XML 40 R31.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.23.2
Loans (Tables)
 6 Months Ended
Jun. 30, 2023
Receivables [Abstract]  
Schedule of Loans Receivable
The following sets forth the composition of the Company’s loan portfolio:
(in thousands)June 30, 2023December 31, 2022
Non-owner occupied commercial$2,991,124 $2,906,014 
Owner occupied commercial1,201,049 1,246,189 
Multifamily1,314,255 1,260,814 
Non-owner occupied residential205,818 218,026 
Commercial, industrial and other594,790 606,711 
Construction354,918 380,100 
Equipment finance173,469 151,574 
Residential mortgage922,109 765,552 
Home equity and consumer343,755 331,070 
Total$8,101,287 $7,866,050 
Credit Quality Indicators
The following table presents the risk category of loans by class of loan and vintage as of June 30, 2023.
Term Loans by Origination Year
(in thousands)20232022202120202019Pre-2019Revolving LoansRevolving to TermTotal
Non-owner occupied commercial
  Pass$180,461 $664,822 $383,091 $480,262 $278,174 $831,539 $18,989 — $2,837,338 
  Watch764 1,260 — 21,375 8,875 58,777 — — 91,051 
  Special mention— — — 4,951 3,021 24,617 — — 32,589 
  Substandard— — — — — 30,146 — — 30,146 
    Total181,225 666,082 383,091 506,588 290,070 945,079 18,989 — 2,991,124 
Owner occupied commercial
  Pass19,416 264,157 207,564 154,511 73,809 360,207 8,140 234 1,088,038 
  Watch— — 3,718 1,689 3,390 30,667 250 — 39,714 
  Special mention— 1,310 20,191 5,707 1,840 17,997 — — 47,045 
  Substandard— — 97 14,133 4,916 7,106 — — 26,252 
    Total19,416 265,467 231,570 176,040 83,955 415,977 8,390 234 1,201,049 
Multifamily
  Pass68,918 302,926 240,378 249,302 65,575 328,008 2,723 — 1,257,830 
  Watch— — 5,753 24,477 — 2,463 — — 32,693 
  Special mention— 500 1,119 2,395 3,824 10,890 — — 18,728 
  Substandard— — — — — 5,004 — — 5,004 
    Total68,918 303,426 247,250 276,174 69,399 346,365 2,723 — 1,314,255 
Non-owner occupied residential
  Pass3,448 35,027 28,833 20,029 24,831 79,203 5,675 4 197,050 
  Watch— — — — — 3,855 75 — 3,930 
  Special mention— — — — 500 1,743 — — 2,243 
  Substandard— — — 41 548 2,006 — — 2,595 
    Total3,448 35,027 28,833 20,070 25,879 86,807 5,750 4 205,818 
Commercial, industrial and other
  Pass13,029 45,275 46,009 24,715 29,601 47,435 343,805 1,507 551,376 
  Watch2,556 223 583 72 162 2,447 6,488 — 12,531 
  Special mention98 — — — 203 424 2,641 — 3,366 
  Substandard— 375 464 — — 348 26,330 — 27,517 
    Total15,683 45,873 47,056 24,787 29,966 50,654 379,264 1,507 594,790 
Current YTD period:
Gross charge-offs— — — — — 13 — — 13 
Construction
  Pass22,533 119,661 122,275 22,832 5,827 4,662 17,122 3,711 318,623 
  Watch2 1,798 8,131 13,194 — — 472 — 23,597 
  Substandard— — — — — 12,698 — — 12,698 
    Total22,535 121,459 130,406 36,026 5,827 17,360 17,594 3,711 354,918 
Current YTD period:
Gross charge-offs— 13 — — — — — — 13 
Term Loans by Origination Year
(in thousands)20232022202120202019Pre-2019Revolving LoansRevolving to TermTotal
Equipment finance
  Pass49,046 66,112 29,587 15,427 9,976 1,958 — — 172,106 
  Substandard64 269 135 47 837 11 — — 1,363 
    Total49,110 66,381 29,722 15,474 10,813 1,969 — — 173,469 
  Current YTD period:
    Gross charge-offs— — 60 — 13 10 — — 83 
Residential mortgage
  Pass183,889 316,549 163,362 104,090 33,785 118,480 — — 920,155 
  Substandard— — — 195 459 1,300 — — 1,954 
    Total183,889 316,549 163,362 104,285 34,244 119,780 — — 922,109 
Consumer
  Pass12,756 42,949 29,623 8,088 3,769 21,263 222,820 2 341,270 
  Substandard— — — — — 690 29 1,766 2,485 
    Total12,756 42,949 29,623 8,088 3,769 21,953 222,849 1,768 343,755 
  Current YTD period:
    Gross charge-offs138 6 18 — 1 15 — — 178 
Total loans$556,980 $1,863,213 $1,290,913 $1,167,532 $553,922 $2,005,944 $655,559 $7,224 $8,101,287 
  Current YTD period:
    Gross charge-offs138 19 78 — 14 38 — — 287 
The following table presents the risk category of loans by class of loan and vintage as of December 31, 2022.
Term Loans by Origination Year
(in thousands)20222021202020192018Pre-2018Revolving LoansRevolving to TermTotal
Non-owner occupied commercial
  Pass$673,235 $391,748 $495,618 $271,109 $183,971 $703,852 $19,317 2,502 $2,741,352 
  Watch1,272 — 21,720 26,906 12,099 48,314 — — 110,311 
  Special mention— — 494 830 15,586 16,304 — — 33,214 
  Substandard— — — — 133 21,004 — — 21,137 
    Total674,507 391,748 517,832 298,845 211,789 789,474 19,317 2,502 2,906,014 
Owner occupied commercial
  Pass267,754 198,131 191,603 85,343 61,581 317,434 13,328 — 1,135,174 
  Watch— — 2,888 3,520 4,728 28,659 75 — 39,870 
  Special mention585 17,778 5,749 1,862 3,701 20,292 — — 49,967 
  Substandard— 97 8,876 1,899 475 9,831 — — 21,178 
    Total268,339 216,006 209,116 92,624 70,485 376,216 13,403 — 1,246,189 
Multifamily
  Pass312,910 221,306 265,187 67,072 95,432 249,021 5,288 — 1,216,216 
  Watch— 5,817 11,692 — — 2,504 — — 20,013 
  Special mention500 — 2,421 — — 11,274 — — 14,195 
  Substandard— — — 3,864 — 6,526 — — 10,390 
    Total313,410 227,123 279,300 70,936 95,432 269,325 5,288 — 1,260,814 
Non-owner occupied residential
  Pass37,445 29,365 22,133 24,205 18,489 67,114 7,513 21 206,285 
  Watch— — — 2,068 — 5,244 75 — 7,387 
  Special mention— — — 507 822 1,017 — — 2,346 
  Substandard— — — — — 2,008 — — 2,008 
    Total37,445 29,365 22,133 26,780 19,311 75,383 7,588 21 218,026 
Commercial, industrial and other
  Pass48,719 51,894 27,644 57,124 13,936 39,892 339,040 245 578,494 
  Watch251 704 237 211 — 1,424 10,001 — 12,828 
  Special mention375 258 — 179 36 378 4,878 — 6,104 
  Substandard776 242 — 450 4,722 183 2,912 — 9,285 
    Total50,121 53,098 27,881 57,964 18,694 41,877 356,831 245 606,711 
Construction
  Pass79,420 172,849 35,295 31,447 7,245 4,005 19,294 — 349,555 
  Watch1,159 5,480 10,299 — — — 171 — 17,109 
  Substandard— 95 — — — 13,341 — — 13,436 
    Total80,579 178,424 45,594 31,447 7,245 17,346 19,465 — 380,100 
Equipment finance
  Pass74,840 36,087 20,382 15,738 3,862 546 — — 151,455 
  Substandard— — — 97 22 — — — 119 
    Total74,840 36,087 20,382 15,835 3,884 546 — — 151,574 
Residential mortgage
  Pass323,636 167,791 110,199 35,180 20,218 106,391 — — 763,415 
  Substandard— — — 490 341 1,306 — — 2,137 
    Total323,636 167,791 110,199 35,670 20,559 107,697 — — 765,552 
Consumer
  Pass47,282 31,368 8,658 4,143 3,093 21,482 213,857 — 329,883 
  Substandard33 — — — 23 853 278 — 1,187 
    Total47,315 31,368 8,658 4,143 3,116 22,335 214,135 — 331,070 
Total loans$1,870,192 $1,331,010 $1,241,095 $634,244 $450,515 $1,700,199 $636,027 $2,768 $7,866,050 
Age Analysis of Past Due Loans, Segregated by Class of Loans
The following tables present the payment status of the recorded investment in past due loans as of the periods noted, by class of loans.
June 30, 2023Past Due
(in thousands)Current30 - 59 Days60 - 89 DaysGreater than 89 daysTotalTotal Loans
Non-owner occupied commercial$2,990,533 $— $— $591 $591 $2,991,124 
Owner occupied commercial1,192,553 98 1,692 6,706 8,496 1,201,049 
Multifamily1,312,870 1,119 — 266 1,385 1,314,255 
Non-owner occupied residential205,803 15 — — 15 205,818 
Commercial, industrial and other593,029 14 76 1,671 1,761 594,790 
Construction354,918 — — — — 354,918 
Equipment finance172,290 757 276 146 1,179 173,469 
Residential mortgage917,114 2,669 1,215 1,111 4,995 922,109 
Consumer341,819 391 74 1,471 1,936 343,755 
Total$8,080,929 $5,063 $3,333 $11,962 $20,358 $8,101,287 
December 31, 2022Past Due
(in thousands)Current30 - 59 Days60 - 89 DaysGreater than 89 daysTotalTotal Loans
Non-owner occupied commercial$2,905,049 $346 $— $619 $965 $2,906,014 
Owner occupied commercial1,235,134 2,854 477 7,724 11,055 1,246,189 
Multifamily1,260,135 — 679 — 679 1,260,814 
Non-owner occupied residential217,407 178 — 441 619 218,026 
Commercial, industrial and other603,731 55 3 2,922 2,980 606,711 
Construction379,120 — — 980 980 380,100 
Equipment finance150,842 494 238 — 732 151,574 
Residential mortgage760,638 3,031 271 1,612 4,914 765,552 
Consumer330,119 841 62 48 951 331,070 
Total$7,842,175 $7,799 $1,730 $14,346 $23,875 $7,866,050 
Company's Non-Performing Assets and its Accruing Troubled Debt Restructurings, Excluding PCI Loans
The following tables present information on non-accrual loans at June 30, 2023 and December 31, 2022:
June 30, 2023
(in thousands)Non-accrualInterest Income Recognized on Non-accrual LoansAmortized Cost Basis of Loans > 89 days Past due but still accruingAmortized Cost Basis of Non-accrual Loans without Related Allowance
Non-owner occupied commercial$864 $— $— $— 
Owner occupied commercial8,076 — — 7,675 
Multifamily266 — — — 
Non-owner occupied residential41 — — — 
Commercial, industrial and other1,737 — — — 
Construction— — — — 
Equipment finance644 — — — 
Residential mortgage1,954 — — — 
Consumer2,486 — — 68 
Total$16,068 $— $— $7,743 
December 31, 2022
(in thousands)Non-accrualInterest Income Recognized on Non-accrual LoansAmortized Cost Basis of Loans > 89 days Past due but still accruingAmortized Cost Basis of Non-accrual Loans without Related Allowance
Non-owner occupied commercial$618 $— $— $— 
Owner occupied commercial9,439 — — 8,859 
Non-owner occupied residential441 — — 440 
Commercial, industrial and other2,978 — — — 
Construction980 — — 980 
Equipment finance114 — — — 
Residential mortgage2,011 — — — 
Consumer781 — — 79 
Total$17,362 $— $— $10,358 
Financing Receivable, Purchased With Credit Deterioration
The following summarizes the PCD loans acquired in the 1st Constitution acquisition as of the closing date, January 6, 2022.
(in thousands)PCD Loans
Gross amortized cost basis$140,300 
Interest component of expected cash flows (accretable difference)(3,792)
Allowance for credit losses on PCD loans(12,077)
Net PCD loans$124,431