XML 64 R35.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.6
Employee Benefit Plans (Tables)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2011
Employee Benefit Plans [Abstract]  
Defined benefit plan funded status of plan
                                                 
    U.S. Pension Benefits     Non-U.S. Pension Benefits     Other Postretirement
Benefits		  
     2011     2010     2011     2010     2011     2010  

Change in benefit obligation:

                                                

Benefit obligation at beginning of year

   $ 444     $ 375     $ 593     $ 327     $ 166     $ 157  

Service cost

     38       32       9       8       8       10  

Interest cost

     21       22       33       26       8       9  

Actuarial loss

     43       31       25       4       28       10  

Benefits paid

     (19 )      (47 )      (16 )      (12 )      (14 )      (15 ) 

Curtailment

     -       -       (4 )      (1 )      -       -  

Acquisitions of businesses

     -       34       2       253       -       27  

Plan amendments

     -       -       -       -       -       (32 ) 

Other

     (3 )      (3 )      1       2       -       -  

Exchange rate adjustments

     -       -       -       (14 )      -       -  

Benefit obligation at end of year

     524       444       643       593       196       166  
             

Change in plan assets:

                                                

Fair value of plan assets at beginning of year

     416       346       474       248       -       -  

Actual return on plan assets

     (5 )      48       38       36       -       -  

Employer contributions

     43       72       28       52       14       15  

Benefits paid

     (19 )      (47 )      (16 )      (12 )      (14 )      (15 ) 

Acquisitions of businesses

     -       -       -       160       -       -  

Other

     (2 )      (3 )      1       1       -       -  

Exchange rate adjustments

     -       -       1       (11 )      -       -  

Fair value of plan assets at end of year

     433       416       526       474       -       -  
             

Funded status - underfunded at end of year

   $ (91 )    $ (28 )    $ (117 )    $ (119 )    $ (196 )    $ (166 ) 
             

Accumulated benefit obligation

   $ 491     $ 421     $ 616     $ 553     $ 196     $ 166  
Amounts Recognized in the Consolidated Balance Sheet
                                                 
    U.S. Pension Benefits     Non-U.S. Pension Benefits     Other Postretirement
Benefits		  
     2011     2010     2011     2010     2011     2010  

Noncurrent assets

   $ -     $ -     $ 6     $ 10     $ -     $ -  

Current liabilities

     (3 )      (3 )      (5 )      (5 )      (16 )      (16 ) 

Noncurrent liabilities

     (88 )      (25 )      (118 )      (124 )      (180 )      (150 ) 

Net amount recognized

   $ (91 )    $ (28 )    $ (117 )    $ (119 )    $ (196 )    $ (166 ) 
Accumulated Benefit Obligations in Excess of Plan Assets
                                                 
    U.S. Pension Benefits     Non-U.S. Pension Benefits     Other Postretirement
Benefits		  
     2011     2010     2011     2010     2011     2010  

Projected benefit obligation

   $ 524     $ 20     $ 345     $ 331       n/a       n/a  

Accumulated benefit obligation

   $ 491     $ 20     $ 322     $ 294     $ 196     $ 166  

Fair value of plan assets

   $ 433       -     $ 225     $ 203       n/a       n/a  
Weighted Average Assumptions used in Calculating Benefit Obligation
                                                 
    U.S. Pension Benefits     Non-U.S. Pension Benefits     Other Postretirement
Benefits		  
     2011     2010     2011     2010     2011     2010  

Discount rate

     4.2 %      4.9 %      5.0 %      5.5 %      3.8 %      4.9 % 

Rate of compensation increase

     5.4 %      5.4 %      4.4 %      4.3 %      n/a       n/a  

Social security increase

     2.8 %      2.8 %      2.1 %      2.9 %      n/a       n/a  
Accumulated Other Comprehensive loss
                                                 
    U.S. Pension Benefits     Non-U.S. Pension Benefits     Other Postretirement
Benefits		  
     2011     2010     2011     2010     2011     2010  

Net loss

   $ 219     $ 149     $ 130     $ 114     $ 38     $ 10  

Net prior service cost (credit)

     2       3       -       -       (28 )      (31 ) 

Total

   $ 221     $ 152     $ 130     $ 114     $ 10     $ (21 ) 
Components of net periodic benefit cost
                                                                         
    U.S. Pension Benefits     Non-U.S. Pension Benefits     Other Postretirement
Benefits		  
     2011     2010     2009     2011     2010     2009     2011     2010     2009  

Service cost

   $ 38     $ 32     $ 29     $ 9     $ 8     $ 3     $ 8     $ 10     $ 8  

Interest cost

     21       22       20       33       26       15       8       9       10  

Expected return on plan assets

     (31 )      (28 )      (25 )      (33 )      (23 )      (15 )      -       -       -  

Amortization of prior service cost

     -       -       1       -       -       -       (2 )      1       1  

Amortization of net loss

     10       11       14       4       4       2       -       -       -  

Curtailment

     -       -       1       (4 )      (1 )      -       -       -       -  

Other

     -       -       3       -       -       (1 )      -       -       -  

Net periodic cost (benefit)

   $ 38     $ 37     $ 43     $ 9     $ 14     $ 4     $ 14     $ 20     $ 19  
Weighted average assumptions used to determine net periodic benefit costs
                                                                         
    U.S. Pension Benefits     Non-U.S. Pension Benefits     Other Postretirement Benefits  
     2011     2010     2009     2011     2010     2009     2011     2010     2009  

Discount rate

     4.9 %      5.9 %      6.3 %      5.5 %      5.6 %      6.4 %      4.9 %      5.9 %      6.3 % 

Expected long-term return on plan assets

     7.8 %      7.8 %      8.5 %      6.7 %      6.6 %      7.2 %      n/a       n/a       n/a  

Rate of compensation increase

     5.4 %      4.0 %      4.0 %      4.3 %      4.2 %      4.0 %      n/a       n/a       n/a  

Social security increase

     2.8 %      3.5 %      3.5 %      2.9 %      3.2 %      3.1 %      n/a       n/a       n/a  
Health care cost trend rates
                 
    

One Percentage

Point Increase

    

One Percentage

Point Decrease

  

Effect on total of service and interest cost components

   $ 0.3     $ (0.3 ) 

Effect on postretirement welfare benefit obligation

   $ 6.7     $ (6.3 ) 
Fair values of the assets in the U.S. Plan by asset category and by levels of fair value
                                                                 
    2011     2010  
Asset Category  

Total

Asset

Value

    

Level

One

    

Level

Two

     Level
Three		    

Total

Asset

Value

    

Level

One

    

Level

Two

    

Level

Three

  

Cash and Cash Equivalents

   $ 6     $ -     $ 6     $ -     $ 95     $ -     $ 95     $ -  

Fixed Income (1)

     96       -       96       -       99       -       99       -  

Non-U.S. Equity (2)

     104       -       104       -       93       -       93       -  

U.S. Equity (3)

     104       -       104       -       61       -       61       -  

Hedge Funds (4)

     110       -       -       110       -       -       -       -  

Real Estate Funds (5)

     5       -       -       5       14       -       -       14  

Real Estate Investment Trust Equity

     8       -       8       -       4       -       4       -  

U.S. Small Cap Equity (6)

     -       -       -       -       50       -       50       -  

Total

   $ 433     $ -     $ 318     $ 115     $ 416     $ -     $ 402     $ 14  

 

  (1) 

A multi-manager strategy investing in fixed income securities. The current allocation includes: 22% in corporate bonds; 17% in mutual funds (corporate bonds); 16% in government mortgage-backed securities; 14% in mutual funds (non-U.S. government bonds); 10% in government bonds; 6% in mutual funds (government bonds); 5% in asset-backed securities; 4% in municipal bonds and 6% in cash and other securities.

  (2) 

Multi-manager strategy investing in common stocks of non-U.S. listed companies using both value and growth approaches.

  (3) 

Multi-manager strategy investing in common stocks of U.S. listed companies using value and growth approaches.

  (4) 

Strategies taking long and short positions in equities, fixed income securities, currencies and derivative contracts.

  (5) 

Strategy investing in the global private real estate secondary market using a value-based investment approach.

  (6) 

Multi-manager strategy investing in common stocks of smaller U.S. listed companies using both value and growth approaches.

Fair values of the assets in our Non-U.S. Plans by asset category and by levels of fair value
                                                                 
    2011     2010  
Asset Category  

Total

Asset

Value

    

Level

One

    

Level

Two

     Level
Three		    

Total

Asset

Value

    

Level

One

    

Level

Two

    

Level

Three

  

Cash and Cash Equivalents

   $ 1     $ -     $ 1     $ -     $ 31     $ -     $ 31     $ -  

Asset Allocation (1)

     102       -       102       -       80       -       80       -  

Bonds - U.K. - Corporate (2)

     56       -       56       -       40       -       40       -  

Bonds - U.K. - Government (3)

     154       -       154       -       114       -       114       -  

Equities (4)

     179       -       179       -       174       -       174       -  

Real Estate Funds (5)

     19       -       -       19       19       -       -       19  

Insurance contracts

     15       -       -       15       16       -       -       16  

Total

   $ 526     $ -     $ 492     $ 34     $ 474     $ -     $ 439     $ 35  

 

  (1) 

Invests in mixes of global common stocks and bonds to achieve broad diversification.

  (2) 

Invests passively in Sterling-denominated investment grade corporate bonds.

  (3) 

Invests passively in Sterling-denominated government issued bonds.

  (4) 

Invests in broad equity funds based on securities offered in various regions or countries. Equity funds are allocated by region as follows: 48% Global, 28% U.K., 8% North America, 8% Asia Pacific, and 8% Europe.

  (5) 

Invests in a diversified range of property throughout the U.K., principally in the retail, office and industrial/warehouse sectors.

Fair value of plan assets
                                         
    

U.S.

Property

Fund

    

U.S.

Hedge
Fund

    

Non-U.S.

Property

Fund

    

Non-U.S.

Insurance

Contracts

     Total  

Beginning balance at December 31, 2008

   $ 19     $ -     $ 18     $ 7     $ 44  

Unrealized gains

     -       -       1       1       2  

Unrealized losses

     (6 )      -       -       -       (6 ) 

Sales

     -       -       -       (1 )      (1 ) 

Ending balance at December 31, 2009

     13       -       19       7       39  

Unrealized gains

     1       -       -       -       1  

Purchases

     -       -       -       9       9  

Ending balance at December 31, 2010

     14       -       19       16       49  

Unrealized gains

     2       5       -       -       7  

Unrealized losses

     -       (5 )      -       -       (5 ) 

Sales

     (15 )      -       -       (2 )      (17 ) 

Purchases

     4       110       -       1       115  

Ending balance at December 31, 2011

   $ 5     $ 110     $ 19     $ 15     $ 149  
Expected benefit payments
                         
                  Year   U.S. Pension Benefits     Non-U.S. Pension
Benefits		     Other Postretirement
Benefits		  

2012

   $ 28     $ 16     $ 17  

2013

   $ 31     $ 17     $ 17  

2014

   $ 35     $ 20     $ 17  

2015

   $ 39     $ 22     $ 18  

2016

   $ 42     $ 25     $ 19  

2017-2021

   $ 263     $ 157     $ 106