EX-12 2 dex12.htm COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS Computation of Ratio of Earnings

Exhibit 12

 

PPG INDUSTRIES, INC. AND CONSOLIDATED SUBSIDIARIES

Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges

(Dollars in millions)

 

     Year Ended December 31
   

Three Months
Ended

March 31, 2004

     1999
    2000
    2001
    2002
     2003
   

Earnings:

                                           

Earnings (loss) before income taxes and net earnings in equity affiliates

    $ 945    $ 978    $ 651    $ (27 )   $ 847    $ 197

Plus:

                                           

Fixed charges exclusive of capitalized interest

      164      217      208      168       153      34

Amortization of capitalized interest

      10      10      10      11       10      2

Adjustments for equity affiliates

      16      20      26      6       3      —  
    
  
  
  
 
  

Total

    $ 1,135    $ 1,225    $ 895    $ 158     $ 1,013    $ 233
    
  
  
  
 
  

Fixed Charges:

                                           

Interest expense including amortization of debt discount/premium and debt expense

    $ 133    $ 177    $ 169    $ 128     $ 107    $ 23

Rentals - portion representative of interest

      31      40      39      40       46      11
    
  
  
  
 
  

Fixed charges exclusive of capitalized interest

      164      217      208      168       153      34

Capitalized interest

      11      16      13      5       3      —  
    
  
  
  
 
  

Total

    $ 175    $ 233    $ 221    $ 173     $ 156    $ 34
    
  
  
  
 
  

Ratio of earnings to fixed charges

      6.5      5.3      4.0      —         6.5      6.9
    
  
  
  
 
  

Deficiency of earnings to fixed charges

    $ —      $ —      $ —      $ (15 )   $ —      $  —  
    
  
  
  
 
  

 

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