XML 158 R48.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.19.3.a.u2
FINANCIAL INSTRUMENTS AND RISK MANAGEMENT (Table)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2019
FINANCIAL INSTRUMENTS AND RISK MANAGEMENT  
Schedule of items designated as hedging instruments

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Carrying

 

Carrying

 

Changes in

 

Hedge

 

Amounts reclassified

 

 

 

 

Nominal

 

amount

 

amount

 

fair value

 

ineffectiveness

 

from hedging reserve

 

 

 

 

amount

 

assets

 

liabilities

 

in OCI

 

in profit or loss

 

to profit or loss

 

Line item in

 

    

$ million

    

$ million

    

$million

    

$ million

    

$ million

    

$ million

    

profit or loss

At 31 December 2019

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

Foreign currency risk

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Forward exchange contracts1

 

2,331

 

26

 

23

 

(5)

 

 –

 

(19)

 

Cash flow hedges

Interest rate risk

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Interest rate swaps2

 

(120)

 

 –

 

 –

 

 –

 

 –

 

 –

 

N/A

At 31 December 2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  

Foreign currency risk

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

Forward exchange contracts1

 

2,394

 

37

 

(22)

 

23

 

 –

 

 2

 

Cash flow hedges

Interest rate risk

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Interest rate swaps2

 

(200)

 

 –

 

(3)

 

 –

 

 –

 

 –

 

N/A

1

Presented in Trade and other receivables and Trade and other payables on the Balance Sheet.

2

Presented in Trade and other payables on the Balance Sheet.
Currency and interest rate profile of interest bearing liabilities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fixed rate liabilities

 

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

Weighted

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

average

 

 

 

 

 

 

 

Interest

 

 

 

 

 

 

 

Weighted

 

time

 

 

 

Gross

 

Currency

 

rate

 

Total

 

Floating

 

Fixed rate

 

average

 

for which

 

 

 

borrowings

 

swaps

 

swaps

 

liabilities

 

rate liabilities

 

liabilities

 

interest rate

 

rate is fixed

 

 

    

$ million

    

$ million

    

$million

    

$ million

    

$ million

    

$ million

    

%

    

Years

 

At 31 December 2019

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

US Dollar

 

(1,005)

 

(118)

 

 –

 

(1,123)

 

(268)

 

(855)

 

3.4

 

3.8

 

Other

 

(872)

 

(97)

 

 –

 

(969)

 

(969)

 

 –

 

 –

 

 –

 

Total interest bearing liabilities

 

(1,877)

 

(215)

 

 –

 

(2,092)

 

(1,237)

 

(855)

 

  

 

  

 

At 31 December 2018

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

US Dollar

 

(1,142)

 

(193)

 

(3)

 

(1,338)

 

(483)

 

(855)

 

3.4

 

4.8

 

Other

 

(323)

 

(61)

 

 –

 

(384)

 

(384)

 

 –

 

 –

 

 –

 

Total interest bearing liabilities

 

(1,465)

 

(254)

 

(3)

 

(1,722)

 

(867)

 

(855)

 

  

 

  

 

 

Currency and interest rate profile of interest bearing assets

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  

Cash

 

Currency 

 

 

  

Floating

 

Fixed

 

 

 

at bank

 

swaps 

 

Total assets

 

rate assets

 

rate assets

 

 

    

$ million

    

$ million

    

$ million

    

$ million

    

$ million

 

At 31 December 2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

US Dollar

 

181

 

96

 

277

 

277

 

 –

 

Other

 

96

 

119

 

215

 

215

 

 –

 

Total interest bearing assets

 

277

 

215

 

492

 

492

 

 –

 

At 31 December 2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

US Dollar

 

289

 

60

 

349

 

349

 

 –

 

Other

 

76

 

193

 

269

 

269

 

 –

 

Total interest bearing assets

 

365

 

253

 

618

 

618

 

 –

 

 

Schedule of fair value of financial instruments

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Carrying
amount

 

 

 

 

 

Fair value

 

 

 

Fair value –
hedging
instruments

 

Amortised
cost

 

Fair value
through OCI

 

Fair value
through profit
or loss

 

Other
financial
liabilities

 

Total

 

Level 2

 

Level 3

 

Total

 

At 31 December 2019

    

$ million

    

$ million

    

$ million

    

$ million

    

$ million

    

$ million

    

$ million

    

$ million

    

$ million

 

Financial assets measured at fair value

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

Forward foreign exchange contracts

 

25

 

 –

 

 –

 

 –

 

 –

 

25

 

25

 

 –

 

25

 

Investments

 

 –

 

 –

 

 –

 

 7

 

 –

 

 7

 

 –

 

 7

 

 7

 

Contingent consideration receivable

 

 –

 

 –

 

 –

 

39

 

 –

 

39

 

 –

 

39

 

39

 

Currency swaps

 

 –

 

 –

 

 1

 

 –

 

 –

 

 1

 

 1

 

 –

 

 1

 

 

 

25

 

 –

 

 1

 

46

 

 –

 

72

 

 

 

  

 

 

 

Financial liabilities measured at fair value

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

Acquisition consideration

 

 –

 

 –

 

 –

 

(141)

 

 –

 

(141)

 

 –

 

(141)

 

(141)

 

Forward foreign exchange contracts

 

(22)

 

 –

 

 –

 

 –

 

 –

 

(22)

 

(22)

 

 –

 

(22)

 

Currency swaps

 

 –

 

 –

 

(1)

 

 –

 

 –

 

(1)

 

(1)

 

 –

 

(1)

 

 

 

(22)

 

 –

 

(1)

 

(141)

 

 –

 

(164)

 

  

 

  

 

  

 

Financial assets not measured at fair value

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

Trade and other receivables

 

1,184

 

 –

 

 –

 

 –

 

 –

 

1,184

 

  

 

  

 

  

 

Cash at bank

 

 –

 

277

 

 –

 

 –

 

 –

 

277

 

  

 

  

 

  

 

 

 

1,184

 

277

 

 –

 

 –

 

 –

 

1,461

 

  

 

  

 

  

 

Financial liabilities not measured at fair value

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

Acquisition consideration

 

 –

 

 –

 

 –

 

(40)

 

 –

 

(40)

 

  

 

  

 

  

 

Bank overdrafts

 

 –

 

 –

 

 –

 

 –

 

(20)

 

(20)

 

  

 

  

 

  

 

Bank loans

 

 –

 

 –

 

 –

 

 –

 

(857)

 

(857)

 

  

 

  

 

  

 

Private placement debt in a hedge relationship

 

 –

 

 –

 

 –

 

 –

 

(120)

 

(120)

 

 

 

 

 

 

 

Private placement debt not in a hedge relationship

 

 –

 

 –

 

 –

 

 –

 

(880)

 

(880)

 

 

 

 

 

 

 

Trade and other payables

 

 –

 

 –

 

 –

 

 –

 

(944)

 

(944)

 

  

 

  

 

  

 

 

 

 –

 

 –

 

 –

 

(40)

 

(2,821)

 

(2,861)

 

  

 

  

 

  

 

 


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Carrying
amount

 

 

 

 

 

Fair value

 

 

 

Fair value –
hedging
instruments

 

Amortised
cost

 

Fair value
through OCI

 

Fair value
through profit
or loss

 

Other
financial
liabilities

 

Total

 

Level 2

 

Level 3

 

Total

 

At 31 December 2018

    

$ million

    

$ million

    

$ million

    

$ million

    

$ million

    

$ million

    

$ million

    

$ million

    

$ million

 

Financial assets measured at fair value

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

Forward foreign exchange contracts

 

36

 

 –

 

 –

 

 –

 

 –

 

36

 

36

 

 –

 

36

 

Investments

 

 –

 

 –

 

 –

 

34

 

 –

 

34

 

 –

 

34

 

34

 

Currency swaps

 

 –

 

 –

 

 1

 

 –

 

 –

 

 1

 

 1

 

 –

 

 1

 

 

 

36

 

 –

 

 1

 

34

 

 –

 

71

 

  

 

  

 

  

 

Financial liabilities measured at fair value

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

Acquisition consideration

 

 –

 

 –

 

 –

 

(99)

 

 –

 

(99)

 

 –

 

(99)

 

(99)

 

Forward foreign exchange contracts

 

(20)

 

 –

 

 –

 

 –

 

 –

 

(20)

 

(20)

 

 –

 

(20)

 

Currency swaps

 

 –

 

 –

 

(2)

 

 –

 

 –

 

(2)

 

(2)

 

 –

 

(2)

 

Interest rate swaps

 

(3)

 

 –

 

 –

 

 –

 

 –

 

(3)

 

(3)

 

 –

 

(3)

 

 

 

(23)

 

 –

 

(2)

 

(99)

 

 –

 

(124)

 

  

 

  

 

  

 

Financial assets not measured at fair value

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

Trade and other receivables

 

 –

 

1,211

 

 –

 

 –

 

 –

 

1,211

 

  

 

  

 

  

 

Cash at bank

 

 –

 

365

 

 –

 

 –

 

 –

 

365

 

  

 

  

 

  

 

 

 

 –

 

1,576

 

 –

 

 –

 

 –

 

1,576

 

  

 

  

 

  

 

Financial liabilities not measured at fair value

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

Acquisition consideration

 

 –

 

 –

 

 –

 

(28)

 

 –

 

(28)

 

  

 

  

 

  

 

Bank overdrafts

 

 –

 

 –

 

 –

 

 –

 

(32)

 

(32)

 

  

 

  

 

  

 

Bank loans

 

 –

 

 –

 

 –

 

 –

 

(311)

 

(311)

 

  

 

  

 

  

 

Private placement debt in a hedge relationship

 

 –

 

 –

 

 –

 

 –

 

(197)

 

(197)

 

 

 

 

 

 

 

Private placement debt not in a hedge relationship

 

 –

 

 –

 

 –

 

 –

 

(925)

 

(925)

 

 

 

 

 

 

 

Trade and other payables

 

 –

 

 –

 

 –

 

 –

 

(858)

 

(858)

 

  

 

  

 

  

 

 

 

 –

 

 –

 

 –

 

(28)

 

(2,323)

 

(2,351)

 

  

 

  

 

  

 

 

Schedule of movements for financial instruments measured using Level 3 valuation methods

 

 

 

 

 

 

 

 
2019

 
2018

 

 

 

$ million

 

$ million

 

Investments

 

 

 

 

 

At 1 January

 

34

 

21

 

Acquisitions

 

17

 

 –

 

Additions

 

 1

 

 4

 

Fair value remeasurement

 

12

 

 9

 

Distributions received

 

(2)

 

 –

 

Disposals

 

(46)

 

 –

 

Transfers

 

(9)

 

 –

 

At 31 December

 

 7

 

34

 

 

 

 

 

 

 

Contingent consideration receivable

 

 

 

 

 

At 1 January

 

 –

 

 –

 

Arising on acquisitions

 

22

 

 –

 

Arising on disposals

 

17

 

 –

 

At 31 December

 

39

 

 –

 

 

 

 

 

 

 

Acquisition consideration liability

 

 

 

 

 

At 1 January

 

(99)

 

(104)

 

Arising on acquisitions

 

(103)

 

 –

 

Payments

 

51

 

 9

 

Transfers

 

13

 

 –

 

Discount unwind

 

(3)

 

(3)

 

Exchange movements

 

 –

 

(1)

 

At 31 December

 

(141)

 

(99)