflows
  
 
20
 
 
 
20
 
 
 
61
 
 
 
627
 
 
 
728
 
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Currency swaps hedging €500m 2.125% bonds 2027 inflows
  
 
(12
) 
 
 
(12
) 
 
 
(36
) 
 
 
(597
) 
 
 
(657
) 
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
      
   Less than
1 year
Restated

$m		  Between
1 and 2
years
Restated

$m		  Between
2 and 5
years
Restated

$m		  More than
5 years
Restated

$m		  Total
Restated

$m		 
31 December 2018
                     
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Non-derivative
financial liabilities:
                     
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Bank overdrafts
   104   —     —     —     104 
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
£400m 3.875% bonds 2022
   20   20   550   —     590 
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
£300m 3.75% bonds 2025
   14   14   43   412   483 
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
£350m 2.125% bonds 2026
   10   10   28   475   523 
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
€500m 2.125% bonds 2027
   6   12   37   621   676 
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Lease liabilities
   93   93   226   3,479   3,891 
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Trade and other payables (excluding deferred and contingent purchase consideration)
   609   —   1   —   610 
Deferred and contingent purchase consideration
 
 
7
 
 
 
8
 
 
 
37
 
 
 
262
 
 
 
314
 
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Derivative financial liabilities:
                     
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Forward foreign exchange contracts
   (1)   —     —     —     (1) 
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Currency swaps hedging €500m 2.125% bonds 2027 outflows
   20   20   58   625   723 
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Currency swaps hedging €500m 2.125% bonds 2027 inflows
   (6)   (12)   (37)   (621)   (676)