XML 45 R22.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.3.0.814
Summary of Significant Accounting Policies (Tables)
9 Months Ended
Sep. 30, 2015
Summary Of Significant Accounting Policies [Line Items]  
Major Components of Property and Equipment

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  

As of September 30,

 

As of December 31,

 

 

2015

 

2014

 

 

(in thousands)

Unproved property costs - Dussafu PSC

  

$

51,029 

 

$

50,324 

Oilfield inventories

  

 

3,426 

 

 

3,966 

Other administrative property

  

 

2,777 

 

 

2,670 

Total property and equipment

  

 

57,232 

 

 

56,960 

Accumulated depreciation

  

 

(2,466)

 

 

(2,453)

Total property and equipment, net

  

$

54,766 

 

$

54,507 

 

Schedule of Other Assets

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  

As of September 30,

 

As of December 31,

 

 

2015

 

2014

 

  

(in thousands)

Deposits and long-term prepaid expenses

  

$

143 

  

$

101 

Deferred financing costs

 

 

 —

 

 

283 

Gabon – blocked payment

  

 

550 

  

 

1,100 

 

  

$

693 

  

$

1,484 

 

  

 

 

  

 

 

 

Schedule of Estimated Fair Values

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  

As of September 30, 2015

 

  

Level 1

  

Level 2

  

Level 3

  

Total

 

  

(in thousands)

Recurring

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Assets:

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

Embedded derivative asset

  

$

 —

  

$

 —

  

$

3,481 

  

$

3,481 

 

 

$

 —

 

$

 —

 

$

3,481 

 

$

3,481 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Liabilities:

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

Stock appreciation rights liability

  

$

 —

  

$

414 

  

$

312 

  

$

726 

Restricted stock units liability

 

 

 —

 

 

393 

 

 

137 

 

 

530 

Warrant derivative liability

 

 

 —

 

 

 —

 

 

27,613 

 

 

27,613 

 

 

$

 —

 

$

807 

 

$

28,062 

 

$

28,869 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  

As of December 31, 2014

 

  

Level 1

  

Level 2

  

Level 3

  

Total

 

  

(in thousands)

Recurring

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Liabilities:

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

Stock appreciation rights liability

  

$

 —

  

$

356 

  

$

 —

  

$

356 

Restricted stock units liability

 

 

 —

 

 

652 

 

 

 —

 

 

652 

 

 

$

 —

 

$

1,008 

 

$

 —

 

$

1,008 

 

Reconciliation of Financial Liabilities Measured at Fair Value on Recurring Basis Using Significant Unobservable Inputs (Level 3)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  

Three Months Ended September 30,

 

Nine Months Ended September 30,

 

  

2015

 

2014

 

2015

 

2014

 

  

(in thousands)

Financial assets -  embedded derivative asset

  

 

 

  

 

 

 

 

 

  

 

 

Beginning balance

  

$

2,627 

  

$

 —

 

$

 —

  

$

 —

Additions - fair value at issuance

  

 

 —

  

 

 —

 

 

2,504 

  

 

 —

Change in fair value

  

 

854 

  

 

 —

 

 

977 

  

 

 —

Ending balance

  

$

3,481 

  

$

 —

 

$

3,481 

  

$

 —

 

  

 

 

  

 

 

 

 

 

  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  

Three Months Ended September 30,

 

Nine Months Ended September 30,

 

  

2015

 

2014

 

2015

 

2014

 

  

(in thousands)

Financial liabilities -  embedded derivative liability

  

 

 

  

 

 

 

 

 

  

 

 

Beginning balance

  

$

13,015 

  

$

 —

 

$

 —

  

$

 —

Additions - fair value at issuance

  

 

 —

  

 

 —

 

 

13,449 

  

 

 —

Change in fair value

  

 

(1,873)

  

 

 —

 

 

(2,307)

  

 

 —

Conversion of debt

 

 

(11,142)

 

 

 —

 

 

(11,142)

 

 

 —

Ending balance

  

$

 —

  

$

 —

 

$

 —

  

$

 —

 

  

 

 

  

 

 

 

 

 

  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  

Three Months Ended September 30,

 

Nine Months Ended September 30,

 

  

2015

 

2014

 

2015

 

2014

 

  

(in thousands)

Financial liabilities -  warrant derivative liabilities:

  

 

 

  

 

 

 

 

 

  

 

 

Beginning balance

  

$

37,595 

  

$

1,953 

 

$

 —

  

$

1,953 

Additions - fair value at issuance

  

 

 —

  

 

 —

 

 

40,013 

  

 

 —

Change in fair value

  

 

(9,982)

  

 

 —

 

 

(12,400)

  

 

 —

Ending balance

  

$

27,613 

  

$

1,953 

 

$

27,613 

  

$

1,953 

 

  

 

 

  

 

 

 

 

 

  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  

Three Months Ended September 30,

 

Nine Months Ended September 30,

 

  

2015

 

2014

 

2015

 

2014

 

  

(in thousands)

Financial liabilities -  stock appreciation rights

  

 

 

  

 

 

 

 

 

  

 

 

Beginning balance

  

$

 —

  

$

 —

 

$

 —

  

$

 —

Additions - fair value at issuance

  

 

 —

  

 

 —

 

 

 —

  

 

 —

Change in fair value

  

 

312 

  

 

 —

 

 

312 

  

 

 —

Ending balance

  

$

312 

  

$

 —

 

$

312 

  

$

 —

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  

Three Months Ended September 30,

 

Nine Months Ended September 30,

 

  

2015

 

2014

 

2015

 

2014

 

  

(in thousands)

Financial liabilities - restricted stock units

  

 

 

  

 

 

 

 

 

  

 

 

Beginning balance

  

$

 —

  

$

 —

 

$

 —

  

$

 —

Additions - fair value at issuance

  

 

 —

  

 

 —

 

 

 —

  

 

 —

Change in fair value

  

 

137 

  

 

 —

 

 

137 

  

 

 —

Ending balance

  

$

137 

  

$

 —

 

$

137 

  

$

 —

 

Schedule of Changes in Noncontrolling Interests

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  

Three Months Ended September 30,

 

Nine Months Ended September 30,

 

  

2015

  

2014

 

2015

  

2014

 

  

(in thousands)

Balance at beginning of period

  

$

78,701 

  

$

260,150 

 

$

79,152 

  

$

243,167 

Contributions by noncontrolling interest owners

  

 

380 

  

 

236 

 

 

543 

  

 

953 

Net income (loss) attributable to noncontrolling interests

  

 

(294)

  

 

(273)

 

 

(908)

  

 

15,993 

Balance at end of period

  

$

78,787 

  

$

260,113 

 

$

78,787 

  

$

260,113 

 

  

 

 

  

 

 

 

 

 

  

 

 

 

Stock Appreciation Rights [Member]  
Summary Of Significant Accounting Policies [Line Items]  
Schedule of Fair Value Assumptions

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  

 

Fair Value

  

 

 

 

  

 

Hierarchy

  

As of September 30,

  

 

Level

  

2015

Significant assumptions (or ranges):

 

  

 

 

 

 

Stock price

 

Level 1 input

  

$

1.39 

  

Exercise price

 

Level 1 input

  

$

1.13 

  

Threshold price

 

Level 1 input

  

$

2.50 

  

Term (years)

 

 

 

 

4.81 

  

Volatility

 

Level 2 input

  

 

100.0 

% 

Risk-free rate

 

Level 1 input

  

 

1.33 

% 

Dividend yield

 

Level 2 input

  

 

0.0 

% 

 

Restricted Stock Units [Member]  
Summary Of Significant Accounting Policies [Line Items]  
Schedule of Fair Value Assumptions

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  

 

Fair Value

  

 

 

 

  

 

Hierarchy

  

As of September 30,

  

 

Level

  

2015

Significant assumptions (or ranges):

 

  

 

 

 

 

Stock price

 

Level 1 input

  

$

1.39 

  

Threshold price

 

Level 1 input

  

$

2.50 

  

Term (years)

 

 

 

 

10.0 

  

Volatility

 

Level 2 input

  

 

80.0 

% 

Risk-free rate

 

Level 1 input

  

 

2.06 

% 

Dividend yield

 

Level 2 input

  

 

0.0 

%