EX-12 3 dex12.htm COMPUTATION OF EARNINGS TO FIXED CHARGES Computation of Earnings to Fixed Charges

 

Exhibit 12

 

PPG INDUSTRIES, INC. AND CONSOLIDATED SUBSIDIARIES

Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges

(Dollars in millions)

 

     Year Ended December 31

   

Nine Months
Ended

September 30, 2003


     1998

   1999

   2000

   2001

   2002

   

Earnings:

                                          

Earnings (loss) before income taxes and net earnings in equity affiliates

   $ 1,264    $ 945    $ 978    $ 651    $ (27 )   $ 655

Plus:

                                          

Fixed charges exclusive of capitalized interest

     135      164      217      208      168       113

Amortization of capitalized interest

     12      10      10      10      11       8

Adjustments for equity affiliates

     16      16      20      26      6       3
    

  

  

  

  


 

Total

   $ 1,427    $ 1,135    $ 1,225    $ 895    $ 158     $ 779
    

  

  

  

  


 

Fixed Charges:

                                          

Interest expense including amortization of debt discount/premium and debt expense

   $ 110    $ 133    $ 177    $ 169    $ 128     $ 81

Rentals – portion representative of interest

     25      31      40      39      40       32
    

  

  

  

  


 

Fixed charges exclusive of capitalized interest

     135      164      217      208      168       113

Capitalized interest

     9      11      16      13      5       3
    

  

  

  

  


 

Total

   $ 144    $ 175    $ 233    $ 221    $ 173     $ 116
    

  

  

  

  


 

Ratio of earnings to fixed charges

     9.9      6.5      5.3      4.0      —         6.7
    

  

  

  

  


 

Deficiency of earnings to fixed charges

   $ —      $ —      $ —      $ —      $ (15 )   $ —