EX-7 2 dex7.htm COMPUTATION OF RATIOS OF EARNINGS TO FIXED CHARGES. Computation of Ratios of Earnings to Fixed Charges.

EXHIBIT 7

COMPUTATION OF RATIOS OF EARNINGS TO FIXED CHARGES

 

CRH GAAP

      2009     2008     2007     2006     2005     2004     2004     2003     2002  
        IFRS     IFRS     IFRS     IFRS     IFRS     IFRS                    

Earnings:

                   

Pre-tax income pre-Minority Interests

  euro’m   732      1,628      1,904      1,602      1,279      1,104         

Add back Share of Equity Investee Interest

  euro’m   —        —        —        —        16      14         

Add back Share of JV Interest

  euro’m   7      13      14      17      —        —           

Deduct Share of Equity Investee PBIT - JVs

  euro’m   (94   (137   (113   (43   (81   (62      

Deduct Share of Equity Investee PBIT - Associates

  euro’m   —        —        —        —        (38   (28      

Deduct Share of Equity Investee PAT - Associates

  euro’m   (48   (61   (64   (47   —        —           

Deduct Share of Equity Investee Loss on Asset Sale

  euro’m   (1   (1   —        (5   (1   (2      

Add Share of Equity Investee Goodwill Amortisation

  euro’m   —        —        —        —        —        —           

Add back Fixed Charges

  euro’m   493      529      456      374      265      211         

Add Back Amortised Capitalised Interest

  euro’m   —        —        —        —        —        —           

Distributed Income of Equity Investees

  euro’m   89      88      61      51      37      30         

Deduct Interest Capitalised

  euro’m   —        —        —        —        —        —           

Preference dividends of consolidated Subsidiaries

  euro’m   —        —        —        —        —        —           

Minority Interest in subsidiaries not incurring fixed charges

  euro’m   —        —        —        —        —        —           
                                           
  euro’m   1,178      2,059      2,258      1,949      1,477      1,267         
                                           

Fixed charges:

                   

Interest expensed

  euro’m   377      411      358      295      201      155         

Interest capitalised

  euro’m   10      13      3      —        —        —           

Amortised premiums and discounts related to indebtedness

  euro’m   —        —        —        —        —        —           

Amortised expenses related to indebtedness

  euro’m   —        —        —        —        —        —           

Estimated Interest element rental expense (see sheet 2)

  euro’m   106      105      95      79      64      56         

Preference dividends of consolidated Subsidiaries

  euro’m   —        —        —        —        —        —           
                                           
  euro’m   493      529      456      374      265      211         
                                           

Ratio of earnings to fixed charges

  CRH GAAP   2.4      3.9      5.0      5.2      5.6      6.0         
                                           
        2009     2008     2007     2006     2005           2004     2003     2002  
        IFRS     IFRS     IFRS     IFRS     IFRS           Irish     Irish     Irish  

Pre-tax income under CRH GAAP

  euro’m         1,602      1,279        1,017      864      856   

US GAAP Adjustments

                   

Stock-based employee compensation

  euro’m         (71   (52     (25   (5   19   

Goodwill Amortisation

  euro’m         (29   (28     60      46      41   

Asset Retirement Obligations

  euro’m         —        —          (4   (1   —     

Provisions/Discounting

  euro’m         3      —          —        —        —     

Gains/(losses) on hedging instruments

  euro’m         (1   4        (16   (20   12   

Adjustment to eliminate Revaluation Surplus:

                   

-depreciation

  euro’m         —        1        —        3      —     

-profit on disposal

  euro’m         —        —          —        —        —     

Pensions

  euro’m         (58   (19     (14   (16   16   

Mineral Reserves Depletion

  euro’m         (7   —          —        —        —     

Debt Issue Expenses Incurred and written-off

  euro’m         —        —          —        —        —     

Amortisation of Issue Expenses

  euro’m         —        —          —        —        —     
                                       

Pre-tax income under US GAAP

  euro’m         1,439      1,185        1,018      871      944   
                                       

US GAAP

      2009     2008     2007     2006     2005           2004     2003     2002  

Earnings:

                   

Pre-tax income pre-Minority Interests

  euro’m         1,439      1,185        1,018      871      944   

Add back Share of Equity Investee Interest

  euro’m         —        16        14      5      7   

Add back Share of JV Interest

  euro’m         17      —          —        —        —     

Deduct Share of JV PBIT

  euro’m         (43   (81     (67   (40   (34

Deduct Share of Equity Investee PAT - Associates

          (47   —          —        —        —     

Deduct Share of Equity Investee Loss on Asset Sale

  euro’m         (5   (1     (2   (1   (1

Add Share of Equity Investee Goodwill Amortisation

  euro’m         —        —          8      2      2   

Add back Fixed Charges

  euro’m         374      265        215      199      235   

Add Back Amortised Capitalised Interest

  euro’m         —        —          —        —        —     

Distributed Income of Equity Investees

  euro’m         51      37        30      19      24   

Deduct Interest Capitalised

  euro’m         —        —          —        —        —     

Preference dividends of consolidated Subsidiaries

  euro’m         —        —          (8   (9   (11

Minority Interest in subsidiaries not incurring fixed charges

  euro’m         —        —          —        —        —     
                                       
  euro’m         1,786      1,421        1,208      1,046      1,166   
                                       

Fixed charges:

                   

Interest expensed

  euro’m         295      201        153      141      176   

Interest capitalised

  euro’m         —        —          —        —        —     

Amortised premiums and discounts related to indebtedness

  euro’m         —        —          —        —        —     

Amortised expenses related to debt - CRH GAAP

  euro’m         —        —          —        —        —     

Amortised expenses related to indebtedness

  euro’m         —        —          —        —        —     

Estimated Interest element within rental expense

  euro’m         79      64        54      49      48   

Preference dividends of consolidated Subsidiaries

  euro’m         —        —          8      9      11   
                                       
  euro’m         374      265        215      199      235   
                                       

Ratio of earnings to fixed charges

  US GAAP         4.8      5.4        5.6      5.3      5.0