EX-12 4 dex12.htm RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES Ratio of Earnings to Fixed Charges

 

Exhibit 12

 

PPG INDUSTRIES, INC. AND CONSOLIDATED SUBSIDIARIES

Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges

(Dollars in millions)

 

    

Year Ended December 31

  
    

1998

   

1999

   

2000

   

2001

   

2002

  

Earnings:

                                     

Earnings (loss) before income taxes and net earnings in equity affiliates

   

$

1,264

   

$

945

   

$

978

   

$

651

   

$

(27

)

Plus:

                                     

Fixed charges exclusive of capitalized interest

   

 

135

   

 

164

   

 

217

   

 

208

   

 

168

 

Amortization of capitalized interest

   

 

12

   

 

10

   

 

10

   

 

10

   

 

11

 

Adjustments for equity affiliate

   

 

16

   

 

16

   

 

20

   

 

26

   

 

6

 

    
  
  
  
  

Total

   

$

1,427

   

$

1,135

   

$

1,225

   

$

895

   

$

158

 

    
  
  
  
  

Fixed Charges:

                                     

Interest expense including amortization of debt discount/premium and debt expense

   

$

110

   

$

133

   

$

177

   

$

169

   

$

128

 

Rentals—portion representative of interest

   

 

25

   

 

31

   

 

40

   

 

39

   

 

40

 

    
  
  
  
  

Fixed charges exclusive of capitalized interest

   

 

135

   

 

164

   

 

217

   

 

208

   

 

168

 

Capitalized interest

   

 

9

   

 

11

   

 

16

   

 

13

   

 

5

 

    
  
  
  
  

Total

   

$

144

   

$

175

   

$

233

   

$

221

   

$

173

 

    
  
  
  
  

Ratio of earnings to fixed charges

   

 

9.9

   

 

6.5

   

 

5.3

   

 

4.0

   

 

—  

 

    
  
  
  
  

Deficiency of earnings to fixed charges

   

$

—  

   

$

—  

   

$

—  

   

$

—

   

$

(15

)