EX-99.4 5 v53558exv99w4.htm EX-99.4 exv99w4
Exhibit 99.4
UNITED STATES DEPARTMENT OF JUSTICE
OFFICE OF THE UNITED STATES TRUSTEE
CENTRAL DISTRICT OF CALIFORNIA

In Re:
     The Kushner-Locke Company

Debtor(s).
CHAPTER 11 (BUSINESS)
     
Case Number:
  Case No. LA 01-44828-SB
 
   
Operating Report Number:
  92 
 
   
For the Month Ending:
  6/30/2009


I. CASH RECEIPTS AND DISBURSEMENTS
A. (GENERAL ACCOUNT*)
                     
1. TOTAL RECEIPTS PER ALL PRIOR GENERAL ACCOUNT REPORTS
      11,088,438.72  
 
                 
 
                   
2. LESS: TOTAL DISBURSEMENTS PER ALL PRIOR GENERAL ACCOUNT REPORTS
      10,789,297.92  
 
                 
 
                   
3. BEGINNING BALANCE:
                299,140.80  
 
                 
 
                   
4. RECEIPTS DURING CURRENT PERIOD:
                   
Accounts Receivable — Post-filing
                   
 
                 
Accounts Receivable — Pre-filing
                   
 
                 
General Sales
                   
 
                 
Other (Specify)
  Internal Transfers     35,000.00          
 
                 
**Other (Specify)
                   
 
                 
 
                   
TOTAL RECEIPTS THIS PERIOD:
                35,000.00  
 
                 
 
                   
5. BALANCE:
                334,140.80  
 
                 
 
                   
6. LESS: TOTAL DISBURSEMENTS DURING CURRENT PERIOD
         
Transfers to Other DIP Accounts (from page 2)
        0.00          
 
                 
Disbursements (from page 2)
        39,992.86          
 
                 
 
                   
TOTAL DISBURSEMENTS THIS PERIOD:***
                39,992.86  
 
                 
 
                   
7. ENDING BALANCE:
                294,147.94  
 
                 
 
                   
8. General Account Number(s):       1891935460
         
        Comerica Bank
         
    Depository Name & Location:       Los Angeles, CA
         
 
*   All receipts must be deposited into the general account.
 
**   Include receipts from the sale of any real or personal property out of the ordinary course of business; attach an exhibit specifying what was sold, to whom, terms, and date of Court Order or Report of Sale.
 
***   This amount should be the same as the total from page 2.

Page 1 of 16


 

TOTAL DISBURSEMENTS FROM GENERAL ACCOUNT FOR CURRENT PERIOD
                                         
Date     Check           *Amount     **Amount        
mm/dd/yyyy     Number   Payee or DIP account   Purpose   Transfered     Disbursed     Amount  
  06/05/2009     Wire  
ADP
  Payroll Fees           $ 82.96     $ 82.96  
  06/11/2009     Wire  
Comerica Bank
  Bank Fee           $ 255.46     $ 255.46  
  06/16/2009     8595  
Payroll
  Payroll           $ 1,379.02     $ 1,379.02  
  06/16/2009     8596  
Payroll
  Payroll           $ 7,126.51     $ 7,126.51  
  06/16/2009     8597  
Payroll
  Payroll           $ 2,788.13     $ 2,788.13  
  06/19/2009     Wire  
ADP
  Payroll Fees           $ 30.00     $ 30.00  
  06/19/2009     1457  
AT & T
  Internet           $ 86.06     $ 86.06  
  06/19/2009     1458  
Accurate Express
  Shipping           $ 20.79     $ 20.79  
  06/19/2009     1459  
Alice Neuhauser Expenses
  Phone / Internet           $ 455.76     $ 455.76  
  06/19/2009     1460  
Arrowhead
  Office Supplies           $ 15.98     $ 15.98  
  06/19/2009     1461  
AT & T
  Telephone           $ 285.38     $ 285.38  
  06/19/2009     1462  
Federal Express
  Shipping           $ 25.65     $ 25.65  
  06/19/2009     1463  
Keren Aminia Expenses
  Office Supplies           $ 314.82     $ 314.82  
  06/19/2009     1464  
Secretary of State
  Corporate / Bus. Filing           $ 25.00     $ 25.00  
  06/19/2009     1465  
Xerox
  Office Supplies           $ 22.49     $ 22.49  
  06/20/2009     Wire  
Payroll Tax
  Payroll           $ 6,881.01     $ 6,881.01  
  06/23/2009     1466  
Federal Express
  Shipping           $ 82.32     $ 82.32  
  06/23/2009     1467  
ITE Solutions
  IT / Computers           $ 460.00     $ 460.00  
  06/26/2009     Wire  
Intuit
  Office Supplies           $ 98.30     $ 98.30  
  06/26/2009     Wire  
ADP
  Payroll Fees           $ 166.63     $ 166.63  
  06/26/2009     1468  
Global Media Television
  Agent Fees           $ 3,750.00     $ 3,750.00  
  06/26/2009     1469  
Secretary of State
  Corporate / Bus. Filing           $ 25.00     $ 25.00  
  06/26/2009     1470  
Secretary of State
  Corporate / Bus. Filing           $ 25.00     $ 25.00  
  06/30/2009     Wire  
Payroll Tax
  Payroll           $ 4,674.91     $ 4,674.91  
  06/30/2009     8598  
Payroll
  Payroll           $ 1,379.04     $ 1,379.04  
  06/30/2009     8599  
Payroll
  Payroll           $ 6,748.52     $ 6,748.52  
  06/30/2009     8600  
Payroll
  Payroll           $ 2,788.12     $ 2,788.12  
           
 
                     
            TOTAL DISBURSEMENTS THIS PERIOD:
    0.00       39,992.86     $ 39,992.86  
           
 
                     
 
*   Fill in amounts in this column if they are TRANSFERS to another DIP account (e.g. Payroll or Tax); the “amount” column will be filled in for you.
 
**   Fill in amounts in this column if they are DISBURSEMENTS to outside payees; the “amount” column will be filled in for you.

Page 2 of 16


 

GENERAL ACCOUNT
BANK RECONCILIATION
                                         
 
  Bank statement Date:     6/30/2009     Balance on Statement:   $ 309,203.44  
 
                           
 
Plus deposits in transit (a):
                               
 
          Deposit Date   Deposit Amount        
 
                       
 
                               
 
                       
 
                               
 
                       
 
                               
 
                       
 
                               
 
                       
 
                               
 
                       
 
                               
 
                       
 
                               
 
                               
TOTAL DEPOSITS IN TRANSIT
                            0.00  
 
                             
 
                               
Less Outstanding Checks (a):
                               
 
                               
 
  Check Number     Check Date     Check Amount          
 
                         
 
    1463       6/19/2009     $ 314.82          
 
                         
 
    1464       6/19/2009     $ 25.00          
 
                         
 
    1468       6/26/2009     $ 3,750.00          
 
                         
 
    1469       6/26/2009     $ 25.00          
 
                         
 
    1470       6/26/2009     $ 25.00          
 
                         
 
    8598       6/30/2009     $ 1,379.04          
 
                         
 
    8599       6/30/2009     $ 6,748.52          
 
                         
 
    8600       6/30/2009     $ 2,788.12          
 
                         
TOTAL OUTSTANDING CHECKS:
                            15,055.50  
 
                             
 
                               
Bank statement Adjustments:
                               
 
                             
Explanation of Adjustments-
                               
 
                               
ADJUSTED BANK BALANCE:
                          $ 294,147.94  
 
                             
 
*   It is acceptable to replace this form with a similar form
 
**   Please attach a detailed explanation of any bank statement adjustment

Page 3 of 16


 

UNITED STATES DEPARTMENT OF JUSTICE
OFFICE OF THE UNITED STATES TRUSTEE
CENTRAL DISTRICT OF CALIFORNIA

In Re:
     The Kushner-Locke Company

Debtor(s).

CHAPTER 11 (BUSINESS)
     
Case Number:
  Case No. LA 01-44828-SB
 
   
Operating Report Number:
  92 
 
   
For the Month Ending:
  6/30/2009


I. CASH RECEIPTS AND DISBURSEMENTS
A. (COLLATERAL ACCOUNT*)
                     
1. TOTAL RECEIPTS PER ALL PRIOR GENERAL ACCOUNT REPORTS
    11,938,285.75  
 
                 
 
                   
2. LESS: TOTAL DISBURSEMENTS PER ALL PRIOR GENERAL ACCOUNT REPORTS
    11,286,377.86  
 
                 
 
                   
3. BEGINNING BALANCE:
                651,907.89  
 
                 
 
                   
4. RECEIPTS DURING CURRENT PERIOD:
                   
Accounts Receivable — Post-filing
        45,906.41          
 
               
Accounts Receivable — Pre-filing
                   
 
               
General Sales
                   
 
               
Other (Specify)
  Interest     61.61          
 
                 
**Other (Specify)
                   
 
                 
 
                   
TOTAL RECEIPTS THIS PERIOD:
                45,968.02  
 
                 
 
                   
5. BALANCE:
                697,875.91  
 
                 
 
                   
6. LESS: TOTAL DISBURSEMENTS DURING CURRENT PERIOD
         
Transfers to Other DIP Accounts (from page 2)
        35,000.00          
 
                 
Disbursements (from page 2)
        0.00          
 
                 
 
                   
TOTAL DISBURSEMENTS THIS PERIOD:***
                35,000.00  
 
                 
 
                   
7. ENDING BALANCE:
                662,875.91  
 
                 
 
                   
8. General Account Number(s):       323-221-556
         
        JP Morgan Chase
         
    Depository Name & Location:       New York, NY
         
 
*   All receipts must be deposited into the general account.
 
**   Include receipts from the sale of any real or personal property out of the ordinary course of business; attach an exhibit specifying what was sold, to whom, terms, and date of Court Order or Report of Sale.
 
***   This amount should be the same as the total from page 2.

Page 4 of 16


 

TOTAL DISBURSEMENTS FROM COLLATERAL ACCOUNT FOR CURRENT PERIOD
                                         
Date     Check           *Amount     **Amount        
mm/dd/yyyy     Number   Payee or DIP account   Purpose   Transfered     Disbursed     Amount  
  6/19/2009     Wire  
Kushner-Locke
  Internal Transfer     35,000.00               35,000.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                     
            TOTAL DISBURSEMENTS THIS PERIOD:
    35,000.00       0.00     $ 35,000.00  
           
 
                     
 
*   Fill in amounts in this column if they are TRANSFERS to another DIP account (e.g. Payroll or Tax); the “amount” column will be filled in for you.
 
**   Fill in amounts in this column if they are DISBURSEMENTS to outside payees; the “amount” column will be filled in for you.

Page 5 of 16


 

COLLATERAL ACCOUNT
BANK RECONCILIATION
                                     
 
Bank statement Date:     6/30/2009   Balance on Statement:   $ 662,875.91  
 
                           
 
                               
Plus deposits in transit (a):                        
 
          Deposit Date   Deposit Amount        
 
                               
 
                       
 
                               
 
                       
 
                               
 
                       
 
                               
 
                       
 
                               
 
                       
 
                               
 
                       
 
                               
 
                       
 
 
 
                             
TOTAL DEPOSITS IN TRANSIT                     0.00  
 
                             
 
                               
Less Outstanding Checks (a):                        
 
  Check Number   Check Date   Check Amount        
 
                               
 
                   
 
                               
 
                   
 
                               
 
                   
 
                               
 
                   
 
                               
 
                   
 
                               
 
                   
 
                               
 
                   
 
                               
 
                   
 
                               
 
                   
 
                               
 
                   
 
                               
 
                   
 
                               
 
                   
 
                               
 
                   
 
                               
 
                   
 
                               
 
                   
 
                               
 
                   
 
                               
 
                   
 
                               
 
                   
 
                               
 
                   
 
                               
 
                   
 
                               
 
                   
 
                               
 
                   
 
                               
 
                   
 
 
 
                             
TOTAL OUTSTANDING CHECKS:                     0.00  
 
                             
 
                               
Bank statement Adjustments:                        
 
                             
Explanation of Adjustments-                        
 
                               
 
 
ADJUSTED BANK BALANCE:                   $ 662,875.91  
 
                             
 
*   It is acceptable to replace this form with a similar form
 
**   Please attach a detailed explanation of any bank statement adjustment

Page 6 of 16


 

UNITED STATES DEPARTMENT OF JUSTICE
OFFICE OF THE UNITED STATES TRUSTEE
CENTRAL DISTRICT OF CALIFORNIA

In Re:
     The Kushner-Locke Company

Debtor(s).
CHAPTER 11 (BUSINESS)
     
Case Number:
  Case No. LA 01-44828-SB
 
   
Operating Report Number:
  92 
 
   
For the Month Ending:
  6/30/2009


I. CASH RECEIPTS AND DISBURSEMENTS
A. (COLLECTION ACCOUNT*)
                     
1. TOTAL RECEIPTS PER ALL PRIOR GENERAL ACCOUNT REPORTS
                1,282,740.28  
 
                 
 
                   
2. LESS: TOTAL DISBURSEMENTS PER ALL PRIOR GENERAL ACCOUNT REPORTS
    51,387.80  
 
                 
 
                   
3. BEGINNING BALANCE:
                1,231,352.48  
 
                 
 
4. RECEIPTS DURING CURRENT PERIOD:
                   
Accounts Receivable — Post-filing
        19,830.00          
 
               
Accounts Receivable — Pre-filing
               
General Sales
               
Other (Specify)
        0.00          
 
                 
**Other (Specify)
                   
 
                 
 
                   
TOTAL RECEIPTS THIS PERIOD:
                19,830.00  
 
                 
 
                   
5. BALANCE:
                1,251,182.48  
 
                 
 
6. LESS: TOTAL DISBURSEMENTS DURING CURRENT PERIOD
                   
Transfers to Other DIP Accounts (from page 2)
        0.00          
 
               
Disbursements (from page 2)
        50.00          
 
               
 
                   
TOTAL DISBURSEMENTS THIS PERIOD:***
                50.00  
 
                 
 
                   
7. ENDING BALANCE:
                1,251,132.48  
 
                 
 
                   
8. General Account Number(s):       112391673
         
        City National Bank
         
Depository Name & Location:
      Beverly Hills, CA
         
 
*   All receipts must be deposited into the general account.
 
**   Include receipts from the sale of any real or personal property out of the ordinary course of business; attach an exhibit specifying what was sold, to whom, terms, and date of Court Order or Report of Sale.
 
***   This amount should be the same as the total from page 2.

Page 7 of 16


 

TOTAL DISBURSEMENTS FROM COLLECTION ACCOUNT FOR CURRENT PERIOD
                                         
Date     Check           *Amount     **Amount        
mm/dd/yyyy     Number   Payee or DIP account   Purpose   Transfered     Disbursed     Amount  
  06/30/2009     Fee  
City National Bank
  Bank Fee           $ 50.00       50.00  
           
 
                       
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                         
           
 
                        0.00  
           
 
                     
            TOTAL DISBURSEMENTS THIS PERIOD:
    0.00       50.00     $ 50.00  
           
 
                     
 
*   Fill in amounts in this column if they are TRANSFERS to another DIP account (e.g. Payroll or Tax); the “amount” column will be filled in for you.
 
**   Fill in amounts in this column if they are DISBURSEMENTS to outside payees; the “amount” column will be filled in for you.

Page 8 of 16


 

COLLECTION ACCOUNT
BANK RECONCILIATION
                                     
 
Bank statement Date:     6/30/2009   Balance on Statement:   $ 1,251,132.48  
 
                           
 
                               
Plus deposits in transit (a):                        
 
          Deposit Date   Deposit Amount        
 
                               
 
                       
 
                               
 
                       
 
                               
 
                       
 
                               
 
                       
 
                               
 
                       
 
                               
 
                       
 
 
 
                             
TOTAL DEPOSITS IN TRANSIT                     0.00  
 
                             
 
                               
Less Outstanding Checks (a):                        
 
  Check Number   Check Date   Check Amount        
 
                               
 
                   
 
                               
 
                   
 
                               
 
                   
 
                               
 
                   
 
                               
 
                   
 
                               
 
                   
 
                               
 
                   
 
                               
 
                   
 
                               
 
                   
 
                               
 
                   
 
                               
 
                   
 
                               
 
                   
 
                               
 
                   
 
                               
 
                   
 
                               
 
                   
 
                               
 
                   
 
                               
 
                   
 
                               
 
                   
 
                               
 
                   
 
                               
 
                   
 
 
 
                             
TOTAL OUTSTANDING CHECKS:                     0.00  
 
                             
 
                               
Bank statement Adjustments:                        
 
                             
Explanation of Adjustments-                        
 
                               
 
 
ADJUSTED BANK BALANCE:                   $ 1,251,132.48  
 
                             
 
*   It is acceptable to replace this form with a similar form
 
**   Please attach a detailed explanation of any bank statement adjustment

Page 9 of 16


 

I. D SUMMARY SCHEDULE OF CASH
         
ENDING BALANCES FOR THE PERIOD:
   05/01/09-05/29/09    
(Provide a copy of monthly account statements for each of the below)
   
                         
 
      General Account:     294,147.94          
 
      Collateral Account:     662,875.91          
 
      Collection Account:     1,251,132.48          
 
                       
*Other Accounts:
                       
 
  Bank of Scotland - Pinocchio   Time Deposit     219,051.38     Currency: GBP
 
  Bank of Scotland - Basil   Time Deposit     247,252.30     Currency: GBP
 
  Edge Entertainment         172.89          
 
  KL- PWI account         731.10          
 
       BLT Venture   JV Account     95,381.96          
 
       BLT Venture   JV Account     330.45          
 
       KL\7 Venture   JV Account     39,987.75          
 
       Denial Venture   JV Account     244,802.15          
 
       Cracker LLC   JV Account     15,569.01          
 
       Swing   JV Account     13,031.13          
 
                       
*Other Monies:
                       
    **Petty Cash (from below):
    0.00          
 
                     
 
                       
 
                     
TOTAL CASH AVAILABLE:
                    3,084,466.45  
 
                     
 
                       
Petty Cash Transactions:
                       
                         
Date
  Purpose       Amount          
 
                       
                       
                       
                       
                       
 
TOTAL PETTY CASH TRANSACTIONS:
                    0.00  
 
                     
 
*   Specify the Type of holding (e.g. CD, Savings Account, Investment Security), and the depository name, location & account#
 
**   Attach Exhibit Itemizing all petty cash transactions

Page 10 of 16


 

II. STATUS OF PAYMENTS TO SECURED CREDITORS, LESSORS
AND OTHER PARTIES TO EXECUTORY CONTRACTS
                     
            Post-Petition    
    Frequency of Payments       payments not made    
Creditor, Lessor, Etc.   (Mo/Qtr)   Amount of Payment   (Number)   Total Due
 
                   
 
                   
 
          TOTAL DUE:     0.00  
 
                   
III. TAX LIABILITIES
FOR THE REPORTING PERIOD:
Gross Sales Subject to Sales Tax:                     
Total Wages Paid:                     
                                 
            Total Post-Petition           Date Delinquent
            Amounts Owing   Amount Delinquent   Amount Due
       
Federal Withholding
                       
       
State Withholding
                       
       
FICA- Employer’s Share
                       
       
FICA- Employee’s Share
                       
       
Federal Unemployment
                       
       
Sales and Use
                       
       
Real Property
                       
Other:  
 
                       
       
 
                       
       
TOTAL:
    0.00       0.00          
       
 
                       

Page 11 of 16


 

IV. AGING OF ACCOUNTS PAYABLE AND RECEIVABLE
                         
    *Accounts Payable   Accounts Receivable
    Post-Petition   Pre-Petition   Post-Petition
30 days or less
    22,626.11               635,676.40  
31 - 60 days
                       
61 - 90 days
                       
91 - 120 days
                       
Over 120 days
                       
 
                       
TOTAL:
    22,626.11       0.00       635,676.40  
 
                       
V. INSURANCE COVERAGE
                             
        Amount of     Policy Expiration     Premium Paid  
    Name of Carrier   Coverage     Date     Through (Date)  
Commercial Package
  St. Paul Travelers     2,000,000.00       2/14/2010       2/14/2010  
Worker’s Compensation
  St. Paul Travelers     1,000,000.00       1/14/2010       1/14/2010  
E & O
  St. Paul Travelers     3,000,000.00       3/3/2010       3/3/2010  
Others:
                           
VI. UNITED STATES TRUSTEE QUARTERLY FEES
(TOTAL PAYMENTS)
                                         
Quarterly Period   Total                           Quarterly Fees
   Ending (Date)   Disbursements   Quarterly Fees   Date Paid   Amount Paid   Still Owing
11/01-12/08
    10,014,342.17       78,650.00               83,975.00       (5,325.00 )
31-Mar-2009
    295,493.00       1,950.00     apply credit             1,950.00  
30-Jun-2009
    215,093.50       1,625.00     apply credit             1,625.00  
 
                                    0.00  
 
                                    0.00  
 
                                    0.00  
 
                                    0.00  
 
                                    0.00  
 
                                    0.00  
 
                                    0.00  
 
                                    0.00  
 
                                    0.00  
 
                                    0.00  
 
                                    0.00  
 
                                    0.00  
 
                                    0.00  
 
                                    0.00  
 
                                    0.00  
 
                                       
 
            82,225.00               83,975.00       (1,750.00 )
 
                                       
 
*   Post-Petition Accounts Payable SHOULD NOT include professionals’ fees and expenses which have been incurred but not yet awarded by the court. Post-Petition Accounts Payable SHOULD include professionals’ fees and expenses authorized by Court Order but which remain unpaid as of the close of the period report

Page 12 of 16


 

VII. SCHEDULE OF COMPENSATION PAID TO INSIDERS
                         
        Date of Order           Gross Compensation
        Authorizing           Paid During the
Name of Insider   Compensation   *Authorized Gross Compensation   Month
VIII. SCHEDULE OF OTHER AMOUNTS PAID TO INSIDERS
 
        Date of Order            
        Authorizing           Amount Paid
Name of Insider   Compensation   Description   During the Month
 
*   Please indicate how compensation was identified in the order (e.g. $1,000/week, $2,500/month)

Page 13 of 16


 

IX. PROFIT AND LOSS STATEMENT
(ACCRUAL BASIS ONLY)
         
    Jun 09
Ordinary Income/Expense
       
Income
       
KL International Sales
    30,186.10  
 
       
Total Income
    30,186.10  
Cost of Goods Sold
       
Bank Fees deducted from rctpts
    29.69  
Global Media Sales Fee
    3,750.00  
 
       
Total COGS
    3,779.69  
 
       
Gross Profit
    26,406.41  
Expense
       
Bank Service Charges
       
City National — Service Charge
    50.00  
Comerica — Service Charge
    255.46  
 
       
Total Bank Service Charges
    305.46  
Copy Machine
    22.49  
Corporate
    75.00  
Delivery & Distribution Expense
       
Shipping
    107.97  
 
       
Total Delivery & Distribution Expense
    107.97  
Insurance
       
Dental
    319.00  
Health
    2,484.00  
 
       
Total Insurance
    2,803.00  
Internet
    86.06  
IT / Computers
    460.00  
Office Supplies
    429.10  
Parking
    330.00  
Payroll
       
FUTA & SUI Expense
    191.25  
Payroll cost — Employees
    13,308.41  
Payroll Fee
    279.59  
Responsible Officer
    20,265.60  
 
       
Total Payroll
    34,044.85  
Postage and Delivery
    20.79  
Professional Fees
       
Legal Fees
    35,888.47  
 
       
Total Professional Fees
    35,888.47  
Rent
    4,566.51  
Storage
    918.84  
Telephone
    285.38  
Telephone / E-mail Expenses
    455.76  
 
       
Total Expense
    80,799.68  
 
       
Net Ordinary Income
    -54,393.27  
Other Income/Expense
       
Other Income
       
Interest Income
    61.61  
 
       
Total Other Income
    61.61  
 
       
Net Other Income
    61.61  
 
       
Net Income
    -54,331.66  
 
       

Page 14 of 16


 

X. BALANCE SHEET
(ACCRUAL BASIS ONLY)
         
    Jun 30, 09
ASSETS
       
Current Assets
       
Checking/Savings
       
City National — Collection Acco
    1,251,132.48  
Comerica — DIP
    294,147.94  
KL Cash Collateral — JP Morgan
    662,875.91  
 
       
Total Checking/Savings
    2,208,156.33  
Accounts Receivable
       
AR — BL
    15,000.00  
AR — Global Media
    321,250.00  
AR — KL
    258,333.35  
AR — Vision
    41,093.07  
 
       
Total Accounts Receivable
    635,676.42  
 
       
Total Current Assets
    2,843,832.75  
 
       
TOTAL ASSETS
    2,843,832.75  
 
       
LIABILITIES & EQUITY
       
Liabilities
       
Current Liabilities
       
Accounts Payable
       
Accounts Payable
    22,626.11  
 
       
Total Accounts Payable
    22,626.11  
 
       
Total Current Liabilities
    22,626.11  
 
       
Total Liabilities
    22,626.11  
Equity
       
Opening Bal Equity
    2,345,453.91  
Retained Earnings
    993,255.43  
Net Income
    -517,502.70  
 
       
Total Equity
    2,821,206.64  
 
       
TOTAL LIABILITIES & EQUITY
    2,843,832.75  
 
       

Page 15 of 16


 

XI. QUESTIONNAIRE
                 
            No   Yes
  1.    
Has the debtor-in-possession made any payments on its pre-petition unsecured debt, except as have been authorized by the court? If “Yes”, explain below:
  x    
       
 
       
       
 
       
       
 
       
       
 
  No   Yes
  2.    
Has the debtor-in-possession during this reporting period provided compensation or remuneration to any officers, directors, principals, or other insiders without appropriate authorization? If “Yes”, explain below:
  x    
       
 
       
       
 
       
       
 
       
 
  3.    
State what progress was made during the reporting period toward filing a plan of reorganization Secured creditors are negotiating the final details of the reorg plan.
       
       
 
       
       
 
       
  4.    
Describe potential future developments which may have a significant impact on the case:
       
       
 
       
  5.    
Attach copies of all Orders granting relief from the automatic stay that were entered during the reporting period.
       
       
 
  No   Yes
       
 
       
  6.    
Did you receive any exempt income this month, which is not set forth in the operating report? If “Yes”, please set forth the amounts and sources of the income below.
  x    
       
 
       
       
 
       
       
 
       
       
 
       
  I,    
Alice P. Neuhauser, Responsible Officer
declare under penalty of perjury that I have fully read and understood the foregoing debtor-in-possession operating report and that the information contained herein is true and complete to the best of my knowledge.
       
     
 
   
Date
  Principal for debtor-in-possession

Page 16 of 16