EX-12 4 exhibit12.htm EX-12  

 

 

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Exhibit 12

UNITED STATES CELLULAR CORPORATION

RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Three Months Ended

  

  

  

  

  

March 31,

  

  

  

  

  

2014 

  

2013 

(Dollars in thousands)

  

  

  

  

  

EARNINGS:

  

  

  

  

  

  

Income before income taxes (1)

$

 31,008 

  

$

 18,079 

  

Add (deduct):

  

  

  

  

  

  

  

Equity in earnings of unconsolidated entities

  

 (37,075) 

  

  

 (26,835) 

  

  

Distributions from unconsolidated entities

  

 12,818 

  

  

 5,836 

  

  

Amortization of capitalized interest

  

 1,788 

  

  

 251 

  

  

Income attributable to noncontrolling interests in subsidiaries

  

  

  

  

  

  

  

  

that do not have fixed charges

  

 (329) 

  

  

 (5,921) 

  

  

  

  

  

$

 8,210 

  

$

 (8,590) 

  

Add fixed charges:

  

  

  

  

  

  

  

Consolidated interest expense (2)

  

 14,862 

  

  

 10,910 

  

  

Interest portion (1/3) of consolidated rent expense

  

 8,170 

  

  

 11,979 

  

  

  

  

  

$

 31,242 

  

$

 14,299 

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

FIXED CHARGES:

  

  

  

  

  

  

  

Consolidated interest expense (2)

$

 14,862 

  

$

 10,910 

  

  

Capitalized interest

  

 906 

  

  

 4,722 

  

  

Interest portion (1/3) of consolidated rent expense

  

 8,170 

  

  

 11,979 

  

  

  

  

  

$

 23,938 

  

$

 27,611 

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES

  

 1.31 

  

  

*

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

(1)

Includes Gain on license sales and exchanges of $91.4 million and Gain on sale of business and other exit costs, net of $6.9 million in 2014, and Loss on sale of business and other exit costs, net of $6.9 million in 2013.

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

(2)

Interest expense on income tax contingencies is not included in fixed charges.

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

*

Earnings were inadequate to cover fixed charges by $13.3 million in the three months ended March 31, 2013.