XML 230 R48.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.8.0.1
FINANCIAL INSTRUMENTS AND RISK MANAGEMENT (Table)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2017
FINANCIAL INSTRUMENTS AND RISK MANAGEMENT  
Currency and interest rate profile of interest bearing liabilities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fixed rate liabilities

 

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

Weighted

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

average

 

 

 

 

 

 

 

Interest

 

 

 

 

 

 

 

Weighted

 

time

 

 

 

Gross

 

Currency

 

rate

 

Total

 

Floating

 

Fixed rate

 

average

 

for which

 

 

 

borrowings

 

swaps

 

swaps

 

liabilities

 

rate liabilities

 

liabilities

 

interest rate

 

rate is fixed

 

 

    

$ million

    

$ million

    

$million

    

$ million

    

$ million

    

$ million

    

%

    

Years

 

At 31 December 2017

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

US Dollar

 

(1,428)

 

(291)

 

(2)

 

(1,721)

 

(866)

 

(855)

 

3.4

 

5.8

 

Other

 

(22)

 

(95)

 

 –

 

(117)

 

(117)

 

 –

 

 –

 

 –

 

Total interest bearing liabilities

 

(1,450)

 

(386)

 

(2)

 

(1,838)

 

(983)

 

(855)

 

  

 

  

 

At 31 December 2016

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

US Dollar

 

(1,588)

 

(367)

 

(1)

 

(1,956)

 

(1,108)

 

(862)

 

3.5

 

6.8

 

Other

 

(62)

 

(81)

 

 –

 

(143)

 

(129)

 

 –

 

 –

 

 –

 

Total interest bearing liabilities

 

(1,650)

 

(448)

 

(1)

 

(2,099)

 

(1,237)

 

(862)

 

  

 

  

 

 

Currency and interest rate profile of interest bearing assets

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  

Interest

 

Cash

 

Currency 

 

 

  

Floating

 

Fixed

 

 

 

rate swaps

 

at bank

 

swaps 

 

Total assets

 

rate assets

 

rate assets

 

 

    

$ million

    

$ million

    

$ million

    

$ million

    

$ million

    

$ million

 

At 31 December 2017

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

US Dollars

 

 –

 

110

 

94

 

204

 

204

 

 –

 

Other

 

 –

 

59

 

294

 

353

 

353

 

 –

 

Total interest bearing assets

 

 –

 

169

 

388

 

557

 

557

 

 –

 

At 31 December 2016

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

US Dollars

 

 –

 

29

 

83

 

112

 

112

 

 –

 

Other

 

 –

 

71

 

366

 

437

 

437

 

 –

 

Total interest bearing assets

 

 –

 

100

 

449

 

549

 

549

 

 –

 

 

Schedule of fair value of financial instruments

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Carrying

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

amount

 

 

 

 

 

Fair value

 

 

  

Designated

  

Fair value –

  

Loans

  

 

  

Other

  

 

  

 

  

 

  

 

 

 

 

at fair

 

hedging

 

and

 

Available

 

financial

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

value

 

instruments

 

receivables

 

for sale

 

liabilities

 

Total

 

Level 2

 

Level 3

 

Total

 

At 31 December 2017

    

$ million

    

$ million

    

$ million

    

$ million

    

$ million

    

$ million

    

$ million

    

$ million

    

$ million

 

Financial assets measured at fair value

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

Forward foreign exchange contracts

 

 –

 

25

 

 –

 

 –

 

 –

 

25

 

25

 

 –

 

25

 

Investments

 

 –

 

 –

 

 –

 

21

 

 –

 

21

 

 –

 

21

 

21

 

Currency swaps

 

 3

 

 –

 

 –

 

 –

 

 –

 

 3

 

 3

 

 –

 

 3

 

 

 

 3

 

25

 

 –

 

21

 

 –

 

49

 

  

 

  

 

  

 

Financial liabilities measured at fair value

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

Acquisition consideration

 

(104)

 

 –

 

 –

 

 –

 

 –

 

(104)

 

 –

 

(104)

 

(104)

 

Forward foreign exchange contracts

 

 –

 

(45)

 

 –

 

 –

 

 –

 

(45)

 

(45)

 

 –

 

(45)

 

Currency swaps

 

(1)

 

 –

 

 –

 

 –

 

 –

 

(1)

 

(1)

 

 –

 

(1)

 

Interest rate swaps

 

 –

 

(2)

 

 –

 

 –

 

 –

 

(2)

 

(2)

 

 –

 

(2)

 

Private placement debt

 

 –

 

 –

 

(198)

 

 –

 

 –

 

(198)

 

(198)

 

 –

 

(198)

 

 

 

(105)

 

(47)

 

(198)

 

 –

 

 –

 

(350)

 

  

 

  

 

  

 

Financial assets not measured at fair value

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

Trade and other receivables

 

 –

 

 –

 

1,148

 

 –

 

 –

 

1,148

 

  

 

  

 

  

 

Cash at bank

 

 –

 

 –

 

169

 

 –

 

 –

 

169

 

  

 

  

 

  

 

 

 

 –

 

 –

 

1,317

 

 –

 

 –

 

1,317

 

  

 

  

 

  

 

Financial liabilities not measured at fair value

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

Acquisition consideration

 

(56)

 

 –

 

 –

 

 –

 

 –

 

(56)

 

  

 

  

 

  

 

Bank overdrafts

 

 –

 

 –

 

 –

 

 –

 

(14)

 

(14)

 

  

 

  

 

  

 

Bank loans

 

 –

 

 –

 

 –

 

 –

 

(313)

 

(313)

 

  

 

  

 

  

 

Private placement debt

 

 –

 

 –

 

 –

 

 –

 

(925)

 

(925)

 

(931)

 

 –

 

(931)

 

Trade and other payables

 

 –

 

 –

 

 –

 

 –

 

(877)

 

(877)

 

  

 

  

 

  

 

 

 

(56)

 

 –

 

 –

 

 –

 

(2,129)

 

(2,185)

 

  

 

  

 

  

 

Total acquisition consideration measured at fair value increased from $56m at 31 December 2016 to $104m at 31 December 2017 due to the addition of $72m relating to the Rotation Medical, Inc. acquisition which was partially offset by $14m of acquisition payments and a remeasurement reduction of $10m. The fair value of contingent consideration is estimated using a discounted cash flow model. The valuation model considers the present value of expected payment, discounted using a risk-adjusted discount rate. The expected payment is determined by considering the possible scenarios, which relate to the achievement of established milestones and targets, the amount to be paid under each scenario and the probability of each scenario. As a result, contingent consideration is classified as Level 3 within the fair value hierarchy.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Carrying

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

amount

 

 

 

 

 

Fair value

 

 

  

Designated

  

Fair value – 

  

Loans

  

 

  

Other

  

 

  

 

  

 

  

 

 

 

 

at fair

 

hedging

 

and

 

Available

 

financial

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

value

 

instruments

 

receivables

 

for sale

 

liabilities

 

Total

 

Level 2

 

Level 3

 

Total

 

At 31 December 2016

    

$ million

    

$ million

    

$ million

    

$ million

    

$ million

    

$ million

    

$ million

    

$ million

    

$ million

 

Financial assets measured at fair value

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

Forward foreign exchange contracts

 

 –

 

45

 

 –

 

 –

 

 –

 

45

 

45

 

 –

 

45

 

Investments

 

 –

 

 –

 

 –

 

25

 

 –

 

25

 

 –

 

25

 

25

 

Currency swaps

 

 3

 

 –

 

 –

 

 –

 

 –

 

 3

 

 3

 

 –

 

 3

 

Interest rate swaps

 

 –

 

 –

 

 –

 

 –

 

 –

 

 –

 

 –

 

 –

 

 –

 

 

 

 3

 

45

 

 –

 

25

 

 –

 

73

 

  

 

  

 

  

 

Financial liabilities measured at fair value

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

Acquisition consideration

 

(56)

 

 –

 

 –

 

 –

 

 –

 

(56)

 

 –

 

(56)

 

(56)

 

Forward foreign exchange contracts

 

 –

 

(36)

 

 –

 

 –

 

 –

 

(36)

 

(36)

 

 –

 

(36)

 

Currency swaps

 

(2)

 

 –

 

 –

 

 –

 

 –

 

(2)

 

(2)

 

 –

 

(2)

 

Interest rate swaps

 

 –

 

(1)

 

 –

 

 –

 

 –

 

(1)

 

(1)

 

 –

 

(1)

 

Private placement debt

 

 –

 

 –

 

(199)

 

 –

 

 –

 

(199)

 

(199)

 

 –

 

(199)

 

 

 

(58)

 

(37)

 

(199)

 

 –

 

 –

 

(294)

 

  

 

  

 

  

 

Financial assets not measured at fair value

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

Trade and other receivables

 

 –

 

 –

 

1,064

 

 –

 

 –

 

1,064

 

  

 

  

 

  

 

Cash at bank

 

 –

 

 –

 

100

 

 –

 

 –

 

100

 

  

 

  

 

  

 

 

 

 –

 

 –

 

1,164

 

 –

 

 –

 

1,164

 

  

 

  

 

  

 

Financial liabilities not measured at fair value

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

Acquisition consideration

 

(64)

 

 –

 

 –

 

 –

 

 –

 

(64)

 

  

 

  

 

  

 

Bank overdrafts

 

 –

 

 –

 

 –

 

 –

 

(62)

 

(62)

 

  

 

  

 

  

 

Bank loans

 

 –

 

 –

 

 –

 

 –

 

(457)

 

(457)

 

  

 

  

 

  

 

Private placement debt

 

 –

 

 –

 

 –

 

 –

 

(925)

 

(925)

 

(935)

 

 –

 

(935)

 

Finance lease liabilities

 

 –

 

 –

 

 –

 

 –

 

(7)

 

(7)

 

  

 

  

 

  

 

Trade and other payables

 

 –

 

 –

 

 –

 

 –

 

(807)

 

(807)

 

  

 

  

 

  

 

 

 

(64)

 

 –

 

 –

 

 –

 

(2,258)

 

(2,322)