XML 16 R25.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.2.0.727
Disclosures about Fair Value of Assets and Liabilities (Tables)
 6 Months Ended
Jun. 30, 2015
Fair Value Disclosures [Abstract]  
Fair Value Measurements of Assets on a Recurring Basis

The following table presents the fair value measurements of assets recognized in the accompanying consolidated condensed balance sheet measured at fair value on a recurring basis and the level within the fair value hierarchy in which the fair value measurements fall at June 30, 2015 and December 31, 2014 (dollars in thousands):

 

            Fair Value Measurements Using  
Available-for-sale securities:    Fair Value      Quoted Prices in
Active Markets for
Identical Assets
(Level 1)		      Significant Other
Observable Inputs
(Level 2)		      Significant
Unobservable
Inputs
(Level 3)		  

At June 30, 2015:

            

Ginnie Mae and GSE mortgage-backed pass-through securities

    $ 44,068       $ —         $ 44,068       $ —     

Ginnie Mae collateralized mortgage obligations

      1,872         —           1,872         —     

Mutual fund

      1,880         1,880         —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
   $ 47,820       $ 1,880       $ 45,940       $ —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

At December 31, 2014:

            

Ginnie Mae and GSE mortgage-backed pass-through securities

    $ 44,198       $ —         $ 44,198       $ —     

Ginnie Mae collateralized mortgage obligations

      2,019         —           2,019         —     

Mutual fund

      1,867         1,867         —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
   $ 48,084       $ 1,867       $ 46,217       $ —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
Fair Value Measurements of Assets on a Nonrecurring Basis

The following table presents the fair value measurements of assets recognized in the accompanying balance sheet measured at fair value on a nonrecurring basis and the level within the ASC 820 fair value hierarchy in which the fair value measurements fall at June 30, 2015 and December 31, 2014:

 

            Fair Value Measurements Using  
     Fair Value      Quoted Prices in
Active Markets for
Identical Assets
(Level 1)		      Significant Other
Observable Inputs
(Level 2)		      Significant
Unobservable
Inputs
(Level 3)		  

At June 30, 2015:

            

Impaired loans

    $ 1,514       $ —         $ —         $ 1,514   

Other real estate owned

      379         —           —           379   

At December 31, 2014:

            

Impaired loans

    $ 940       $ —         $ —         $ 940   

Other real estate owned

      1,166         —           —           1,166   

Mortgage servicing rights

      530               530   
Unobservable Inputs Used in Recurring and Nonrecurring Measurements

The following table presents quantitative information about unobservable inputs used in recurring and nonrecurring Level 3 fair value measurements at June 30, 2015 (dollars in thousands):

 

     Fair Value      Valuation Technique     

Unobservable Inputs

    Rate/Rate Range  

Impaired loans

    $ 1,514         Third party valuations       Discount to reflect realizable value      0.0% - 100.0%   

Other real estate owned

      379         Third party valuations       Discount to reflect realizable value      7.0% - 11.0%   

 

The following table presents quantitative information about unobservable inputs used in recurring and nonrecurring Level 3 fair value measurements at December 31, 2014 (dollars in thousands):

 

     Fair Value      Valuation Technique    Unobservable Inputs    Rate/Rate Range  

Impaired loans

    $ 940       Third party valuations    Discount to reflect realizable value      0.6% - 64.9%   

Other real estate owned

      1,166       Third party valuations    Discount to reflect realizable value      6.4% - 7.0%   

Mortgage servicing rights

      530       Third party valuations    Discount rate      5.06% - 6.08%   
         Prepayment speed      10.22% - 22.74%   
Estimates of Fair Value of Financial Instruments

The following table presents the estimates of fair value of financial instruments and the level within the fair value hierarchy in which the fair value measurements fall (dollars in thousands) at June 30, 2015:

 

Fair Value Measurements Using

  
     Carrying
Value		      Fair
Value		      Quoted Prices in
Active Markets for
Identical Assets
(Level 1)		      Significant Other
Observable Inputs
(Level 2)		      Significant
Unobservable
Inputs
(Level 3)		  

Assets

         

Cash and cash equivalents

    $ 21,487       $ 21,487       $ 21,487       $ —         $ —     

Interest-bearing time deposits

      3,916         3,930         3,930         —           —     

Investment securities held to maturity

      17,141         17,153         —           11,734         5,419   

Loans held for sale

      339         339         —           339         —     

Loans

      327,422         333,305         —           319,296         14,009   

Stock in FHLB

      2,693         2,693         —           2,693         —     

Mortgage servicing rights

      537         537         —           —           537   

Interest and dividends receivable

      1,255         1,255         —           1,255         —     

Liabilities

               

Deposits

      389,403         389,801         255,188         134,613         —     

Borrowings

      42,810         39,105         —           32,520         6,585   

Drafts payable

      1,179         1,179         —           1,179         —     

Interest and dividends payable

      151         151         —           151         —     

 

The following table presents the estimates of fair value of financial instruments and the level within the fair value hierarchy in which the fair value measurements fall (dollars in thousands) at December 31, 2014:

 

Fair Value Measurements Using

  
     Carrying
Value		      Fair
Value		      Quoted Prices in
Active Markets for
Identical Assets
(Level 1)		      Significant Other
Observable Inputs
(Level 2)		      Significant
Unobservable
Inputs
(Level 3)		  

Assets

         

Cash and cash equivalents

    $ 33,142       $ 33,142       $ 33,142       $ —         $ —     

Interest-bearing time deposits

      4,164         4,162         4,162         —           —     

Investment securities held to maturity

      7,082         7,110         —           4,756         2,354   

Loans held for sale

      332         332         —           332         —     

Loans

      316,113         322,035         —           311,196         10,839   

Stock in FHLB

      3,753         3,753         —           3,753         —     

Mortgage servicing rights

      530         530         —           —           530   

Interest and dividends receivable

      1,179         1,179         —           1,179         —     

Liabilities

               

Deposits

      378,947         379,339         241,918         137,421         —     

Borrowings

      45,810         41,605         —           35,543         6,062   

Drafts payable

      1,298         1,298         —           1,298         —     

Interest and dividends payable

      97         97         —           97         —