XML 100 R82.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.23.1
Debt - Narrative (Details)
12 Months Ended
Sep. 19, 2022
USD ($)
seniorNote
Sep. 12, 2022
USD ($)
Aug. 15, 2022
USD ($)
$ / shares
Jun. 01, 2022
USD ($)
Apr. 02, 2022
USD ($)
$ / shares
Apr. 01, 2022
USD ($)
$ / shares
Mar. 18, 2022
USD ($)
$ / shares
May 20, 2021
USD ($)
$ / shares
May 07, 2021
May 26, 2020
USD ($)
$ / shares
Mar. 10, 2020
USD ($)
Mar. 05, 2020
USD ($)
$ / shares
Feb. 04, 2020
USD ($)
$ / shares
Jan. 31, 2020
USD ($)
$ / shares
Nov. 11, 2019
USD ($)
$ / shares
Nov. 04, 2019
USD ($)
Feb. 09, 2017
USD ($)
seniorNote
Mar. 31, 2023
USD ($)
Apr. 01, 2022
USD ($)
$ / shares
Apr. 02, 2021
USD ($)
$ / shares
Apr. 28, 2023
USD ($)
Jan. 19, 2023
USD ($)
Sep. 15, 2020
USD ($)
Aug. 01, 2016
USD ($)
Mar. 04, 2016
USD ($)
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Interest expense paid                                   $ 390,000,000 $ 120,000,000 $ 139,000,000          
Loss on extinguishment of debt                                   (9,000,000) (3,000,000) 20,000,000          
Undrawn revolving line of credit   $ 1,000,000,000                                              
Aggregate acquisition amount benchmark   $ 250,000,000                                              
Total principal amount           $ 3,747,000,000                       9,899,000,000 3,747,000,000            
Stated interest rate         2.00%                                        
Special dividend (in dollars per share) | $ / shares                             $ 12                    
Extinguishment of debt with borrowings from same creditors                                   0 $ 494,000,000 0          
Accounting Standards Update [Extensible Enumeration]         Accounting Standards Update 2020-06                           Accounting Standards Update 2020-06            
Retained earnings (accumulated deficit)           (1,940,000,000)                       (585,000,000) $ (1,940,000,000)            
Exchange and extinguishment of convertible notes, equity adjustment                                   100,000,000              
Accounting Standards Update 2020-06                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Debt instrument, unamortized discount         $ 1,000,000                                        
Senior Notes                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Number of debt instrument | seniorNote 2                               2                
Convertible debt                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Loss on extinguishment of debt                         $ 2,000,000                        
Conversion period prior to maturity dates                           6 months                      
Payments in lieu of conversion price adjustments                                   1,000,000 8,000,000 $ 12,000,000          
Convertible debt | Accounting Standards Update 2020-06                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Dilutive earnings per share (in dollars per share) | $ / shares         $ 0.01                                        
Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Avast plc                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Basis spread on variable rate   100.00%                                              
Term Loan Due November 4, 2024                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Debt instrument term                               5 years                  
Principal amount                               $ 500,000,000                  
Delayed Term Loan Due November4, 2024                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Debt instrument term                               5 years                  
Principal amount                               $ 750,000,000                  
First Amendment Additional Term Loan Due May 7, 2026                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Principal amount                                   525,000,000              
Credit Agreement, First Amendment                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Quarterly installment payment (as a percent)                 1.25%                                
Delayed Draw Term Loan Due November 4, 2024                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Principal amount   $ 1,703,000,000                                              
Quarterly installment payment (as a percent)                 1.25%                                
Interest expense paid   3,000,000                                              
Loss on extinguishment of debt   2,000,000                                              
Delayed Draw Term Loan Due November 4, 2024 | Line of Credit                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Loss on extinguishment of debt   $ 4,000,000                                              
2019 Credit Facility | Minimum | Base Rate                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Basis spread on variable rate                 0.125%                                
2019 Credit Facility | Minimum | LIBOR                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Basis spread on variable rate                 1.125%                                
2019 Credit Facility | Maximum | Base Rate                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Basis spread on variable rate                 0.75%                                
2019 Credit Facility | Maximum | LIBOR                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Basis spread on variable rate                 1.75%                                
Amended and Restated Credit Agreement                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Leverage ratio   5.25                                              
Amended and Restated Credit Agreement | Minimum | Base Rate                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Basis spread on variable rate   1.125%                                              
Amended and Restated Credit Agreement | Minimum | Secured Overnight Financing Rate (SOFR)                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Basis spread on variable rate   0.125%                                              
Amended and Restated Credit Agreement | Maximum                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Leverage ratio   5.75                                              
Amended and Restated Credit Agreement | Maximum | Base Rate                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Basis spread on variable rate   1.75%                                              
Amended and Restated Credit Agreement | Maximum | Secured Overnight Financing Rate (SOFR)                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Basis spread on variable rate   0.75%                                              
Amended and Restated Credit Agreement | Weighted Average                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Leverage ratio   6.0                                              
5.0% Senior Notes due April 15, 2025 | Senior Notes                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Total principal amount                                 $ 1,100,000,000                
Stated interest rate                                 5.00%                
4.2% Senior Notes Due September 15, 2020 | Senior Notes                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Principal amount                                             $ 750,000,000    
Stated interest rate                                 4.20%           4.20%    
3.95% Senior Notes due June 15, 2022 | Senior Notes                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Stated interest rate                                 3.95%                
3.95% Senior Notes due June 15, 2022 | Senior Notes                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Principal amount       $ 400,000,000                                          
Interest expense paid       $ 7,000,000                                          
Total principal amount           400,000,000                       $ 0 400,000,000            
Stated interest rate       3.95%                           3.95%              
6.75% And 7.125% Senior Notes | Senior Notes                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Principal amount $ 1,500,000,000                                                
6.75% Senior Notes due September 30, 2027 | Senior Notes                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Total principal amount           0                       $ 900,000,000 0            
Stated interest rate 6.75%                                 6.75%              
7.125% Senior Notes due September 30, 2030 | Senior Notes                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Total principal amount           0                       $ 600,000,000 0            
Stated interest rate 7.125%                                 7.125%              
2.5% Convertible Senior Notes Due April 1, 2022 | Convertible debt                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Principal amount                                                 $ 500,000,000
Stated interest rate               2.50%             2.50%                   2.50%
Extinguishment of debt with borrowings from same creditors                             $ 250,000,000                    
2.0% Convertible Senior Notes Due August 15, 2022 | Convertible debt                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Principal amount                                               $ 1,250,000,000  
Stated interest rate     2.00%                       2.00%                 2.00%  
Extinguishment of debt with borrowings from same creditors                             $ 625,000,000                    
Payment for debt extinguishment     $ 630,000,000             $ 1,176,000,000                              
Exchange and extinguishment of convertible notes, equity adjustment                   578,000,000                              
Exchange and extinguishment of convertible notes, equity adjustment     100,000,000                                            
New 2.5% Convertible Senior Notes due April 1, 2022 | Convertible debt                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Principal amount               $ 250,000,000       $ 250,000,000   $ 250,000,000                      
Interest expense paid               1,000,000       $ 2,000,000                          
Loss on extinguishment of debt               $ (2,000,000)     $ (1,000,000)                            
Stated interest rate               2.50%       2.50% 2.50%   2.50%     2.50%              
Cash notes payments per share (in dollars per share) | $ / shares                             $ 12                    
Conversion ratio                         0.0596341 0.1189814                      
Dilutive earnings per share (in dollars per share) | $ / shares               $ 24.40       $ 19 $ 16.77 $ 8.40           $ 16.77          
Cash note payments                         $ 179,000,000                        
Payment for debt extinguishment               $ 364,000,000       $ 566,000,000                          
Payments in lieu of conversion price adjustments               1,000,000       $ 1,000,000                          
Exchange and extinguishment of convertible notes, equity adjustment               $ 112,000,000     $ 316,000,000                            
New 2.00% Convertible Unsecured Notes due August 15, 2022 | Convertible debt                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Principal amount             $ 100,000,000     625,000,000       $ 625,000,000                      
Interest expense paid                   3,000,000                              
Loss on extinguishment of debt             $ 1,000,000     $ 20,000,000                              
Total principal amount           $ 525,000,000                         $ 525,000,000            
Stated interest rate             2.00%     2.00%     2.00%   2.00%     2.00%              
Cash notes payments per share (in dollars per share) | $ / shares                             $ 12                    
Conversion ratio                         0.0489860 0.0977364                      
Dilutive earnings per share (in dollars per share) | $ / shares           $ 20.41 $ 28.32     $ 19.25     $ 20.41 $ 10.23         $ 20.41 $ 20.41          
Cash note payments                         $ 367,000,000                        
Payment for debt extinguishment             $ 139,000,000                                    
Exchange and extinguishment of convertible notes, equity adjustment             $ 40,000,000                                    
Equity component net of tax           $ 56,000,000                         $ 56,000,000            
New 2.00% Convertible Notes | Accounting Standards Update 2020-06                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Debt instrument, unamortized discount         $ 1,000,000                                        
Substantial premium         47,000,000                                        
Retained earnings (accumulated deficit)         $ 6,000,000                                        
New 2.00% Convertible Notes | Convertible debt                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Stated interest rate         2.00%                                        
New 2.00% Convertible Notes | Convertible debt | Accounting Standards Update 2020-06                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Equity component net of tax         $ 56,000,000                                        
Debt instrument, unamortized discount         $ 9,000,000                                        
Substantial premium           47,000,000                                      
New 2.00% Convertible Unsecured Notes due August 15, 2022 | Convertible debt                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Principal amount     525,000,000                                            
Interest expense paid     $ 5,000,000                                            
Total principal amount           $ 525,000,000                       $ 0 $ 525,000,000            
Stated interest rate                                   2.00%              
Dilutive earnings per share (in dollars per share) | $ / shares     $ 20.41                                            
Revolving Credit Facility                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Maximum borrowing capacity                               $ 1,000,000,000                  
Revolving Credit Facility | Line of Credit                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Line of credit, amount outstanding                                   $ 0              
Revolving Credit Facility | 2019 Credit Facility | Minimum                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Commitment fee                 0.125%                                
Revolving Credit Facility | 2019 Credit Facility | Maximum                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Commitment fee                 0.30%                                
Revolving Credit Facility | Amended and Restated Credit Agreement | Avast plc                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Principal amount   $ 1,500,000,000                                              
Term Loan Interim Facility A | Amended and Restated Credit Agreement                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Quarterly installment payment (as a percent)   1.25%                                              
Term Loan Interim Facility A | Amended and Restated Credit Agreement | Avast plc                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Principal amount   $ 3,910,000,000                                              
Term Loan Interim Facility B | Amended and Restated Credit Agreement                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Quarterly installment payment (as a percent)   0.25%                                              
Voluntary prepayment amount                                           $ 250,000,000      
Term Loan Interim Facility B | Amended and Restated Credit Agreement | Subsequent Event                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Voluntary prepayment amount                                         $ 150,000,000        
Term Loan Interim Facility B | Amended and Restated Credit Agreement | Avast plc                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Principal amount   $ 3,690,000,000                                              
Bridge Loan | Amended and Restated Credit Agreement | Avast plc                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Principal amount   750,000,000                                              
Loss on extinguishment of debt   $ 3,000,000