EX-12 8 dex12.htm COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges

Exhibit 12

 

PPG INDUSTRIES, INC. AND CONSOLIDATED SUBSIDIARIES

Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges

(Dollars in millions)

 

     Year Ended December 31
     1999
    2000
    2001
    2002
     2003

Earnings:

                                    

Earnings (loss) before income taxes and net earnings in equity affiliates

    $ 945    $ 978    $ 651    $ (27 )   $ 847

Plus:

                                    

Fixed charges exclusive of capitalized interest

      164      217      208      168       153

Amortization of capitalized interest

      10      10      10      11       10

Adjustments for equity affiliates

      16      20      26      6       3
    
  
  
  
 

Total

    $ 1,135    $ 1,225    $ 895    $ 158     $ 1,013
    
  
  
  
 

Fixed Charges:

                                    

Interest expense including amortization of debt discount/premium and debt expense

    $ 133    $ 177    $ 169    $ 128     $ 107

Rentals - portion representative of interest

      31      40      39      40       46
    
  
  
  
 

Fixed charges exclusive of capitalized interest

      164      217      208      168       153

Capitalized interest

      11      16      13      5       3
    
  
  
  
 

Total

    $ 175    $ 233    $ 221    $ 173     $ 156
    
  
  
  
 

Ratio of earnings to fixed charges

      6.5      5.3      4.0      —         6.5
    
  
  
  
 

Deficiency of earnings to fixed charges

    $ —      $ —      $ —      $ (15 )   $ —