EX-99.4 5 d355915.htm COMPUTATIONAL MATERIALS

EXHIBIT 99.4

 

FFML 05-FFA

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Run 3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Assumptions:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Prepayments as indicated

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

100% loss severity

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

12 month lag to recovery

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

100% advances

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

To maturity

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Triggers Failing

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Period

 

Forward 1mth

 

Custom 1mth

 

PPC

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

 

3.422

 

3.422

 

4.00

 

Forward Libor

 

 

 

 

 

 

 

2

 

3.584

 

3.422

 

5.73

 

Class M-1

 

75 PPC

 

100 PPC

 

135 PPC

 

3

 

3.711

 

3.422

 

7.45

 

% of CDR

 

10.93

 

12.763

 

15.467

 

4

 

3.828

 

3.422

 

9.18

 

WAL

 

9.82

 

7.64

 

5.7

 

5

 

3.856

 

3.422

 

10.91

 

Principal Writedown

 

6,514.32 (0.01%)

 

6,174.81 (0.01%)

 

0.00 (0.00%)

 

6

 

3.952

 

3.422

 

12.64

 

Total Collat Loss (Collat Maturity)

 

273,341,098.88 (36.53%)

 

251,913,158.88 (33.67%)

 

232,329,502.13 (31.05%)

 

7

 

3.882

 

3.422

 

14.36

 

 

 

 

 

 

 

 

 

8

 

3.905

 

3.422

 

16.09

 

Forward Libor

 

 

 

 

 

 

 

9

 

3.934

 

3.422

 

17.82

 

Class M-3

 

75 PPC

 

100 PPC

 

135 PPC

 

10

 

3.954

 

3.422

 

19.55

 

% of CDR

 

8.157

 

9.263

 

10.927

 

11

 

3.959

 

3.422

 

21.27

 

WAL

 

15.43

 

12.43

 

9.34

 

12

 

3.961

 

3.422

 

23.00

 

Principal Writedown

 

11,792.02 (0.07%)

 

8,434.53 (0.05%)

 

1,555.99 (0.01%)

 

13

 

3.967

 

7.422

 

 

 

Total Collat Loss (Collat Maturity)

 

221,781,222.06 (29.64%)

 

198,412,017.94 (26.52%)

 

177,133,209.12 (23.68%)

 

14

 

3.978

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

15

 

3.988

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

16

 

3.997

 

7.422

 

 

 

Custom 1mth Libor

 

 

 

 

 

 

 

17

 

4.005

 

7.422

 

 

 

Class M-1

 

75 PPC

 

100 PPC

 

135 PPC

 

18

 

4.062

 

7.422

 

 

 

% of CDR

 

8.571

 

10.607

 

13.664

 

19

 

4.017

 

7.422

 

 

 

WAL

 

10.63

 

8.09

 

5.89

 

20

 

4.023

 

7.422

 

 

 

Principal Writedown

 

16,215.11 (0.02%)

 

5,692.90 (0.01%)

 

3,159.73 (0.00%)

 

21

 

4.031

 

7.422

 

 

 

Total Collat Loss (Collat Maturity)

 

230,058,131.71 (30.75%)

 

220,011,118.82 (29.41%)

 

211,404,797.50 (28.26%)

 

22

 

4.038

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

23

 

4.043

 

7.422

 

 

 

Custom 1mth Libor

 

 

 

 

 

 

 

24

 

4.045

 

7.422

 

 

 

Class M-3

 

75 PPC

 

100 PPC

 

135 PPC

 

25

 

4.05

 

7.422

 

 

 

% of CDR

 

6.458

 

7.748

 

9.704

 

26

 

4.059

 

7.422

 

 

 

WAL

 

16.2

 

13.05

 

9.65

 

27

 

4.069

 

7.422

 

 

 

Principal Writedown

 

11,136.36 (0.07%)

 

18,188.67 (0.11%)

 

10,901.02 (0.07%)

 

28

 

4.08

 

7.422

 

 

 

Total Collat Loss (Collat Maturity)

 

185,385,102.01 (24.78%)

 

172,291,163.66 (23.03%)

 

160,739,583.47 (21.48%)

 

29

 

4.089

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

30

 

4.098

 

7.422

 

 

 

 

 

31

 

4.108

 

7.422

 

 

 

 

32

 

4.115

 

7.422

 

 

 

 

33

 

4.123

 

7.422

 

 

 

 

34

 

4.131

 

7.422

 

 

 

 

 

 



 

 

 

35

 

4.138

 

7.422

 

 

 

 

 

36

 

4.145

 

7.422

 

 

 

 

37

 

4.156

 

7.422

 

 

 

 

38

 

4.163

 

7.422

 

 

 

 

39

 

4.172

 

7.422

 

 

 

 

40

 

4.181

 

7.422

 

 

 

 

41

 

4.189

 

7.422

 

 

 

 

42

 

4.198

 

7.422

 

 

 

 

43

 

4.206

 

7.422

 

 

 

 

44

 

4.213

 

7.422

 

 

 

 

45

 

4.221

 

7.422

 

 

 

 

46

 

4.23

 

7.422

 

 

 

 

47

 

4.236

 

7.422

 

 

 

 

48

 

4.245

 

7.422

 

 

 

 

49

 

4.256

 

7.422

 

 

 

 

50

 

4.265

 

7.422

 

 

 

 

51

 

4.274

 

7.422

 

 

 

 

52

 

4.282

 

7.422

 

 

 

 

53

 

4.29

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

54

 

4.297

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

55

 

4.303

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

56

 

4.307

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

57

 

4.313

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

58

 

4.317

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

59

 

4.32

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

60

 

4.323

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

61

 

4.328

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

62

 

4.332

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

63

 

4.337

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

64

 

4.342

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

65

 

4.348

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

66

 

4.354

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

67

 

4.36

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

68

 

4.366

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

69

 

4.375

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

70

 

4.381

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

71

 

4.39

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

72

 

4.397

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

73

 

4.402

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

74

 

4.409

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

75

 

4.415

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

76

 

4.422

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

77

 

4.429

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

78

 

4.437

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

79

 

4.445

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

80

 

4.454

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

81

 

4.463

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

82

 

4.473

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

83

 

4.484

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

84

 

4.493

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

85

 

4.503

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

86

 

4.513

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

87

 

4.521

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

88

 

4.531

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

89

 

4.539

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

90

 

4.548

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

91

 

4.557

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

92

 

4.564

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

93

 

4.572

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

94

 

4.58

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

95

 

4.588

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

96

 

4.595

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

97

 

4.605

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

98

 

4.614

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

99

 

4.623

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

100

 

4.632

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

101

 

4.638

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

102

 

4.647

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

103

 

4.655

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

104

 

4.66

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

105

 

4.667

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

106

 

4.674

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

107

 

4.68

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

108

 

4.686

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

109

 

4.695

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

110

 

4.701

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

111

 

4.708

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

112

 

4.716

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

113

 

4.722

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

114

 

4.729

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

115

 

4.736

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

116

 

4.741

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

117

 

4.748

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

118

 

4.755

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

119

 

4.76

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

120

 

4.766

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

121

 

4.775

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

122

 

4.782

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

123

 

4.789

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

124

 

4.796

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

125

 

4.801

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

126

 

4.808

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

127

 

4.812

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

128

 

4.817

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

129

 

4.823

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

130

 

4.825

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

131

 

4.829

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

132

 

4.833

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

133

 

4.838

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

134

 

4.843

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

135

 

4.848

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

136

 

4.853

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

137

 

4.857

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

138

 

4.862

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

139

 

4.867

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

140

 

4.87

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

141

 

4.875

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

142

 

4.879

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

143

 

4.883

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

144

 

4.888

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

145

 

4.893

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

146

 

4.9

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

147

 

4.903

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

148

 

4.909

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

149

 

4.913

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

150

 

4.915

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

151

 

4.919

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

152

 

4.921

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

153

 

4.925

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

154

 

4.926

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

155

 

4.929

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

156

 

4.93

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

157

 

4.935

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

158

 

4.939

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

159

 

4.942

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

160

 

4.945

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

161

 

4.948

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

162

 

4.949

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

163

 

4.952

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

164

 

4.951

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

165

 

4.951

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

166

 

4.952

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

167

 

4.952

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

168

 

4.951

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

169

 

4.954

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

170

 

4.955

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

171

 

4.956

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

172

 

4.958

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

173

 

4.957

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

174

 

4.958

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

175

 

4.958

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

176

 

4.956

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

177

 

4.956

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

178

 

4.955

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

179

 

4.952

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

180

 

4.951

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

181

 

4.953

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

182

 

4.953

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

183

 

4.953

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

184

 

4.954

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

185

 

4.954

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

186

 

4.955

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

187

 

4.954

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

188

 

4.954

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

189

 

4.955

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

190

 

4.955

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

191

 

4.955

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

192

 

4.955

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

193

 

4.955

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

194

 

4.955

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

195

 

4.955

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

196

 

4.953

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

197

 

4.953

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

198

 

4.953

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

199

 

4.952

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

200

 

4.95

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

201

 

4.951

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

202

 

4.948

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

203

 

4.948

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

204

 

4.948

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

205

 

4.945

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

206

 

4.945

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

207

 

4.944

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

208

 

4.942

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

209

 

4.94

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

210

 

4.939

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

211

 

4.937

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

212

 

4.935

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

213

 

4.934

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

214

 

4.931

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

215

 

4.93

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

216

 

4.928

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

217

 

4.926

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

218

 

4.924

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

219

 

4.921

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

220

 

4.92

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

221

 

4.917

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

222

 

4.913

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

223

 

4.912

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

224

 

4.909

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

225

 

4.906

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

226

 

4.903

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

227

 

4.901

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

228

 

4.897

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

229

 

4.895

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

230

 

4.892

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

231

 

4.888

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

232

 

4.886

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

233

 

4.881

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

234

 

4.878

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

235

 

4.875

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

236

 

4.87

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

237

 

4.867

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

238

 

4.864

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

239

 

4.86

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

240

 

4.856

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

241

 

4.853

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

242

 

4.848

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

243

 

4.845

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

244

 

4.842

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

245

 

4.838

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

246

 

4.835

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

247

 

4.832

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

248

 

4.828

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

249

 

4.826

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

250

 

4.823

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

251

 

4.819

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

252

 

4.816

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

253

 

4.814

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

254

 

4.811

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

255

 

4.808

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

256

 

4.805

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

257

 

4.802

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

258

 

4.801

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

259

 

4.797

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

260

 

4.794

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

261

 

4.793

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

262

 

4.79

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

263

 

4.788

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

264

 

4.785

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

265

 

4.784

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

266

 

4.781

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

267

 

4.779

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

268

 

4.777

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

269

 

4.775

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

270

 

4.774

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

271

 

4.771

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

272

 

4.769

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

273

 

4.768

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

274

 

4.766

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

275

 

4.765

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

276

 

4.763

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

277

 

4.761

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

278

 

4.761

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

279

 

4.758

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

280

 

4.757

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

281

 

4.756

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

282

 

4.754

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

283

 

4.754

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

284

 

4.752

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

285

 

4.751

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

286

 

4.75

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

287

 

4.75

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

288

 

4.748

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

289

 

4.748

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

290

 

4.747

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

291

 

4.746

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

292

 

4.746

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

293

 

4.745

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

294

 

4.744

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

295

 

4.745

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

296

 

4.743

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

297

 

4.743

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

298

 

4.743

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

299

 

4.743

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

300

 

4.741

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

301

 

4.74

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

302

 

4.737

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

303

 

4.735

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

304

 

4.733

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

305

 

4.73

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

306

 

4.729

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

307

 

4.727

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

308

 

4.724

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

309

 

4.722

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

310

 

4.72

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

311

 

4.719

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

312

 

4.717

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

313

 

4.716

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

314

 

4.713

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

315

 

4.712

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

316

 

4.711

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

317

 

4.708

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

318

 

4.707

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

319

 

4.706

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

320

 

4.704

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

321

 

4.703

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

322

 

4.701

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

323

 

4.7

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

324

 

4.699

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

325

 

4.698

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

326

 

4.696

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

327

 

4.696

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

328

 

4.694

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

329

 

4.693

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

330

 

4.692

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

331

 

4.691

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

332

 

4.689

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

333

 

4.69

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

334

 

4.688

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

335

 

4.688

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

336

 

4.688

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

337

 

4.686

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

338

 

4.686

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

339

 

4.685

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

340

 

4.685

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

341

 

4.684

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

342

 

4.684

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

343

 

4.684

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

344

 

4.682

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

345

 

4.683

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

346

 

4.682

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

347

 

4.682

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

348

 

4.682

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

349

 

4.682

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

350

 

4.683

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

351

 

4.681

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

352

 

4.682

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

353

 

4.682

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

354

 

4.682

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

355

 

4.682

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

356

 

4.682

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

357

 

4.683

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

358

 

4.683

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

359

 

4.684

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

360

 

4.683

 

7.422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

No securities are being offered by these summary materials. If the securities described herein or other securities are ultimately

offered, they will be offered only pursuant to a definitive offering circular, and prospective investors who consider purchasing

any such securities should make their investment decision based only upon the information provided therein and consultation

with their own advisers. This material is for your private information and we are not soliciting any action based upon it. This

material is not to be construed as an offer to sell or the solicitation of any offer to buy any security in any jurisdiction where

such an offer or solicitation would be illegal. This material is based on information that we consider reliable, but we do not

represent that it is accurate or complete and it should not be relied upon as such. By accepting this material the recipient

agrees that it will not distribute or provide the material to any other person.The information contained in this material may not

pertain to any securities that will actually be sold. The information contained in this material may be based on assumptions

regarding market conditions and other matters as reflected therein. We make no representations regarding the reasonableness

of such assumptions or the likelihood that any of such assumptions will coincide with actual market conditions or events, and

this material should not be relied upon for such purposes. We and our affiliates, officers, directors, partners and employees,

including persons involved in the preparation or issuance of this material may, from time to time, have long or short positions

in, and buy or sell, the securities mentioned herein or derivatives thereof (including options). This material may be filed within

the Securities and Exchange Commission (the "SEC") and incorporated by reference into an effective registration statement

previously filed with the SEC under Rule 415 of the Securities Act of 1933, including in cases where the material does not pertain

to securities that are ultimately offered for sale pursuant to such registration statement. Information contained in this material

is current as of the date appearing on this material only. Information in this material regarding the assets backing any

securities discussed herein supersedes all prior information regarding such assets. Any information in the material, whether

regarding the assets backing any securities discussed herein or otherwise, will be superseded by the information included in

the final prospectus for any securities actually sold to you. Goldman Sachs does not provide accounting, tax or legal advice.

Subject to applicable law, you may disclose any and all aspects of any potential transaction or structure described herein that

are necessary to support any U.S. federal income tax benefits, without Goldman Sachs imposing any limitation of any kind.