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Ellsworth Growth and Income Fund Ltd.

Schedule of Investments — June 30, 2019 (Unaudited)

 

 

Principal

Amount

          

Market

Value

  
   CONVERTIBLE CORPORATE BONDS — 61.9%

 

   Aerospace — 2.3%

 

  $ 1,000,000      Aerojet Rocketdyne Holdings Inc.,   
  

2.250%, 12/15/23

    $     1,780,988  
  2,038,000      Kaman Corp.,   
  

3.250%, 05/01/24

      2,399,776  
     

 

 

  
        4,180,764  
     

 

 

  
   Automotive — 1.1%

 

  1,000,000      NIO Inc.,   
  

4.500%, 02/01/24(a)

      492,500  
  1,560,000      Tesla Inc.,   
  

2.000%, 05/15/24

      1,536,048  
     

 

 

  
        2,028,548  
     

 

 

  
   Business Services — 1.3%

 

  1,500,000      Perficient Inc.,   
  

2.375%, 09/15/23(a)

      1,664,108  
  400,000      RingCentral Inc.,   
  

Zero Coupon, 03/15/23

      601,589  
     

 

 

  
        2,265,697  
     

 

 

  
   Cable and Satellite — 2.1%

 

  2,000,000      DISH Network Corp.,   
  

3.375%, 08/15/26

      1,949,368  
  1,525,000      Global Eagle Entertainment Inc.,   
  

2.750%, 02/15/35

      739,065  
  1,000,000      Liberty Latin America Ltd.,   
  

2.000%, 07/15/24(a)

      1,011,794  
     

 

 

  
        3,700,227  
     

 

 

  
   Communications Equipment — 2.7%

 

  1,000,000      Harmonic Inc.,   
  

4.000%, 12/01/20

      1,170,000  
  2,370,000      InterDigital Inc.,   
  

2.000%, 06/01/24(a)

      2,416,606  
  1,000,000      Vocera Communications Inc.,   
  

1.500%, 05/15/23

      1,197,678  
     

 

 

  
        4,784,284  
     

 

 

  
   Computer Software and Services — 15.8%

 

  1,735,000      Boingo Wireless Inc.,   
  

1.000%, 10/01/23(a)

      1,489,489  
  1,870,000      Coupa Software Inc.,   
  

0.125%, 06/15/25(a)

      2,005,728  
  2,500,000      CSG Systems International Inc.,   
  

4.250%, 03/15/36

      2,778,355  
  1,500,000      Evolent Health Inc.,   
  

1.500%, 10/15/25(a)

      983,909  
  697,000      GDS Holdings Ltd.,   
  

2.000%, 06/01/25

      688,943  
  2,500,000      IAC Financeco 3 Inc.,   
  

2.000%, 01/15/30(a)

      2,578,655  

Principal

Amount

          

Market

Value

  
  $  1,250,000      LivePerson Inc.,   
  

0.750%, 03/01/24(a)

    $ 1,286,471  
  2,135,000      Lumentum Holdings Inc.,   
  

0.250%, 03/15/24

      2,517,564  
  1,500,000      MercadoLibre Inc.,   
  

2.000%, 08/15/28(a)

      2,314,397  
  1,795,000      New Relic Inc.,   
  

0.500%, 05/01/23

      1,924,058  
  1,032,000      Nice Systems Inc.,   
  

1.250%, 01/15/24

      1,760,205  
  500,000      Okta Inc.,   
  

0.250%, 02/15/23

      1,296,806  
  375,000      Pluralsight Inc.,   
  

0.375%, 03/01/24(a)

      401,863  
  1,700,000      PROS Holdings Inc.,   
  

2.000%, 06/01/47

      2,343,962  
   Q2 Holdings Inc.,   
  1,000,000     

0.750%, 02/15/23

      1,430,996  
  735,000     

0.750%, 06/01/26(a)

      794,197  
  1,500,000      Splunk Inc.,   
  

1.125%, 09/15/25(a)

      1,684,365  
     

 

 

  
          28,279,963  
     

 

 

  
   Consumer Services — 4.6%

 

  1,000,000      Chegg Inc.,   
  

0.125%, 03/15/25(a)

      1,008,611  
  1,500,000      Extra Space Storage LP,   
  

3.125%, 10/01/35(a)

      1,783,099  
  2,000,000      Quotient Technology Inc.,   
  

1.750%, 12/01/22

      1,935,780  
  1,500,000      Square Inc.,   
  

0.500%, 05/15/23

      1,797,520  
  1,695,000      Team Inc.,   
  

5.000%, 08/01/23

      1,731,612  
     

 

 

  
        8,256,622  
     

 

 

  
   Diversified Industrial — 2.9%

 

  750,000      Chart Industries Inc.,   
  

1.000%, 11/15/24(a)

      1,070,238  
  1,000,000      KBR Inc.,   
  

2.500%, 11/01/23(a)

      1,164,201  
  2,000,000      Knowles Corp.,   
  

3.250%, 11/01/21

      2,410,933  
  500,000      TimkenSteel Corp.,   
  

6.000%, 06/01/21

      518,842  
     

 

 

  
        5,164,214  
     

 

 

  
   Electronics — 0.3%

 

  560,000      Applied Optoelectronics Inc.,   
  

5.000%, 03/15/24(a)

      502,063  
     

 

 

  
   Energy and Utilities — 2.7%

 

  1,900,000      Cheniere Energy Inc.,   
  

4.250%, 03/15/45

      1,497,390  
 

 

1

Ellsworth Growth and Income Fund Ltd.

Schedule of Investments (Continued) — June 30, 2019 (Unaudited)

 

 

Principal

Amount

          

Market

Value

  
   CONVERTIBLE CORPORATE BONDS (Continued)

 

   Energy and Utilities (Continued)

 

  $    667,000      Newpark Resources Inc.,   
  

4.000%, 12/01/21

    $ 742,939  
  2,850,000      SunPower Corp.,   
  

4.000%, 01/15/23

          2,540,367  
     

 

 

  
        4,780,696  
     

 

 

  
   Entertainment — 0.8%

 

  375,000      Bilibili Inc.,   
  

1.375%, 04/01/26(a)

      357,302  
  1,000,000      Gannett Co. Inc.,   
  

4.750%, 04/15/24

      1,013,383  
     

 

 

  
        1,370,685  
     

 

 

  
   Financial Services — 3.8%

 

  1,000,000      Encore Capital Group Inc.,   
  

3.250%, 03/15/22

      1,013,000  
  750,000      GOL Equity Finance SA,   
  

3.750%, 07/15/24(a)

      804,374  
  2,000,000      IIP Operating Partnership LP,   
  

3.750%, 02/21/24(a)

      3,610,000  
  641,000      LendingTree Inc.,   
  

0.625%, 06/01/22

      1,338,478  
     

 

 

  
        6,765,852  
     

 

 

  
   Health Care — 12.1%

 

  1,300,000      BioMarin Pharmaceutical Inc.,   
  

0.599%, 08/01/24

      1,352,813  
  1,000,000      CONMED Corp.,   
  

2.625%, 02/01/24(a)

      1,154,586  
  575,000      DexCom Inc.,   
  

0.750%, 12/01/23(a)

      675,856  
  1,460,000      Exact Sciences Corp.,   
  

0.375%, 03/15/27

      1,848,873  
  750,000      Inovio Pharmaceuticals Inc.,   
  

6.500%, 03/01/24(a)

      630,297  
  1,580,000      Insulet Corp.,   
  

1.375%, 11/15/24

      2,250,563  
  1,083,000      Intercept Pharmaceuticals Inc.,   
  

3.250%, 07/01/23

      971,035  
  500,000      Invacare Corp.,   
  

4.500%, 06/01/22

      376,327  
  1,171,000      Neurocrine Biosciences Inc.,   
  

2.250%, 05/15/24

      1,542,203  
  1,000,000      NuVasive Inc.,   
  

2.250%, 03/15/21

      1,138,125  
  1,500,000      Pacira BioSciences Inc.,   
  

2.375%, 04/01/22

      1,539,542  
  2,000,000      Paratek Pharmaceuticals Inc.,   
  

4.750%, 05/01/24

      1,365,000  
  400,000      Retrophin Inc.,   
  

2.500%, 09/15/25

      360,356  

Principal

Amount

          

Market

Value

  
  $  1,500,000      Supernus Pharmaceuticals Inc.,   
  

0.625%, 04/01/23

    $ 1,471,276  
  1,500,000      Tabula Rasa HealthCare Inc.,   
  

1.750%, 02/15/26(a)

      1,505,445  
  1,500,000      Teladoc Health Inc.,   
  

3.000%, 12/15/22

      2,550,391  
  1,000,000      Theravance Biopharma Inc.,   
  

3.250%, 11/01/23

      859,748  
     

 

 

  
        21,592,436  
     

 

 

  
   Semiconductors — 5.5%

 

  500,000      Advanced Micro Devices Inc.,   
  

2.125%, 09/01/26

      1,939,063  
  1,500,000      Cypress Semiconductor Corp.,   
  

4.500%, 01/15/22

      2,521,345  
  1,250,000      Inphi Corp.,   
  

1.125%, 12/01/20

      1,681,786  
  2,159,000      Rambus Inc.,   
  

1.375%, 02/01/23

      2,128,368  
  1,000,000      Teradyne Inc.,   
  

1.250%, 12/15/23

      1,624,818  
     

 

 

  
        9,895,380  
     

 

 

  
   Telecommunications — 3.0%

 

  560,000      8x8 Inc.,   
  

0.500%, 02/01/24(a)

      638,745  
  2,500,000      Infinera Corp.,   
  

2.125%, 09/01/24

      1,710,937  
  1,450,000      Twilio Inc.,   
  

0.250%, 06/01/23

      2,911,967  
     

 

 

  
        5,261,649  
     

 

 

  
   Transportation — 0.9%

 

  1,700,000      Atlas Air Worldwide Holdings Inc.,   
  

2.250%, 06/01/22

      1,687,786  
     

 

 

  
  

TOTAL CONVERTIBLE CORPORATE BONDS

       110,516,866  
     

 

 

  

Shares

              
   CONVERTIBLE PREFERRED STOCKS — 1.4%

 

   Agriculture — 0.4%

 

  7,500      Bunge Ltd., 4.875% (b)      751,329  
     

 

 

  
   Business Services — 0.2%

 

  711,039      Amerivon Holdings LLC, 4.000% (c)      436,009  
  272,728     

Amerivon Holdings LLC, common equity units (c)

      16,364  
     

 

 

  
        452,373  
     

 

 

  
   Financial Services — 0.8%

 

  1,000     

Bank of America Corp., 7.250%, Ser. L (b)

      1,372,000  
     

 

 

  
  

TOTAL CONVERTIBLE PREFERRED STOCKS

      2,575,702  
     

 

 

  
 

 

2

Ellsworth Growth and Income Fund Ltd.

Schedule of Investments (Continued) — June 30, 2019 (Unaudited)

 

 

Shares

          

Market

Value

  
   MANDATORY CONVERTIBLE SECURITIES (d) — 14.7%

 

   Building and Construction — 1.1%

 

  18,778      Stanley Black & Decker Inc.,   
  

5.375%, 05/15/20

    $     1,899,019  
     

 

 

  
   Diversified Industrial — 3.2%

 

  15,000      Colfax Corp.,   
  

5.750%, 01/15/22

      1,904,400  
  31,316      International Flavors & Fragrances Inc.,   
  

6.000%, 09/15/21

      1,685,427  
  35,100      Rexnord Corp., Ser. A   
  

5.750%, 11/15/19

      2,153,385  
     

 

 

  
        5,743,212  
     

 

 

  
   Energy and Utilities — 5.0%

 

  27,695      American Electric Power Co. Inc.,   
  

6.125%, 03/15/22

      1,481,959  
  3,645      Aqua America Inc.,   
  

6.000%, 04/30/22

      207,692  
  37,800      CenterPoint Energy Inc., Ser. B   
  

7.000%, 09/01/21

      1,904,553  
  16,330      Dominion Energy Inc., Ser. A   
  

7.250%, 06/01/22

      1,691,135  
  18,600      DTE Energy Co.,   
  

6.500%, 10/01/19

      1,045,320  
   Sempra Energy,   
  5,383     

Ser. A, 6.000%, 01/15/21

      600,151  
  5,000     

Ser. B, 6.750%, 07/15/21

      555,100  
  25,890      South Jersey Industries Inc.,   
  

7.250%, 04/15/21

      1,378,643  
     

 

 

  
        8,864,553  
     

 

 

  
   Equipment and Supplies — 0.6%

 

  1,000      Danaher Corp., Ser. A   
  

4.750%, 04/15/22

      1,104,650  
     

 

 

  
   Financial Services — 2.4%

 

  10,000      2017 Mandatory Exchangeable Trust,   
  

5.188%, 12/01/20

      1,585,520  
  14,938      Assurant Inc., Ser. D   
  

6.500%, 03/15/21

      1,664,989  
  24,000      New York Community Capital Trust V,   
  

6.000%, 11/01/51

      1,148,400  
     

 

 

  
        4,398,909  
     

 

 

  
   Health Care — 1.5%

 

  5,445      Avantor Inc., Ser. A   
  

6.250%, 05/15/22

      360,078  

Shares

          

Market

Value

  
  36,573      Becton Dickinson and Co., Ser. A   
  

6.125%, 05/01/20

    $ 2,264,234  
     

 

 

  
        2,624,312  
     

 

 

  
   Real Estate — 0.9%

 

  15,000      QTS Realty Trust Inc., Ser. B   
  

6.500%, (b)

      1,661,700  
     

 

 

  
  

TOTAL MANDATORY CONVERTIBLE SECURITIES

          26,296,355  
     

 

 

  
   COMMON STOCKS — 21.6%

 

   Business Services — 1.4%

 

  5,000      Alliance Data Systems Corp.      700,650  
  15,000      PayPal Holdings Inc.†      1,716,900  
     

 

 

  
        2,417,550  
     

 

 

  
   Computer Software and Services — 4.2%

 

  22,194      Alibaba Group Holding Ltd., ADR†      3,760,773  
  14,300      Microsoft Corp.      1,915,628  
  15,925      Proofpoint Inc.†      1,914,981  
     

 

 

  
        7,591,382  
     

 

 

  
   Consumer Products — 0.8%

 

  24,000      Unilever NV      1,457,280  
     

 

 

  
   Energy and Utilities — 0.6%

 

  8,000      Chevron Corp.      995,520  
  132      Goodrich Petroleum Corp.†      1,715  
     

 

 

  
        997,235  
     

 

 

  
   Entertainment — 0.6%

 

  7,500      The Walt Disney Co.      1,047,300  
     

 

 

  
   Financial Services — 1.5%

 

  9,546      Citigroup Inc.      668,506  
  50,000      Huntington Bancshares Inc.      691,000  
  36,434      Synchrony Financial      1,263,167  
     

 

 

  
        2,622,673  
     

 

 

  
   Food and Beverage — 0.8%

 

  30,000      B&G Foods Inc.      624,000  
  30,000      Conagra Brands Inc.      795,600  
     

 

 

  
        1,419,600  
     

 

 

  
   Health Care — 2.8%

 

  12,960      Eli Lilly & Co.      1,435,838  
  22,651      Merck & Co. Inc.      1,899,286  
  40,000      Pfizer Inc.      1,732,800  
     

 

 

  
        5,067,924  
     

 

 

  
   Real Estate Investment Trusts — 6.1%

 

  10,000      American Tower Corp.      2,044,500  
  16,100      Crown Castle International Corp.      2,098,635  
  7,000      Equinix Inc.      3,530,030  
  58,700      Invesco Mortgage Capital Inc.      946,244  
 

 

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Ellsworth Growth and Income Fund Ltd.

Schedule of Investments (Continued) — June 30, 2019 (Unaudited)

 

 

Shares

          

Market

Value

  
   COMMON STOCKS (Continued)

 

   Real Estate Investment Trusts (Continued)

 

  10,000      SBA Communications Corp.†    $ 2,248,400  
     

 

 

  
          10,867,809  
     

 

 

  
   Semiconductors — 0.8%

 

  30,000      Intel Corp.      1,436,100  
     

 

 

  
   Telecommunications — 2.0%

 

  30,000      AT&T Inc.      1,005,300  
  16,119      T-Mobile US Inc.†      1,195,063  
  25,000      Verizon Communications Inc.      1,428,250  
     

 

 

  
        3,628,613  
     

 

 

  
   TOTAL COMMON STOCKS      38,553,466  
     

 

 

  
   WARRANTS — 0.0%

 

   Energy and Utilities — 0.0%

 

  1,131     

Goodrich Petroleum Corp., expire 10/12/26†(c)

      0  
     

 

 

  

Principal

Amount

          

Market

Value

  
   U.S. GOVERNMENT OBLIGATIONS — 0.4%

 

  $645,000     

U.S. Treasury Bills,
2.090% to 2.156%††,
09/12/19 to 09/19/19

    $ 642,127  
     

 

 

  
  

TOTAL INVESTMENTS — 100.0%
(Cost $147,833,389)

    $ 178,584,516  
     

 

 

  

 

(a)

Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933, as amended. These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers. At June 30, 2019, the market value of Rule 144A securities amounted to $34,028,899 or 19.05% of total investments.

 

(b)

Security is perpetual and has no stated maturity date.

 

(c)

Security is valued using significant unobservable inputs and is classified as Level 3 in the fair value hierarchy.

 

(d)

Mandatory convertible securities are required to be converted on the dates listed; they generally may be converted prior to these dates at the option of the holder.

 

†

Non-income producing security.

 

††

Represents annualized yields at dates of purchase.

 

ADR

American Depositary Receipt

 

 

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