XML 27 R16.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.7.0.1
INVESTMENTS (Tables)
 3 Months Ended
Mar. 31, 2017
Schedule of securities in an unrealized loss position segregated by type and length of time in an unrealized loss position

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

March 31,  2017

 

December 31,  2016

(in thousands)

    

< 12 Mos.

    

12 Mos. & 
Greater

    

Total

    

< 12 Mos.

    

12 Mos. & 
Greater

    

Total

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

U.S. Government

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fair value

 

$

46,069

 

$

 —

 

$

46,069

 

$

48,500

 

$

 —

 

$

48,500

Cost or amortized cost

 

 

46,545

 

 

 —

 

 

46,545

 

 

49,079

 

 

 —

 

 

49,079

Unrealized Loss

 

$

(476)

 

$

 —

 

$

(476)

 

$

(579)

 

$

 —

 

$

(579)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Non-U.S. government

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fair value

 

$

5,847

 

$

 —

 

$

5,847

 

$

7,647

 

$

 —

 

$

7,647

Cost or amortized cost

 

 

6,011

 

 

 —

 

 

6,011

 

 

8,015

 

 

 —

 

 

8,015

Unrealized Loss

 

$

(164)

 

$

 —

 

$

(164)

 

$

(368)

 

$

 —

 

$

(368)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Agency MBS

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fair value

 

$

176,538

 

$

4,201

 

$

180,739

 

$

175,858

 

$

5,737

 

$

181,595

Cost or amortized cost

 

 

179,861

 

 

4,345

 

 

184,206

 

 

179,238

 

 

5,925

 

 

185,163

Unrealized Loss

 

$

(3,323)

 

$

(144)

 

$

(3,467)

 

$

(3,380)

 

$

(188)

 

$

(3,568)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ABS/CMBS*

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fair value

 

$

37,672

 

$

6,431

 

$

44,103

 

$

48,907

 

$

5,272

 

$

54,179

Cost or amortized cost

 

 

37,898

 

 

6,581

 

 

44,479

 

 

49,372

 

 

5,364

 

 

54,736

Unrealized Loss

 

$

(226)

 

$

(150)

 

$

(376)

 

$

(465)

 

$

(92)

 

$

(557)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Corporate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fair value

 

$

122,221

 

$

10,414

 

$

132,635

 

$

144,353

 

$

15,535

 

$

159,888

Cost or amortized cost

 

 

124,348

 

 

11,649

 

 

135,997

 

 

146,979

 

 

18,579

 

 

165,558

Unrealized Loss

 

$

(2,127)

 

$

(1,235)

 

$

(3,362)

 

$

(2,626)

 

$

(3,044)

 

$

(5,670)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Municipal

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fair value

 

$

182,139

 

$

 —

 

$

182,139

 

$

250,930

 

$

 —

 

$

250,930

Cost or amortized cost

 

 

186,488

 

 

 —

 

 

186,488

 

 

257,518

 

 

 —

 

 

257,518

Unrealized Loss

 

$

(4,349)

 

$

 —

 

$

(4,349)

 

$

(6,588)

 

$

 —

 

$

(6,588)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Subtotal, fixed income

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fair value

 

$

570,486

 

$

21,046

 

$

591,532

 

$

676,195

 

$

26,544

 

$

702,739

Cost or amortized cost

 

 

581,151

 

 

22,575

 

 

603,726

 

 

690,201

 

 

29,868

 

 

720,069

Unrealized Loss

 

$

(10,665)

 

$

(1,529)

 

$

(12,194)

 

$

(14,006)

 

$

(3,324)

 

$

(17,330)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Equity securities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fair value

 

$

9,552

 

$

3,925

 

$

13,477

 

$

7,438

 

$

1,973

 

$

9,411

Cost or amortized cost

 

 

10,568

 

 

4,644

 

 

15,212

 

 

8,029

 

 

2,648

 

 

10,677

Unrealized Loss

 

$

(1,016)

 

$

(719)

 

$

(1,735)

 

$

(591)

 

$

(675)

 

$

(1,266)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fair value

 

$

580,038

 

$

24,971

 

$

605,009

 

$

683,633

 

$

28,517

 

$

712,150

Cost or amortized cost

 

 

591,719

 

 

27,219

 

 

618,938

 

 

698,230

 

 

32,516

 

 

730,746

Unrealized Loss

 

$

(11,681)

 

$

(2,248)

 

$

(13,929)

 

$

(14,597)

 

$

(3,999)

 

$

(18,596)

* Non-agency asset-backed and commercial mortgage-backed

Schedule of credit quality indicators for investments in unrealized loss positions

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Equivalent

 

Equivalent

 

(dollars in thousands)

 

 

 

NAIC

    

S&P

    

Moody’s

 

Amortized

    

    

 

    

Unrealized

 

Percent

 

Rating

    

Rating

    

Rating

    

Cost

    

Fair Value

    

Loss

    

to Total

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

 

AAA/AA/A

 

Aaa/Aa/A

 

$

525,282

 

$

515,405

 

$

(9,877)

 
81.0

%

2

 

BBB

 

Baa

 

 

63,482

 

 

62,204

 

 

(1,278)

 
10.5

%

3

 

BB

 

Ba

 

 

4,906

 

 

4,835

 

 

(71)

 
0.6

%

4

 

B

 

B

 

 

7,299

 

 

6,776

 

 

(523)

 
4.3

%

5

 

CCC or lower

 

Caa or lower

 

 

2,757

 

 

2,312

 

 

(445)

 
3.6

%

6

 

 

 

 

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

—

 

 

 

 

 

Total

 

$

603,726

 

$

591,532

 

$

(12,194)

 
100.0

%

 

Available for sale securities  
Schedule of amortized cost and fair value of available-for-sale securities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Available-for-sale

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

March 31,  2017

 

    

Cost or

    

Gross

    

Gross

    

    

 

 

 

Amortized

 

Unrealized

 

Unrealized

 

Fair

Asset Class

    

Cost

    

Gains

    

Losses

    

Value

U.S. government

 

$

78,066

 

$

104

 

$

(476)

 

$

77,694

U.S. agency

 

 

5,474

 

 

302

 

 

 -

 

 

5,776

Non-U.S. govt. & agency

 

 

9,511

 

 

86

 

 

(164)

 

 

9,433

Agency MBS

 

 

276,957

 

 

4,224

 

 

(3,467)

 

 

277,714

ABS/CMBS*

 

 

82,915

 

 

653

 

 

(376)

 

 

83,192

Corporate

 

 

495,867

 

 

11,216

 

 

(3,362)

 

 

503,721

Municipal

 

 

624,119

 

 

13,099

 

 

(4,349)

 

 

632,869

Total Fixed Income

 

$

1,572,909

 

$

29,684

 

$

(12,194)

 

$

1,590,399

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Equity

 

$

192,340

 

$

193,324

 

$

(1,735)

 

$

383,929

*Non-agency asset-backed and commercial mortgage-backed

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Available-for-sale

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31,  2016

 

    

Cost or

    

Gross

    

Gross

    

    

 

 

 

Amortized

 

Unrealized

 

Unrealized

 

Fair

Asset Class

    

Cost

    

Gains

    

Losses

    

Value

U.S. government

 

$

77,054

 

$

88

 

$

(579)

 

$

76,563

U.S. agency

 

 

5,473

 

 

340

 

 

 -

 

 

5,813

Non-U.S. govt. & agency

 

 

9,517

 

 

 2

 

 

(368)

 

 

9,151

Agency MBS

 

 

283,002

 

 

4,635

 

 

(3,568)

 

 

284,069

ABS/CMBS*

 

 

93,791

 

 

676

 

 

(557)

 

 

93,910

Corporate

 

 

503,041

 

 

10,996

 

 

(5,670)

 

 

508,367

Municipal

 

 

624,349

 

 

9,575

 

 

(6,588)

 

 

627,336

Total Fixed Income

 

$

1,596,227

 

$

26,312

 

$

(17,330)

 

$

1,605,209

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Equity

 

$

187,573

 

$

182,912

 

$

(1,266)

 

$

369,219

*Non-agency asset-backed and commercial mortgage-backed

 

Schedule of contractual maturity of securities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

March 31,  2017

Available-for-sale

 

Amortized

 

Fair

(in thousands)

    

Cost

    

Value

Due in one year or less

 

$

14,302

 

$

14,298

Due after one year through five years

 

 

357,017

 

 

363,349

Due after five years through 10 years

 

 

516,586

 

 

523,913

Due after 10 years

 

 

325,132

 

 

327,933

Mtge/ABS/CMBS*

 

 

359,872

 

 

360,906

Total available-for-sale

 

$

1,572,909

 

$

1,590,399

*Mortgage-backed, asset-backed and commercial mortgage-backed