EX-12.1 5 d243558dex121.htm EX-12.1 EX-12.1

EXHIBIT 12.1

Starbucks Corporation

COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES

(in millions, except ratios)

 

     Three
Quarters
Ended		          Fiscal Years Ended  
     June 26,
2016		          Sep 27,
2015		          Sep 28,
2014		          Sep 29,
2013		          Sep 30,
2012		          Oct 2,
2011		  

Earnings/(loss)(1)

    $ 2,983.4         $ 3,903.0         $ 3,159.7         $ (229.9 )       $ 2,059.1         $ 1,811.1   

Income from equity investees

      (212.3 )         (249.9 )         (268.3 )         (251.4 )         (210.7 )         (173.7 ) 

Distributed income from equity investees

      139.4           148.2           139.2           115.6           86.7           85.6   

Amortization of capitalized interest

      3.3           4.1           3.6           2.6           2.2           1.8   

Fixed charges, excluding capitalized interest

      257.4           326.5           310.1           237.7           224.5           252.0   
  

 

 

       

 

 

       

 

 

       

 

 

       

 

 

       

 

 

  

Total earnings/(loss) available for fixed charges

    $ 3,171.2         $ 4,131.9         $ 3,344.3         $ (125.4 )       $ 2,161.8         $ 1,976.8   
  

 

 

       

 

 

       

 

 

       

 

 

       

 

 

       

 

 

  

Fixed charges:

                            

Interest and debt expense(2)

    $ 57.5         $ 74.2         $ 70.2         $ 38.5         $ 35.9         $ 37.7   

Interest portion of rental expense

      200.8           256.0           246.0           209.6           191.8           218.7   
  

 

 

       

 

 

       

 

 

       

 

 

       

 

 

       

 

 

  

Total fixed charges

    $ 258.3         $ 330.2         $ 316.2         $ 248.1         $ 227.7         $ 256.4   
  

 

 

       

 

 

       

 

 

       

 

 

       

 

 

       

 

 

  

Ratio of earnings to fixed charges(3)

      12.3           12.5           10.6           —             9.5           7.7   

 

(1)  Earnings/(loss) represents income/(loss) from continuing operations before income taxes.
(2)  Includes amortization of debt-related expenses and interest capitalized during the period. Excludes interest on uncertain tax positions, which is recorded in income tax expense/(benefit) in the consolidated statements of earnings.
(3)  For the fiscal year ended September 29, 2013, our earnings were insufficient to cover fixed charges by $373.5 million.