EX-12 3 dex12.htm EARNINGS TO FIXED CHARGES Earnings to Fixed Charges

Exhibit 12

 

PPG INDUSTRIES, INC. AND CONSOLIDATED SUBSIDIARIES

Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges

(Dollars in Millions)

 

     Year Ended December 31

    Six Months
Ended
June 30, 2003


     1998

   1999

   2000

   2001

   2002

   

Earnings:

                                          

Earnings (loss) before income taxes and net earnings in equity affiliates

   $ 1,264    $ 945    $ 978    $ 651    $ (27 )   $ 413

Plus:

                                          

Fixed charges exclusive of capitalized interest

     135      164      217      208      168       77

Amortization of capitalized interest

     12      10      10      10      11       5

Adjustments for equity affiliates

     16      16      20      26      6       2
    

  

  

  

  


 

Total

   $ 1,427    $ 1,135    $ 1,225    $ 895    $ 158     $ 497
    

  

  

  

  


 

Fixed Charges:

                                          

Interest expense including amortization of debt

                                          

discount/premium and debt expense

   $ 110    $ 133    $ 177    $ 169    $ 128     $ 56

Rentals – portion representative of interest

     25      31      40      39      40       21
    

  

  

  

  


 

Fixed charges exclusive of capitalized interest

     135      164      217      208      168       77

Capitalized interest

     9      11      16      13      5       2
    

  

  

  

  


 

Total

   $ 144    $ 175    $ 233    $ 221    $ 173     $ 79
    

  

  

  

  


 

Ratio of earnings to fixed charges

     9.9      6.5      5.3      4.0      —         6.3
    

  

  

  

  


 

Deficiency of earnings to fixed charges

   $ —      $ —      $ —      $ —      $ (15 )   $ —