XML 29 R17.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.10.0.1
INVESTMENTS (Tables)
 9 Months Ended
Sep. 30, 2018
Schedule of amortized cost and fair value of available-for-sale securities

Available-for-sale

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

September 30, 2018

 

    

Cost or

    

Gross

    

Gross

    

    

 

 

 

Amortized

 

Unrealized

 

Unrealized

 

Fair

Asset Class

    

Cost

    

Gains

    

Losses

    

Value

U.S. government

 

$

177,339

 

$

 8

 

$

(3,560)

 

$

173,787

U.S. agency

 

 

30,647

 

 

111

 

 

(855)

 

 

29,903

Non-U.S. govt. & agency

 

 

8,178

 

 

 -

 

 

(271)

 

 

7,907

Agency MBS

 

 

415,476

 

 

1,299

 

 

(14,749)

 

 

402,026

ABS/CMBS*

 

 

120,737

 

 

113

 

 

(1,283)

 

 

119,567

Corporate

 

 

675,731

 

 

2,862

 

 

(11,901)

 

 

666,692

Municipal

 

 

317,540

 

 

4,727

 

 

(2,532)

 

 

319,735

Total Fixed Income

 

$

1,745,648

 

$

9,120

 

$

(35,151)

 

$

1,719,617

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Available-for-sale

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2017

 

    

Cost or

    

Gross

    

Gross

    

    

 

 

 

Amortized

 

Unrealized

 

Unrealized

 

Fair

Asset Class

    

Cost

    

Gains

    

Losses

    

Value

U.S. government

 

$

92,561

 

$

23

 

$

(895)

 

$

91,689

U.S. agency

 

 

18,541

 

 

347

 

 

(110)

 

 

18,778

Non-U.S. govt. & agency

 

 

7,501

 

 

143

 

 

(56)

 

 

7,588

Agency MBS

 

 

329,129

 

 

3,420

 

 

(4,078)

 

 

328,471

ABS/CMBS*

 

 

70,405

 

 

436

 

 

(315)

 

 

70,526

Corporate

 

 

508,128

 

 

12,575

 

 

(1,681)

 

 

519,022

Municipal

 

 

620,146

 

 

17,272

 

 

(1,253)

 

 

636,165

Total Fixed Income

 

$

1,646,411

 

$

34,216

 

$

(8,388)

 

$

1,672,239

*Non-agency asset-backed and commercial mortgage-backed

Schedule of securities in an unrealized loss position segregated by type and length of time in an unrealized loss position

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

September 30, 2018

 

December 31, 2017

(in thousands)

    

< 12 Mos.

    

12 Mos. & 
Greater

    

Total

    

< 12 Mos.

    

12 Mos. & 
Greater

    

Total

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

U.S. Government

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fair value

 

$

72,347

 

$

99,558

 

$

171,905

 

$

58,009

 

$

30,888

 

$

88,897

Cost or amortized cost

 

 

72,981

 

 

102,484

 

 

175,465

 

 

58,443

 

 

31,349

 

 

89,792

Unrealized Loss

 

$

(634)

 

$

(2,926)

 

$

(3,560)

 

$

(434)

 

$

(461)

 

$

(895)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

U.S. Agency

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fair value

 

$

17,408

 

$

10,384

 

$

27,792

 

$

10,917

 

$

 —

 

$

10,917

Cost or amortized cost

 

 

17,622

 

 

11,025

 

 

28,647

 

 

11,027

 

 

 —

 

 

11,027

Unrealized Loss

 

$

(214)

 

$

(641)

 

$

(855)

 

$

(110)

 

$

 —

 

$

(110)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Non-U.S. government

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fair value

 

$

6,214

 

$

1,693

 

$

7,907

 

$

 —

 

$

1,840

 

$

1,840

Cost or amortized cost

 

 

6,280

 

 

1,898

 

 

8,178

 

 

 —

 

 

1,896

 

 

1,896

Unrealized Loss

 

$

(66)

 

$

(205)

 

$

(271)

 

$

 —

 

$

(56)

 

$

(56)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Agency MBS

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fair value

 

$

152,341

 

$

206,541

 

$

358,882

 

$

122,130

 

$

111,306

 

$

233,436

Cost or amortized cost

 

 

155,615

 

 

218,016

 

 

373,631

 

 

123,559

 

 

113,955

 

 

237,514

Unrealized Loss

 

$

(3,274)

 

$

(11,475)

 

$

(14,749)

 

$

(1,429)

 

$

(2,649)

 

$

(4,078)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ABS/CMBS*

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fair value

 

$

82,967

 

$

28,580

 

$

111,547

 

$

23,406

 

$

21,587

 

$

44,993

Cost or amortized cost

 

 

83,647

 

 

29,183

 

 

112,830

 

 

23,491

 

 

21,817

 

 

45,308

Unrealized Loss

 

$

(680)

 

$

(603)

 

$

(1,283)

 

$

(85)

 

$

(230)

 

$

(315)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Corporate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fair value

 

$

387,421

 

$

84,835

 

$

472,256

 

$

86,946

 

$

28,600

 

$

115,546

Cost or amortized cost

 

 

395,327

 

 

88,830

 

 

484,157

 

 

87,736

 

 

29,491

 

 

117,227

Unrealized Loss

 

$

(7,906)

 

$

(3,995)

 

$

(11,901)

 

$

(790)

 

$

(891)

 

$

(1,681)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Municipal

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fair value

 

$

56,839

 

$

43,287

 

$

100,126

 

$

71,059

 

$

60,049

 

$

131,108

Cost or amortized cost

 

 

57,586

 

 

45,072

 

 

102,658

 

 

71,534

 

 

60,827

 

 

132,361

Unrealized Loss

 

$

(747)

 

$

(1,785)

 

$

(2,532)

 

$

(475)

 

$

(778)

 

$

(1,253)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total fixed income

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fair value

 

$

775,537

 

$

474,878

 

$

1,250,415

 

$

372,467

 

$

254,270

 

$

626,737

Cost or amortized cost

 

 

789,058

 

 

496,508

 

 

1,285,566

 

 

375,790

 

 

259,335

 

 

635,125

Unrealized Loss

 

$

(13,521)

 

$

(21,630)

 

$

(35,151)

 

$

(3,323)

 

$

(5,065)

 

$

(8,388)

* Non-agency asset-backed and commercial mortgage-backed

Schedule of credit quality indicators for investments in unrealized loss positions

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Equivalent

 

Equivalent

 

(dollars in thousands)

 

 

 

NAIC

    

S&P

    

Moody’s

 

Amortized

    

    

 

    

Unrealized

 

Percent

 

Rating

    

Rating

    

Rating

    

Cost

    

Fair Value

    

Loss

    

to Total

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

 

AAA/AA/A

 

Aaa/Aa/A

 

$

1,103,857

 

$

1,074,126

 

$

(29,731)

 
84.6

%

2

 

BBB

 

Baa

 

 

136,227

 

 

131,948

 

 

(4,279)

 
12.2

%

3

 

BB

 

Ba

 

 

29,221

 

 

28,491

 

 

(730)

 
2.1

%

4

 

B

 

B

 

 

14,712

 

 

14,386

 

 

(326)

 
0.9

%

5

 

CCC

 

Caa

 

 

1,549

 

 

1,464

 

 

(85)

 
0.2

%

6

 

CC or lower

 

Ca or lower

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 -

%

 

 

 

 

Total

 

$

1,285,566

 

$

1,250,415

 

$

(35,151)

 
100.0

%

 

Available for sale securities  
Schedule of contractual maturity of securities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

September 30, 2018

Available-for-sale

 

Amortized

 

Fair

(in thousands)

    

Cost

    

Value

Due in one year or less

 

$

41,952

 

$

42,115

Due after one year through five years

 

 

379,636

 

 

378,403

Due after five years through 10 years

 

 

611,198

 

 

602,738

Due after 10 years

 

 

176,649

 

 

174,768

Mtge/ABS/CMBS*

 

 

536,213

 

 

521,593

Total available-for-sale

 

$

1,745,648

 

$

1,719,617

*Mortgage-backed, asset-backed and commercial mortgage-backed