EX-12 2 dex12.htm COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges

Exhibit 12

PPG INDUSTRIES, INC. AND CONSOLIDATED SUBSIDIARIES

Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges

(Dollars in millions)

 

     Three months ended     Year Ended December 31
     March 31, 2009     2008    2007    2006    2005    2004

Earnings:

                

(Loss) earnings before income taxes and net earnings in equity affiliates

   $ (96 )   $ 904    $ 1,282    $ 1,018    $ 967    $ 1,041

Plus:

                

Fixed charges exclusive of capitalized interest

     68       343      156      137      129      132

Amortization of capitalized interest

     2       7      7      8      9      10

Adjustments for equity affiliates

     —         18      21      16      20      6
                                          

Total

   $ (26 )   $ 1,272    $ 1,466    $ 1,179    $ 1,125    $ 1,189
                                          

Fixed Charges:

                

Interest expense including amortization of debt discount/premium and debt expense

   $ 49       254      93    $ 83    $ 81    $ 90

Rentals – portion representative of interest

     19       89      63      54      48      42
                                          

Fixed charges exclusive of capitalized interest

     68       343      156      137      129      132

Capitalized interest

     3       8      11      7      5      3
                                          

Total

   $ 71     $ 351    $ 167    $ 144    $ 134    $ 135
                                          

Ratio of earnings to fixed charges

     —         3.6      8.8      8.2      8.4      8.8
                                          

Deficiency of earnings to fixed charges

   $ (97 )   $ —      $ —      $ —      $ —      $ —