EX-12 3 dex12.htm COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges

EXHIBIT 12

THE PROCTER & GAMBLE COMPANY AND SUBSIDIARIES

 

 

COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES

 

 

 

     Years Ended June 30      Six Months Ended
December 31		  
Amounts in millions    2010      2009      2008      2007      2006      2010      2009  

EARNINGS, AS DEFINED

                     

Earnings from operations before income taxes and before adjustments for minority interests in consolidated subsidiaries and after eliminating undistributed earnings of equity method investees

    $ 15,169       $ 14,461       $ 14,927       $ 13,698       $ 11,658       $ 8,510       $ 8,824   

Fixed charges (excluding capitalized interest and including amortization of capitalized interest)

      1,167         1,576         1,640         1,458         1,268         526         623   
                                                              

TOTAL EARNINGS, AS DEFINED

    $ 16,336       $ 16,037       $ 16,567       $ 15,156       $ 12,926       $ 9,036       $ 9,447   
                                                              

FIXED CHARGES, AS DEFINED

                     

Interest expense (including capitalized interest)

    $ 1,014       $ 1,431       $ 1,546       $ 1,374       $ 1,153       $ 445       $ 546   

 1/3 of rental expense

      176         177         137         124         122         84         89   
                                                              

TOTAL FIXED CHARGES, AS DEFINED

    $ 1,190       $ 1,608       $ 1,683       $ 1,498       $ 1,275       $ 529       $ 635   
                                                              

RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES

      13.7x         10.0x         9.8x         10.1x         10.1x         17.1x         14.9x