XML 112 R95.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.24.0.1
Debt (Details)
$ / shares in Units, € in Millions, $ in Millions
1 Months Ended 3 Months Ended 12 Months Ended
Aug. 31, 2023
USD ($)
May 31, 2023
USD ($)
May 31, 2023
EUR (€)
Aug. 31, 2022
USD ($)
Jun. 30, 2023
USD ($)
Sep. 30, 2022
USD ($)
Mar. 31, 2022
USD ($)
Dec. 31, 2023
USD ($)
agreement
$ / shares
Dec. 31, 2023
EUR (€)
May 31, 2023
EUR (€)
May 26, 2023
USD ($)
May 26, 2023
EUR (€)
May 15, 2023
USD ($)
May 11, 2023
USD ($)
May 11, 2023
EUR (€)
Dec. 31, 2022
USD ($)
Dec. 31, 2022
EUR (€)
Aug. 30, 2022
USD ($)
Jul. 18, 2022
USD ($)
Mar. 25, 2022
USD ($)
Mar. 01, 2022
USD ($)
Feb. 28, 2022
USD ($)
Feb. 10, 2022
USD ($)
Debt Instrument                                              
Total long-term debt               $ 4,840.0               $ 4,671.0              
Less amounts due within one year               142.0               300.0              
Long-term debt               $ 4,698.0               4,371.0              
Additional interest charges for note repurchase premiums and write-off of unamortized finance fees         $ 39.0                                    
Original Agreement                                              
Debt Instrument                                              
Maximum Borrowing Capacity                                       $ 2,800.0      
Additional interest charges for related party fees             $ 2.0                                
First amendment to Original Agreement                                              
Debt Instrument                                              
Additional interest charges for note repurchase premiums and write-off of unamortized finance fees           $ 1.0                                  
Maximum Borrowing Capacity                                   $ 500.0          
Paddock                                              
Debt Instrument                                              
Face value                                     $ 8.5        
Secured Credit Agreement                                              
Debt Instrument                                              
Number of financial maintenance covenants | agreement               1                              
Additional default interest rate per annum applied to all obligations owed under the Agreement               2.00%                              
Weighted average interest rate (as a percent)               6.71% 6.71%                            
Secured Credit Agreement | Minimum                                              
Debt Instrument                                              
Interest rate margin, Term SOFR loans and Euro currency rate loans               1.00% 1.00%                            
Interest rate margin, Base Rate loans (as a percent)               0.00%                              
Facility fee payable (as a percent)               0.20%                              
Secured Credit Agreement | Maximum                                              
Debt Instrument                                              
Interest rate margin, Term SOFR loans and Euro currency rate loans               2.25% 2.25%                            
Interest rate margin, Base Rate loans (as a percent)               1.25%                              
Leverage Ratio               2.50                              
Facility fee payable (as a percent)               0.35%                              
Revolving Loans                                              
Debt Instrument                                              
Unused Credit               $ 1,240.0                              
Term Loan A                                              
Debt Instrument                                              
Total long-term debt               1,391.0               1,426.0              
Maximum Borrowing Capacity               $ 1,450.0                              
Senior Notes                                              
Debt Instrument                                              
Additional interest charges for note repurchase premiums and write-off of unamortized finance fees             $ 16.0                                
Senior Notes 5.875%, due 2023                                              
Debt Instrument                                              
Total long-term debt                     $ 142.0         249.0              
Interest rate, stated percentage 5.875%     5.875%       5.875% 5.875%   5.875% 5.875%   5.875% 5.875%           5.875% 5.875% 5.875%
Debt repurchased amount                                           $ 150.0 $ 250.0
Debt redeemed $ 108.0     $ 300.0                                      
Additional interest charges for note repurchase premiums and write-off of unamortized finance fees       7.0                                      
Fair values of fixed rate debt obligations                                              
Principal Amount       $ 250.0                   $ 250.0             $ 550.0    
Senior Notes 3.125%, due 2024 (58 million EUR at December 31, 2023 and 725 million EUR at December 31, 2022)                                              
Debt Instrument                                              
Total long-term debt               $ 63.0 € 58.0 € 58.0   € 666.7       731.0 € 725.0            
Interest rate, stated percentage   3.125%           3.125% 3.125% 3.125% 3.125% 3.125%   3.125% 3.125%                
Fair values of fixed rate debt obligations                                              
Principal Amount               $ 64.0             € 725.0                
Indicated Market Price (in dollars per share) | $ / shares               $ 99.75                              
Fair Value               $ 64.0                              
Senior Notes 6.375%, due 2025                                              
Debt Instrument                                              
Total long-term debt               $ 299.0               298.0              
Interest rate, stated percentage               6.375% 6.375%                           6.375%
Fair values of fixed rate debt obligations                                              
Principal Amount               $ 300.0                              
Indicated Market Price (in dollars per share) | $ / shares               $ 100.89                              
Fair Value               $ 303.0                              
Senior Notes, 5.375% due 2025                                              
Debt Instrument                                              
Total long-term debt   $ 17.0           $ 17.0     $ 282.8         299.0              
Interest rate, stated percentage   5.375%           5.375% 5.375% 5.375% 5.375% 5.375% 5.375%                   5.375%
Fair values of fixed rate debt obligations                                              
Principal Amount               $ 17.0         $ 300.0                    
Indicated Market Price (in dollars per share) | $ / shares               $ 100.39                              
Fair Value               $ 17.0                              
Senior Notes 2.875%, due 2025 (500 million EUR)                                              
Debt Instrument                                              
Total long-term debt               $ 551.0 € 500.0             529.0 500.0            
Interest rate, stated percentage               2.875% 2.875%                            
Fair values of fixed rate debt obligations                                              
Principal Amount               $ 553.0                              
Indicated Market Price (in dollars per share) | $ / shares               $ 99.12                              
Fair Value               $ 548.0                              
Senior Notes 6.625%, due 2027                                              
Debt Instrument                                              
Total long-term debt               $ 608.0               607.0              
Interest rate, stated percentage               6.625% 6.625%                       6.625% 6.625% 6.625%
Debt repurchased amount                                           $ 88.2  
Fair values of fixed rate debt obligations                                              
Principal Amount               $ 612.0                         $ 611.8    
Indicated Market Price (in dollars per share) | $ / shares               $ 100.59                              
Fair Value               $ 616.0                              
Senior Notes 6.250%, due 2028 (600 million EUR)                                              
Debt Instrument                                              
Total long-term debt               $ 656.0 € 600.0               € 600.0            
Interest rate, stated percentage   6.25%           6.25% 6.25% 6.25%                          
Net proceeds, after deducting debt issuance costs | €     € 593.0                                        
Face value | €                   € 600.0                          
Fair values of fixed rate debt obligations                                              
Principal Amount               $ 664.0                              
Indicated Market Price (in dollars per share) | $ / shares               $ 104.99                              
Fair Value               $ 697.0                              
Senior Notes 4.750%, due 2030                                              
Debt Instrument                                              
Total long-term debt               $ 396.0               396.0              
Interest rate, stated percentage               4.75% 4.75%                            
Fair values of fixed rate debt obligations                                              
Principal Amount               $ 400.0                              
Indicated Market Price (in dollars per share) | $ / shares               $ 94.42                              
Fair Value               $ 378.0                              
Senior Notes 7.250% due 2031                                              
Debt Instrument                                              
Total long-term debt               $ 682.0                              
Interest rate, stated percentage   7.25%           7.25% 7.25% 7.25%                          
Net proceeds, after deducting debt issuance costs   $ 682.0                                          
Face value   $ 690.0                                          
Fair values of fixed rate debt obligations                                              
Principal Amount               $ 690.0                              
Indicated Market Price (in dollars per share) | $ / shares               $ 101.88                              
Fair Value               $ 703.0                              
Finance leases                                              
Debt Instrument                                              
Total long-term debt               174.0               132.0              
Other debt                                              
Debt Instrument                                              
Total long-term debt               3.0               $ 4.0              
Revolving Credit Facility                                              
Debt Instrument                                              
Maximum Borrowing Capacity               300.0                              
Delayed draw term loan facility                                              
Debt Instrument                                              
Maximum Borrowing Capacity                                       $ 600.0      
Multicurrency Revolving Credit Facility                                              
Debt Instrument                                              
Maximum Borrowing Capacity               $ 950.0