XML 40 R30.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.24.1.u1
Loans (Tables)
 3 Months Ended
Mar. 31, 2024
Receivables [Abstract]  
Schedule of Loans Receivable
The following sets forth the composition of the Company’s loan portfolio:
(in thousands)March 31, 2024December 31, 2023
Non-owner occupied commercial$2,973,652 $2,987,959 
Owner occupied commercial1,264,061 1,283,221 
Multifamily1,405,399 1,408,905 
Non-owner occupied residential202,014 213,986 
Commercial, industrial and other642,151 638,894 
Construction317,253 302,745 
Equipment finance178,157 179,171 
Residential mortgage997,569 985,768 
Home equity and consumer340,168 343,212 
Total$8,320,424 $8,343,861 
Credit Quality Indicators
The following table presents the risk category of loans by class of loan and vintage as of March 31, 2024.
Term Loans by Origination Year
(in thousands)20242023202220212020Pre-2020Revolving LoansRevolving to TermTotal
Non-owner occupied commercial
  Pass$21,283 $314,967 $621,297 $366,130 $484,530 $1,019,546 $18,135 303 $2,846,191 
  Watch— — 3,946 — 12,129 50,573 — — 66,648 
  Special mention— 3,494 — — — 27,084 — — 30,578 
  Substandard— — — — — 29,914 321 — 30,235 
    Total21,283 318,461 625,243 366,130 496,659 1,127,117 18,456 303 2,973,652 
Owner occupied commercial
  Pass15,707 58,590 335,849 162,969 148,880 391,368 8,535 — 1,121,898 
  Watch— — — 3,769 3,052 52,826 41 — 59,688 
  Special mention— — 548 2,507 — 6,605 300 — 9,960 
  Substandard— — 960 43,341 19,854 8,360 — — 72,515 
    Total15,707 58,590 337,357 212,586 171,786 459,159 8,876 — 1,264,061 
Multifamily
  Pass18,453 142,805 297,810 259,825 243,041 392,509 3,936 — 1,358,379 
  Watch— — 6,263 2,477 14,288 10,255 — — 33,283 
  Special mention— — — — 555 11,611 — — 12,166 
  Substandard— — — 1,073 — 498 — — 1,571 
    Total18,453 142,805 304,073 263,375 257,884 414,873 3,936 — 1,405,399 
Non-owner occupied residential
  Pass3,810 12,717 35,957 27,107 19,217 90,081 5,552 23 194,464 
  Watch— — — — — 2,443 75 — 2,518 
  Special mention— — 2,102 — — 1,161 — — 3,263 
  Substandard— — — — — 1,769 — — 1,769 
    Total3,810 12,717 38,059 27,107 19,217 95,454 5,627 23 202,014 
Commercial, industrial and other
  Pass4,913 20,668 37,220 33,002 14,374 66,749 422,265 386 599,577 
  Watch279 2,848 179 6,695 1,275 1,094 22,581 — 34,951 
  Special mention— 404 1,657 722 38 246 3,527 — 6,594 
  Substandard— — — 542 23 349 115 — 1,029 
    Total5,192 23,920 39,056 40,961 15,710 68,438 448,488 386 642,151 
Construction
  Pass7,704 57,258 159,684 62,976 2,706 8,809 2,817 — 301,954 
  Watch— 2,499 1,104 — — — — — 3,603 
  Special mention— — — 11,696 — — — — 11,696 
  Substandard— — — — — — — — — 
    Total7,704 59,757 160,788 74,672 2,706 8,809 2,817 — 317,253 
  Current YTD period:
    Gross charge-offs— — — — — 564 — — 564 
Equipment finance
  Pass14,817 76,086 52,159 20,549 8,955 4,123 — — 176,689 
  Substandard— 70 877 380 50 91 — — 1,468 
    Total14,817 76,156 53,036 20,929 9,005 4,214 — — 178,157 
Term Loans by Origination Year
(in thousands)20242023202220212020Pre-2020Revolving LoansRevolving to TermTotal
Residential mortgage
  Pass25,164 268,808 310,079 155,979 98,625 136,182 — — 994,837 
  Substandard— — — 1,163 417 1,152 — — 2,732 
    Total25,164 268,808 310,079 157,142 99,042 137,334 — — 997,569 
Consumer
  Pass3,548 24,618 39,872 27,283 6,832 20,921 215,543 346 338,963 
  Substandard— — — 9 — 1,157 39 — 1,205 
    Total3,548 24,618 39,872 27,292 6,832 22,078 215,582 346 340,168 
  Current YTD period:
    Gross charge-offs21 21 — — — 11 — — 53 
Total loans$115,678 $985,832 $1,907,563 $1,190,194 $1,078,841 $2,337,476 $703,782 $1,058 $8,320,424 
  Current YTD period:
    Gross charge-offs$21 $21 $— $— $— $575 $— $— $617 
The following table presents the risk category of loans by class of loan and vintage as of December 31, 2023.
Term Loans by Origination Year
(in thousands)20232022202120202019Pre-2019Revolving LoansRevolving to TermTotal
Non-owner occupied commercial
  Pass$315,447 $611,051 $371,828 $489,642 $266,172 $793,791 $16,498 — $2,864,429 
  Watch2,512 3,237 — 7,328 — 49,126 — — 62,203 
  Special mention— 740 — 4,886 2,977 25,104 — — 33,707 
  Substandard— — — — — 27,325 295 — 27,620 
    Total317,959 615,028 371,828 501,856 269,149 895,346 16,793 — 2,987,959 
Owner occupied commercial
  Pass58,328 342,669 187,089 150,210 68,978 334,536 9,315 — 1,151,125 
  Watch— — 23,554 1,673 23,288 33,480 644 — 82,639 
  Special mention— 556 3,512 1,403 1,646 5,262 — 960 13,339 
  Substandard— — 8,643 19,847 1,836 5,792 — — 36,118 
    Total58,328 343,225 222,798 173,133 95,748 379,070 9,959 960 1,283,221 
Multifamily
  Pass143,030 300,128 263,154 250,089 63,413 328,095 5,496 — 1,353,405 
  Watch— 1,383 8 29,538 3,783 6,509 — — 41,221 
  Special mention— — — — — 11,682 — — 11,682 
  Substandard— — 1,095 — — 1,502 — — 2,597 
    Total143,030 301,511 264,257 279,627 67,196 347,788 5,496 — 1,408,905 
Non-owner occupied residential
  Pass14,720 36,596 27,974 19,708 23,560 75,250 6,261 — 204,069 
  Watch— 2,117 — — — 3,499 75 — 5,691 
  Special mention— — — — 494 1,683 — — 2,177 
  Substandard— — — — 531 1,518 — — 2,049 
    Total14,720 38,713 27,974 19,708 24,585 81,950 6,336 — 213,986 
Commercial, industrial and other
  Pass19,628 38,783 41,152 20,639 24,297 43,755 415,925 557 604,736 
  Watch4,137 1,558 878 49 272 1,129 16,771 1,875 26,669 
  Special mention90 — — — 1 1,219 625 — 1,935 
  Substandard— 375 820 29 126 325 3,879 — 5,554 
    Total23,855 40,716 42,850 20,717 24,696 46,428 437,200 2,432 638,894 
  Current YTD period:
    Gross charge-offs— — 13 — — 14 — — 27 
Construction
  Pass46,970 145,072 60,681 2,688 4,912 3,999 8,079 3,039 275,440 
  Watch2,337 1,101 10,512 — — — 657 — 14,607 
  Substandard— — — — — 12,698 — — 12,698 
    Total49,307 146,173 71,193 2,688 4,912 16,697 8,736 3,039 302,745 
  Current YTD period:
    Gross charge-offs— 13 — — — — — — 13 
Equipment finance
  Pass80,831 56,719 23,839 10,917 5,742 605 — — 178,653 
  Substandard76 219 126 32 65 — — — 518 
    Total80,907 56,938 23,965 10,949 5,807 605 — — 179,171 
  Current YTD period:
    Gross charge-offs29 44 194 — 31 9 — — 307 
Term Loans by Origination Year
(in thousands)20232022202120202019Pre-2019Revolving LoansRevolving to TermTotal
Residential mortgage
  Pass270,695 312,166 157,716 100,900 33,022 108,868 — — 983,367 
  Watch— — — — — — — — — 
  Special mention— — — — — — — — — 
  Substandard— — 1,176 424 454 347 — — 2,401 
    Total270,695 312,166 158,892 101,324 33,476 109,215 — — 985,768 
  Current YTD period:
    Gross charge-offs— 128 — — — — — — 128 
Consumer
  Pass25,790 40,640 27,989 7,117 3,445 18,865 218,035 99 341,980 
  Substandard— — — — — 1,196 — 36 1,232 
    Total25,790 40,640 27,989 7,117 3,445 20,061 218,035 135 343,212 
  Current YTD period:
    Gross charge-offs 237 6 23 7 1 20 — — 294 
Total loans$984,591 $1,895,110 $1,211,746 $1,117,119 $529,014 $1,897,160 $702,555 $6,566 $8,343,861 
  Current YTD period:
    Gross charge-offs$266 $191 $230 $7 $32 $43 $— $— $769 
Age Analysis of Past Due Loans, Segregated by Class of Loans
The following tables present the payment status of the recorded investment in past due loans as of the periods noted, by class of loans.
March 31, 2024Past Due
(in thousands)Current30 - 59 Days60 - 89 DaysGreater than 89 daysTotalTotal Loans
Non-owner occupied commercial$2,973,184 $256 $— $212 $468 $2,973,652 
Owner occupied commercial1,256,517 352 423 6,769 7,544 1,264,061 
Multifamily1,404,901 405 — 93 498 1,405,399 
Non-owner occupied residential201,040 457 — 517 974 202,014 
Commercial, industrial and other641,850 — 1 300 301 642,151 
Construction317,253 — — — — 317,253 
Equipment finance176,169 1,254 77 657 1,988 178,157 
Residential mortgage988,884 5,734 2,010 941 8,685 997,569 
Consumer338,579 1,135 17 437 1,589 340,168 
Total$8,298,377 $9,593 $2,528 $9,926 $22,047 $8,320,424 
December 31, 2023Past Due
(in thousands)Current30 - 59 Days60 - 89 DaysGreater than 89 daysTotalTotal Loans
Non-owner occupied commercial$2,987,738 $— $— $221 $221 $2,987,959 
Owner occupied commercial1,276,251 405 — 6,565 6,970 1,283,221 
Multifamily1,407,309 1,503 93 — 1,596 1,408,905 
Non-owner occupied residential213,324 662 — — 662 213,986 
Commercial, industrial and other638,493 — — 401 401 638,894 
Construction290,047 — 12,698 — 12,698 302,745 
Equipment finance177,657 249 928 337 1,514 179,171 
Residential mortgage975,408 7,469 1,660 1,231 10,360 985,768 
Consumer341,827 662 231 492 1,385 343,212 
Total$8,308,054 $10,950 $15,610 $9,247 $35,807 $8,343,861 
Company's Non-Performing Assets and its Accruing Troubled Debt Restructurings, Excluding PCI Loans
The following tables present information on non-accrual loans at March 31, 2024 and December 31, 2023:
March 31, 2024
(in thousands)Non-accrualInterest Income Recognized on Non-accrual LoansAmortized Cost Basis of Loans > 89 days Past due but still accruingAmortized Cost Basis of Non-accrual Loans without Related Allowance
Non-owner occupied commercial$745 $— $— $— 
Owner occupied commercial7,018 — — 6,703 
Multifamily1,167 — — 1,073 
Non-owner occupied residential517 — — 517 
Commercial, industrial and other323 — — — 
Construction— — — — 
Equipment finance1,147 — — — 
Residential mortgage2,732 — — — 
Consumer1,204 — — — 
Total$14,853 $— $— $8,293 
December 31, 2023
(in thousands)Non-accrualInterest Income Recognized on Non-accrual LoansAmortized Cost Basis of Loans > 89 days Past due but still accruingAmortized Cost Basis of Non-accrual Loans without Related Allowance
Non-owner occupied commercial$769 $— $— $— 
Owner occupied commercial6,849 — — 6,630 
Multifamily1,096 — — 1,095 
Non-owner occupied residential— — — — 
Commercial, industrial and other401 — — — 
Construction12,698 — — 12,698 
Equipment finance518 — — — 
Residential mortgage2,400 — — — 
Consumer1,232 — — — 
Total$25,963 $— $— $20,423 
Financing Receivable, Purchased With Credit Deterioration
The following summarizes the PCD loans acquired in the 1st Constitution acquisition as of the closing date, January 6, 2022.
(in thousands)PCD Loans
Gross amortized cost basis$140,300 
Interest component of expected cash flows (accretable difference)(3,792)
Allowance for credit losses on PCD loans(12,077)
Net PCD loans$124,431