EX-99.01 3 dex9901.htm EXCESS SPREAD ANALYSIS Excess Spread Analysis
 
Exhibit 99.01
 
First USA Credit Card Master Trust
Excess Spread Analysis—September 2002
 
Series
   
1996-2
   
1996-4
   
1996-6
   
1996-8
   
1997-1
   
1997-2
Deal Size
   
$723MM
   
$602MM
   
$1,039MM
   
$482MM
   
$904MM
   
$602MM
Expected Maturity
   
6/10/2003
   
8/10/2006
   
11/10/2003
   
1/10/2004
   
2/17/2004
   
5/17/2004
Yield
   
16.54%
   
16.54%
   
16.54%
   
16.54%
   
16.54%
   
16.54%
Less:    Coupon
   
2.08%
   
2.12%
   
2.04%
   
2.02%
   
2.01%
   
2.03%
Servicing Fee
   
1.50%
   
1.50%
   
1.50%
   
1.50%
   
1.50%
   
1.50%
Net Credit Losses
   
5.65%
   
5.65%
   
5.65%
   
5.65%
   
5.65%
   
5.65%
Excess Spread:
                              
September-02
   
7.31%
   
7.27%
   
7.35%
   
7.37%
   
7.38%
   
7.36%
August-02
   
7.23%
   
7.19%
   
7.27%
   
7.29%
   
7.30%
   
7.28%
July-02
   
6.67%
   
6.62%
   
6.71%
   
6.73%
   
6.75%
   
6.73%
Three Month Average Excess Spread
   
7.07%
   
7.03%
   
7.11%
   
7.13%
   
7.14%
   
7.12%
Delinquency:
                              
30 to 59 Days
   
1.52%
   
1.52%
   
1.52%
   
1.52%
   
1.52%
   
1.52%
60 to 89 Days
   
0.97%
   
0.97%
   
0.97%
   
0.97%
   
0.97%
   
0.97%
90+ Days
   
1.79%
   
1.79%
   
1.79%
   
1.79%
   
1.79%
   
1.79%
Total
   
4.28%
   
4.28%
   
4.28%
   
4.28%
   
4.28%
   
4.28%
Payment Rate
   
13.53%
   
13.53%
   
13.53%
   
13.53%
   
13.53%
   
13.53%
Series
   
1997-4
   
1997-5
   
1997-7
   
1997-8
   
1997-9
   
1998-1
Deal Size
   
$602MM
   
$783MM
   
$602MM
   
$939MM
   
$602MM
   
$843MM
Expected Maturity
   
6/17/2007
   
8/17/2004
   
9/17/2004
   
9/17/2007
   
10/17/2004
   
5/18/2003
Yield
   
16.54%
   
16.54%
   
16.54%
   
16.54%
   
16.54%
   
16.54%
Less     Coupon
   
2.12%
   
2.45%
   
2.01%
   
2.07%
   
1.98%
   
2.35%
Servicing Fee
   
1.50%
   
1.50%
   
1.50%
   
1.50%
   
1.50%
   
1.50%
Net Credit Losses
   
5.65%
   
5.65%
   
5.65%
   
5.65%
   
5.65%
   
5.65%
Excess Spread:
                              
September-02
   
7.27%
   
6.94%
   
7.38%
   
7.32%
   
7.41%
   
7.04%
August-02
   
7.19%
   
6.85%
   
7.30%
   
7.24%
   
7.33%
   
6.96%
July-02
   
6.64%
   
6.31%
   
6.75%
   
6.69%
   
6.77%
   
6.41%
Three Month Average Excess Spread
   
7.03%
   
6.70%
   
7.14%
   
7.08%
   
7.17%
   
6.80%
Delinquency:
                              
30 to 59 Days
   
1.52%
   
1.52%
   
1.52%
   
1.52%
   
1.52%
   
1.52%
60 to 89 Days
   
0.97%
   
0.97%
   
0.97%
   
0.97%
   
0.97%
   
0.97%
90+ Days
   
1.79%
   
1.79%
   
1.79%
   
1.79%
   
1.79%
   
1.79%
Total
   
4.28%
   
4.28%
   
4.28%
   
4.28%
   
4.28%
   
4.28%
Payment Rate
   
13.53%
   
13.53%
   
13.53%
   
13.53%
   
13.53%
   
13.53%

First USA Credit Card Master Trust
Excess Spread Analysis—September 2002
 
Series
   
1998-4
   
1998-5
   
1998-6
   
1998-8
   
1998-9
   
1999-1
Deal Size
   
$843MM
   
$783MM
   
$964MM
   
$602MM
   
$747MM
   
$1,205MM
Expected Maturity
   
7/18/2005
   
8/18/2003
   
8/18/2008
   
9/18/2005
   
1/20/2004
   
2/19/2004
Yield
   
16.54%
   
16.54%
   
16.54%
   
16.54%
   
16.54%
   
16.54%
Less:    Coupon
   
1.99%
   
1.97%
   
2.39%
   
2.06%
   
5.35%
   
2.42%
            Servicing Fee
   
1.50%
   
1.50%
   
1.50%
   
1.50%
   
1.50%
   
1.50%
            Net Credit Losses
   
5.65%
   
5.65%
   
5.65%
   
5.65%
   
5.65%
   
5.65%
Excess Spread:
                              
            September-02
   
7.40%
   
7.42%
   
7.00%
   
7.33%
   
4.04%
   
6.97%
            August-02
   
7.32%
   
7.34%
   
6.92%
   
7.25%
   
3.93%
   
6.90%
            July-02
   
6.77%
   
6.79%
   
6.37%
   
6.70%
   
3.43%
   
6.35%
Three Month Average Excess Spread
   
7.16%
   
7.18%
   
6.76%
   
7.09%
   
3.80%
   
6.74%
Delinquency:
                              
            30 to 59 Days
   
1.52%
   
1.52%
   
1.52%
   
1.52%
   
1.52%
   
1.52%
            60 to 89 Days
   
0.97%
   
0.97%
   
0.97%
   
0.97%
   
0.97%
   
0.97%
            90+ Days
   
1.79%
   
1.79%
   
1.79%
   
1.79%
   
1.79%
   
1.79%
            Total
   
4.28%
   
4.28%
   
4.28%
   
4.28%
   
4.28%
   
4.28%
Payment Rate
   
13.53%
   
13.53%
   
13.53%
   
13.53%
   
13.53%
   
13.53%
Series
   
1999-2
   
1999-3
   
2001-1
   
2001-2
   
2001-3
   
2001-4
Deal Size
   
$602MM
   
$833MM
   
$893MM
   
$1,488MM
   
$750MM
   
$714MM
Expected Maturity
   
2/21/2006
   
4/19/2004
   
1/19/2006
   
3/19/2004
   
3/20/2006
   
8/10/2006
Yield
   
16.54%
   
16.54%
   
16.54%
   
16.54%
   
16.54%
   
16.54%
Less:    Coupon
   
2.47%
   
2.41%
   
2.07%
   
2.01%
   
2.07%
   
2.05%
            Servicing Fee
   
1.50%
   
1.50%
   
1.50%
   
1.50%
   
1.50%
   
1.50%
            Net Credit Losses
   
5.65%
   
5.65%
   
5.65%
   
5.65%
   
5.65%
   
5.65%
Excess Spread:
                              
            September-02
   
6.92%
   
6.98%
   
7.32%
   
7.38%
   
7.32%
   
7.34%
            August-02
   
6.84%
   
6.90%
   
7.24%
   
7.30%
   
7.25%
   
7.26%
            July-02
   
6.29%
   
6.35%
   
6.68%
   
6.75%
   
6.69%
   
6.70%
Three Month Average Excess Spread
   
6.68%
   
6.74%
   
7.08%
   
7.14%
   
7.09%
   
7.10%
Delinquency:
                              
            30 to 59 Days
   
1.52%
   
1.52%
   
1.52%
   
1.52%
   
1.52%
   
1.52%
            60 to 89 Days
   
0.97%
   
0.97%
   
0.97%
   
0.97%
   
0.97%
   
0.97%
            90+ Days
   
1.79%
   
1.79%
   
1.79%
   
1.79%
   
1.79%
   
1.79%
            Total
   
4.28%
   
4.28%
   
4.28%
   
4.28%
   
4.28%
   
4.28%
Payment Rate
   
13.53%
   
13.53%
   
13.53%
   
13.53%
   
13.53%
   
13.53%