XML 76 R60.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.20.4
Investments in Joint Ventures (Details Narrative)
$ in Thousands
1 Months Ended 3 Months Ended 6 Months Ended 9 Months Ended 12 Months Ended
Jun. 30, 2020
Apr. 30, 2020
USD ($)
Feb. 28, 2020
Dec. 31, 2019
USD ($)
May 31, 2016
USD ($)
Sep. 30, 2019
USD ($)
Dec. 31, 2006
USD ($)
Jun. 30, 2020
USD ($)
Sep. 30, 2020
USD ($)
Dec. 31, 2020
USD ($)
a
integer
Dec. 31, 2019
USD ($)
integer
Dec. 31, 2018
USD ($)
Dec. 31, 2017
Dec. 31, 2016
USD ($)
May 04, 5018
Jun. 26, 2020
USD ($)
Apr. 28, 2020
USD ($)
Feb. 14, 2020
USD ($)
Dec. 23, 2019
ft²
integer
Dec. 20, 2019
ft²
integer
Jul. 31, 2019
USD ($)
ft²
a
integer
Jun. 26, 2019
USD ($)
integer
Mar. 13, 2019
USD ($)
Dec. 24, 2018
a
May 04, 2018
USD ($)
Jan. 27, 2018
USD ($)
Sep. 28, 2017
USD ($)
integer
Apr. 26, 2016
ft²
a
Oct. 04, 2006
a
Company's share of the profit (loss) of the joint venture                   $ 11,722 $ 15,678 $ 123,088                                  
Joint Venture consolidated retained earnings       $ (4,127)           (8,278) (4,127)                                    
Cash contribution                   12,315 73,529 $ 71,007                                  
Difference between capital recorded by the Company and the joint ventures                   7,778                                      
Bryant Street and MRP                                                          
Loan guarantee amount       $ 26,000             $ 26,000                                    
Loan guarantee term                     48 months                                    
Loan guarantee description                     The Company and MRP guaranteed $26 million of the loan in exchange for a 1% lower interest rate. The Company and MRP have a side agreement limiting the Company’s guarantee to its proportionate ownership. The value of the guarantee was calculated at $1.9 million based on the present value of the 1% interest savings over the anticipated 48 month term. This amount is included as part of the Company’s investment basis and is amortized to expense over the 48 months.                                    
Loan guarantee interest savings       1.00%             1.00%                                    
Loan guarantee present value       $ 1,900             $ 1,900                                    
BC FRP Realty, LLC Debt                                                          
Construction financing                                                     $ 17,250    
Interest rate over LIBOR                         2.50%                                
Outstanding balance                   12,127                                      
Buildings | integer                                                     4    
Eagle BankRiverFront Holdings II, LLC                                                          
Interest rate over LIBOR                       3.25%                                  
Outstanding balance                   65,070                                      
Loan commitment                                                 $ 71,000        
Loan description                       The loan is interest only and matures in 36 months with a 12 month extension assuming completion of construction and at least one occupancy. There is a provision for an additional 60 months extension with a 30 year amortization of principal at 2.15% over 7 year US Treasury Constant if NOI is sufficient for a 9% yield.                                  
Bryant Street Partnerships Construction Loan                                                          
Interest rate over LIBOR                     2.25%                                    
Outstanding balance                   74,923                                      
Loan commitment                                             $ 132,000            
Loan description                     The loan matures March 13, 2023 with up to two extension of one year each upon certain conditions.                                    
Amortization of guarantee liability                   $ 471 $ 373                                    
Bryant Street Partnerships Construction Loan Extension 1                                                          
Debt service coverage                                             1.1            
Loan-to-value                                             65.00%            
Bryant Street Partnerships Construction Loan Extension 2                                                          
Debt service coverage                                             1.25            
Loan-to-value                                             65.00%            
1800 Half Street Construction Loan                                                          
Construction financing                               $ 74,000                          
Interest rate over LIBOR 2.25%                                                        
1800 Half Street Construction Loan extension                                                          
Loan extension fee                               0.25%                          
Debt Yield for extension 9.90%                                                        
Amortization schedule 30 years                                                        
408 Jackson Construction Loan                                                          
Construction financing                                 $ 36,000                        
Interest rate over LIBOR   2.00%                                                      
Interest only period   4 years                                                      
Principal and interest payment   $ 18                                                      
408 Jackson Construction Loan extension                                                          
Debt service coverage                                 1.2                        
Loan-to-value                                 60.00%                        
Loan extension fee                                 0.10%                        
Vulcan                                                          
Joint venture percentage stake                                                         50.00%
Acres conributed | a                                                         553
Vulcan leasehold interest | a                                                         3,443
FRP additional contribution for land             $ 3,018                                            
Additional land acquired | a                                                         288
St Johns Properties JV Joint Venture                                                          
Value of land contributed                           $ 3,240                              
Joint venture percentage stake                                                       50.00%  
Acres conributed | ft²                                                       10  
MRP                                                          
Other ownership capital contribution                       $ 5,600                                  
Development fee                       725                                  
DST CS1031 Hickory Creek                                                          
Square feet | ft²                                         273,940                
Land acreage | a                                         20.4                
No. Single family homes | integer                                         294                
Buildings | integer                                         19                
Interest rate                                         3.74%                
Financing term           10 years                                              
Amortization period           30 years                                              
Financing obtained                                         $ 29,672                
Interest only period           5 years                                              
Property value                                         $ 45,600                
Brooksville                                                          
Land acreage | a                   4,280                                     4,300
Joint venture percentage stake       50.00%           50.00% 50.00%                                   50.00%
Acres conributed | a                                                         3,443
Book value of land contribution             2,548                                            
FRP additional contribution for land             $ 3,018                                            
Additional land acquired | a                                                         288
Company's share of the profit (loss) of the joint venture                   $ (39) $ (42)                                    
BC FRP Realty, LLC                                                          
Square feet | ft²                                                       329,000  
Value of land contributed                           $ 7,500                              
Joint venture percentage stake       50.00%           50.00% 50.00%                                 50.00%  
Distribution received         $ 2,130                                                
Acres conributed | a                                                       25  
Company's share of the profit (loss) of the joint venture                   $ (207) $ (591)                                    
RiverFront Holdings II, LLC                                                          
Value of land contributed                       16,300                                  
Joint venture percentage stake       80.00%           80.00% 80.00%       80.00%                            
Book value of land contribution                       4,600                                  
Company's share of the profit (loss) of the joint venture [1]                   $ (3,907) $ (871)                                    
Cash contribution                       6,200                                  
Preferred equity financing                       $ 13,750                                  
Preferred equity financing interest rate                             7.50%                            
Company's share of preferred interest                   $ 286 $ 788                                    
Bryant Street Partnerships                                                          
Number of partnerships | integer                     4                                    
Land acreage | a                                               5          
Joint venture percentage stake       61.36%           61.36% 61.36%                         61.36%          
Company's share of the profit (loss) of the joint venture [1]                   $ (2,130) $ (573)                                    
Cash contribution                     32,000                                    
Preferred equity financing                     23,000                                    
Preferred equity financing interest rate                                               8.00%          
Company's share of preferred interest                   1,146 444                                    
Hyde Park                                                          
Company's share of the profit (loss) of the joint venture                   $ 0 $ 0                                    
Loan commitment                                                   $ 3,500      
Interest rate                                                   10.00%      
Preferred return                                                   20.00%      
No. of homes | integer                   126                                      
Principal and interest payment               $ 2,670 $ 1,130                                        
DST Hickory Creek                                                          
Joint venture percentage stake       26.65%           26.65% 26.65%                   26.65%                
Distribution received                   $ 339                                      
Company's share of the profit (loss) of the joint venture                   339 $ 123                                    
Cash contribution           $ 6,000                                              
Amber Ridge                                                          
Company's share of the profit (loss) of the joint venture                   $ 0 $ 0                                    
Loan commitment                                           $ 18,500              
Interest rate                                           10.00%              
Preferred return                                           20.00%              
No. of homes | integer                                           187              
1800 Half Street                                                          
Square feet | ft²                                       11,246                  
Joint venture percentage stake       59.73%           61.37% 59.73%                                    
Company's share of the profit (loss) of the joint venture                   $ 164 $ 0                                    
Cash contribution       $ 37,300                                                  
No. of homes | integer                                       344                  
408 Jackson                                                          
Square feet | ft²                                     4,700                    
Joint venture percentage stake                                     40.00%                    
Cash contribution       9,700                                                  
No. of homes | integer                                     227                    
Greenville                                                          
Joint venture percentage stake                                     40.00%                    
Cash contribution       $ 6,200                                                  
No. of homes | integer                                     200                    
Greenville Construction Loan                                                          
Construction financing                                   $ 22,800                      
Interest rate over LIBOR     2.25%                                                    
Outstanding balance                   $ 1,914                                      
Financing term     4 years                                                    
Interest rate reduction after certificate of occupancy                                   2.05%                      
Greenville Construction Loan extension 1                                                          
Debt service coverage                                   1.25                      
Amortization schedule     30 years                                                    
[1] RiverFront Holdings II, LLC includes $286,000 in 2020 and $788,000 in 2019 for the Company's share of preferred interest. Bryant Street Partnerships includes $1,146,000 in 2020 and $444,000 in 2019 for the Company's share of preferred interest and $471,000 in 2020 and $373,000 in 2019 for amortization of guarantee liability related to the Bryant Street loan.