EX-12 2 dex12.htm COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges

Exhibit 12

PPG INDUSTRIES, INC. AND CONSOLIDATED SUBSIDIARIES

Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges

(Dollars in millions)

 

     Three month ended    Year Ended December 31
     March 31, 2008    2007    2006    2005    2004    2003

Earnings:

                 

Earnings (loss) before income taxes and net earnings in equity affiliates

   $ 154      1,212    $ 928    $ 860    $ 918    $ 714

Plus:

                 

Fixed charges exclusive of capitalized interest

     86      149      130      122      125      145

Amortization of capitalized interest

     2      7      8      9      10      10

Adjustments for equity affiliates

     —        20      16      19      5      2
                                         

Total

   $ 242    $ 1,388    $ 1,082    $ 1,010    $ 1,058    $ 871
                                         

Fixed Charges:

                 

Interest expense including amortization of debt discount/premium and debt expense

   $ 66      93    $ 83    $ 81    $ 90    $ 107

Rentals – portion representative of interest

     20      56      47      41      35      38
                                         

Fixed charges exclusive of capitalized interest

     86      149      130      122      125      145

Capitalized interest

     1      11      7      5      3      3
                                         

Total

   $ 87    $ 160    $ 137    $ 127    $ 128    $ 148
                                         

Ratio of earnings to fixed charges

     2.8      8.7      7.9      8.0      8.3      5.9
                                         

The financial information of all prior periods has been reclassified to reflect discontinued operations.